Аналитические обзоры Форекс Голосов: 1 Адрес блога: http://www.instaforex.com/forex_analysis/?x=BJJP Добавлен: 2013-07-25 16:09:48

Доллар США: грядет масштабная переоценка рисков

2017-08-12 09:12:38 (читать в оригинале)

Доллар США, резво начав неделю, растерял все свои козыри и вновь распродавался в пятницу на фоне невнятных данных по инфляции.

Потребительские цены выросли в июле на 0.1%, в годовом исчислении рост составил 1.7%. Оба показателя лучше, чем месяц назад, но хуже ожиданий – эксперты ждали рост цен на 0.2% в месячном и 1.8% в годовом исчислении.

Днем ранее был опубликован отчет по ценам производителей, и он также оказался хуже ожиданий. Индекс цен в годовом исчислении вырос на 1.9%, что хуже 2.0% месяцем ранее и значительно хуже ожиданий 2.2%, относительно июня зафиксировано снижение цен на 0.1%. Выход данных хуже ожиданий свидетельствует о том, что на рынке по-прежнему присутствует значительный дисбаланс между оценками состояния экономики США и реальными макроэкономическими показателями.

Глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари в пятницу заявил, что ФРС США может подождать с повышением процентных ставок до тех пор, пока инфляция не приблизится к целевому уровню 2%. Кашкари обратил внимание на то, что рост зарплат остается замедленным, и преждевременное повышение ставок может повлечь за собой замедление экономического роста.

Действительно, за прошедшую неделю вероятность повышения ставки в декабре, согласно данным СМЕ, снизилась с 48% до 35.9%, а ожидания очередного шага со стороны ФРС переместились на июнь 2018 г. Смещение ожиданий на полгода – это очень много, фактически быки по доллару лишаются оснований перейти в наступление в обозримом будущем.

Еще одним фактором слабости доллара выступила геополитическая напряженность на корейском полуострове. Президент США Дональд Трамп предостерег Пхеньян от атак на Гуам, где расположена американская военная база, или на союзников США, рынки начали реагировать на вербальную войну, однако вероятность военного решения вопроса на текущий момент крайне мала - вероятность удара по Северной Корее вызовет крайнее неудовольствие России и Китая и будет способствовать еще большему сближению, что явно не отвечает долгосрочным интересам США.

Заметное повышение градуса напряженности не случайно, и, вполне возможно, призвано скрыть нечто более существенное, чем ядерная программа Пхеньяна. В четверг был опубликован отчет Казначейства по бюджету, несмотря на лучшую годовую динамику за 17 месяцев, рост доходов не может компенсировать снижения предыдущего периода и обеспечить исполнение обязательств правительства. Возможно, грозная риторика Трампа в адрес Северной Кореи носит внутриамериканский характер, Трамп пытается набрать очки перед масштабной схваткой с Конгрессом по целому ряду важнейших вопросов. Час Х приближается, правительство должно представить проект бюджета на 2018 финансовый год, в любом случае сбалансировать падающие доходы с расходами невозможно без повышения потолка заимствований. Более того, формирование бюджета бессмысленно без утверждения налоговой реформы, проект которой до сих пор не представлен в Конгресс. Возможно, администрация Трампа попытается совместить эти два вопроса в один, рынки ожидают активных действий со стороны правительства уже в ближайшем будущем.

Во вторник будут опубликованы данные по розничным продажам и ценам на импорт и экспорт в июле, прогнозы умеренно позитивные, выход данных не хуже ожиданий способен остановить снижение доллара. В среду внимание рынка будет сфокусировано на публикации протокола июльского заседания FOMC, игроки будут оценивать вероятность старта программы количественного ужесточения уже в сентябре.

В любом случае вопросов больше, чем ответов. Доллар не может опереться ни на экономический рост, ни на геополитическую стабильность. Пока преимущество за защитными активами, в первую очередь за иеной и золотом, и с высокой вероятностью этот настрой сохранится на всю предстоящую неделю.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Доллар готовит контратаку

2017-08-11 16:18:09 (читать в оригинале)

Существенные расхождения дифференциала доходности облигаций и котировок EUR/USD, опасения по поводу негативной реакции ЕЦБ на чрезмерное укрепление евро и традиционное улучшение макроэкономической статистики по Штатам во второй половине года подготовили инвесторов к тактической коррекции по основной валютной паре. Даже первое за последние 11 месяцев проседание индекса цен производителей в июле (-0,1% м/м) не вызвало паники и желания купить евро. Инвесторы предпочитают подождать данных по CPI, прежде чем принимать какие-либо решения. Траектории движения индекса USD и потребительских цен за последний год имеют много общего, что неудивительно: именно инфляция может изменить планы ФРС по повышению ставки по федеральным фондам.

Динамика американской инфляции и индекса USD

Источник: Trading Economics.

Безусловно, падение доллара из области 14-летних максимумов – дело рук не только проявляющей осторожность ФРС, но и Дональда Трампа, в способности которого воплотить в жизнь предвыборные обещания инвесторы серьезно разочаровались. Вместе с тем даже без стимулирующих мер со стороны главы Белого дома американская экономика способна продолжить рост на протяжении как минимум еще двух-трех лет. К такому мнению пришли 34 из 57 экспертов Reuters. 23 респондента предположили, что речь пойдет о периоде от года до двух. Если большинство окажется правым, то восстановление, которое уже длится 96 месяцев, станет самым продолжительным за последние 150 лет. Доллар США явно рановато списывать со счетов, и многие инвесторы это прекрасно понимают.

Опрос 62 экспертов Wall Street Journal также убедил в чрезмерной перепроданности американской валюты. В то время как срочный рынок закладывает лишь 43% вероятности повышения ставки по федеральным фондам в декабре, 74% экономиста верят, что это произойдет. Их не особенно смущает «голубиная» риторика представителей FOMC, опасающихся замедления инфляции. В конечном итоге для того чтобы усилить страхи о сломе тренда, потребительские цены в июле должны вырасти лишь на 1,5%. Медианный прогноз составляет 1,8%.

Таким образом, рост EUR/USD в ответ на слабую статистику по инфляции, вероятнее всего, будет иметь ограниченный характер. Сначала – да, эмоции могут взять вверх, однако те факты, что евро зашел слишком далеко и рискует навлечь на себя гнев Центробанка, а CPI в июле выглядел лучше, чем в июне, способны вернуть на рынок «медведей».

Основную валютную пару пока не особенно тревожат события вокруг Северной Кореи. Перепалка Вашингтона и Пхеньяна приводит к падению доходности как американских, так и немецких бондов, так что с точки зрения дифференциала ставок долговых рынков двух стран ничего не меняется.

Технически краткосрочные перспективы пары EUR/USD будут зависеть от способности «медведей» вернуть котировки ниже поддержки на 1,1725 (38,2% от последней нисходящей долгосрочной волны). Успех в этом мероприятии позволит продавцам рассчитывать на развитие коррекции в направлении нижней границы восходящего торгового канала.

EUR/USD, дневной график

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Технический и свечной анализ акций IBM Corporation на 11 августа 2017 года

2017-08-11 14:57:03 (читать в оригинале)

4-часовой таймфрейм

15-минутный таймфрейм

Техническая картина:

Анализируя график акций компании IBM, видно, что цена может начать коррекционное движение, о чем предупреждает бычья «Харами». Текущий «мертвый крест» – остается сильным (так как цена располагается ниже облака Ишимоку), поэтому ордера на продажу актуальны по этому признаку. На данный момент целей для движения вниз нет. Сформировалась новая бычья модель «Харами», которая сигнализирует о возможном начале коррекции. Индикатор MACD развернулся наверх, сигнализируя о начавшемся коррекционном движении, разворот индикатора вниз укажет на завершение коррекции. Стохастик зашел в область перепроданности, что свидетельствует о нисходящем настроении на рынке и отсутствии коррекции. Боллинджер Бандс показывает нисходящий уклон – полосы вновь расширяются и направлены вниз. На младшем графике видно, что цена преодолела уровень 142,80. Таким образом, сейчас являются актуальными короткие позиции, однако все цели уже преодолены. Разворот индикатора MACD наверх укажет на виток локальной коррекции.

Торговые рекомендации для 4-часового таймфрейма:

Цена акций IBM продолжает движение вниз. На текущем графике рекомендуется рассматривать sell-позиции. Стоп-лосс рекомендуется выставлять выше критической линии (144,31). Открывать новые ордера на продажу можно будет при развороте индикатора MACD вниз, при формировании медвежьей модели (с подтверждением). Длинные позиции на данный момент не актуальны.

Торговые рекомендации для 15-минутного таймфрейма:

На младшем графике рекомендуется рассматривать ордера на продажу, однако целей для торговли на понижение сейчас нет.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Не рекомендуется переносить открытые сделки на следующую торговую сессию из-за вероятности образования гэпа или же обязательно выставлять ордер Стоп Лосс.

Сигналы, полученные от свечных моделей, наиболее сильные, когда совпадают с другими сигналами (отскок, закрепление, MACD) или требуют своего подтверждения.

Пояснения к иллюстрации (график 1):

Индикатор Ишимоку:

Тенкан-сен – красная линия.

Киджун-сен – синяя линия.

Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.

Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.

Чинкоу Спан – зеленая линия.

Индикатор Боллинджер Бандс – 3 желтые линии.

Индикатор MACD – красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.

Красные горизонтальные пунктирные линии – уровни поддержки и сопротивления.

Индикатор Stochastic – голубая и красная пунктирные линии в окне индикаторов.

Различные свечные комбинации.

Пояснения к иллюстрации (график 2):

Торговые сессии – вертикальные пунктирные желтые линии.

Красные горизонтальные пунктирные линии – уровни поддержки и сопротивления.

Разноцветные горизонтальные линии – линии индикатора Ишимоку старшего таймфрейма.

Синие крестики – фракталы.

Индикатор MACD – красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

EUR/USD m30. Развитие движения в период 11 - 15 августа 2017 г. Анализ APLs & ZUP

2017-08-11 13:45:22 (читать в оригинале)

SubMinuette (m30)

Euro vs US Dollar

Предыдущий обзор от 07.08.2017 21:22
____________________

Развитие движения цены инструмента (EUR/USD) в период 11 - 15 августа 2017 г. будет обусловлено отработкой уровня сопротивления 1.1770 (нижняя граница ISL38.2 зоны равновесия вил операционного масштаба Micro) и уровня поддержки 1.1740 (начальная линия SSL вил операционного масштаба SubMinuette).
____________________

Перспектива (1) ->

пробой уровня поддержки 1.1740 (начальная линия SSL вил операционного масштаба SubMinuette)-> продолжение движения EUR/USD в канале 1/2 Median Line Micro (1.1740 <-> 1.1722 <-> 1.1705), а при пробое нижней границы (1.1705) этого канала нисходящее движение цены инструмента может быть продолжено к целям -> minimum 1.1688 <-> предупредительная линия LWL38.2 SubMinuette (1.1675) <-> контрольная линия LTL Micro (1.1660) <-> предупредительная линия LWL61.8 SubMinuette (1.1640) <-> предупредительная линия LWL100.0 SubMinuette (1.1575), детали показаны на графике.
____________________

Перспектива (2) ->

пробой уровня сопротивления 1.1770 ( ISL38.2 Micro) -> развитие движения EUR/USD в зоне равновесия (1.1770 <-> 1.1790 <-> 1.1810) вил операционного масштаба Micro, с перспективой, после пробоя ISL61.8 Micro -> уровень сопротивления 1.1810, достижения границ канала 1/2 Median Line (1.1830 <-> 1.1865 <-> 1.1900) вил операционного масштаба SubMinuette, подробности смотрим на графике.
____________________


Обзор составлен без учета новостного фона и не является руководством к действию (выставления ордеров "sell" или "buy").


ZUP и Вилы Эндрюса (термины, понятия, параметры).

Материалы для изучения Анализа ZUP & APL`s.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

GBP/USD m30. Развитие движения в период 11 - 15 августа 2017 г. Анализ APLs & ZUP

2017-08-11 13:38:25 (читать в оригинале)

SubMinuette (m30)

Great Britain Pound vs US Dollar

Предыдущий обзор от 07.08.2017 21:10
____________________

Развитие движения цены инструмента (GBP/USD) в период 11 - 15 августа 2017 г. будет обусловлено отработкой уровня сопротивления 1.3020 (нижняя граница ISL61.8 зоны равновесия вил операционного масштаба SubMinuette) и уровня поддержки 1.2975 (начальная линия SSL вил операционного масштаба Micro).
____________________

Перспектива (1) ->

пробой уровня поддержки 1.2975 (начальная линия SSL вил операционного масштаба Micro) -> продолжение нисходящего движения GBP/USD к целям -> minimum`s (1.2953 <-> 1.2932) <-> контрольная линия LTL Micro (1.2915) <-> конечная линия FSL SubMinuette (1.2875), детали показаны на графике.
____________________

Перспектива (2) ->

пробой уровня сопротивления 13020 (ISL61.8 SubMinuette) -> развитие движения GBP/USD в зоне равновесия (1.3020 <-> 1.3060 <-> 1.3105) вил операционного масштаба SubMinuette c перспективой достижения границ зоны равновесия (1.3115 <-> 1.3160 <-> 1.3200) вил операционного масштаба Micro, подробности смотрим на графике.
____________________


Обзор составлен без учета новостного фона и не является руководством к действию (выставления ордеров "sell" или "buy").


ZUP и Вилы Эндрюса (термины, понятия, параметры).

Материалы для изучения Анализа ZUP & APL`s.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com