Аналитические обзоры Форекс Голосов: 1 Адрес блога: http://instaforex.com/forex_analysis/?x=DKUO Добавлен: 2012-03-10 21:11:52 блограйдером petol

Рубль во власти политики

2017-07-10 13:07:06 (читать в оригинале)

Всю минувшую неделю рубль продолжал терять свои позиции, и доллар смог закрепиться выше отметки в 60 рублей.

Главной движущей силой стали цены на нефть, которые стремительно шли вниз, хотя запасы нефти и нефтепродуктов в США сокращались. Сейчас на рынке нефти полная неопределенность, так как никто не может сказать, как будут развиваться события в связи с выходом США из Парижских соглашений по ограничению выбросов парниковых газов. Решение Дональда Трампа полностью меняет всю логику развития энергетического сектора не только США, но и всего мира. Пока будет сохраняться неопределенность, то нефтяные цены будут находиться под давлением. Отчасти это усилило процесс закрытия спекулятивных позиций по рублю, что дополнительно ослабляет рубль. Сами же спекулянты начали закрывать свои позиции из-за роста напряженности в отношениях между Россией и США, которую не смогли снизить президенты двух стран в ходе своей встречи. И хотя главы государств довольно оптимистично говорят об итогах встречи, пока никакой конкретики нет. Единственное, что можно отметить, так это достигнутое соглашение по прекращению огня в Сирии. Но особых надежд на это возлагать пока рано, так как подобные соглашения уже не раз заключались, а затем так же быстро и нарушались.

Однако рубль предпринимал попытки сопротивления процессу укрепления доллара. Наиболее удачная попытка состоялась в момент выхода данных по инфляции, которая ускорилась до 4,4%. Это мгновенно убедило всех участников рынка в том, что Банк России не будет снижать ключевую ставку, как минимум до осени. Таким образом, доходность операций carry trade в ближайшее время будет оставаться на текущих уровнях.

Экономические показатели, которые смогут повлиять на предпочтения инвесторов, будут выходить лишь на следующей неделе, так как рубль будет подвержен влиянию политических факторов, а также общей логике поведения доллара. Учитывая, что инфляция в США должна замедлиться с 1,9% до 1,7%, можно смело утверждать, что в отсутствии прочих новостей доллар будет терять свои позиции. Но главным фактором станет осмысление итогов встречи Путина и Трампа. Если перемирие в Сирии не будет нарушено, то у России и США будет немало поводов для снижения взаимного недоверия. Это также благотворно скажется на рубле.

При выполнении всех этих условий пара доллар/рубль имеет все шансы снизиться до 58,75. Однако риски сохраняются, и в случае возобновления вооруженных столкновений в Сирии мы увидим рост до 61,45 рубля за доллар.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Слабость доллара в силе его оппонентов

2017-07-10 11:03:26 (читать в оригинале)

Представленные в пятницу данные по занятости в США превзошли все ожидания и усилили вероятность повышения ставок ФРС США до конца текущего года.

Опубликованные в конце прошлой недели данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США оказались заметно выше всех прогнозов, включая и консенсус-прогноз, который был представлен информационным агентством Bloomberg, который предполагал диапазон количества новых рабочих мест от 140 000 до 200 000. Согласно обнародованным цифрам, количество новых рабочих мест выросло на 222 000 против ожидания роста на 170 000. Цифры вырвались за сам диапазон, что произошло впервые на последние месяцы. При этом важно отметить, что были повышены майские значения при пересмотре данных до 152 000 со 138 000. На волне этого позитива подрос несколько уровень безработицы до 4.4%, но это изменение незначительно и не оказывает решающего влияния.

На фоне очень хороших данных доллар в пятницу локально подрос, но затем опять снизился. Такое поведение рынка мы можем объяснить ожиданиями того, что крупнейшие мировые ЦБ – ЕЦБ Банк Англии, а также присоседившийся к ним канадский регулятор – начнут менять свое отношение к курсам денежно-кредитных политик. Это основополагающий фактор, который и сдерживает рост доллара против евро, стерлинга и канадской валюты. Что касается других основных валют, то они также следуют в общем русле рыночных представлений и поддерживаются перспективами также начала процесса повышения процентных ставок в Австралии и Новой Зеландии. Единственно, кто выбивается из этого хора – это ЦБ Японии. Руководитель которого ранее подтвердил сохранение нынешнего мягкого экономического курса для продолжения стимулирования экономики.

Вот почему мы наблюдаем слабый доллар. Слабость которого состоит в том, что указанные выше ЦБ, вероятнее всего, начнут выходить из режима стимулирования национальных экономик. На этой неделе уже предполагается повышение ключевой процентной ставки ЦБ Канады с 0.50% до 0.75%. Это и поддерживает «канадца», несмотря на падение нефтяных цен.

А вот на волне этих эпохальных изменений в аутсайдерах будут оставаться валюты развивающихся стран, и к ним относится и российская валюта, которая находится под двойным ударом – падения цен на нефть и снижения интереса иностранных игроков к ОФЗ в рамках игры кэрри-трейд в этих государственных облигациях.

Прогноз дня:

Пара EURUSD консолидируется у достигнутых ранее максимальных значений. Пара поддерживается ожиданиями изменения курса ЕЦБ в сторону движения к началу нормализации денежно-кредитной политики. На этой волне пара может подрасти к 1.1460, если прорвет отметку 1.1425. Но также возможно ее и падение вниз к 1.1320 при преодолении уровня 1.1390. В целом, наблюдая за поведением пары, можно утверждать, что установилось некое равновесие, которое будет преодолено только после обнародования в конце этой недели данных по потребительской инфляции в Штатах. Низкие ее показатели приведут к дальнейшему росту цены, обратная же картина станет причиной к продолжению более глубокой коррекции.

Пара USDJPY, вероятно, скорректируется вниз к 113.60, или даже ниже к 113.00 на волне локальной перекупленности, но это снижение, похоже, будет краткосрочным, так как расхождение в курсах денежных политик ФРС и ЦБ Японии все еще присутствует. На этом фоне пара может возобновить рост к 114.90-115.00

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Рынок труда не особо помог доллару

2017-07-10 11:02:59 (читать в оригинале)

Доллар смог улучшить свое положение, но только с фунтом, хотя и по единой европейской валюте предпринимались аналогичные попытки. Но евро смог устоять.

Главным событием недели стала публикация данных по рынку труда в США. На первый взгляд, данные были неоднозначными, что привело к повышенной волатильности. Тем не менее, они носили положительный характер. Конечно, рост уровня безработицы с 4,3% до 4,4%, а также неизменность темпов роста средней почасовой заработной платы несколько смутили участников рынка. Однако уровень безработицы вырос за счет роста доли рабочей силы в общей численности населения с 62,7% до 62,8%. А сохранение темпов роста средней почасовой заработной платы с лихвой компенсируется ростом продолжительности рабочей недели с 34,4 часа до 34,5 часа. И не стоит забывать, что инфляция немного замедляется. Ну а самым значимым является то, что вне сельского хозяйства было создано 222 тыс. новых рабочих мест. Таким образом, данные по рынку труда носят исключительно положительный характер. Кроме этого, стоит обратить внимание на данные PMI. Составной индекс остался неизменным, на уровне 53,9. Индекс же деловой активности в сфере услуг подрос с 53,6 до 54,2. А вот производственный индекс сократился с 52,7 до 52,0. Также общий объем продаж транспортных средств сократился с 16,7 млн до 16,5 млн. В целом, учитывая хорошие данные по рынку труда, статистика благоволила доллару, но он не смог полноценно развить успех.

Ослабление фунта довольно легко объясняется слабыми данными по промышленности, темпы спада которой на 0,8% лишь замедлились до 0,2%. А ведь ждали, что промышленное производство покажет рост. Кроме этого, индекс деловой активности в производственном секторе снизился с 56,3 до 54,3, а в строительном секторе с 56,0 до 54,8. Даже индекс деловой активности в сфере услуг сократился с 53,8 до 53,4, так что стоит ждать существенного снижения составного индекса.

Несмотря на все усилия представителей ЕЦБ, единая европейская валюта смогла остаться практически неизменной. В течение всей недели представители ЕЦБ заявляли, что регулятор пока не рассматривает возможность прекращения программы количественного смягчения. Это должно было негативно сказаться на евро, так как еще совсем недавно на рынке стали усиливаться надежды на скорый пересмотр политики ЕЦБ в сторону ужесточения. Однако вербальные интервенции оказали лишь краткосрочный эффект, так как статистика указывает на то, что долго ЕЦБ не сможет сопротивляться и уже пора задумываться о постепенном ужесточении монетарной политики. Так, индекс деловой активности в производственном секторе вырос с 57,0 до 57,4, а в секторе услуг он сократился с 56,3 до 55,4. В итоге составной индекс деловой активности сократился с 56,8 до 56,3. Также темпы роста цен производителей замедлились с 4,3% до 3,3%. Однако весь этот негатив легко перекрывался тем, что темпы роста розничных продаж остались неизменными, на уровне 2,6%, хотя ждали их замедления. Также безработица пока стабилизировалась на уровне 9,3%. И, несмотря на кажущийся негатив, показатели находятся на тех значениях, при которых сохранять сверхмягкую монетарную политику как минимум странно.

Ближе к концу недели выходит целый ряд важных данных, которые будут иметь огромное значение. В четверг будут опубликованы данные по темпам роста цен производителей в США, которые могут замедлиться с 2,4% до 1,9%. А в пятницу ждут замедления инфляции с 1,9% до 1,7%. Все это будет серьезно давить на доллар, так как подобная динамика ставит под сомнение вопрос о еще одном повышении ставки рефинансирования ФРС до конца года. Кроме этого, темпы роста розничных продаж могут остаться неизменными, а вот промышленное производство должно ускориться с 2,2% до 2,5%. Но в любом случае существенное замедление инфляции окажет негативное воздействие на доллар.

В Европе же выходят только данные по промышленному производству, темпы роста которого могут ускориться с 1,4% до 2,7%, что поддержит единую европейскую валюту.

В Великобритании прогнозируется замедление темпов роста средней заработной платы, включая премии, с 2,1% до 1,9%, что воспринимается инвесторами как негативный сигнал. И положение не сможет поправить ускорение роста средней заработной платы, исключая премии, с 1,7% до 1,9%. И даже сохранение уровня безработицы. Однако фунт будет больше реагировать на данные по инфляции в США.

К концу недели пара евро/доллар может подрасти до 1,1500.

Пара фунт/доллар имеет неплохие шансы подрасти до 1,3150.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Дневной обзор GBP/JPY и EUR/JPY на 10.07.17. Индикатор Ишимоку

2017-07-10 10:40:20 (читать в оригинале)

GBP/JPY

Игроки на повышение, несмотря на ожидание коррекции и кажущуюся слабость (консолидация, длинные верхние тени), продолжают подъём. Основными повышательными ориентирами в сложившейся ситуации остаются максимальные экстремумы прошлых коррекционных движений – 148,08 и 148,43. Ближайшая поддержка старших таймов (дневной Тенкан 145,42) по-прежнему расположена на значительном расстоянии от графика цены, поэтому она вряд ли сможет пригодиться в настоящее время.

Индикатор Ишимоку продолжает поддерживать игроков на повышение, но уровни, способные повлиять на смену настроений, сейчас буквально поджимают быков. Поддержки сегодня расположены на 147 (Тенкан Н4 + Киджун Н1) – 146,80 (Киджун Н4 + Сенкоу Спан Б Н1) – 146,52 (Фибо Киджун Н4 + исторический уровень). Закрепление ниже изменит баланс сил на младших таймах и будет способствовать развитию медвежьих настроений, ориентирами для снижения в этом случае станут облако Н4 (район 146) и дневной Тенкан (сегодня он на 145,42).

EUR/JPY

Пара вышла за пределы 129 (месячный Фибо Киджун) и продолжила подъём. Уровень 129 для таймфреймов младше месяца превращен сейчас в поддержку. Желанной перспективой для игроков на повышение в настоящий момент является цель на пробой недельного облака (первый повышательный ориентир 132,09 + 100% цели 134,59).

В текущей ситуации наблюдаем активную фазу восходящего тренда, поддержка индикатора Ишимоку на стороне игроков на повышение. Повышательные цели и ориентиры младших таймфреймов давно отработаны, роль Н4 и Н1 сейчас заключается в формировании уровней поддержек. Ближайшую поддержку (в районе 130) образует крест Н1, далее нужно отметить 129,75 -50 (Тенкан Н4 + Фибо Киджун Н4 + верхняя граница облака Н1), но наиболее укреплённым сегодня является рубеж 129 (заключительные уровни креста Н4 + нижняя граница облака Н1 + месячный Фибо Киджун).

Параметры индикатора:

все временные интервалы 9 – 26 – 52

Цвет линий индикатора:

Тенкан (краткосрочный тренд) – красный,

Киджун (среднесрочный тренд) – зелёный,

Фибо Киджун – зеленый пунктир,

Чинкоу – серый,

облака : Сенкоу Спан Б (SSB, долгосрочный тренд) – синий,

Сенкоу Спан А (SSA) – розовый.

Цвет дополнительных линий:

поддержки и сопротивления MN – синий, W1 – зелёный, D1 – красный, Н4 – розовый, Н1 – серый,

горизонтальные уровни (не Ишимоку) – коричневый,

трендовые линии – фиолетовый.

С уважением, аналитик компании ИнстаФорекс Надежда Жижко

Мой блог на портале МТ

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Волновой анализ валютной пары USD/JPY за 10 июля 2017 года

2017-07-10 10:32:09 (читать в оригинале)

Анализ волновой разметки:

Пятничные торги пара USD/JPY начала с восходящего движения и, прибавив в цене около 100 б.п., во второй половине дня пробила уровень 114-й фигуры. Таким образом, можно предположить, что валютная пара продолжала формирование все же принявшей еще более сложную форму, 5-й волны, в с, в с, в Е, в С, в (В). Если это так и валютная пара не сможет выполнить разворот практически от достигнутого в последний день минувшей недели максимума, то у нее могут появиться неплохие перспективы для роста котировок к уровню 115,00.

Цели для варианта c нисходящей волной:

111,98 – 38,2% по Фибоначчи

111,24 – 50,0% по Фибоначчи

Цели для варианта с восходящей волной:

114,72 – 127,2% по Фибоначчи

115,00

Общие выводы и торговые рекомендации:

Инструмент продолжает построение волны Е, в С, в (В). В рамках построения волны с, в с, в Е, в С, в (В) повышение котировок продолжается с целями, находящимися около расчетной отметки 114,72, что соответствует 127,2% по Фибоначчи. После завершения построения этой волны инструмент может перейти в стадию длительного снижения в рамках волны (С).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com