Аналитические обзоры Форекс Голосов: 1 Адрес блога: http://instaforex.com/forex_analysis/?x=DKUO Добавлен: 2012-03-10 21:11:52 блограйдером petol

В ожидании саммита G20

2017-07-06 12:16:53 (читать в оригинале)

Опубликованные в среду протоколы заседания FOMC от 14 июня не оказали заметного влияния на рынок, поскольку инвесторы увидели в них примерно то, что и ожидали. Интрига заключалась, по сути, всего лишь в том, насколько быстро ФРС готова приступить к реализации плана по сокращению баланса. Как следует из протоколов, часть руководства ФРС готова начать запланированные действия в ближайшем будущем, поскольку «рынки уже достаточно подготовлены», часть предлагает отложить радикальные меры, чтобы дождаться ясности с инфляцией.

Рынок на текущий момент исходит из того, что ФРС выполнит собственный план по нормализации процентных ставок и очередной шаг предпримет на заседании 13 декабря, вероятность этого, по данным СМЕ, составляет 58.4%. Что касается сокращения баланса, то вероятность начала действия программы в ближайшие 2 месяца невысока.

Еврозона

Опасения относительно слабой инфляции, безусловно, имеют под собой основания, однако если посмотреть на динамику промышленных цен, то она вполне позитивна – в годовом исчислении рост по итогам мая составил 3.3%, превышены многолетние максимумы как по еврозоне, так и по ЕС в целом, а замедление касается волатильных цен с учетом энергоносителей и продуктов питания:

Опубликованные в среду индексы PMI Markit по странам еврозоны дружно показывают рост деловой активности практически по всему спектру стран, а объем розничных продаж в мае вырос на 0.4%, что превысило прогноз 0.3%. Макроэкономические показатели подтверждают устойчивый рост еврозоны и поддерживают спрос на евро.

Руководство ЕЦБ, тем не менее, не спешит развивать ястребиную риторику, справедливо полагая, что чересчур быстрый рост евро может помешать восстановлению. Член исполнительного совета ЕЦБ Эвальд Новотны заявил в среду, что банк должен приступать к нормализации сразу же, как только это позволит экономика, однако период низких процентных ставок еще далек от завершения. Его коллега Питер Прэт, выступая в Риме, был еще более сдержан, по его мнению, задача ЕЦБ еще не выполнена, нужно сохранять терпение и настойчивость, чтобы увидеть уверенный рост инфляции.

На фоне слабости доллара евро все еще сохраняет значительный потенциал, однако текущий импульс стал несколько слабее. Слухи о скором завершении программы выкупа активов не подтвердились, спекулятивный фактор, подталкивающий евро вверх, снизился, и торговля перешла в боковой диапазон, однако шансы к росту все же остаются более высокими, чем разворот на юг.

Великобритания

Глава Банка Англии Марк Карни продолжает бомбардировать инвесторов неожиданными оценками как британской, так и мировой экономики. В своем письме лидерам G20 он заявил, что банки сейчас значительно сильнее, а реформы G20 создают более правильную финансовую систему. Неделей ранее Карни спровоцировал рост фунта, объявив, что Банк Англии может приступить к частичному отказу от стимулирующих мер.

Ястребиная позиция Карни привела к росту спроса на фунт, однако последние макроэкономические данные выглядят откровенно слабо. Активность в производственном секторе, по данным Markit, понизилась в июне с 56.3 п. до 54.3 п., в строительном секторе с 56.0 п. до 54.8 п., ну а основа экономики – сектор услуг – с 53.8 п. до 53.4 п. Открытие новых бизнесов – на минимуме за 9 месяцев, и даже несмотря на то что ВВП во 2 квартале вырос на 0.4%, становится понятно, что 3 квартал будет слабее.

Пятница даст новые данные для оценки. Будут опубликованы отчеты по промышленному производству в мае, по общему торговому балансу, кроме того, институт NIESR представит прогноз по ВВП, а Марк Карни выступит с очередной речью. Пока же нужно исходить из того, что основным драйвером являются вербальные интервенции главы Банка Англии и надежды на рост ставок в скором будущем. Это зыбкая почва, если учитывать угрозу замедления экономики, а потому фунт, все еще сохраняющий потенциал к росту, вряд ли сможет сохранить уверенную динамику без нового драйвера.

Нефть и рубль

Цены на нефть активно снижались в среду на фоне целого ряда медвежьих новостей. Агентство Bloomberg утверждает, что ОПЕК в июне нарастила добычу в сравнении с маем на 260 тыс. барр., а правительство России выступает против дополнительного сокращения добычи, и даже вероятность продолжения сделки с ОПЕК после марта 2018 г. находится под сомнением.

Снижение котировок было остановлено после того, как API отчитался о заметном сокращении запасов на прошлой неделе, однако восстановление вряд ли будет устойчивым.

Рубль нашел сопротивление в районе 60.42, однако потенциал для дальнейшего ослабления сохраняется. Важным драйвером станут итоги встречи Путина и Трампа на полях G20 в пятницу, до этого настроения инвесторов будут нейтральными.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Сильные данные от ADP поддержат доллар

2017-07-06 10:42:22 (читать в оригинале)

Протокол июньского заседания ФРС не преподнёс никакого сюрприза. Он констатировал факт продолжения стремления банка к нормализации денежно-кредитной политики при некоторых незначительных оговорках. Теперь на этом фоне рыночные игроки будут внимательно оценивать поступающие данные американской экономической статистики.

На волне опубликованных цифр американский доллар получил поддержку, пусть и не такую значительную. Сегодня все снимание рынка будет сконцентрировано на выходе предварительных данных от компании ADP по занятости в частном секторе американской экономики. Они традиционно предваряют публикацию уже официальных цифр от Министерства труда США, которые выйдут уже завтра.

Согласно представленному прогнозу от информационного агентства Bloomberg, количество новых рабочих мест в частном секторе должно вырасти в июне на 180 000. Напомним, что майские цифры оказались на уровне 253 000. Консенсус-прогноз предполагает диапазон от 140 000 до 253 000.

Можно предположить, что если данные от ADP окажутся позитивными, выйдут на уровне прогноза или выше него, то это может подтолкнуть доллар к новому локальному росту, который только усилится на волне публикации таких же сильных данных от Министерства труда.

Последние события на рынке ясно указывают на то, что представление инвесторов о перспективах денежной политики Федрезерва хоть со скрипом, но доходит до сознания наиболее упрямых рыночных игроков. Поэтому хорошие новости с рынка труда только поддержат доллар на волне сохранения планов Федрезерва.

Из других важных данных статистики сегодня следует обратить внимание на цифры по заявкам на пособие по безработице, на индекс деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM за июнь в США, конечно, на данные от Министерства энергетики США. Кроме этого, ожидается выступление с комментарием члена ФРС Пауэлла и представителя ЕЦБ Прата. Также будет представлен протокол июньского заседания ЕЦБ.

Прогноз дня:

Пара EURUSD остается в краткосрочном нисходящем тренде на фоне усиления позиций американского доллара. Можно ожидать, что если данные от ADP окажутся не ниже прогнозов, то пара возобновит плавное коррекционное снижение к 1.1280 после пробития уровня 1.1320.

Пара USDJPY торгуется выше уровня 113.00, оставаясь в диапазоне 113.00-113.60. Прорыв верхней границы диапазона на волне позитивных данных от ADP может привести к росту пары к 114.25.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Новых сигналов от ФРС нет

2017-07-06 10:34:12 (читать в оригинале)

Вчерашняя публикация протоколов заседания Федеральной резервной системы прошла бесследно для рынка, не вызвав никакой бурной реакции. Связано это с тем, что ожидания инвесторов и трейдеров не оправдались. Многие рассчитывали на более конкретные сроки начала программы сокращения баланса ФРС, которые так озвучены и не были.

Было лишь заявлено о том, что ФРС готовится начать сокращение баланса в следующие месяцы, однако несколько руководителей ФРС предпочли бы подождать до конца года. Связано это с тем, что более раннее начало сокращения баланса будет сигналом о более стремительном ужесточении денежно-кредитной политики, что сейчас Центральному банку явно не нужно.

Что касается уровня инфляции, то руководители ФРС, которые поддержали повышение ставок в июне, сейчас более обеспокоены дальнейшим курсом ставок, так как инфляция, по всей видимости, будет оставаться слабой ввиду ослабления связи между ценами и занятостью.

Эксперты ФРС представили свой прогноз и пересмотрели базовую инфляцию в сторону небольшого понижения в 2017 году. Однако в отчете отмечено, что, несмотря на понижение прогнозов, в этом году инфляция будет выше, чем в прошлом. Достижение целевого уровня в 2% намечено на 2019 год.

Эксперты ФРС считают, что уровень безработицы в США продолжит снижаться в следующие несколько лет, а рост ВВП в 2017, 2018 и 2019 годах будет более быстрым, чем в последние годы. Что касается денежно-кредитной политики, то эксперты сходятся во мнении с представителями ФРС о том, что в следующие годы уровень процентных ставок не будет серьезно увеличен.

Все это говорит о том, что руководство ФРС не собирается менять текущую политику, особенно после сигналов о замедлении роста инфляции и ВВП. Скорее всего, комитет займет выжидательную позицию и будет действовать по мере поступления новых сигналов об улучшении экономической ситуации. В таком ключе можно рассчитывать лишь на еще одно повышение процентных ставок в этом году, уже ближе к декабрю.

Что касается краткосрочных технических перспектив пары EURUSD, то очень многое будет завязано на сегодняшних данных по рынку труда США, а также на отчете по монетарной политике от ЕЦБ.

Если рынок получит хорошие сигналы, то спрос на евро может существенно увеличиться, что приведет к выходу за пределы бокового диапазона 1.1325-1.1375 и продолжению восходящей тенденции по рисковым активам в район 1.1400 и 1.1460. Если же отчет по рынку труда окажется лучше прогнозов экономистов, спрос на американский доллар может вновь усилиться, что обвалит торговый инструмент в район важной поддержки 1.1295-1.1280, от которой будет зависеть текущая восходящая тенденция.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Дневной обзор GBP/JPY и EUR/JPY на 06.07.17. Индикатор Ишимоку

2017-07-06 10:33:35 (читать в оригинале)

GBP/JPY

Ситуация вновь не претерпела существенных изменений. До настоящего момента игрокам на понижение пока так и не удаётся развить коррекционное снижение, вместо этого пара начинает формировать консолидацию в диапазоне дневной свечи понедельника. Если бычий потенциал последних свечей недели и месяца перевесит, то игроки на понижение могут так и не дождаться возможности для развития полноценной нисходящей коррекции.

Дневная консолидация способствует появлению на младших таймфреймах бокового движения. Во время которого линии креста Н4 входят в горизонтальное положение, а кресты Н1, не получая реализации, часто сменяют друг друга. Наиболее важными поддержками сегодня являются 146 (Киджун Н4), 145 (верхняя граница облака Н4) и 144,22 (дневной Тенкан). Для игроков на повышение наибольший интерес сейчас представляют максимальные экстремумы прошлой (146,52) и текущей (146,91) недели.

EUR/JPY

Пара продолжает взаимодействовать с месячным Фибо Киджуном (129), при этом сохраняя своё расположение под уровнем. Сила уровня и длительное противостояние увеличивают ожидание развития полноценной коррекции. Роль ближайшей поддержки от старших таймфреймов в сложившейся ситуации принадлежит дневному Тенкану (126,76).

Вчера после очередного тестирования 129, пара вернулась под 128,50 (Тенкан Н4 + облако Н1), передав тем самым начальное преимущество на младших таймах игрокам на понижение, но преодолеть важную поддержку на 128 медведям так и не удалось. Сегодня всё начинается сначала. Возврат на сторону быков 128,50 откроет дорогу к 129, а закрепление под 128 увеличит шансы на развитие коррекционного снижения, ориентирами которого сейчас выступают 127,50 (верхняя граница облака Н4) и 126,76 (дневной Тенкан).

Параметры индикатора:

все временные интервалы 9 – 26 – 52

Цвет линий индикатора:

Тенкан (краткосрочный тренд) – красный,

Киджун (среднесрочный тренд) – зелёный,

Фибо Киджун – зеленый пунктир,

Чинкоу – серый,

облака : Сенкоу Спан Б (SSB, долгосрочный тренд) – синий,

Сенкоу Спан А (SSA) – розовый.

Цвет дополнительных линий:

поддержки и сопротивления MN – синий, W1 – зелёный, D1 – красный, Н4 – розовый, Н1 – серый,

горизонтальные уровни (не Ишимоку) – коричневый,

трендовые линии – фиолетовый.

С уважением, аналитик компании ИнстаФорекс Надежда Жижко

Мой блог на портале МТ

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Волновой анализ валютной пары USD/JPY за 6 июля 2017 года

2017-07-06 10:33:22 (читать в оригинале)

Анализ волновой разметки:

В условиях достаточно высокой волатильности вчерашних торгов пара USD/JPY все же смогла обновить достигнутый накануне максимум и в середине дня отработать отметку 113,65. Таким образом, можно предположить, что валютная пара оставалась в стадии формирования 5-й волны, в с, в с, в Е, в С, в (В), которая по-прежнему сохранила элементы незавершенности. Если это так, то, сохраняя потенциал для роста котировок, как минимум к уровню 114-й фигуры, валютная пара может в любой момент выполнить разворот и обозначить начало будущей волны (С).

Цели для варианта c нисходящей волной:

111,98 – 38,2% по Фибоначчи

111,24 – 50,0% по Фибоначчи

Цели для варианта с восходящей волной:

113,65 – 11,4% по Фибоначчи

114,51 – 100,0% по Фибоначчи

Общие выводы и торговые рекомендации:

Инструмент продолжает построение волны Е, в С, в (В). В рамках построения волны с, в с, в Е, в С, в (В) повышение котировок может продолжиться с целями, находящимися около расчетных отметок 113,65 и 114,51, что соответствует 11,4% и 100,0% по Фибоначчи. После завершения построения этой волны инструмент может перейти в стадию длительного снижения в рамках волны (С).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com