Конец "спектакля" с дефолтом?

В прошедшие выходные республиканцы и демократы наконец-то выработали совместное  решение по госдолгу, которое должно позволить стране избежать технического дефолта, который намечается уже 2 августа (во вторник). Параметры договоренностей следующие: сокращение расходов на $0,9 трлн. в следующие 10 лет (из них $0,35 трлн. военные расходы), создание двусторонней группы, которая должна будет решить, как ещё сократить дефицит на $1.5 трлн. (здесь могут участвовать как доходы, так и расходы), но если решения не будет - то должны быть сокращены расходы – урезание на $1.3 трлн. в пропорции 50% - военные расходы, 50% - прочие расходы. Данный проект должен пройти голосование в Сенате, однако президент США заверил, что оно будет принято. Голосование состоится сегодня вечером.

Рынки утром в понедельник растут. Движения рынка многие аналитики объясняют с точки зрения якобы изменившейся ситуации в конгрессе США. Отчасти это верно, ведь многие частные инвесторы действительно уделяют этому очень много внимания, однако едва ли можно сказать, что на мировые рынки оказывается влияние, если взглянуть на все это среднесрочным взглядом.
   
Единственное, что действительно изменилось, - ситуация с долларом: ускорился процесс его обесценивания. Доходности американских облигаций растут, однако очень умеренно для реальной угрозы дефолта крупнейшей экономики мира с рейтингами ААА. CDS также немного дорожают, но темпы совсем не те. Вспомните совсем недавнюю динамику в бумагах Греции. Греческое правительство не имеет собственных средств, чтобы заплатить по долгам, и вынуждено просить помощи у ЕС и МВФ. И доходности двухлетних греческих облигаций взлетают в моменте до 40% годовых!
   
А чем ситуация отличается в США? Они не скрывают, что живут только за счет постоянного рефинансирования долга, собственных денег у них нет, и если они не смогут занять, то их ждет дефолт. Ситуации идентичны, но есть одно «но», и заключается оно в рейтингах, которые присваиваются рейтинговыми агентствами, являющимися, по счастливой случайности, частью экономики США. Еще одно отличие заключается в том, что все давно знают и привыкли к тому, что США живут только за счет заемных средств, Европа же привыкла жить своим трудом - за это их рейтинги и «загоняют за тучи». И вопрос привычки играет очень важную роль. Ведь когда перед западными инвесторам лежит, по сути, два равноценных, с точки зрения классической оценки вероятности дефолта, рынка для вложений, выбор естественно падает на рынок, который все привыкли считать более надежным и видимость надежности которого создается активным образом. Другими словами, у инвесторов, по сути, нет выбора: США - по крайней мере исторически и с точки зрения все тех же РА - выглядят более привлекательно.
   
Так если над США якобы висит реальная угроза дефолта, почему ничего не происходит? Почему не валятся акции банков и других финансовых институтов, как это было в Европе? Потому что крупные игроки и само правительство США знают, что все закончится как всегда «хорошо». Как уже отмечалось, реагирует на все эти события только доллар. И это явно неспроста.
   
Целью всего этого «спектакля» в Конгрессе и является очередной этап девальвации доллара. Почему очередной? Потому что США делают это на протяжении всей своей современной истории - но плавно, постепенно. Дело в том, что действительно госдолг США чрезмерно велик, выплатить его нет никаких шансов, и единственный вариант - это его девальвировать вместе с долларом. Еще одна задача, которая решится при таком развитии событий, - сократится инфляционное давление, нарастающее после QE2. Здесь логичен вопрос: зачем это делать, ведь США - это импортирующая страна, им не выгоден низкий курс доллара? Ответ прост: практически весь мировой экспорт, и самое главное экспорт энергоресурсов, номинирован в долларах, а значит, контролируется Соединенными Штатами. Все очень просто: кто печатает доллары, тот владеет всем, что на них можно купить, общеэкономические законы здесь не действуют.
   
По мере приближения так называемого «дня икс» в прессе и на рынке начинают появляться заметки, слухи и мнения, что 2 августа деньги у США не закончатся, кто-то говорит, что их хватит до 8 числа, кто-то - что до 10, а по мнению третьих - вообще на весь месяц. Это уже следующая фаза - «сглаживание опасений». Вряд ли сейчас можно объективно оценить, сколько точно денег у США и сколько у них общих обязательств, включая внутренние выплаты гражданам. Однако как минимум большая часть трежерей, которые США должны обслуживать, лежит на балансе ФРС. Таким образом, они, по большей части, угрожают себе дефолтом, потому что казначейство не сможет заплатить центральному банку. Это еще один абсурдный факт, подтверждающий наигранность всего происходящего действа, цели которого были озвучены выше.
   
Для тех, кого до сих пор терзают сомнения и страх апокалипсиса после 2 августа или кому приведенные цели кажутся не столь выгодными, стоит, пожалуй, привести случай из истории. В марте 2006 года все американские и иностранные газеты и интернет-сайты пестрили сообщениями, предвещающими дефолт в США, потому что наступает крайний срок для поднятия планки госдолга (тогда это были лишь $9 трлн). Администрация Д. Буша тогда была менее креативной и сюжет со спорами республиканцев и демократов по поводу, «сократить ли нам дефицит бюджета за 10 лет на $1,5 трлн или на $2 трлн», длящийся уже не один месяц, выдумывать не стали. Тогда просто президент до последнего не подписывал законопроект, принятый парламентариями. Обама же, будучи идеологическим противником Буша, все же решил воспользоваться его опытом, но сделать это намного фееричнее.