Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Пара доллар/рубль консолидируется под сопротивлением 62,10 руб.

2016-12-16 11:18:02 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 35,25 коп. (-0,57%), до 62,10 руб., курс евро – на 101,25 коп. (-1,55%), до 65,25 руб. Центральный банк России с 16 декабря повысил официальный курс доллара США к рублю на 82,89 коп., до 61,6368 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 64,6139 руб., что ниже предыдущего дня на 14,04 коп.

В четверг торги на внутреннем валютном рынке открылись снижением по доллару и евро на фоне роста нефтяных котировок. Курс доллар/рубль снижался до 61,32 руб., евро/рубль – до 64,15 руб. Спустя 4 часа курс доллара вернулся к уровню 62,09 руб. Баррель Brent подешевел до $53,12.

Американский доллар продолжил укрепляться против основных валют. Интерес к нему вырос на фоне роста доходности американских облигаций и ожидания дальнейшего повышения процентной ставки ФРС США в 2017 году.

На рынке Форекс курс евро/доллар снижался до 13-летнего минимума 1,0367 (-165 пунктов). Курс доллар/йена достиг десятимесячного максимума 118,66 (+153 пункта). Курс фунт/доллар упал до отметки 1,2376 (-174 пункта). Золото подешевело на $19,9, до $1122,75 за тройскую унцию.

Курс рубля отреагировал снижением на повышение ставки ФРС США в среду, но смог закрыться ростом в четверг, что не смогли продемонстрировать основные валюты (фунт, евро, швейцарский франк, йена). Хоть американский регулятор повысил ставку на 0,25%, разница в процентных ставках продолжает играть в пользу рубля.

Вечернее восстановление нефтяных котировок с $53,12 до $54,45 положительно сказалось на российской валюте. Перед закрытием торговой сессии курс доллар/рубль снизился до 61,74 руб., евро/рубль – до 64,25 руб.

В Азии за баррель Brent дают $54,26 (+0.20%). Дорожающий доллар будет оказывать давление на покупателей фьючерсов на нефть, но техническая картина на ближайшие пятнадцать часов указывает на повышение котировок в область $55,27. Если цены на нефть продолжат умеренный рост, то курс доллара вернётся к уровню 61,20 руб. Учитывая динамику цен на черное золото, укрепление доллара выше 62,50 руб. в данный момент мало вероятно.

В пятницу состоится заседание ЦБ РФ. Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 10%. Банк России ранее заявлял, что ключевая ставка на текущем уровне останется до конца 2016 года. При сокращении инфляции снижение ключевой ставки планируется в I-II квартале 2017 года. Заседание ЦБ РФ не оказывает влияния на рублёвые пары и не является значимым событием для курса рубля сегодня.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Forex: Обзор торгов. Нефть и немножко грустно

2016-12-16 11:11:44 (читать в оригинале)

Ну вот и закончилась эйфория по поводу соглашения ОПЕК и других стран-производителей о сокращении объемов добычи. Все возвращается на круги свои. Вчера цены на нефть марки Brent тестировали минимумы в области 53.62 и, несмотря на то, что к концу дня удалось отыграть потери и даже уйти немного в плюс (54.64), от позитивного настроя мало что осталось и цены уже вернулись туда, откуда начали эту неделю. Нефть марки WTI демонстрировали аналогичную динамику, закончив день на уровне 52.12 после тестирования минимумов в области 51.10.

Поводов для распродажи нефти было предостаточно: это и рост курса доллара до максимальных уровней за последние 14 месяцев, и предполагаемый дефицит спроса. Однако из них - осознание того, что слова ОПЕК, как всегда, расходятся с делом.

Во-первых, в ноябре, еще до заключения венского соглашения, картель нарастил совокупную добычу примерно на 150 тыс. баррелей. Однако в основе расчета квот на сокращение - октябрьские показатели, соответственно, чтобы прийти к целевым уровням, нужно сократить добычу не на 1.2 млн баррелей, а на 1.37, а это в планы уже не укладывается.

Во-вторых, получившая льготы Ливия возобновила экспортные поставки, Нигерия также планирует в скором времени увеличить добычу до 2.2 млн баррелей в день (по данным из так называемых вторичных источников в ноябре страна ежедневно выкачивала из земли около 1.7 млн баррелей).

В-третьих, ходят слухи, что Иракская национальная нефтяная компания планирует с января не сократить, а увеличить добычу на 7%, по крайней мере, об этом пишет издание The Wall Street Journal, ссылаясь на данные из осведомленных источников. Иными словами, нефть из картеля не убывает, а прибывает. И еще не известно, как на все это отреагирует Россия и другие страны, не входящие в ОПЕК, согласившиеся сократить добычу.

На азиатской торговой сессии наблюдается незначительная восходящая коррекция: нефть Brent подорожала на 0.4% до 54.26 долларов за баррель, а West Texas Intermediate - на 0.5% до 51.15 долларов. Однако обольщаться на этот счет все же не стоит. Вряд ли нефть сумеет развить уверенную восходящую динамику без надежных доказательств того, что ОПЕК и все другие участники соглашения действительно намерены выполнять взятые на себя обязательства в полном объеме. Ждать осталось недолго, январь уже не за горами.

Рубль ходит по краю

В паре с долларом рубль вчера закончил день чуть ниже уровня сопротивления 62.00, растеряв почти все успехи предыдущих двух дней. Зато относительно евро рубль продолжил дорожать, спустившись к отметке 64.26. Помимо снижения цен на нефть, на российскую валюту давит повышение ставки ФРС и так называемый фактор декабря.

В этом месяце рубль, как правило, слабеет за счет увеличения спроса на иностранную валюту в розничном сегменте. Сегодня состоится заседание Центробанка России, который, согласно прогнозам, сохранит текущую ставку на уровне 10%. Напомним, что ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина обещала не снижать ставку как минимум до конца года, чтобы обеспечить устойчивое снижение инфляции. Если она сдержит слово, рубль может немного укрепить позиции. Однако за пределы уже сложившегося диапазона в этом году он уже не выйдет.

Основные пары двигаются вниз стройными рядами

Спокойный и даже полупустой макроэкономический календарь еще не гарантирует тихую сессию на валютном рынке. Евро/доллар не только пробил ключевую поддержку 1.0500, но и вплотную подошел к следующему важному уровню 1.0400. Вчера пара в моменте падала к минимумам на уровне 1.0366, однако к концу дня частично восстановила потери. Доллар/иена пробила уровень 118.00, а фунт/доллар теперь торгуется у отметки 1.2400.

Вчера на европейской сессии мы все еще отыгрывали реакцию на заседание FOMC, которое в полной мере удовлетворило запросы быков по доллару. Данные по средним доходам, опубликованные вчера в рамках отчета по инфляции, оказались неожиданно хуже прогнозов, что на время охладило энтузиазм быков. Этого, конечно, не достаточно, чтобы развернуть доллар, который уверенно взял курс наверх, однако сегодня все же возможна коррекция в рамках фиксации прибыли, типичной для конца рабочей недели.

Татьяна Чепкова

---

Кто еще не успел купить доллары?

2016-12-15 16:12:11 (читать в оригинале)

Европейская сессия началась неспешно и спокойно, но к середине дня инвесторы прочитали сопроводительное заявление FOMC, посмотрели пресс-конференцию Йеллен, поняли что к чему и кинулись покупать доллар против всего подряд. Евро/доллар уже тестирует область 1.0435 (минимумы 2015 года остались позади, теперь на повестке дня уровни 2003 года), Доллар/иена… забудьте про 118,00, теперь 119,00 на горизонте, а за ним и максимум 2016 года на уровне 121.69.

Индекс доллара, отслеживающий динамику валюты против корзины других валют, достиг максимума 2003 года на уровне 102.5. Доходность по 10-летним государственным облигациям также с начала дня уже поднялась на 0.6% до 2.63% (это самое высокое значение с середины 2014 года).

По словам старшего экономического советника Allianz Мохамеда Эль-Эрейна, если американские трейдеры на рынке облигаций смогли уснуть этой ночью, то поутру на графиках их ждет неприятый сюрприз.

С добрым утром, Америка!

---

На рынке нефти все не слава богу: то предложения много, то спроса мало

2016-12-15 16:10:06 (читать в оригинале)

Нефть устроила ралли в ответ на решение ОПЕК сократить объемы добычи и, соответственно, предложения. Однако цены могут снова развернуться в южном направлении из-за слабости второго важного показателя - спроса. Как считают некоторые аналитики, после многолетнего активного роста в условиях низких цен и разгорающихся аппетитов Азии, в следующем году спрос может продемонстрировать минимальные с 2014 года темпы прироста.

Это может неблагоприятно отразиться на динамике нефтяных котировок, которые выросли на фоне соглашения между представителями ОПЕК и остальными ключевыми нефтепроизводителями, в рамках которого показатели мировой добычи нефти будут понижены примерно на 2%. Такие развивающиеся экономики, как Китай, уже не демонстрируют столь же активного, как раньше, роста спроса на нефть. Кроме того, аналитики прогнозируют, что повышение ставок в США также ударит по показателям спроса со стороны развивающихся экономик. В частности, рост ставок США традиционно оказывает негативное влияние на потребление нефти в таких странах.

Помимо этого, текущее ралли нефтяных котировок может стать самоубийственным само по себе, поскольку увеличение расходов ограничит рост потребления. «В условиях новой эры на рынке нефти в первую очередь необходимо обращать внимание на такие ключевые показатели, как мировой спрос на нефть и его реакция на повышение цен», - считает Роб Таммель, портфельный менеджер в Tortoise Capital Advisors, компании, управляющей энергетическими активами на сумму $15 млрд.

Некоторые аналитики полагают, что если страны ОПЕК будут соблюдать достигнутые договоренности, в следующем году цены на нефть могут достичь области $60, которую они не посещали с июля 2015 года. В среду торги по Brent закрылись с понижением на 3.3%, до 53.90 долларов за баррель (текущая стоимость 54.82). Потребители, за два с лишним года привыкшие к дешевому топливу, могут начать ощущать его подорожание на бензозаправках.

По оценкам компании GasBuddy, собирающей и анализирующей информацию о ценах на бензин, в следующем году средняя стоимость галлона этого топлива в США может вырасти на 20-30 центов от текущей цены, чуть превышающей на данный момент отметку 2 доллара, а некоторым штатам надо готовиться к лету к 3 долларом за галлон. «Автомобилистам не стоит рассчитывать на повторение бросовых цен», - предупреждают эксперты. Прогнозы аналитиков в отношении темпов роста спроса на нефть не отличались оптимизмом даже до начала последнего ралли нефтяных котировок. МЭА заявило во вторник, что в следующем году мировой спрос на нефть вырастет на 1.3 млн бар/д против 1.4 млн в этом году и 1.9 млн в 2015.

И даже это кажется некоторым слишком радужными оценками. По прогнозам самой ОПЕК, спрос на нефть вырастет в следующем году на 1.15 млн бар/д. В Citigroup Inc. называют цифру 1.1 млн. Самым ощутимым фактором влияния может стать Китай. В течение последних двух лет Поднебесная наращивала государственные нефтяные резервы, пользуясь дешевизной черного золота. Однако теперь темпы этих покупок могут замедлиться, поскольку цены растут, а стратегические хранилища страны (SPR) уже заполнены под завязку.

По оценкам экспертов консалтинговой фирмы Energy Aspects, в этом году стратегические нефтяные резервы Поднебесной пополнились на 120 млн баррелей, а в 2017 г. этот показатель может замедлиться до 80 млн. «Эта тенденция лишит спрос на нефть самого важного в последние два года фактора поддержки», – предупреждают аналитики Natixis. Еще одной угрозой для спроса на нефть является Федрезерв. Он уже повысил вчера ключевую ставку на 25 б.п. и в следующем году намеревается ускорить темпы ужесточения политики по сравнению со своими предыдущими прогнозами.

Как правило, это – плохая новость для нефти. Спрос на черное золото со стороны развивающихся рынков, являющийся главным драйвером общего мирового потребления, традиционно падает в ответ на повышение ставок США, отмечают аналитики Bank of America Merrill Lynch. Уязвимость развивающихся экономик перед повышением ставок США связана с повышением стоимости обслуживания их долга и подорожанием из-за сильного доллара многих статей импорта, включая и нефть, номинированную в долларах США.

В опубликованном на прошлой неделе докладе банк указал: «Самым недооцениваемым риском для цен на нефть является убойное сочетание таких факторов, как более агрессивное, чем прогнозировалось, повышение ставки ФРС в следующем году, более ощутимое укрепление доллара и потенциальная торговая война с Китаем. В случае реализации этого сценария цены на нефть могут снова уйти под отметку $40». Все это может бросит вызов соглашению ОПЕК и нефтяному ралли, которое и так уже ростом цен поощряет сланцевиков США повышать буровую активность, увеличивая тем самым объемы предложения.

«Если показатели предложения, потребления или запасов слишком быстро отреагируют на изменение ситуации на рынке нефти, краткосрочная победа ОПЕК может обернуться в дальнейшем долгосрочным проигрышем», - предупреждают в Bank of America Merrill Lynch.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам издания The Wall Street Journal

---

В Европе доллар обновил максимумы против своих конкурентов

2016-12-15 16:06:59 (читать в оригинале)

В четверг покупатели фунта и евро десять часов держали оборону на уровнях 1,2512 и 1,0470 соответственно. Рост доходности американских облигаций заставил их сдаться и пропустить продавцов к уровням 1,2479 долларов за фунт и 1,0405 долларов за евор. Доходность 10-летних облигаций выросла на 4,17%, до 2,63%, 30-летние – на 1,59%, до 3,196%.

Евро прекратил ослабляться к доллару США и британцу, когда Банк Англии обнародовал решение по процентной ставке. После заседания курс фунт/доллар сходил ниже до 1,2454.

По итогам заседания Банк Англии сохранил процентную ставку на уровне 0,25%, а также программу покупки облигаций в объёме 435 млрд фунтов. Девять членов Комитета по монетарной политике единогласно проголосовали за сохранение ставки и объёма покупки активов.

На 15:18 (gmt +3) доходность американских облигаций начала снижаться от достигнутых сессионных максимумов. Её снижение тут же положительно сказалось на конкурентах доллара. Курс фунт/доллар торгуется по 1,2480 против минимума 1,2454, евро/доллар – по 1,0427 против минимума 1,0405.

Пары евро/доллар и фунт/доллар на часовых периодах по МА каналам находятся в зоне зашкала (технический анализ). Для цен это некомфортная зона. Когда она туда попадает, она пытается из неё как можно быстрее вырваться.

Сейчас покупатели пытаются развить восходящий импульс, что евро и фунт скорректировались против доллара США. Но не факт, что американцы не продавят ниже. Если продавцы начнут частично фиксировать прибыль от коротких позиций, то курс евро восстановится до 1,0472, курс британского фунта – 1,2513

Опубликованная статистика на торгах в Европе:

Индекс розничных продаж Великобритания за ноябрь составил +0,2%м/м +5,9%г/г (прогноз был +0,2%м/м +5,9%г/г, предыдущее значение +1,8%м/м +7,2%г/г)

Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны в декабре вырос с 53,7 до 54,9 (прогноз был 53,7). Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг Еврозоны в декабре снизился с 53,8 до 53,1 (прогноз был 53,8).

Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе Франции в декабре вырос с 51,7 до 53,5 (прогноз был 51,9). Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг Франции в декабре вырос с 51,6 до 52,6 (прогноз был 52,0).

Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе Германии в декабре вырос с 54,3 до 55,5 (прогноз был 55,5). Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг Германии в декабре снизился с 55,1 до 53,8 (прогноз был 54,9).