Аналитические обзоры Форекс Голосов: 1 Адрес блога: http://instaforex.com/forex_analysis/?x=DKUO Добавлен: 2012-03-10 21:11:52 блограйдером petol

Евро продолжит падение против доллара США

2017-03-01 17:19:05 (читать в оригинале)

Ни положительные данные по рынку труда Германии, ни активность в производственном секторе еврозоны не заставили трейдеров обратить внимание на длинные позиции по европейской валюте. По всей видимости, комментарии представителей ФРС и ожидания того, что американский регулятор все же решится на следующее повышение процентной ставки уже в марте этого года, заставляют инвесторов увеличивать длинные позиции в долларе США.

Согласно отчету Министерства труда Германии, заявки на пособие по безработице в Германии в феврале сократились сильнее, чем ожидалось. Так, число заявок на пособие по безработице в феврале снизилось на 14 000, тогда как экономисты ожидали, что число заявок сократится на 7 500. Уровень безработицы в феврале остался на прежнем минимуме, 5,9%.

По данным компании IHS Markit, индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора Германии в феврале вырос, добравшись до уровня 56,8 пункта, однако оказался ниже предварительной оценки, где ожидался рост до 57 пунктов. Такие данные позволяют сделать вывод о том, что уже в первом квартале 2017 года производственный сектор внесет хороший вклад в рост экономики Германии.

По данным IHS Markit, активность в производственной сфере еврозоны в феврале текущего года выросла. Согласно отчету, индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы еврозоны вырос до 55,4 пункта с 55,2 пункта в январе. Напомню, что значение индекса выше 50 указывает на рост активности. Несмотря на рост, данные оказались хуже предварительного значения, где февральский индекс PMI ожидался на уровне 55,5 пункта.

Что касается технической картины EUR/USD, то продавцы по-прежнему стремятся к основной недельной цели в области 1.0500, где произойдёт первая существенная фиксация прибыли по коротким позициям. Более крупный уровень поддержки в случае сохраняющегося давления на евро будет расположен в области 1.0430.

Британский фунт также продолжил снижаться против доллара США после публикации данных, свидетельствующих о замедлении роста индекса менеджеров по снабжению для производственной сферы Великобритании. Согласно отчету, в феврале текущего года индекс упал до 54,6 пункта против 55,7 пункта в январе. Экономисты ожидали рост до 56 пунктов.

Рост необеспеченного потребительского кредитования в Великобритании в январе ускорился после резкого замедления в декабре. По данным Банка Англии, необеспеченное потребительское кредитование выросло на 1,4 млрд фунтов в январе этого года. Резкий подъем произошел из-за займов на текущие нужды и расходы по кредитным картам. Экономисты ожидали рост на 1,6 млрд фунтов.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Горящий прогноз: Бежевая книга ФРС в 22.00 мск

2017-03-01 16:53:23 (читать в оригинале)

Горящий прогноз: "Бежевая книга" ФРС в 22.00 мск.

Почему это важно?

Бежевая книга ФРС - сборник отчетов от региональных банков ФРС - о состоянии экономики в округах.

Отчет выходит стандартно за две недели до решения ФРС по монетарной политике. Два дня назад из выступлений представителей ФРС рынок сделал вывод о вероятности повышения ставки уже 15 марта.

Инвесторы будут внимательно изучать отчет на предмет - будут ли сообщения об ускорении роста экономики? зарплат? инвестиций? инфляции?

В случае подтверждения ожиданий - рынок решит, что вероятность повышения ставки в марте очень велика.

В этом случае начнется сильная волна продаж евро, фунта, йены и франка против доллара.

Курс EURUSD пробьет поддержку на 1.0490 и направится на тестирование ключевого минимума 1.0350.

Если отчет будет слабым - валюты откатят в прежние диапазоны.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Торговый план на американскую сессию 1 марта

2017-03-01 16:26:05 (читать в оригинале)

EUR/USD

Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется:

Покупатели пока активизировались на уровне 1.0526, но говорить об их реальном возврате можно лишь после закрепления выше 1.0547. Лишь оттуда советую обратить внимание на длинные позиции с расчетом на рост в район 1.0585 и 1.0624. В случае продолжения снижения евро, а такой сценарий более вероятный, длинные позиции буду актуальны лишь в области 1.0500 или после обновления минимума в районе 1.0474. Рассчитывать на повторный отскок от 1.0526 будет рисковым занятием.

Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется:

Повторный спуск в район промежуточной поддержки 1.0526 может привести к возобновлению продаж европейской валюты, с основной целью снижения к новому месячному минимуму в район 1.0500. Если продавцы будут более агрессивны, не исключен вариант теста 1.0474. В случае роста обращать внимание на новые короткие позиции лучше всего после ложного пробоя и возврата под уровень 1.0547.

GBP/USD

Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется:

Медвежий рынок по фунту сохраняется. Поэтому покупать британский фунт советую только после снижения и теста крупного уровня поддержки 1.2282, на котором, по всей вероятности, может произойти фиксация прибыли по коротким позициям. Более крупные покупатели могут проявить себя чуть ниже, в области 1.2235. Рассчитывать на крупные отскоки от этих уровней поддержки вряд ли приходится.

Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется:

Продавать фунт лучше всего на пробой нижней границы канала 1.2300 с первой целью снижения к крупному уровню поддержки 1.2282. Небольшой отскок от этой области на фоне фиксации прибыли с повторным ее тестом может привести к увеличению коротких позиций и снижению GBP/USD уже в район более крупного уровня поддержки 1.2235.

Опасения индикаторов

· MA (средняя скользящая) 50 дней – желтого цвета

· MA (средняя скользящая) 30 дней – зеленого цвета

· MACD: быстрое EMA 12, медленное EMA 26, SMA 9

· Bollinger Bands 20

Уровни поддержки и сопротивления выстраиваются на основе рыночных объемов. Более подробно узнать о моей торговой системе можно в блоге.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Золото получило удар от ФРС

2017-03-01 13:51:10 (читать в оригинале)

Пространственные рассуждения Дональда Трампа поставили в тупик инвесторов, ожидавших от президента США конкретики по налоговой реформе. В итоге все внимание рынка сместилось на спичи представителей ФРС, носящие выраженный «ястребиный» оттенок. Глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли заявил, что Федеральному резерву вовсе не обязательно дожидаться подробностей реформы налогообложения, для того чтобы повысить ставку по федеральным фондам. Его слова заставили срочный рынок увеличить вероятность монетарной рестрикции ФРС до 80%. Именно о такой цифре говорит Bloomberg, в то время как фьючерсы CME оценивают шансы марта в 35%.

Золото отреагировало на эту информацию падением котировок, что выглядит вполне логично на фоне стремительного роста доходности краткосрочных казначейских облигаций США к максимальной отметке с декабря и укрепления американского доллара. Драгметалл не платит своим владельцам проценты, поэтому не в состоянии конкурировать со ставками долгового рынка. Другое дело, если они запаздывают за инфляцией. В этом случае падение реальной доходности бондов толкает котировки XAU/USD вверх. С учетом того обстоятельства, что шансы на активные действия FOMC на заседании 14-15 марта будут расти, можно предположить, что золото продолжит коррекцию, однако стоит ли беспокоиться о восстановлении долгосрочного нисходящего тренда? Не думаю.

Во-первых, в драгметалл продолжают верить хедж-фонды, нарастившие нетто-длинные позиции на неделе к 21 февраля на 21%, до 82464 фьючерсных и опционных контрактов, что является самой высокой отметкой с конца ноября. Во-вторых, поддержку «быкам» по XAU/USD оказывает приток капитала в специализированные биржевые фонды. Любопытно, что 6 из 10 ETF, которые привлекли капитал в текущем году, расположены в Европе, при этом лучшую динамику демонстрируют запасы немецкого Xetra-Gold. Они увеличились в два раза и в стоимостном выражении достигли отметки $6,5 млрд, что позволило фонду взобраться на третью строчку среди всех аналогов, работающих с драгоценными металлами.

Динамика запасов Xetra-Gold

Источник: Bloomberg.

Интерес европейских инвесторов к золотым ETF неслучаен. Парламентские выборы в Нидерландах и особенно президентские во Франции усиливают политические риски и оказывают давление на евро. При этом рост котировок XAU/EUR до отметки 1190, максимальной за последние пять месяцев, способствует переливу капитала из французских, итальянских и португальских бумаг в драгметалл. Вероятнее всего, пока обстановка не стабилизируется (а рассчитывать на это можно только в мае), «быки» по XAU/USD будут чувствовать себя уверенно. Не будем забывать, что политика Дональда Трампа по-прежнему характеризуется неопределенностью, а в такой ситуации золото чувствует себя как рыба в воде.

Технически прорыв нижней границы восходящего торгового канала вблизи отметки $1235 за унцию усилит риски развития коррекции в направлении $1220.

Золото, дневной график

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Трамп вновь уклонился от конкретики

2017-03-01 12:18:22 (читать в оригинале)

Вторая предварительная оценка темпов роста ВВП США в 4 квартале 2016 г. не изменилась, экономика выросла на 1.9%, эти цифры оказались хуже, чем ожидал рынок, поскольку прогнозировался пересмотр до 2.1%. В среднем за 2016 г. оценка темпов роста ВВП также пересмотрена в сторону уменьшения с 1.9% до 1.6%.

В то же время рост потребительских расходов оказался выше, чем объявлялось ранее, оценка пересмотрена с 2.5% до 3.0%, объемы импорта выросли на 8.5% (ранее сообщалось о росте 8.3%).

Доллар несколько снизился после публикации данных, вероятнее всего, инвесторам не понравилось замедление инфляции, которое выразилось в более слабом, чем ожидалось, росте индекса PCE Core – основного индекса расходов на личное потребление, рост которого составил 1.2%, а не 1.3%, как сообщалось ранее.

В то же время релиз не вызвал заметного интереса рынков, поскольку всё внимание было сосредоточено на комментариях членов FOMC и на ожидаемом выступлении Дональда Трампа в Конгрессе. От первых ждали уточненных оценок экономической ситуации и намеков на повышение ставок уже на ближайшем заседании в марте, от второго – конкретики по вопросам налоговой реформы.

С начала недели сразу несколько членов Комитета в своих выступлениях всё чаще употребляли ястребиные формулировки. В понедельник глава ФРБ Филадельфии Харкер прямо заявил, что три повышения ставки в текущем году буду «уместны», если экономика продолжит идти текущим курсом. По его мнению, экономический рост на текущий момент «более или менее» нормален, а снижение доли активного населения обусловлено в основном демографическими факторами, а не проблемами в экономике.

В схожем ключе высказался во вторник глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс, который пояснил, что рост ставок необходим с целью «предотвратить перегрев экономики», а потому повышение «будет серьезно рассматриваться» уже на мартовском заседании, чуть позже глава ФРБ Нью-Йорка Дадли заявил, что доводы в пользу повышения ставки стали «намного более вескими».

Любому внимательному наблюдателю, умеющему пользоваться калькулятором, давно известно, что риторика руководства ФРС направлена не на разъяснение ситуации, а на формирование ожиданий. О каком перегреве экономики может идти речь, если реальное кредитование впервые за последние 5 лет снижается второй месяц кряду?

Таким образом, при оценке перспектив действий ФРС нужно исходить из того, к каким шагам регулятор готовит рынки, и бессмысленно искать в словах реальные основания. Если идет более чем прозрачный намек на возможное повышение ставки уже через 2 недели, то нужно исходить из того, что спрос на доллар возобновит рост, а каковы настоящие причины этого шага, как обычно, останется за кадром.

Тем не менее, рынок сигнал воспринял, вероятность повышения ставки в марте на утро 1 марта составила 35.4%, а доллар отреагировал ростом по всему спектру валют.

Что касается выступления Дональда Трампа, то он скорее разочаровал, чем вдохновил игроков. Речь Трампа была эмоциональной и насыщенной метафорами, однако ничего нового Трамп не сообщил. В частности, Трамп так и не озвучил источники финансирования своего плана, не уточнил, где он собирается брать триллион для вложений в инфраструктуру или средства для реформы здравоохранения, особенно с учётом налоговых послаблений для среднего класса и бизнеса.

Трамп раскритиковал NAFTA и ВТО, сообщив, что более четверти рабочих мест в производстве было потеряно из-за подписания NAFTA, закрыто более 60 тыс. предприятий, а торговый дефицит США в прошлом году превысил 800 млрд долл.

Весь план Трампа, если его сформулировать в двух словах, звучит так: покупай американское и нанимай американцев на работу. Что же, по сути ничего не меняется, важно иное – без конкретики лозунги так и останутся лишь на бумаге, а до консолидации общества, без которой подобные проекты обречены, по-прежнему так же далеко.

Теперь внимание на статистику. Сегодня будут опубликованы данные по личным доходам и расходам в январе, ISM в производственном секторе и Бежевая книга, в пятницу – ISM в секторе услуг и выступления целого ряда руководителей ФРС, включая Джанет Йеллен. Если статистика окажется оптимистичной, а настрой FOMC будет подтвержден, ничто не удержит доллар от завершения недели уверенным ростом.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com