Аналитические обзоры Форекс Голосов: 1 Адрес блога: http://instaforex.com/forex_analysis/?x=DKUO Добавлен: 2012-03-10 21:11:52 блограйдером petol

К заседанию ФРС: рынки ждут новых ориентиров

2017-06-10 08:01:25 (читать в оригинале)

Ключевое событие недели – заседание FOMC 13-14 июня. На данный момент рынки полностью уверены в том, что Комитет поднимет ставку на 0.25%, и затянувшееся ослабление доллара по ряду причин как экономического, так и политического свойства не помешают выдержать намеченный план по нормализации монетарной политики, вероятность еще одного повышения до конца года составляет, по данным СМЕ, 54.5%.

Действительно, последние данные указывают на то, что экономика США во 2 квартале ускоряется. Несмотря на замедление темпов роста новых рабочих мест, уровень безработицы продолжает снижаться, наблюдается явное усиление потребления, инвестиции в бизнес и жилищное строительство уверенно растут.

В то же время если посмотреть на основные показатели эффективности экономики США в динамике, то можно отметить, что ситуация не настолько радужная, как она выглядит из комментариев членов FOMC. К примеру, деиндустриализация экономики продолжается быстрыми темпами, что хорошо видно из соотношения индекса промышленного производства к общему объему ВВП. Доля промышленного производства в экономике находится на минимальных уровнях, достигнутых во времена кризиса 2008/09г, и имеет тенденцию к дальнейшему снижению.

Что касается восстановления рынка труда, то и в этом случае официальная статистика не полностью отражает глубину проблемы. Высокие темпы роста новых рабочих мест в последние годы, что подавалось как восстановление рынка труда и достижение «полной занятости», выглядят довольно тревожно, если учесть, что и рост числа лиц трудоспособного возраста, выпадающих из состава рабочей силы (а значит, и не участвующих в расчете уровня безработицы), рос с той же скоростью.

Этот график – прямое подтверждение того, что без глубокого реформирования экономика США рискует скатиться в глубокую рецессию, а тезисы Трампа о необходимости новой реиндустриализации выглядят не как удачно подобранные предвыборные лозунги, а как насущная необходимость.

Возвращаясь к заседанию FOMC, обратим внимание на то, что, кроме ожидаемого повышения ставки, Комитет с высокой вероятностью объявит о возможных будущих шагах по снижению баланса. Возможность снижения баланса ФРС постоянно упоминается в выступлениях руководства ФРС в последние месяцы и подается как насущная необходимость. В то же время сокращение баланса может быть проведено только за счет сокращения в обязательствах ФРС избыточных резервов комбанков, объем которых вырос с нескольких миллиардов долл. в 2008 г. до 2.27 трлн на текущий момент. Рост остатков комбанков на балансе ФРС был достигнут тем, что ФРС в декабре 2008 г. начала выплачивать процент на избыточные резервы, который был все последующие годы несколько выше ставки overnight, что способствовало уходу комбанков с рынка межбанковского кредитования и переводу избыточных средств на счета ФРС.

Таким образом, сокращение баланса будет означать отмену ставки по избыточным резервам и последующую продажу обязательств правительства. Если этот шаг не будет согласован с Минфином, то администрация Трампа рискует получить взрывной рост дефицита бюджета, что с высокой вероятностью приведет к дефолту.

Таким образом, на кону – ни много ни мало, судьба будущей налоговой реформы и устойчивость правительства. Понятно, что ФРС не заинтересована в дестабилизации ситуации, однако рынки должны понять, с помощью какого механизма будет проводиться сокращение баланса, и любые комментарии на эту тему способны привести к существенным колебаниям курса доллара.

В понедельник Минфин опубликует отчет о состоянии бюджета за май, с учетом замедления собираемости налогов перед заседанием FOMC может сформироваться еще один отрицательный драйвер. В среду нужно обратить внимание на данные по розничным продажам и потребительской инфляции в мае, по обоим показателям эксперты ждут ухудшения относительно апреля.

Пока опасения перевешивают оптимизм, доллар в начале недели будет по-прежнему находиться под давлением.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Рубль хватается за carry trade

2017-06-09 14:42:27 (читать в оригинале)

Итоги июньского заседания Управляющего совета Европейского Центробанка бальзамом пролились на раны российского рубля. Марио Драги призвал публику к терпению, а ЕЦБ понизил прогнозы по инфляции на 2017-2018 до 1,5% и 1,3%, что предполагает, что с европейским QE придется жить еще по меньшей мере пару лет. С учетом того обстоятельства, что ФРС будет крайне медленно сворачивать собственный баланс, а Банк Японии не собирается прощаться с собственной программой количественного смягчения, рискованные активы могут чувствовать себя спокойно. С другой стороны, сможет ли один-единственный фактор в лице повышенной активности carry-трейдеров спасти «медведей» по USD/RUB?

Падение цен на нефть до минимальной отметки с осени прошлого года, рост неопределенности в связи с неожиданным успехом лейбористов в Британии, конфликт на Ближнем востоке и дивергенция в монетарной политике делают позиции «россиянина» крайне шаткими. На неделе к 16 июня состоятся заседания ФРС и Банка России. Первый регулятор, вероятнее всего, ужесточит денежно-кредитную политику, второй, напротив, снизит ключевую ставку с 9,25% до 9%. Сужение дифференциала доходности российских и американских облигаций играет на руку «быкам» по USD/RUB, снижая привлекательность активов эмитентов РФ. Вместе с тем фактор ближайшей монетарной рестрикции ФРС уже учтен в котировках долларовых пар, в то время как падение вероятности продолжения цикла нормализации в сентябре увеличивает спрос на рискованные валюты.

Многое будет зависеть от позиции Банка России, которая, в свою очередь, определяется дальнейшей динамикой инфляции. В апреле-мае потребительские цены достигли отметки 4,1%, на расстояние вытянутой руки приблизившись к таргету в 4%. По мнению экспертов Bloomberg, он будет выполнен к концу года, однако крепкий рубль может внести свои коррективы.

Динамика ключевой ставки и инфляции в России

Источник: Bloomberg.

Если вспомнить про проблемы Минфина с выполнением показателей по бюджету в условиях стабильности USD/RUB и обвала цен на нефть, а также про недовольство реального сектора экономики РФ ревальвацией рубля, то в ближайшее время не стоит исключать повышения градуса вербальных интервенций.

Спасти положение может разве что восставшая из пепла нефть. И такой сценарий развития событий не выглядит чем-то экстраординарным. Падение котировок Brent и WTI умерит аппетиты американских производителей, а сюрприз в виде снижения числа буровых установок от Baker Hughes станет сигналом для покупок фьючерсов на черное золото.

Технически первая попытка «быков» по USD/RUB выйти за пределы диапазона консолидации 56-57 закончилась неудачей. Был сформирован внутренний бар. Прорыв его максимума на 57,07 усилит риски отката к текущему нисходящему среднесрочному тренду в направлении 58 и 58,7. Напротив, падение котировок ниже минимума внутреннего бара на 56,6 позволит говорить о сохранении парой склонности к консолидации.

USD/RUB, дневной график

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Технический и свечной анализ акций IBM Corporation на 9 июня 2017 года

2017-06-09 13:26:35 (читать в оригинале)

4-часовой таймфрейм

15-минутный таймфрейм

Техническая картина:

Анализируя график акций компании IBM видно, что начала виток восходящего движения, не сумев, таким образом, продолжить движение вниз. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, младший – направлен вниз, что разрешает рассматривать длинные позиции на рынке. Текущий «золотой крест» – слабый (так как цена по-прежнему располагается ниже облака Ишимоку), поэтому ордера на покупку не актуальны по этому признаку. На данный момент целью для восходящего движения остается первый уровень сопротивления 152,82, который уже был отработан. Следующим таргетом для движения вверх выступает 153,78. Сформировалась новая медвежья модель «Поглощение», которая сигнализирует о начале нисходящего движения. Индикатор MACD развернулся вверх, сигнализируя о текущем восходящем движении. Разворот индикатора вниз просигнализирует о возможном продолжении нисходящего движения. Стохастик по-прежнему располагается между областями перекупленности и перепроданности, что свидетельствует о неопределенном настроении на рынке. На младшем графике видно, что цена на прошлой торговой сессии скорректировалась к критической линии. Таким образом, сейчас актуальны уже короткие позиции с целями уровни поддержки 151,24 и 150,62, если цена останется ниже Тенкан-сен. В ближайшее время ожидается формирование «мертвого креста». Закрепление над линией Киджун-сен укажет на продолжение движения вверх.

Торговые рекомендации для 4-часового таймфрейма:

Цена акций IBM находится в боковом движении. На текущем графике все еще не рекомендуется рассматривать ни длинные, ни короткие позиции.

Торговые рекомендации для 15-минутного таймфрейма:

На младшем графике рекомендуется рассматривать ордера на продажу с целью 151,24 при закреплении цены ниже Тенкан-сен (152,38) и при направленном вниз индикаторе MACD.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Не рекомендуется переносить открытые сделки на следующую торговую сессию из-за вероятности образования гэпа или же обязательно выставлять ордер Стоп Лосс.

Сигналы, полученные от свечных моделей, наиболее сильные, когда совпадают с другими сигналами (отскок, закрепление, MACD) или требуют своего подтверждения.

Пояснения к иллюстрации (график 1):

Индикатор Ишимоку:

Тенкан-сен – красная линия.

Киджун-сен – синяя линия.

Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.

Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.

Чинкоу Спан – зеленая линия.

Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.

Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.

Индикатор MACD – красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.

Красные горизонтальные пунктирные линии – уровни поддержки и сопротивления.

Индикатор Stochastic – голубая и красная пунктирные линии в окне индикаторов.

Различные свечные комбинации.

Пояснения к иллюстрации (график 2):

Торговые сессии – вертикальные пунктирные желтые линии.

Красные горизонтальные пунктирные линии – уровни поддержки и сопротивления.

Разноцветные горизонтальные линии – линии индикатора Ишимоку старшего таймфрейма.

Синие крестики – фракталы.

Индикатор MACD – красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Технический и свечной анализ акций Apple на 9 июня 2017 года

2017-06-09 13:25:35 (читать в оригинале)

4-часовой таймфрейм

15-минутный таймфрейм

Техническая картина:

Анализируя акции компании Apple 9 июня, видно, что цена может начать новый виток коррекционного движения, о чем сигнализирует «Поглощение». Текущий «золотой крест» остается сильным (так как цена располагается выше облака), поэтому лонги индикатор Ишимоку делает доступными для открытия. Оба канала линейной регрессии направлены вверх, поэтому длинные позиции актуальны и по этому признаку. Целью для восходящего движения инструмента является сейчас первый уровень сопротивления 156,27. В случае преодоления этого таргета, целью будет выступать уровень сопротивления 157,43. Сформировалась медвежья модель «Поглощение», которая указывает на возможное начало коррекции. MACD направлен наверх, сигнализируя о восходящем движении, если индикатор развернется вниз, это просигнализирует о витке нисходящей коррекции. Стохастик по-прежнему находится между двум областям, перекупленности и перепроданности, что по-прежнему свидетельствует о неопределенном настроении участников рынка. Отскок цены от первого таргета может спровоцировать нисходящую коррекцию. На младшем графике видно, что цена продолжает располагаться выше линии Тенкан-сен. Таким образом, ордера на покупку остаются актуальными с целью уровень сопротивления 156,27. Последний верхний фрактал вновь обновил предыдущий, что говорит в пользу возможного продолжения восходящего движения.

Торговые рекомендации для 4-часового таймфрейма:

Цена акций Apple может продолжить движение вверх. На текущем графике сейчас рекомендуется рассматривать длинные позиции с целью 156,27 и второй целью 157,43. Закрывать вручную ордера на покупку рекомендуется при отскоке цены от уровня 156,27, в случае разворота индикатора MACD вниз или при образовании медвежьей модели (выполнено, но нет подтверждения). Стоп-лосс при торговле на повышение выставляем ниже критической линии 154,05. Короткие позиции сейчас не актуальны.

Торговые рекомендации для 15-минутного таймфрейма:

На 15-минутном графике рекомендуется рассматривать ордера на покупку с целью 156,27 при закреплении цены выше 154,60 (Тенкан-сен), ордером Stop Loss ниже 154,60. Разворот индикатора MACD вниз – новый виток коррекции.

Помимо технической картины, следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Не рекомендуется переносить открытые сделки на следующую торговую сессию из-за вероятности образования гэпа или же обязательно выставлять ордер Стоп Лосс.

Сигналы, полученные от свечных моделей, наиболее сильные, когда совпадают с другими сигналами (отскок, закрепление, MACD) или требуют своего подтверждения.

Пояснения к иллюстрации (график 1):

Индикатор Ишимоку:

Тенкан-сен – красная линия.

Киджун-сен – синяя линия.

Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.

Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.

Чинкоу Спан – зеленая линия.

Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.

Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.

Индикатор MACD – красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.

Красные горизонтальные пунктирные линии – уровни поддержки и сопротивления.

Индикатор Stochastic – голубая и красная пунктирные линии в окне индикаторов.

Различные свечные комбинации.

Пояснения к иллюстрации (график 2):

Торговые сессии – вертикальные пунктирные желтые линии.

Красные горизонтальные пунктирные линии – уровни поддержки и сопротивления.

Разноцветные горизонтальные линии – линии индикатора Ишимоку старшего таймфрейма.

Синие крестики – фракталы.

Индикатор MACD – красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Техническая картина инструмента SILVER по системе «Каналы регрессии» за 9 июня 2017 года

2017-06-09 11:54:06 (читать в оригинале)

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

CCI: -194.1208

Пояснения:

Исходя из анализа серебра 9 июня следует, что цена закрепился ниже мувинга и начал пока что несильное нисходящее движение. Старший канал направлен вниз, что свидетельствует о нисходящем направлении движения глобального тренда. Младший канал направлен вверх, что означает восходящее движение в менее долгосрочном плане. В данный момент цена находится ниже мувинга и ниже уровня Мюррея «5/8», что делает более вероятным продолжение нисходящего движения. Первой целью для движения вниз сейчас является уровень Мюррея «4/8» - 17,188. Если цена преодолеет этот уровень, то новой целью будет выступать уровень Мюррея «3/8» - 16,797. Скользящая средняя линия развернулась вниз, а цена располагается ниже нее, что сигнализирует о текущем нисходящем направлении движения. Длинные позиции станут актуальными только после закрепления выше мувинга. Хайкен Аши окрасил последние бары в голубой цвет, что сигнализирует о текущем движении вниз, таким образом, до разворота индикатора вверх, что засвидетельствует виток коррекционного движения, открытые ордера на продажу можно сопровождать. Индикатор CCI находится около уровня -200, что сигнализирует о сильной перепроданности инструмента, в ближайшее время может начаться восходящая коррекция.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 17,188

S2 – 16,797

S3 – 16,406

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 17,578

R2 – 17,969

R3 – 18,359

Торговые рекомендации:

Проведя анализ серебра, можно сделать вывод, что сейчас рекомендуется рассматривать торговлю на понижение с первой целью 17,188. Второй целью для ордеров на продажу выступает уровень 16,797. Уровень Стоп-лосса рекомендуется выставлять выше скользящей средней и по мере ее понижения переносить ордер тоже вниз. S/L рекомендуется также переводить в ноль, если прибыльность сделки будет составлять 300-600 пунктов. Сокращать вручную шорты можно будет в случае окраса 1-2 баров в фиолетовый цвет (в зависимости от размера) индикатором Хайкен Аши или в случае отскока от первого таргета. Ордера Тейк-профит можно размещать немного выше целевых уровней. Лонги на данный момент не актуальны.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Пояснения к иллюстрациям:

Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.

Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.

CCI – голубая линия в окне индикатора.

Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.

Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.

Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com