Аналитические обзоры Форекс Голосов: 1 Адрес блога: http://instaforex.com/forex_analysis/?x=DKUO Добавлен: 2012-03-10 21:11:52 блограйдером petol

Рынок устал расти

2017-02-06 07:18:28 (читать в оригинале)

EUR/USD, GBP/USD.

После выхода пятничных данных по труду, деловые СМИ стали оценивать показатели, насколько они хорошие или плохие. Американский фондовый индекс S&P500 вырос на 0,73%, а значит данные всё же хорошие. Число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора увеличилось на 227 тыс. против прогноза 170-175 тыс. Декабрьский показатель был пересмотрен вверх на 1 тыс., до 157 тыс. Уровень безработицы увеличился с 4,7% до 4,8%, но за счёт увеличения доли экономически активного населения с 62,7% до 62,9%. Средняя почасовая оплата труда увеличилась в январе на 0,1% против ожидания 0,3%, но в декабре рост был в 0,4%, и нет ничего удивительного после такого роста увидеть меньший темп прироста. Снижение показал индекс деловой активности в непроизводственном секторе (ISM Non-Manufacturing PMI) – 56,5 против 57,2, но Services PMI в оценке компании Markit возрос с 55,1 до 55,6. Фабричные заказы на декабрь ожидались ростом на 1,5%, но увеличились на 1,3%, пусть и слабее ожидания, но рост. По итогу пятницы евро подрос, фунт упал, но это только подтверждает, что данные вышли в целом позитивные. Больший интерес вызывает падение розничных продаж в еврозоне на 0,3% в декабре против прогноза роста на 0,3%, и это уже негатив для евро.

Всю неделю макроэкономические данные выходят второстепенной важности, возможно, интерес вызовут политические новости, но и здесь рынки успели получить солидный иммунитет. Мы ждём консолидацию и разворот рынка на укрепление доллара. Сегодня ожидается рост промышленных заказов в Германии за декабрь на 0,6%, но цифра не выглядит впечатляющей на фоне предшествующего обвала на 2,5%. Индекс доверия инвесторов в еврозоне Sentix на февраль ожидается понижением с 18,2 до 16,7. В 18:00 мск выйдет обзор ФРС рынка кредитования.

По евро ждём завершения консолидации в диапазоне 1.0730-1.0800, по фунту стерлингов снижение уже происходит, поэтому ждём котировку на 1.2315.

AUD/USD.

Австралийский доллар не смог сохранить потенциал к 0.7750 (нашей ранней цели), прибавив в пятницу на американских данных по труду всего 25 пунктов. Очевидно, предшествующий пятифигурный рост с начала года уже давит на «кенгуру». Сегодня розничные продажи в Австралии показали сокращение за декабрь на 0,1% против ожидания роста на 0,3%. Индекс деловой активности в сфере услуг Китая (Caixin) за январь снизился с 53,4 до 53,1. При отсутствии «противодолларовых» политических новостей, о чём мы говорили выше, это хорошее начало для его укрепления. Завтра РБА принимает решение по монетарной политике. Действующая ставка в 1,50% ожидается без изменения. Стоимость железной руды после спекулятивного всплеска к 84-м долларам на прошлой неделе за один день (в пятницу) резко обвалилась до 80,15 доллара за тонну. Медь снижается с 1 февраля. Даже австралийский фондовый индекс S&P/ASX200 сегодня снижается единственный из всех азиатских фондовых индексов (-0,04% на фоне China A50 +0,47%, Kospi SEU +0,20%, Nifty50 +0,53%). Около нуля торгуется японский Nikkei225.

Ждём AUD/USD на 0.7590.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Прогноз движения валютной пары EUR/ USD на неделю, с 06 по 11 февраля 2017 года.

2017-02-05 21:35:08 (читать в оригинале)

Трендовый анализ (рис. 1).

Цена на последней закрывшейся неделе достигла длинного откатного уровня Фибоначчи 38.2% (1.0827), (синяя пунктирная линия) и ушла вниз. Первая остановка при движении вниз - это 1.0755 (откатный уровень Фибоначчи 14.6% от движения вверх, красная пунктирная линия). Надеюсь, комплексный анализ более точно покажет, куда дальше будет идти рынок.

Рис. 1 (недельный график).

Индикаторный анализ.

Индикатор МАСD (периодом 5/8/13).

Линейная часть индикатора МАСD.

Быстрая линия (сигнальная) – линия белого цвета.

Медленная линия (главная) – линия синего цвета.

Свойства быстрой линии (белой) на последнем прогоне.

- наклон индикатора на последнем прогоне (эталон) – 100 баллов вверх.

- по расчёту месячный график на данную неделю давал нижнюю тенденцию – 25 баллов вниз.

- по трем последним прогонам свойство «фигура» даёт нижнее направление – 50 баллов вниз.

- быстрая линия (белая) находится выше своей медленной линии (синей) - 25 баллов вверх.

- быстрая линия (белая) пересекла медленную линию (синею) - нет.

- свойство «суммарный неправильный прогон» - нет.

- свойство «неправильный прогон» - нет.

- свойство «дивер» - 50 баллов вниз.

- свойство «быстрая линия индикатора МАСД периодом 5/8/13 расположена ниже быстрой линии индикатора МАСД периодом 8/13/21» - нет.

- свойство «наклон быстрой линии индикатора МАСД периодом 5/8/13 меньше наклона гистограммы индикатора МАСД периодом 8/13/21» - 25 баллов вниз.

- свойство «точка разворота» - нет.

- свойство «индикаторное расхождение» - 25 баллов вниз.

Итог по линейная части индикатора МАСD – нисходящая тенденция (100 баллов вниз).

Гистограмма индикатора МАСD.

Гистограмма – столбцы чёрного цвета.

Свойства на последнем прогоне.

- наклон индикатора на последнем прогоне (эталон) – 100 баллов вверх.

- по расчёту месячный график на данную неделю давал нижнюю тенденцию – 25 баллов вниз.

- по трем последним прогонам свойство «фигура» даёт нижнее направление – 50 баллов вниз.

- гистограмма находится выше нулевой линии - 25 баллов вверх.

- гистограмма пересекает нулевую линию - нет.

- свойство «дивер» - 50 баллов вниз.

- гистограмма находится выше быстрой (белой) линии - 25 баллов вверх.

- свойство «неправильный прогон» - 50 баллов вверх.

- свойство «суммарный неправильный прогон» - нет.

- свойство «индикаторное расхождение» - 25 баллов вниз.

- свойство «гистограмма МАСД периодом 5/8/13 расположена выше гистограммы индикатора МАСД периодом 8/13/21» - нет.

- свойство «наклон гистограммы индикатора МАСД периодом 5/8/13 меньше наклона гистограммы индикатора МАСД периодом 5/8/13» - 25 баллов вниз.

Итог по гистограмме индикатора МАСD – нисходящая тенденция (100 баллов вниз).

Общий итог: индикатор МАСD на недельном графике дает нисходящую тенденцию.

Средние линии ЕМА.

На недельном графике используются следующие средние линии.

1 средняя линия ЕМА – цвет белый (первая тень).

5 средняя линия ЕМА – цвет красный (первая тень).

8 средняя линия ЕМА – цвет синий (тенденция недели).

13 средняя линия ЕМА – цвет жёлтый (тенденция недели).

21 средняя линия ЕМА – цвет коричневый (тенденция недели).

На последнем прогоне 8 средняя линия ЕМА (синяя), двигаясь вверх, находится ниже 13 средней линии ЕМА (жёлтая), которая двигалась вверх – сигнал вниз.

На последнем прогоне 13 средняя линия ЕМА (синяя), двигаясь вверх, находится ниже 21 средней линии ЕМА (чёрной), которая двигалась вниз – усиление сигнала нижней работы.

Итог: система средних линий ЕМА на недельном графике дает нисходящий сигнал.

Распределение по вероятности исполнения индикаторов следующее:

- средние линии ЕМА – 24% вниз;

- индикатор МАСД (линейная часть) – 38% вниз;

- индикатор МАСД (гистограмма) – 38% вниз.

Общий итог: по техническому анализу: цена на недельном графике должна иметь нисходящую тенденцию.

Расчёт первой тени недели (понедельника) по недельному графику.

Средние линии ЕМА 1/5/8 – верхний сигнал.

Индикатор «три линии» (направление линий индикаторов CCI(5), RSI(5), стохастик с периодом 3/3/5) – верхний сигнал.

Расчёт системы индикаторов RSI для верхнего хвоста – верхний сигнал.

Итог: расчёт недельной свечи с 06 по 11 февраля по техническому анализу показал, что в понедельник будет верхняя тенденция, но движение цены будет определять всё же дневной график.

Расчёт второй тени недели (пятницы).

Расчёт по МАСD линейная часть – дал нисходящую тенденцию (100 баллов вниз).

Расчёт МАСD гистограмма – дал нисходящую тенденцию (100 баллов вниз).

Итог: расчёт последнего дня недели по техническому анализу показал, что в пятницу цена может иметь нисходящую тенденцию, которая должна подтвердиться дневным графиком.

Общий итог расчёта свечи по недельному графику: цена на неделе, вероятнее всего, будет иметь нисходящую тенденцию с наличием первой верхней тени у недельной чёрной свечи и отсутствием второй нижней тени.

Рис. 2 (недельный график).

Вероятность движения определим с помощью комплексного анализа.

Комплексный анализ:

- МАСД (гистограмма) – вниз;

- МАСД (линейная часть) – вниз;

- средние ЕМА – вниз.

- уровни Фибоначчи – вниз;

- объёмы – вниз;

- свечной анализ – вниз;

- трендовый анализ – вверх;

- месяц даёт нижнюю тенденцию.

- линии Боллинджера – вниз.

- моментум (3) – вниз.

- ATP(3)- вниз.

- стохастик 3/2/2 (быстрый) – вниз.

- стохастик 3/3/5 (медленный) – вниз.

- система индикаторов RSI – вниз.

Общий вывод:

Вероятность чёрной недели выше, чем белой. Цель 1.0755.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Прогноз движения валютной пары GBP/USD на неделю, с 06 по 11 февраля 2017 года

2017-02-05 21:03:26 (читать в оригинале)

Трендовый анализ (рис. 1).

Цена на последней закрывшейся неделе сначала двигаясь вверх, достигла короткого откатного уровня Фибоначчи 23.6% (1.2699) (синяя пунктирная линия) и после этого ушла вниз. Двигаясь вниз, цена не смогла преодолеть откатный уровень Фибоначчи 14.6% (1.2427) от движения вниз и, вероятнее всего, движение вверх продолжится. Надеюсь, комплексный анализ более точно покажет, куда дальше будет идти рынок. Верхняя цель 1.2710.

Рис. 1 (недельный график).

Индикаторный анализ.

Индикатор МАСD (периодом 5/8/13).

Линейная часть индикатора МАСD.

Быстрая линия (сигнальная) – линия белого цвета.

Медленная линия (главная) – линия синего цвета.

Свойства быстрой линии (белой) на последнем прогоне.

- наклон индикатора на последнем прогоне (эталон) – 100 баллов вверх.

- по расчёту месячный график на данную неделю давал верхнюю тенденцию – 25 баллов вверх.

- по трем последним прогонам свойство «фигура» даёт нижнее направление – 0 баллов вниз.

- быстрая линия (белая) находится выше своей медленной линии (синей) - 25 баллов вверх.

- быстрая линия (белая) пересекла медленную линию (синею) - нет.

- свойство «суммарный неправильный прогон» - нет.

- свойство «неправильный прогон» - 50 баллов вверх.

- свойство «дивер» - 0 баллов вниз.

- свойство «быстрая линия индикатора МАСД периодом 5/8/13 расположена ниже быстрой линии индикатора МАСД периодом 8/13/21» - нет.

- свойство «наклон быстрой линии индикатора МАСД периодом 5/8/13 меньше наклона гистограммы индикатора МАСД периодом 8/13/21» - нет.

- свойство «точка разворота» - нет.

- свойство «индикаторное расхождение» - нет.

Итог по линейная части индикатора МАСD – восходящая тенденция (100 баллов вверх).

Гистограмма индикатора МАСD.

Гистограмма – столбцы чёрного цвета.

Свойства на последнем прогоне.

- наклон индикатора на последнем прогоне (эталон) – 100 баллов вверх.

- по расчёту месячный график на данную неделю давал верхнюю тенденцию – 25 баллов вверх.

- по трем последним прогонам свойство «фигура» даёт нижнее направление – 0 баллов вниз.

- гистограмма находится выше нулевой линии - 25 баллов вверх.

- гистограмма пересекает нулевую линию - нет.

- свойство «дивер» - 0 баллов вниз.

- гистограмма находится выше быстрой (белой) линии - 25 баллов вверх.

- свойство «неправильный прогон» - 50 баллов вверх.

- свойство «суммарный неправильный прогон» - нет.

- свойство «индикаторное расхождение» - нет.

- свойство «гистограмма МАСД периодом 5/8/13 расположена ниже гистограммы индикатора МАСД периодом 8/13/21» - 25 баллов вниз.

- свойство «наклон гистограммы индикатора МАСД периодом 5/8/13 меньше наклона гистограммы индикатора МАСД периодом 5/8/13» - нет.

Итог по гистограмме индикатора МАСD – восходящая тенденция (100 баллов вверх).

Общий итог: индикатор МАСD на недельном графике дает восходящую тенденцию.

Средние линии ЕМА.

На недельном графике используются следующие средние линии.

1 средняя линия ЕМА – цвет белый (первая тень).

5 средняя линия ЕМА – цвет красный (первая тень).

8 средняя линия ЕМА – цвет синий (тенденция недели).

13 средняя линия ЕМА – цвет жёлтый (тенденция недели).

21 средняя линия ЕМА – цвет коричневый (тенденция недели).

На последнем прогоне 8 средняя линия ЕМА (синяя), двигаясь вверх, находится ниже 13 средней линии ЕМА (жёлтая), которая двигалась вверх – сигнал вниз.

На последнем прогоне 13 средняя линия ЕМА (синяя), двигаясь вверх, находится ниже 21 средней линии ЕМА (чёрной), которая двигалась вниз – усиление сигнала нижней работы.

Итог: система средних линий ЕМА на недельном графике дает нисходящий сигнал. Распределение по вероятности исполнения индикаторов следующее:

- средние линии ЕМА – 24% вниз;

- индикатор МАСД (линейная часть) – 38% вверх;

- индикатор МАСД (гистограмма) – 38% вверх.

Общий итог: по техническому анализу: цена на недельном графике должна иметь восходящую тенденцию.

Расчёт первой тени недели (понедельника) по недельному графику.

Средние линии ЕМА 1/5/8 – верхний сигнал.

Индикатор «три линии» (направление линий индикаторов CCI(5), RSI(5), стохастик с периодом 3/3/5) – верхний сигнал.

Расчёт системы индикаторов RSI для верхнего хвоста – верхний сигнал.

Итог: расчёт недельной свечи с 06 по 11 февраля по техническому анализу показал, что в понедельник будет верхняя тенденция, но движение цены будет определять всё же дневной график.

Расчёт второй тени недели (пятницы).

Расчёт по МАСD линейная часть – дал восходящую тенденцию (100 баллов вверх).

Расчёт МАСD гистограмма – дал восходящую тенденцию (100 баллов вверх).

Итог: расчёт последнего дня недели по техническому анализу показал, что в пятницу цена может иметь нисходящую тенденцию которую должна подтвердиться дневным графиком.

Общий итог расчёта свечи по недельному графику: цена на неделе, вероятнее всего, будет иметь восходящую тенденцию с отсутствием первой нижней тени у недельной белой свечи и отсутствием второй верхней тени.

Рис. 2 (недельный график).

Окончательное направление движения цены определим с помощью комплексного анализа.

Комплексный анализ:

- МАСД (гистограмма) – вверх;

- МАСД (линейная часть) – вверх;

- средние ЕМА – вниз.

- уровни Фибоначчи – вверх;

- объёмы – вверх;

- свечной анализ – нейтрально;

- трендовый анализ – вверх;

- месяц даёт верхнюю тенденцию.

- линии Боллинджера – вниз.

- моментум (3) – вверх.

- ATP(3)- нейтрально.

- стохастик 3/2/2 (быстрый) – вниз.

- стохастик 3/3/5 (медленный) – вверх.

- система индикаторов RSI – вверх.

Общий вывод:

Вероятность белой недели выше, чем чёрной. Цель – 1.2710.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Евро, фунт, нефть: основные тенденции

2017-02-04 07:13:10 (читать в оригинале)

Еврозона

Розничные продажи в еврозоне в декабре неожиданно снизились на 0.3% относительно ноября, в годовом исчислении рост составил 1.1%, в то время как аналитиками прогнозировался рост 0.3% и 1.8% соответственно. Более того, данные за ноябрь также были ухудшены, что означает, что ЕЦБ на один шаг отодвинулся от того момента, когда можно будет приступить к сворачиванию программы стимулов.

Днем ранее ЕЦБ опубликовал очередной экономический бюллетень, в котором отметил устойчивый рост экономики еврозоны и хорошие перспективы, которые выражаются в росте бизнес активности и потребительского доверия, но одновременно признал – базовая инфляция не показывает никаких признаков убедительного восходящего тренда. Годовые темпы роста инфляции без учета энергоносителей и продуктов питания составили в декабре 0.9%, что практически неотличимо от 0.8% четырьмя месяцами ранее, а декабрьский всплеск – не более чем сезонный фактор.

По сектору услуг и ценам на промышленные товары ситуация продолжает выглядеть хуже, чем в 2011/14 годах.

Ухудшение показателей по потребительскому спросу играет на руку Брюсселю, который, по всей видимости, будет вынужден отстаивать свои позиции перед администрацией Трампа. Дело идет к полноценной валютной войне между США и рядом ключевых торговых партнеров, для чего каждая из сторон начинает массированную пиар-подготовку.

Евро на данный момент не имеет явной динамики, восходящий импульс слабеет на глазах, однако и причин для укрепления доллара немного. Война нервов продолжится, ну а пока наиболее вероятный сценарий – торговля в боковом диапазоне.

Великобритания

Банк Англии на заседании 2 февраля оставил базовую ставку на уровне 0.25% и значительно улучшил прогноз по ВВП, на 2017 г. с 1.4% до 2.0%, на 2018 г. с 1.5% до 1.6%. Фунт, тем не менее, ушел в коррекцию, несмотря на то, что текущая инфляция находится на максимальном уровне с июля 2014 г.

Причиной коррекции явился более низкий, чем предполагалось, прогноз по инфляции – ключевому параметру, который учитывает ЦБ при выстраивании монетарной политики. На графике ниже видна динамика в оценках краткосрочных процентных ставок США Великобритании и еврозоны относительно ноябрьского отчета по инфляции. И для зоны евро, и для Великобритании прогноз по ставке повышен, то есть BoE исходит из того, что политика монетарного стимулирования, проводимая крупнейшими Центробанками, будет сворачиваться быстрее, чем предполагалось 3 месяца назад. При этом прогноз по ставке ФРС повышен значительно сильнее, и основным фактором этого повышения BoE называет победу на выборах Дональда Трампа.

Иначе говоря, Банк Англии считает, что дифференциал ставок в пользу доллара будет расти со значительно более высокой скоростью, а потому и укрепление доллара относительно евро и фунта – объективное следствие.

Вероятно, именно нежелание допустить укрепление фунта на фоне неопределенности по Brexit – основной императив позиции банка. Для привлечения инвестиций нужен хороший прогноз, и потому ожидаемые темпы роста ВВП теперь заметно выше, чем в ноябре. А для того чтобы инвестиции заработали, нужен слабый фунт, и поэтому прогноз по инфляции снижен.

Таким образом, ожидания по фунту следующие. Ситуативно фунт может продолжить укрепление, в первую очередь из-за слабости доллара, но надолго это укрепление не затянется, рост к декабрьскому максимуму 1.2770 будет использоваться игроками для новых продаж.

Нефть и рубль

Банк России на прошедшем в пятницу заседании ожидаемо не стал менять монетарную политику, оставив ставку на прежнем уровне 10%. В то же время вероятность того, что ставка будет снижена на заседании в марте, уменьшилась. Причиной тому – обновленные данные Росстата о рецессии в России в 2015/16 годах. Размер спада экономики снижен с 3.7% до 2.8%, оценка по 2016 г. пересмотрена с -0.6% до -0.2%, таким образом, в 2017 г. вырос риск роста инфляции.

Таким образом, Банк России объективно способствует укреплению курса рубля.

Ситуация по нефти продолжает оставаться стабильной, отмечаются вялые попытки проверить на прочность верхнюю границу торгового коридора, причин для снижения котировок в настоящий момент немного.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Отчет по занятости разочаровал рынки

2017-02-04 04:52:50 (читать в оригинале)

Опубликованный в пятницу отчет по рынку труда США за январь вызвал неоднозначную реакцию рынка. Число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США выросло на 227 тыс., это самый сильный показатель за 4 месяца, при том что ФРС еще с осени начала готовить рынки к тому, что этот показатель начнет снижение по причине достижения практически полной занятости.

Опубликованный накануне отчет от ADP по занятости в частном секторе настроил игроков на оптимистичный лад, поскольку вышедшие данные оказались неожиданно сильными, лучший результат за 8 месяцев и второй за год позволяли предположить, что и отчет от Министерства труда позволит доллару отыграть часть потерь. Однако рынок отреагировал снижением, обратив внимание на другие параграфы отчёта, которые оказались значительно слабее.

В частности, рост средней заработной платы заметно отстает от темпов создания новых рабочих мест, в январе рост 0.1%, в годовом исчислении рост снизился до 2.5% против 2.9% месяцем ранее, что указывает на возможное замедление потребительской активности и, как следствие, на замедление темпов роста инфляции.

Последнее обстоятельство способно помешать ФРС поднимать ставку с запланированной скоростью. Если еще в четверг фьючерсы на ставку ФРС, по данным CME Group, показывали 18% вероятности повышения ставки в марте, то по итогам пятницы этот показатель снизился до 8.9%, что, в свою очередь, и привело к распродаже доллара.

Реакцию потребительского рынка мы узнаем на следующей неделе. В пятницу будет опубликован предварительный отчет по потребительскому доверию в феврале от Университета Мичиган. После победы Трампа на выборах индекс значительно вырос, но более слабое значение, чем в январе, способно усилить негатив.

В целом экономика США начала год успешно. По данным Markit Economics, оптимизм по поводу перспектив бизнеса вырос до максимальных за полтора года значений, что позволяет предположить, что создание новых рабочих мест будет идти с более высокой скоростью, чем прогнозировалось недавно. ФРБ Атланты и вовсе предполагает рост ВВП в 1 квартале на уровне 3.8%, такой высокий показатель объясняется сильным ростом индекса ISM, на основании чего ожидается рост личных расходов населения в 1 кв. с 3.0% до 3.8%, и еще больше должны вырасти инвестиции в частный сектор – с 4.7% до 8.0%.

Это довольно оптимистичные ожидания, но в целом консенсуса пока не наблюдается. Это и неудивительно, ведь для успеха экономических реформ команде Трампа необходимо совместить несколько противоположных по смыслу параметров. С одной стороны, необходимо обеспечить финансирование инфраструктурных проектов, намеченных к реализации, для чего нужно создать привлекательные условия для бизнеса. Часть из этих задач будет решаться на уровне правительства, к ним относятся налоговая реформа и общее ослабление мер по регулированию бизнеса, но для того чтобы поток капитала нарастал, нужно еще и повышение привлекательности доллара, то есть спред по доходностям должен быть в его пользу. Ужесточение монетарной политики ФРС способствует этому результату, но одновременно приводит к росту индекса доллара, что лишает производителей США всякого конкурентного преимущества.

Решение здесь может быть найдено, но не монетарными методами. Неслучайно Трамп обрушился с критикой на власти стран, с которыми США имеет наибольший дефицит торговли. Индекс доллара вырос с 1999 г. на 15%, в то время как юань остался после небольших колебаний на прежнем уровне, а иена и евро значительно ослабли. Очевидно, что Трампу придется использовать все имеющиеся у него рычаги, в том числе политическое давление и меры экономического принуждения для выравнивания курсов.

По совокупности критериев признаков восстановления ралли по доллару не наблюдается, доллар на наступившей неделе продолжит слабеть против большинства конкурентов.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com