Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Форекс: Доллар, возможно, угодил в многолетний медвежий рынок

2017-07-13 13:30:21 (читать в оригинале)

Слабость доллара (USD) может означать куда большие потери в 3-м квартале, говорит Роберт Типп, главный инвестиционный стратег и глава отдела мировых облигаций в PGIM Fixed Income. «В краткосрочной перспективе падение доллара может приостановиться, но тем не менее возникала вероятность того, что доллар угодил в многолетний медвежий рынок», - говорит Типп. Если укрепление евро продолжится, то это, вероятно, будет поддерживать валюты, которые в последнее время потеряли против доллара США, в том числе валюты развивающихся стран и экспортеров сырьевых товаров.

Доллар торгуется сегодня без изменений по индексу после комментариев главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Джанет Йеллен. Она заявила, что американский регулятор намерен продолжить политику постепенного повышения процентных ставок в течение ближайших нескольких лет, указав, что сейчас ставки лишь немного ниже уровня нейтральной ставки. Эта нейтральная ставка находится ниже уровней, которые наблюдались в предыдущих бизнес-циклах.

"Общее мнение заключалось в том, что слова Йеллен были спокойными, но это, вероятно, было вызвано ее попыткой сразу смягчить излишний объем опасений", - сказал эксперт State Street Global Markets Барт Вакабаяси. Следующее повышение ставки произойдет в декабре «в лучшем случае», считает стратег BNY Mellon Марвин Лох.

Рынок сейчас оценивает три повышения ставки ФРС в 2018 году, считает стратег Credit Agricole Василий Серебряков. Он говорит, что тон Йеллен бы очень осторожным. Ее выступление «укрепило наше мнение в том, что сокращение баланса начнется в сентябре этого года, но мы считаем замечания о нейтральной ставке «голубиными» на долгосрочную перспективу», сказали экономисты Goldman Sachs во главе с Яном Хатциусом в записке для клиентов.

Участники рынка также ожидают выхода ряда данных в США, в частности по сальдо государственного бюджета. По прогнозам аналитиков, дефицит бюджета США в июне 2016-2017 финансового года составил $35 миллиардов после майского дефицита в $88.426 миллиарда. Минтруда США огласит данные по рынку труда. Согласно прогнозу, количество первичных заявок на пособие по безработице в стране за неделю, завершившуюся 8 июля, снизилось на 3 тысячи и составило 245 тысяч. Сегодня состоится повторное выступление Йеллен, уже в палате представителей конгресса. Как правило, реакции оно не вызывает.

---

Технический анализ Форекс EURUSD 13.07.2017

2017-07-13 09:47:08 (читать в оригинале)

EURUSD: цена восстановилась до 45 гр.

Итоги минувшего торгового дня:
В среду по итогам дня курс евро закрылся снижением. Высокая волатильность наблюдалась во время публикации текста доклада глава ФРС США Дж.Йеллен и потом её выступления. Она заявила, что темпы роста экономики США достаточно высоки для дальнейшего повышения ставки и уменьшения портфеля облигаций.

Доллар укрепился ко всем основным своим конкурентам. По идее, он должен был по итогам дня ослабиться к евро, так как регулятор не видит необходимости в резком повышении ставок. Да и доходность на американские облигации из-за этого резко упала. В зависимости от поступающих данных американский ЦБ может повысить ещё один раз и все. Скорее всего, сработал эффект толпы. Рынок качнуло вниз и покупатели стали закрывать длинные позиции, что привело к снижению курса евро на 98 пунктов, до 1,1392.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Германия – Окончательные данные по индексу потребительских цен за июнь;
• 10:15 Швейцария – Индекс цен производителей за июнь;
• 11:30 Великобритания – Обзор Банка Англии об условиях кредитования;
• 15:30 Канада – Индекс цен на жилье на первичном рынке за май;
• 15:30 США – Индекс цен производителей за июнь, число первичных заявок на пособие по безработице за 3-9 июня, базовый индекс цен производителей за июнь;
• 17:00 США – Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен;
• 18:30 США – Выступление президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса;
• 20:00 США – Выступление управляющей ФРС Лаэль Брейнард;
• 20:01 США – Аукцион по размещению 30-летних облигаций казначейства;
• 21:00 США – Баланс федерального бюджета за июнь.

Цена пробила трендовую линию от минимума 1,1312, только отскок от уровня 1,1392 сделал его ложным. На днях евро закрылся слабенько. Покупатели не дали сформироваться сигналу медвежье поглощение.

Курс евро восстановился до 1,1444. 45-й градус проходит через 1,1445. Прогноз сделал чисто по технике, но не забываем, что сегодня ещё раз выступает Дж.Йеллен и то, что снизилась доходность американских облигаций. Цена может спокойно вернуться к 1,1490 и уйти выше.

Также стоит обратить внимание на тот момент, что цена растет без объемов. Задумайтесь над тем, если покупатели вчера не успели закрыть длинные позиции перед выстпление Йеллен, то по идее они должны воспользоваться текущим откатом ликвидации длинных позиций. Объем должен быть, а его нет. Исходя из этого, можно рассмотреть два сценария.

Первый – цена начинает флэтовать на текущем уровне до открытия американской сессии (фаза накопления), а затем на объемах по тренду уходит вверх до 1,15. Второй - цена падает до 1,1380 и ниже, а те, кто остался сидеть в длинных позициях получит убыток по срабатывания стопа или просадку по депозиту. Действуйте по ситуации. У всех трейдеров разных горизонт видения рынка, поэтому на одном ТФ могут быть правы покупатели, на другом – продавцы.

Ещё раз предупреждаю, прогноз не учитывает новости и Йеллен.

---

Рубль отыграл потери

2017-07-13 09:43:37 (читать в оригинале)

Вчера по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 75,50 коп. (-1,24%), до 60,00 руб., курс евро – на 116,75 коп. (+1,68%), до 68,49 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $4,0 млрд (+60,0%), евро/рубль – 389,0 млн евро (+20,32%).

Центральный банк России с 13 июля понизил официальный курс доллара США к рублю на 11,70 коп., до 60,6227 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 69,4494 руб., что выше предыдущего дня на 24,87 коп.

В среду рубль отыграл большую часть потерь предыдущих торговых дней. Он незначительно укрепился к иностранным валютам в начале торговой сессии и сильно подорожал после публикации текста доклада главы ФРС США Джанет Йеллен и повышения стоимости Brent до $48,72.

Позже в своем выступлении глава ФРС США Дж. Йеллен заявила, что темпы роста экономики США достаточно высоки для дальнейшего повышения ставки и уменьшения портфеля облигаций. Доллар укрепился ко всем основным своим конкурентам, но подешевел к рублю.

Почему рубль укрепился? Создалось несколько условий для его укрепления. Во-первых, российская валюта отыгрывала четырехпроцентный рост нефтяных котировок за вторник. Во-вторых, американский регулятор не видит необходимости в резком повышении ставок. В-третьих, наблюдался высокий спрос на российские гособлигации.

Минфин РФ на аукционе в среду в полном объеме разместил облигации федерального займа (ОФЗ) двух серий на 30 млрд рублей при совокупном спросе в 59,984 млрд рублей. Индекс RGBI поднялся на 0,18%, до 137,21.

Сегодня, 13 июля, нефть торгуется в небольшом плюсе. Судя по спросу на ОФЗ и небольшой рост индекса RGBI, страх у инвесторов прошел. Ключевым драйвером для рубля остается нефть.

Согласно последним данным Минэнерго США, запасы нефти в стране за неделю, завершившуюся 7 июля, снизились на 7,6 млн баррелей, до 495,4 млн баррелей (прогноз был 2,85 млн баррелей). Запасы бензина уменьшились на 1,647 млн баррелей (прогноз был -1,147 млн баррелей). Запасы дистиллятов увеличились 3,13 млн баррелей (прогноз был 1,13 млн баррелей). Добыча нефти в США за неделю выросла на 59 тыс., до 9,397 млн баррелей в сутки.

Рынок отреагировал ростом цен на Brent до $48,72, после чего последовал откат к уровню $47,32. Негативное влияние на цены могли оказать несколько факторов: увеличение добычи нефти в США, укрепление доллара после публикации доклада текста главы ФРС США Дж. Йеллен и выход ежемесячного отчёта ОПЕК. В отчете, в частности, говорится, что картель в июне увеличил добычу нефти, несмотря на соглашение по её ограничению. Рост был вызван увеличением добычи в Ливии, Нигерии, Анголе, Ираке и Саудовской Аравии.

Сегодня утром на торгах в Азии за баррель Brent дают $47,74. Трейдеры пока не верят в дальнейший рост котировок. Коррекция по нефти с отметки $48,72 все-таки была резкая. Чтобы её нивелировать, покупателям необходимо до американской торговой сессии вернуться к $48,72 за баррель Brent. Сделать это на дорожающем долларе при отсутствии новостного фона вряд ли получится.

Если на торгах в Европе баррель Brent подорожает до $48,60, то курс доллара снизится до 59,75 руб. Нефтетрейдеры не особо верят в дальнейший рост цен на нефть, поэтому укрепление рубля будет сдержанным. Если нефтяные котировки останутся консолидироваться на уровне $47,80 за баррель Brent, то курс доллара сохранит боковое движение около отметки 60 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.com

---

Технический анализ Форекс EURUSD 11.07.2017

2017-07-11 11:10:35 (читать в оригинале)

EURUSD: на 1H пробита трендовая линия

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник торги по евро завершились в небольшом плюсе в диапазоне пятницы (внутренний бар). Ожидания по понедельнику полностью оправдались. В первой половине дня поддержку доллару продолжил оказывать пятничный отчет по рынку труда в США. Поскольку календарь был пустой, евробыки смогли спокойно отбиться от трендовой линии и вернуться цену к уровню 1,1408.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Япония – Предварительные данные по заказам на оборудование за июнь;
• 13:00 Великобритания – Выступление члена комитета по денежной политике Банка Англии Энди Халдейна;
• 13:00 США – Индекс малого бизнеса от NFIB за июнь;
• 14:00 Великобритания – Выступление зам.управляющего Банка Англии Бена Бродбента;
• 15:00 ЕС – Выступление члена ЕЦБ Кере;
• 15:15 Канада – Закладки домов за июнь;
• 16:30 Великобритания – Индекс опережающих индикаторов от Conference Board за май;
• 17:00 США – Число вакансий (без сельского хозяйства) за май, изменение оптовых запасов (окончательные данные) за май;
• 19:00 США – Выступление управляющей ФРС Лаэль Брейнард;
• 20:00 США – выступление члена FOMC Кашкари.

На торгах в Азии евро торгуется в минусе на 0,11%. Продавцы пробили часовую трендовую линию. В связи с этим рискну во вторник рассмотреть ослабление евро против доллара США до 90 гр – 1,1333. На уровне 1,1380 у них встретится хорошая поддержка. Её пробой откроет им дорогу к 1,1333 и ниже. Если продавцы не смогут её проскочить до американской сессии, возрастут риски вернуться к уровню 1,1433. Сценарий на снижение отменится при закрытии часовой свечи выше 1,1410.

На этой неделе внимание трейдеров и инвесторов будет приковано к выступлениям в среду и четверг главы ФРС США Дж.Йеллен в комитете по финансовым услугам палаты представителей и в банковском комитете Сената. Как обычно, они будут ждать от неё подсказок относительно позиции ФРС по процентным ставкам. После сильного отчета NFP она может дать намеки по ставкам. Я делаю ставку на то, что евробыки постараются частично прикрыть длинные позиции перед её выступлением, что ослабит евро и позволит паре скорректироваться после ралли 6 июля.

---

Форекс: USDRUB: пробита трендовая линия

2017-07-11 11:07:02 (читать в оригинале)

Вчера по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 12,50 коп. (-0,21%), до 60,23 руб., курс евро – на 20,00 коп. (-0,29%), до 68,64 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $2,5 млрд (-40,47.00%), евро/рубль – 323,3 млн евро (-35,50%).

Центральный банк России с 11 июля повысил официальный курс доллара США к рублю на 7,78 коп., до 60,3014 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 68,7737 руб., что ниже предыдущего дня на 17,33 коп.

Торги по российской валюте открылись ростом. Рублёвые пары, обновив свои пятничные минимумы, перешли к росту на фоне возобновления снижения нефтяных котировок. В понедельник экономический календарь был скудным на события, поэтому курс рубля следовал за ценами на нефть. Днем баррель Brent подешевел до $46,09. Курс доллара вырос до 60,54 руб., курс евро – до 68,96 руб. Дополнительное давление на российскую валюту оказывало общее укрепление доллара на валютном рынке. Положительный эффект сохранился от пятничных данных по рынку труда США.

Ближе к открытию американской сессии покупатели на нефтяном рынке перехватили инициативу, в результате чего торги завершились в небольшом плюсе на отметке $47,00. На вечерних торгах рубль укрепился к доллару до 60,23 руб., к евро – до 68,64 руб.

Сегодня утром стоимость Brent составляет $47 за баррель. Видно, что цена нащупала промежуточное дно, от которого пытается отбиться. Технический потенциал для отскока вверх есть, фундаментальных факторов для роста – нет. Если Brent поднимется в цене выше $47,45, тогда можно будет рассматривать укрепление рубля к доллару до 59,85 руб., к евро – до отметки 68,20 руб.

Трейдеры продают фьючерсы на нефть, так как считают, что ОПЕК не сможет восстановить баланс на рынке нефти из-за увеличения буровых установок в США. В связи с этим в центре внимания остаются еженедельные данные по запасам нефти в США от API и Минэнерго, которые выйдут во вторник и среду. Последние отчеты радовали глаз «быков». Если давление на нефть усилится, то необходимо готовится к удешевлению её стоимости до $44,34 за баррель Brent (минимум 21.06.17). В этом случае, исходя из рублёвой стоимости бочки 2800-2900 руб., курс доллара вырастет до 63,14-65,40 руб.

На этой неделе внимание трейдеров и инвесторов будет приковано к выступлениям в среду и четверг председателя ФРС США Дж. Йеллен перед банковскими комитетами Палаты Представителей и Сената США. Как обычно, они будут ждать от неё подсказок относительно позиции ФРС по процентным ставкам.

Владислав Антонов
www.alpari.com