Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Forex: Среднесрочная торговая идея FX EUR/GBP – игра на понижение: ожидается глубокая коррекция

2016-11-07 10:37:55 (читать в оригинале)

Торговые возможности по валютной паре: на недельном ТФ сформировалось четыре медвежьих сигнала. В связи с этим ожидается пробой трендовой линии и выход вниз из канала «B».Как только это произойдёт, снижение котировок ускорится до нижней границы канала «А» - 0,8547. Этот уровень слабый, поэтому от евро ожидается падение сразу до 0,8344 к 12.12.16. Если цена будет придерживаться прогнозного сценария и состоится отобой от трендовой линии 30.12.16, то тогда уже можно будет рассматривать снижение котировок до 0,7986 к 08.02.2017. Так как сценарий на снижение ещё не запустился, поэтому нет уровня, при достижении которого он отменится.

Предыстория

Последняя идея по паре евро/фунт публиковалась 5 сентября. Она была развитием идеи от 22 августа. На момент её публикации евро торговался по 0,8385. Тогда кросс евро/фунт закрылся у нижней границы канала «А». От зоны 0,8370/76 ожидался отскок цены с целью 0,9081. Идея сработала. По факту цена отскочила от 0,8334, а 7 октября цель была достигнута. Курс EUR/GBP вырос до 0,9225. Обвал фунта произошел ночью. Британец подешевел к доллару на 4,8%, до 1,1995 (6 фигур или 600 пунктов). Курс евро/фунт вырос на 4,42%, до 0,9225.

Никаких новостей в это время не выходило. Обвал фунта вызвал президент Франции Франсуа Олланд, который выступал ночью. Он заявил, что Британия должна заплатить высокую цену за выход из ЕС и призвал всех занять жёсткую позицию по отношению к ней, чтобы их выход стал уроком для других стран. А поскольку ночью рынок был тонкий (низколикивидный), то агрессивные продажи фунта могли вызвать алгоритмические системы настроенные на пробой ценовых уровней.

Текущая ситуация

Минувшая неделя по евро закрылась снижением. Резкое снижение котировок наблюдалось в четверг 3 ноября. В Европе британский фунт резко подорожал ко всем валютам, так как британское правительство проиграло суд о процедуре Brexit.

Верховный суд Великобритании постановил, что правительство страны не может запустить статью 50 без решения парламента. Теперь парламент будет решать: остаться стране в Евросоюзе или выйти из него. Дополнительное ускорение фунту придали индексы деловой активности в строительном и сервисном секторах.

Теперь переходим к недельному графику. Техническая картинка указывает на дальнейшее укрепление евро против британского фунта по тренду. Однако я рассматриваю ослабление евро до 8 февраля 2017 года. Я могу ошибаться, но решил довериться циклическому анализу на дневном графике. Мой прогноз есть итоговый результат анализа.

Смотрите. Цена закрылась около трендовой линии (TR). По идее от неё надо покупать евро, но есть медвежьи сигналы, которые указывают, что, скорее всего, трендовая линия будет пробита.

Сигналы на снижение курса евро:

1. Быстрая линия осциллятора стохастик находится ниже медленной;

2. Индикатор CCI пересек сверху вниз линию +100. Сигнал к закрытию длинных позиций;

3. Между ценой и CCI образовалась медвежья дивергенция;

4. Медвежье поглощение.

Теперь самое важное. На что стоит обратить внимание. Чтобы запустился сценарий на ослабление единой валюты, цене необходимо закрепиться ниже канала «B». После пробоя трендовой линии ожидается снижение курса до 0,8747. Потом по идее должен последовать отскок к верхней границе канала «A». Коррекция должна быть не выше 0,8926 и дольше 18.11.16. В идеале желательно развернуться вниз 17 ноября. Тут уже отскок ожидается вниз от трендовой линии, которая начинается от максимума 0,9225.

Как только цена выйдет из канала «B», падение котировок ускорится до нижней границы канала «А» - 0,8547. Этот уровень я не считаю сильным, поэтому жду ослабления евро сразу до 0,8344 к 12.12.16. Вот от него есть вероятность коррекции до 0,8601 к 30.12.16. Если цена в очередной раз отобьётся от трендовой линии, то тогда уже можно будет рассматривать снижение котировок до 0,7986 к 08.02.2017.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Forex: Какой будет реакция на отчет по занятости в США?

2016-11-04 13:36:03 (читать в оригинале)

Незначительной! Во вторник выборы, и аналитики сошлись во мнении, что доллар упал в последние дни именно по причине предстоящих выборов, а точнее— на тот факт, что Трамп вдруг неожиданно начал опережать Клинтон. Как говорят эксперты, инвесторы вдруг вспомнили, что в Америке выборы и начали закладывать в котировки гринбека риски, связанные с возможным приходом к власти республиканца-популиста (хотя некоторые уже окрестили его новым Рейганом).

Они посмотрели на то, как сейчас ведет себя рынок, и экстраполировали свои прогнозы на тот или иной исходы выборов. В частности, они сошлись во мнении, что в случае победы Трампа доллар упадет к развитым валютам, но вырастет к некоторым развивающимся валютам, в частности мексиканскому песо и канадскому доллару.

Он уже заметно упал к ведущим валютам, и его реакцией в случае победы Трампа будет дальнейшее падение, уверены эксперты. Это — краткосрочная реакция на исход выборов. Правда, все пока придерживаются обратного базового сценария (верят в победу Коинтон), но риск закладывают. Следуя логике этих рассуждений, если допустить обратное, то победа Клинтон принесет доллару рост против ведущих валют и падение против мексиканца и луни.

В таких условиях разумно предположить, что реакция на сегодняшние данные, которые по нашим предположениям немного не дотянут до прогнозов (на это указывают предварительно вышедшие индикаторы, такие как недельные данные по безработице, отчеты ISM, ADP), будет вялой. Технически, доллар локально перепродан. Пространства для его падения практически не осталось на коротком промежутке времени.

Осцилляторы немного вышли из зоны перепроданности, и, если падение и произойдет, то незначительное, на наш взгляд. В случае выхода сильного отчета по занятости, а под сильным мы понимаем как превышение числа новых рабочих мест, падение уровня безработицы, так и заметный рост зарплат, доллар также отреагирует вялым ростом — по причине обозначенной выше: во вторник состоятся выборы. Закладываясь на Клинтон, все тем не менее прекрасно помнят, что произошло 23 июня после референдума в Британии, поэтому никто не хочет попадать впросак.

Согласно прогнозам Bloomberg, уровень безработицы в США в октябре упал до 4.9% с 5.0%, а число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 175 000 после роста на 156 000 в сентябре. Заработные платы, как представляется экспертам, выросли на 0.3% м/м и 2.6% г/г после роста в сентябре на 0.2% м/м и 2.6% г/г. Мы не ждем роста давления со стороны зарплат, инфляционные ожидания в стране очень низкие. На следующей неделе США переходят на зимнее время.

---

Когда трейдерам можно уходить домой в день выборов? Citi знает ответ!

2016-11-03 12:32:44 (читать в оригинале)

Решающее слово скажут Флорида, Северная Каролина и Огайо.
Для тех, кто надеется заработать на волатильности в следующий четверг, по мере поступления результатов выборов, все кончится еще днем, по крайней мере, если станет ясно, что Трамп проиграл. По крайней мере, так думает Стивен Энгландер из Citi. Он убежден, что если Трамп проиграет в упомянутых трех штатах, то можно будет смело говорить о том, что сторонников республиканского кандидата оказалось не так много, как думалось.

Избирательные участки в этих штатах закрываются в 7:00 или в 7:30 по восточному времени (14:00 и 13:30 соответственно по московскому времени). В Citi уверены, что даже если одном из этих штатов Трамп проиграет Клинтон с минимальным разрывом, его победа уже будет исключена чисто из математических соображений. Для этого потребуется резкая смена курса в нескольких штатах, прочно ориентированных на демократического кандидата.

Также аналитики Citi услужливо поясняют, что вероятность того, что он потерпит поражение во Флориде или Северной Каролине, но при этом выиграет в Пенсильвании, невелика, поэтому, как только все станет ясно, волатильность начнет снижаться, мексиканский песо расти, а трейдеры смогут спокойно расходиться по домам, или переключиться на что-то другое.

С другой стороны, если Трамп одержит верх во всех указанных штатах, для полной победы ему все равно нужно еще выиграть в Пенсильвании, Мичигане, Висконсине, Миннесоте, Колорадо или в Нью-Мексико.

Что тогда? Citi знает:

• Избирательные участки в большинстве этих штатов закрываются позже, а разрыв между кандидатами, скорее всего, будет минимальным.
• Вирджиния тоже может переметнуться на сторону Трампа, хотя это менее вероятно.
• Как бы там ни было, инвесторы будут очень остро реагировать на новости.
• Рынок не закладывает в цены высокую вероятность победы Трампа, поэтому в банке не исключают высокую волатильность мексиканского песо и других классов активов, чувствительных к результатам выборов.
• Поэтому при неблагоприятном исходе трейдерам придется задержаться допоздна.

Также следует помнить, что шокированным рынкам понадобилось всего несколько часов, чтобы забыть про практически полностью заложенное в ценах решение "остаться" и осознать суровую реальность Брекзита. Тогда фьючерсы на S&P на короткое время достигли лимита на пути вниз, а Банк Англии и ЕЦБ были вынуждены сделать чрезвычайные заявления. Потом все вернулось в более или менее нормальное русло.

Вот, что пишет Энгландер напоследок:

Опрос (RealClearPolitics) RCP сейчас показывает 273 голоса за Клинтон против 265 за Трампа. Эти данные, скорее всего, переоценивают популярность кандидата Республиканской партии, и, несмотря на явную смену доминирующей тенденции, чтобы стать президентом, ему все равно нужно выиграть хотя бы в одном демократическом штате.

А вывод из всего этого такой: Уолл-стрит, судя по всему, уже поверили в то, что следующим президентом станет Хиллари Клинтон, и будут сильно разочарованы, если их прогнозы не оправдаются.

---

Российский фондовый рынок в четверг открылся разнонаправлено.

2016-11-03 12:29:22 (читать в оригинале)

К настоящему времени ведущие индексы не сформировали единого направления движения. В лидерах утренней распродажи отмечены акции «Мечела» и «ПИКа», в «зеленой» зоне торгуются бумаги «ММК» и «Акрона». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущую сессию снижением, фьючерс на индекс S&P на премаркете отступает.

Цены на нефть растут сегодня утром. Баррель североморской нефти Brent подорожал на 1% и стоит $47,36. Накануне нефть провалилась к $46,46, эту цену за «бочку» сырья последний раз видели в конце сентября. Сегодня инвесторы выкупают часть продаж, однако новостной поток для рынка энергоносителей остается негативным. Минэнерго США накануне подтвердило, что запасы нефти в стране растут: за прошлую неделю индикатор увеличился на 14,42 млн баррелей.

Российский рубль открыл финальную сессию текущей недели без единой динамики в парах с иностранными валютами. К настоящему времени за доллар США дают 63,46 руб. Предполагаемый диапазон торгов парой доллар/рубль на сегодня составляет 63,40-64,15.

Индекс ММВБ проторгуется в четверг в диапазоне 1950-1975 пунктов.

По информации из деловых кругов, прошедший 24-27 октября в Пекине VI пленум ЦК КПК 18-го созыва значительно укрепил позиции Си Цзиньпина и его курса на усиление внутрипартийной дисциплины, развитие внутреннего китайского рынка и борьбу против коррупции. Также подтверждены внешнеполитические приоритеты «красного дракона», включая стратегический союз с Россией и созданную на его основе систему международных объединений, включая ШОС и БРИКС.

По итогам заседания в среду ФРС США оставила уровень процентных ставок неизменным в диапазоне 0,25-0,5%. Члены FOMC достаточно позитивно прокомментировали текущую экономическую ситуацию в США, отметив улучшения на рынке труда, рост экономической активности. По-прежнему неудовлетворительными остаются данные по инфляции, которые пока не достигли целевого показателя в 2%.

Пара евро/доллар отреагировала на решение Федрезерва ростом. Мягкость регулятора позволяет доллару дать слабину. Однако, несмотря на падение доллара, американский фондовый рынок не скорректировался наверх, а продолжил снижение. Возможно, оттягивание повышения ставки в ноябре делает неизбежным его в декабре. Напомню, что в конце прошлого года ФРС США обещала повысить ставки в 2016 году четыре раза, однако свое обещание не сдержала. Более точно определить вероятность повышения ставки в декабре позволит макростатистика за октябрь и итоги президентских выборов. А пока пара евро/доллар продолжит свой рост.

В четверг финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2016 года по МСФО опубликует VimpelCom. Отчетность по РСБУ за аналогичный период представит «Энел Россия».

Индекс деловой активности в секторе услуг опубликовал Китай. Чуть позже его представит Великобритания, США и Россия. Ежемесячный отчет опубликует ЕЦБ. Отчет по инфляции представит Банк Англии. Также банк объявит решение по процентной ставке. Данные по безработице, промышленным заказам и деловой активности в непроизводственном секторе опубликуют Штаты.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Форекс: Обзор торгов. Сможет ли Карни составить конкуренцию Трампу и Клинтон?

2016-11-03 10:38:26 (читать в оригинале)

Доллар продолжает широкомасштабное падение. Федрезерв США оставил ставку без изменений намекнул и на повышение в декабре - все в точном соответствии с прогнозами. Тем не менее сегодня утром индекс доллара WSJ, оценивающий динамику американской валюты относительно корзины 16 других валют, потерял 0.2% после падения на 0.3% в среду. Как и предполагалось, это заседание оказалось"проходным".

Во-первых, инвесторы сейчас и без того в полном смятении, трудно представить, что регулятор решился бы шокировать их неожиданными заявлениями; во-вторых, неопределенность вокруг исхода президентских выборов - это все, о чем сейчас могут думать участники рынков. Уже через несколько дней американцы пойдут на избирательные участки, чтобы отдать свой голос Трампу или Клинтон, но, если судить по последним результатам опросов, их шансы практически равны, прямо как в Великобритании перед референдумом по вопросу о выходе страны из состава Евросоюза.

Евро и иена вчера вошли в число лидеров роста по отношению к доллару и тем самым очередной раз подтвердили свой статус "безопасных активов". Евро/доллар вчера преодолел еще одно сопротивление и закончил день выше уровня 1.1100 и сегодня торгуется в области 1.1120. Доллар/иена еще вчера утром стоил больше 104.00, а сейчас уже подбирается к 102.50. Франк - еще одна жертва бегства от рисков - пытается преодолеть 0.9600 в паре с долларом и уверенно держится ниже неофициального болевого порога Банка Швейцарии 1.0800 в паре евро/франк.

Австралии не до выборов в США, равнение на Китай!

Австралия сегодня опубликовала данные по торговому балансу: в сентябре дефицит сократился до 1.23 млрд австралийских долларов. Кроме того, судя по статистике, предоставленной крупнейшими морскими портами Австралии, в сентябре существенно вырос объем отгружаемого угля и железной руды. В сочетании с позитивными данными по промышленному сектору Китая это сулит Австралии неплохой четвертый квартал. Австралийский доллар изначально вырос до текущего внутридневного максимума 0.7683, однако восходящая динамика быстро угасла из-за давления на валюты риска, к коим относится и аусси.

О чудо, фунт снова растет…

Вчерашний день, второе ноября, стал одним из наиболее удачных для британской валюты за минувший месяц. В паре с долларом он подорожал на 0.58% и закончил день выше 1.2300 впервые с 11 октября. Однако своими успехами фунт обязан скорее Хиллар Клинтон и Дональду Трампу, которые сеют панику на рынке и толкают доллар вниз. Своих поводов для роста у британской валюты не наблюдается, если, конечно, не считать решение Марка Карни остаться на посту Банка Англии хотя бы до завершения процедуры Брекзита. Ну или опубликованный вчера индекс деловой активности в строительном секторе, который, как и все предыдущие PMI оказался лучше ожиданий.

…но вряд ли это надолго

Рейтинговое агентство Standard & Poor’s считает, что британская валюта сейчас недооценена примерно на 15%, однако коррекция не входит в ее ближайшие планы. Интересно, что сторонники Брекзита радуются девальвации фунта на 17% после референдума, считая, что дешевая валюта поможет британской промышленности и экономике в целом. Однако для еврофилов падение - фунта это дурной знак, предвещающий рост инфляции и ухудшение уровня жизни. В общем, как всегда, для одних стакан наполовину пуст, для других - наполовину полон. А истина где-то посередине.

Кому еще немного волатильности?

Те, кому еще интересна тема кредитно денежной политики, сегодня с нетерпением ждут заседания Банка Англии, на котором регулятор не только объявит решение по ставкам и своей программе стимулов, но и опубликует свой квартальный отчет по инфляции. Никаких изменений, скорее всего, не будет, однако свежие прогнозы банка по экономике могут спровоцировать новый приступ волатильности фунта. Ранее Марк Карни уже говорил о том, что готов закрыть глаза на рост инфляции выше целевого уровня, и не поднимать ставки, пока экономика не будет к этому готова. Но и расширять стимулы сейчас не время, поэтому, скорее всего, Банк Англии постарается сформулировать максимально нейтральную позицию и будет находиться в режиме ожидания до конца года.

Фондовые рынки ведут себя вполне предсказуемо

Индекс S&P 500 вчера по итогам дня потерял 0.7% и, таким образом, закончил снижением восьмую сессию подряд. За всю историю индекса подобное случалось лишь единожды, в октябре 2008 года. Сегодня с утра в Азии фондовые рынки немного успокоились, но все же не нарушают медвежью традицию: Hang Seng и S&P/ASX 200 подешевели на 0.2% каждый. Японии повезло, там сегодня выходной. Чего же можно ожидать от фондовых индексов в условиях паники и неопределенности?

Для нефти все плохо

Вчерашний отчет Управления по энергетической информации в США окончательно добил рынки. новостью о том, что запасы сырой нефти в США растут рекордными темпами. Сегодня с утра цены немного растут (Brent подорожал на 1.3% до 47.48 долларов за баррель, а West Texas Intermediate - на 1.1% до 45.84 доллара), однако это не более чем коррекция. Учитывая поток неблагоприятных новостей, вряд ли можно рассчитывать на то, что цены в скором времени вернутся выше отметки 50 долларов за баррель. Не исключено, что ОПЕК или Россия снова попытаются поддержать рынок при помощи словесных интервенций, но пустые обещания здесь уже давно никого не впечатляют. Нужны действия, а с этим, как всегда, сложнее.