Аналитические обзоры Форекс Голосов: 1 Адрес блога: http://instaforex.com/forex_analysis/?x=DKUO Добавлен: 2012-03-10 21:11:52 блограйдером petol

Рублю все беды нипочем

2017-04-06 15:53:26 (читать в оригинале)

«Медведи» по USD/RUB не смогли удержать котировки ниже уровня 56 из-за намерений ФРС начать сворачивание баланса в 2017 году и опасений за результат встречи президентов США и Китая. Дональд Трамп давно мечтал назвать Поднебесную валютным манипулятором, и у него наконец-то появилась такая возможность. Впрочем, для обоснования этой позиции не хватает аргументов: профицит счета текущих операций Китая составляет лишь 1,8% от ВВП, а Народный банк Китая за 2 года потратил более $1 трлн с целью стабилизации курса юаня. Лишь по размеру сальдо внешней торговли со Штатами (+$347 млрд) Пекин можно в чем-то обвинить. Но достаточно ли этого?

Несмотря на отсутствие аргументов, напряженность на фондовых площадках сохраняется, что ухудшает глобальный аппетит к риску и оказывает давление на доходные активы, тем более что ФРС заговорила о сворачивании баланса. Его размер оценивается в $4,2 трлн и, по мнению экс-главы Центробанка Бена Бернанке, нуждается в снижении до $2,5 трлн. Уход с долгового рынка крупного покупателя чреват снижением цен и ростом доходности, что является «медвежьим» драйвером для S&P 500. Вместе с тем текущий состав FOMC зарекомендовал себя как коллектив, отдающий дань последовательности, неторопливости и прозрачности. А значит, они придумают, что делать, чтобы не навредить финансовым рынкам.

В пользу рубля играют окрепшая нефть, продажи валютной выручки экспортерами, позитивная макроэкономическая статистика по РФ и высокий спрос со стороны carry-трейдеров. Его росту способствовали политические неурядицы в Южной Африке. Долгое время «россиянин» соперничал с рандом благодаря высоким ставкам по облигациям, однако проблемы ЮАР заставили иностранцев переключиться на рублевые активы.

Динамика отдельных валют развивающихся стран

Источник: Bloomberg.

Что касается экономических индикаторов, то ускорение деловой активности в секторе услуг в марте с 55,5 пункта до 56,6, пребывание индекса менеджеров по закупкам в производственной сфере выше критической отметки в 50 пунктов на протяжении 9 месяцев подряд, замедление инфляции с 4,6% до 4,3%, а также первый за последние 8 кварталов рост ВВП свидетельствуют о том, что Россия постепенно встает на ноги.

Динамика российского ВВП

Источник: Trading Economics.

В целом позиции рубля выглядят устойчиво. Судя по вялой реакции доллара США на данные по занятости в частном секторе от ADP, вряд ли сильный отчет по рынку труда приведет к его существенному укреплению. При этом российские активы сохраняют свою привлекательность для нерезидентов, экономика РФ выздоравливает, а нефть вовсе не безнадежна, как могло показаться еще несколько дней назад. В таких условиях пара USD/RUB будет сохранять склонность к консолидации в диапазоне 54-58.

Технически выполнение промежуточного таргета по паттерну «Акула» на 78,6% создает предпосылки для развития коррекции или консолидации. Если «медведям» удастся вернуть котировки ниже поддержки на 56,46 и обновить апрельский минимум, то возрастут риски продолжения южного похода в направлении 51-52,7.

USD/RUB, дневной график

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Выступление Марио Драги оказало давление на евро

2017-04-06 15:52:22 (читать в оригинале)

На сегодняшний день запланированы ряд выступлений представителей ЕЦБ и ФРС, часть из которых уже состоялась.

Европейская валюта снизилась против доллара США после выступления президента ЕЦБ Марио Драги, который дал понять, что восстановление экономики еврозоны, возможно, набирает обороты, но баланс рисков по-прежнему смещен в негативную сторону. Драги также заявил о том, что восстановление экономики еврозоны усилилось и стало более однородным, однако пока еще слишком рано говорить об успехе. Что касается инфляции, то у президента ЕЦБ есть опасения по поводу роста базовой инфляции в ближайшее время.

Сегодня также был опубликован отчет ЕЦБ по монетарной политике. В нем указано, что на мартовском заседании мнения руководителей ЕЦБ относительно перспектив экономического роста и инфляции разошлись. Некоторые члены руководства считают риски для экономического роста сбалансированными, тогда как другие видят значительные понижательные риски. Однако консенсус был найден в отношении текущей политики, которая соответствует прогнозу, так как перспективы инфляции дают позитивные сигналы. По мнению членов руководства регулятора, ЕЦБ следует проявлять терпение и стабильность.

Сегодня с заявлением выступил представитель ЕЦБ Петер Прет, который отметил, что текущая денежно-кредитная политика работает, а циклическое восстановление экономики набирает обороты. Прет также обратил внимание, что баланс рисков для экономического роста смещен в негативную сторону, а динамика инфляции зависит от значительного денежно-кредитного стимула.

Это еще раз говорит о том, что и президент ЕЦБ, и представители Центрального банка не намерены в ближайшее время вести разговор о сворачивании программы выкупа облигаций, а также повышении процентных ставок, что сдерживает восходящий потенциал европейской валюты.

Данные по рынку труда в США не внесли серьезных изменений в рынок.

Согласно отчету Министерства труда США, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю с 26 марта по 1 апреля уменьшились на 25 тыс., до 234 тыс. Экономисты ожидали, что число заявок окажется на уровне 250 тыс.

Вторичные заявки на пособие по безработице в США за неделю с 19 по 25 марта снизились на 24 тыс., до 2,028 млн.

Что касается технической картины пары EUR/USD, то все складывается согласно утреннему прогнозу. Ниже уровня 1.0650 пока продавцов не пускают, так как его пробой приведет к серьезным последствиям для покупателей европейской валюты, что обвалит торговый инструмент в районы 1.0600 и 1.0550.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Торговый план на американскую сессию 6 апреля

2017-04-06 15:38:02 (читать в оригинале)

EUR/USD

Для открытия длинных позиций по EUR/USD требуется:

Покупатели евро дали очередной отпор на уровне 1.0648 и попытаются его удержать после очередной попытки снижения пары к нему. Если данные по США окажутся хуже прогнозов, можно рассчитывать на возврат EUR/USD в район 1.0695 с выходом к 1.0723. Если же падение евро все же состоится, то рассматривать длинные позиции советую только после обновления уровней 1.0613 и 1.0575.

Для открытия коротких позиций по EUR/USD требуется:

Говорить о возобновлении нисходящей тенденции можно лишь после пробоя и закрепления ниже 1.0648 с вполне вероятным выходом к новым недельным минимумам в районах 1.0613 и 1.0575. В случае резкого роста евро посмотреть продажи можно от уровня 1.0695 при формировании ложного пробоя, после теста 1.0732 или сразу на отскоке от 1.0763.

GBP/USD

Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется:

Первый отскок от уровня 1.2459 состоялся, но более крупного роста фунта не получилось. Если покупатели уступят область 1.2459, то возвращаться к длинным позициям советую уже после теста 1.2423 либо сразу на отскоке от более крупной поддержки 1.2459. Возврат на 1.2459 на слабых данных по США может привести к повторной попытке роста в район 1.2510.

Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется:

Перед продавцами стоит основная задача по удержанию пары ниже 1.2459. В случае выхода хороших данных по экономике США можно рассчитывать на дальнейшее снижение фунта в районы 1.2423 и 1.2381, где будет заметна фиксация прибыли по коротким позициям. В случае роста фунта на данных возвращаться к коротким позициям советую только после обновления крупного сопротивления 1.2510.

Описание индикаторов:

• MA (средняя скользящая) 50 дней – желтого цвета
• MA (средняя скользящая) 30 дней – зеленого цвета
• MACD: быстрое EMA 12, медленное EMA 26, SMA 9
• Bollinger Bands 20

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Евро чувствует себя уверенно

2017-04-06 12:52:43 (читать в оригинале)

Еврозона

Публикация протоколов FOMC спровоцировала распродажу на фондовых площадках и рост спроса на защитные активы. Такая реакция рынка могла показаться чрезмерной, тем более что с экономической точки зрения протоколы не содержали ничего нового, однако рынки крайне негативно восприняли подтверждение слухов о намерении ФРС изменить политику реинвестирования доходов, что на практике должно означать начало процесса сокращения баланса, или старт процесса «количественного ужесточения».

Это фактор оказывает поддержку защитным активам, в том числе и евро. Что касается собственно макроэкономики, то по США и еврозоне поступают прямо противоположные данные. Композитный индекс PMI еврозоны вырос в марте до 56.4 п, что является 71-месячным максимумом, в то время как аналогичные данные из-за океана указывают на замедление темпов роста.

Занятость в еврозоне на максимумах последних 10 лет, что явно указывает на то, что безработица продолжит снижение. Розничные продажи в феврале выросли на 0.7%, в годовом исчислении рост 1.8%, оба показателя превысили прогнозы, налицо рост потребительской активности.

Поступающие данные указывают на то, что у ЕЦБ появятся основания приступить к сворачиванию политики стимулирования чуть ранее, чем считает рынок. Многое будет зависеть от инфляции, ценовое давление в настоящий момент растет преимущественно в секторе энергетики и продуктов питания, чего явно недостаточно для корректировки позиции ЕЦБ.

Если исходить из текущих тенденций, то у евро появляется неплохой шанс возобновить коррекционный рост, однако последние намеки со стороны ФРС о решении начать сокращать баланс могут перевернуть ситуацию в пользу доллара. В настоящий момент игроки не видят явного драйвера и предпочтут сохранять осторожность в преддверии встречи Трампа и Си сегодня ночью, а также публикации отчета по занятости за март в пятницу. Прогнозы в целом против доллара, поэтому евро может отыграть часть вчерашнего падения и подняться к 1.070/80 по итогам недели.

Великобритания

После того как Тереза Мэй инициировала на прошлой неделе статью 50 Лиссабонского договора, прогнозы и предположения относительно предстоящих переговоров между Лондоном и Брюсселем начали обретать реальные очертания. Европарламент 5 апреля принял резолюцию, в которой призвал власти ЕС придерживаться жесткой линии на переговорах, в частности, от Британии необходимо потребовать выплаты 60 млрд евро «согласно правовым, фискальным и финансовым обязательствам».

Если жесткая линия на переговорах получит развитие, то это обернется потерями для обеих сторон. В этом случае неизбежна схватка за инвестиционные потоки. Лондон попытается сохранить за собой статус финансовой столицы, однако потеряет часть привилегий по доступу на европейский рынок капитала. В свою очередь ЕС сделает попытку создать альтернативный центр, и на данный момент совершенно неясно, кто окажется ближе к победе.

И фунт, и евро в результате будут терять позиции перед другими мировыми валютами, в первую очередь против доллара и иены. Фунт в настоящий момент предпринимает попытку закрепиться у верхней границы торгового коридора, однако шансы на рост выше 1.26 будут зависеть от того, удастся ли Трампу на переговорах с Си получить хоть какой-то позитивный результат.

Нефть и рубль

Минэнерго США отчиталось о достижении очередного исторического максимума по запасам нефти, опровергнув, таким образом, отчет API о сокращении запасов. В пользу снижение цен на нефть играет и растущая активность американских сланцевиков, которые пользуются окном возможностей из-за снижения стоимости добычи и активно увеличивают количество буровых установок. Впрочем, этот процесс вряд ли затянется надолго, поскольку себестоимость добычи с начала текущего года вновь начала расти, а приход масштабных инвестиций в отрасль может быть отложен из-за задержки обещанных реформ в налоговой сфере. Нефть, скорее всего, вернется в диапазон 55/60 долл. за барр. уже в самое ближайшее время.

Рубль проявляет довольно высокую стойкость, практически не реагируя на негативные факторы. В частности, снижение инфляции в последние месяцы может подтолкнуть Банк России к более агрессивному снижению ставок, что сократит доходы сторонников керри-трейд. В то же время рост российской экономики совпал со стабилизацией цен на нефть, а потому ослабление рубля будет носить краткосрочный характер, рубль будет стремиться к тому, чтобы закрепиться ниже 55 руб./долл.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Технический и свечной анализ акций IBM Corporation на 6 апреля 2017 года

2017-04-06 10:48:55 (читать в оригинале)

4-часовой таймфрейм

15-минутный таймфрейм

Техническая картина:

Анализируя график акций компании IBM, видим, что цена на прошлой торговой сессии резко ушла вверх, а потом не менее резко обвалилась вниз, успев сформировать «золотой крест». Однако «золотой крест» отменится, если движение вниз продолжится, поэтому мы продолжаем рассматривать «мертвый крест». Старший канал линейной регрессии направлен вверх, младший также направлен вверх, что не разрешает рассматривать короткие позиции на рынке. Текущий «мертвый крест» сильный (так как цена располагается ниже облака Ишимоку), поэтому ордера на продажу актуальны по этому признаку, но в целом по-прежнему не актуальны. На данный момент целью для нисходящего движения является уровень поддержки 172,49. Следующим таргетом выступает 170,81. Сформировалась новая «медвежья» модель «Поглощение», которая сигнализирует о возможном продолжении движения вниз. Индикатор MACD развернулся вниз, сигнализируя об окончании боковой коррекции. Если индикатор поменяет свое направление на восходящее, это может указать на новый виток коррекции. Стохастик покинул область перепроданности, что свидетельствует сейчас о неопределенном настроении на рынке. Отскок цены от первого таргета может спровоцировать новую коррекцию. Младший таймфрейм детализирует картину старшего таймфрейма. На младшем графике видно, что цена возобновила движение вниз и закрепилась ниже линии Киджун-сен. Короткие позиции, таким образом, актуальны с целью уровень поддержки 170,81 при закреплении ниже уровня 172,49, который уже почти отработан. Последний нижний фрактал обновлен.

Торговые рекомендации для 4-часового таймфрейма:

Цена акций IBM возобновила нисходящее движение. На текущем графике по-прежнему не рекомендуется рассматривать любые позиции, так как оба канала сейчас направлены вверх, а «золотого креста» нет.

Торговые рекомендации для 15-минутного таймфрейма:

На младшем графике рекомендуется рассматривать ордера на продажу с целью 170,81 при открытии ниже 172,49, ордере Stop Loss выше 172,49 и при направленном вниз индикаторе MACD.

Помимо технической картины, следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Не рекомендуется переносить открытые сделки на следующую торговую сессию из-за вероятности образования гэпа или же обязательно выставлять ордер стоп лосс.

Сигналы, полученные от свечных моделей наиболее сильны, когда совпадают с другими сигналами (отскок, закрепление, MACD) или требуют своего подтверждения.

Пояснения к иллюстрации (график 1):

Индикатор Ишимоку:

Тенкан-сен – красная линия.

Киджун-сен – синяя линия.

Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.

Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.

Чинкоу Спан – зеленая линия.

Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.

Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.

Индикатор MACD – красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.

Красные горизонтальные пунктирные линии – уровни поддержки и сопротивления.

Индикатор Stochastic – голубая и красная пунктирные линии в окне индикаторов.

Различные свечные комбинации

Пояснения к иллюстрации (график 2):

Торговые сессии – вертикальные пунктирные желтые линии.

Красные горизонтальные пунктирные линии – уровни поддержки и сопротивления.

Разноцветные горизонтальные линии – линии индикатора Ишимоку старшего таймфрейма.

Синие крестики – фракталы.

Индикатор MACD – красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com