Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Форекс: Фунт растет после данных по ВВП, доллар остается в аптренде

2016-10-27 12:04:02 (читать в оригинале)

Доллар торгуется недалеко от трехмесячного пика по отношению к иене в четверг на фоне роста доходности гособлигаций США в ожидании повышения ставки ФРС в декабре. К 11:25 мск доллар торговался по 104.65 иены, рядом с максимумом вторника в 104.87 иены. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигала 1.813 % на азиатской сессии, максимума с 17 октября. Инвесторы оценивают вероятность повышения ставки ФРС в декабре сейчас в 74 %. Индекс доллара вырос на 0.05% до 98.66, а девятимесячный максимум находится на 99.12. Он также был установлен во вторник.

Инвесторы прогнозируют сохранение стимулирующей монетарной политики по итогам заседания Банка Японии в следующий вторник. Сейчас процентная ставка Банка Японии составляет минус 0.1%. Участники рынка пытаются оценить заявление главы Банка Японии Харахико Куроды о том, что в настоящее время у центробанка нет необходимости в продаже принадлежащих ему гособлигаций. А ранее он говорил, что в будущем центробанку, возможно, не потребуется продолжать выкуп госбумаг нынешними темпами в 80 трлн иен ($770 млрд) в год, что было расценено как намек на то, что ЦБ рассматривает не только вариант смягчения политики, но и ее ужесточения.

"Мы ожидаем, что Банк Японии не изменит монетарную политику на следующей неделе, в связи с чем курс доллара к иене будет определяться факторами, влияющими на доллар", - считает глава отдела региональных исследований азиатских рынков ANZ Хуна Го. Так, сегодня будут опубликованы недельные данные по числу первичных обращений за пособием по безработице в США. По прогнозам аналитиков, за неделю, завершившуюся 22 октября, они упали на 5 тысяч по сравнению с уровнем предыдущей недели до 255 тысяч.

Тем временем, мексиканский песо вновь снижается к доллару США после выхода опроса, показавшего, что кандидат в президенты США от республиканцев Дональд Трамп лидирует во Флориде, где за него готовы проголосовать 45% опрошенных, и лишь 43% респондентов отдали бы сейчас свой голос Хилари Клинтон. Победа Трампа может обернуться катастрофой для экономики Мексики: Трамп неоднократно обещал пересмотреть торговые соглашения с южным соседом.

Фунт растет после выход данных по росту ВВП Великобритании, которые, как и многие другие макропоказатели, радуют экономистов своей силой в последние месяцы. Данные ослабляют ожидания снижения ставки Банком Англии на следующей неделе. Это оказывает поддержку фунту, который чрезвычайно перепродан спекулянтами и уязвим к короткому покрытию — закрытию позиций на продажу, открытых с плечом.

Ранее глава ЦБ Марк Карни сказал, что регулятор не может игнорировать "достаточно существенное" падение нацвалюты, хотя и не имеет какого-либо ориентира в отношении курса. ВВП Великобритании в третьем квартале 2016 года, по предварительным подсчетам, вырос в годовом выражении на 2.3%, а в квартальном - на 0.5%.

Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали роста в годовом выражении на 2.1%, а в квартальном - на 0.3%. Квартальный рост сферы услуг, которая составляет большую часть экономики страны, составил 0.8% после роста на 0.6% во втором квартале. Промышленное производство в Великобритании сократилось на 0.4% после роста на 2.1% в предыдущем квартале. Строительный сектор упал на 1.4% после снижения на 0.1% во втором квартале.

---

Индекс ММВБ проведет сегодняшние торги в пределах отметок 1965-1985 пунктов

2016-10-27 12:01:29 (читать в оригинале)

Российский фондовый рынок начал торги четверга без единой динамики. К настоящему времени ведущие биржевые индексы торгуются разнонаправленно. В лидерах утреннего спроса отметились акции «Мечела» и «Русала», под давлением торгуются бумаги «Аэрофлота» и «РусГидро». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился нейтральным. Американские рынки завершили предыдущую сессию преимущественными покупками, фьючерс на индекс S&P на премаркете снижается.

Цены на нефть вернулись чуть выше $51 за баррель Brent, хотя объемы покупок невысокие. Запасы черного золота, по наблюдениям Минэнерго США, за прошлую неделю сократились на 553 тыс. баррелей при прогнозе роста показателя. Это позволило убавить градус в нефтяной распродаже минувшего вечера.

Евро/доллар торгуется вокруг 1,0900, не в силах продолжать отскок. В целом подобная динамика и ожидалась: новостей, способствующих активным покупкам в основной валютной паре, нет, а технические сигналы неоднозначны.

Российский рубль отступает в парах с иностранными валютами, но и здесь не заметно особенной активности. За доллар США сейчас дают 63,09 руб. (+0,2%). Цель покупателей стоит на 63,50 руб. или чуть выше, предполагаемый диапазон торгов в паре доллар/рубль на четверг составляет 62,80-63,65.

Индекс ММВБ проведет сегодняшние торги в пределах отметок 1965-1985 пунктов.

Минфин РФ предложил ввести налог на доход физических лиц с банковских депозитов. Обосновывая свою позицию, ведомство ссылается на мировую практику и считает несправедливым, когда граждане с многомиллионными вкладами не делятся с государством частью своего дохода по ним.

К счастью, пока это только предложение. Варианты внедрения налога рассматриваются различные. Вероятно, платежи будут взыматься только с очень крупных депозитов, таким образом, среднестатистического гражданина это не коснётся. Также рассматривается вариант введения налога на доход по депозитам и отмена налога на купонный доход по облигациям. Таким способом ведомство хочет простимулировать крупных вкладчиков инвестировать средства в отечественный бизнес.

Однако облигации в отличие от депозита являются более рискованным инструментом получения прибыли, хотя доходность их часто выше банковской. Так, например, цена облигации может упасть до такой степени, что доход по купону не будет перекрывать разницу между ценой покупки и текущей стоимостью облигации.

В случае с вкладами такая ситуация невозможна. Более того, крупные вкладчики обслуживаются банками на особых условиях, как правило, таким лицам банк предлагает процент по вкладу выше стандартного.

Наше отношение к идее Министерства финансов РФ негативное, на практике это может привести к негативным последствиям, а точнее к оттоку вкладов или их дроблению. Подобные нововведения будут стимулировать банки и физлица к созданию новых мошеннических схем. Мы предполагаем, что подобная идея не найдет отклика в обществе и банковском секторе.

В четверг финансовые результаты за третий квартал 2016 года по US GAAP представит Яндекс. Операционные результаты за третий квартал и девять месяцев 2016 года опубликует «Группа Черкизово». Заседание совета директоров проведут «Аэрофлот» и «ТГК-1».

Сальдо торгового баланса представила Новая Зеландия. Темпы роста ВВП в третьем квартале опубликует Великобритания. Данные по объемам заказов на товары длительного пользования, безработице и незавершенным продажам на рынке недвижимости представит США.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Технический анализ Форекс EURUSD 27.10.2016

2016-10-27 09:27:11 (читать в оригинале)

EUR/USD: ожидается дальнейшее снижение цены

Итоги минувшего торгового дня:
В среду в рамках коррекционного движения курс евро/доллар повышался до 1,0947. Пара отступила от достигнутого максимума после американской статистики. Значения индекса деловой активности в сфере услуг и продаж на первичном рынке жилья в США оказались выше ожиданий. К закрытию торгов в Нью-Йорке евро подешевел до 1,0900 и в четверг в Азии – до 1,0892.

Ожидания на сегодня:

Поскольку дневная картина остаётся медвежьей, то после восходящей коррекции можно рассматривать новый нисходящий импульс. По прогнозу жду снижение до уровня 1,0868. Участники рынка ждут публикации первой оценки ВВП США за III квартал. Отчёт выйдет в пятницу. Перед заседанием FOMC (1-2 ноября) данные будут иметь высокую значимость для ФРС США и окажут сильное влияние на динамику основных пар. Согласно последним данным CME Group FedWatch Tool, вероятность повышения ставки в декабре составляет 78,3%.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Швейцария – индикатор потребления UBS сентябрь
• 11:00 Еврозона – денежная масса М3 за сентябрь, частное кредитование за сентябрь
• 11:30 Великобритания – предварительный прирост ВВП 3 кв. 2016, индекс деловой активности в секторе услуг за август
• 13:00 Великобритания – розничные продажи по данным Конфедерации британских промышленников за октябрь
• 15:30 США – заказы на товары длительного пользования за сентябрь, число требований на пособия по безработице за неделю 16-22 октября
• 17:00 США – число незавершенных сделок по продаже жилья за сентябрь

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0868, максимум – 1,0912 (текущий в Азии), закрытие – 1,0879.

В среду курс евро/доллар скорректировался почти на 90 градусов. Коррекция была в разумных пределах. В Азии курс снизился до балансовой линии lb или 45-го - градуса. Рынок в данный момент сбалансирован. Цена может от неё отклониться в любую сторону. Поскольку дневной тренд медвежий, я остаюсь в лагере медведей. По прогнозу жду снижение курса евро до 67-го градуса 1,0869. Если цена придёт к нему до американской сессии, то тогда цель можно сдвинуть на 1,0843.

---

По доллар/рубль после ралли ожидается коррекция

2016-10-27 09:23:20 (читать в оригинале)

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 67,00 коп. (+1,08%), до 62,91 руб., курс евро - на 84,00 коп. (+1,24%), до 68,62 руб. Центральный банк России с 27 октября повысил официальный курс доллара США к рублю на 21,17 коп., до 62,2597 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 67,9253 руб., что выше предыдущего дня на 42,95 коп.

Торги на Московской бирже открылись ростом по доллару и евро. Это была первая реакция трейдеров на снижение нефтяных котировок. После часа торгов пара доллар/рубль стабилизировалась на уровне 62,25 руб., евро/рубль – на 68 руб.

За два часа до выхода отчёта Минэнерго США курс рубля усилил падение к американскому доллару и единой валюте. Он подешевел на 73 коп. к доллару, и на 77 коп. к евро. Пик налоговых платежей прошёл. Поддержка от экспортёров ослабла. Сомнения в способности ОПЕК договориться о заморозке добычи и рост запасов сырой нефти толкали нефтяные котировки вниз. А негативная динамика цен на нефть давила на рубль. Видимо у продавцов сдали нервы, что они стали фиксировать прибыль от длинных позиций по рублю.

После публикации данных Минэнерго США рубль смог немного отыграть потери благодаря двухпроцентному росту цен на нефть. Данные о запасах нефти и нефтепродуктов показали неожиданное сокращение и не совпали с ранее опубликованными данными Американского института нефти.

На минувшей неделе запасы сырой нефти уменьшились на 553 тыс. баррелей, до 468,2 млн баррелей (прогноз был +1,6 млн баррелей). Запасы дистиллятов в США упали на 3,35 млн баррелей, бензина - на 1,96 млн баррелей. Добыча нефти выросла на 40 тыс., до 8,504 млн баррелей в сутки.

Положительный эффект от статистики был недолгим. Участники рынка разочаровались в них, так как выросла добыча и вероятно, Минэнерго США в последнем отчете не отразило разгрузку новых танкеров. В итоге курс доллара вернулся к 62,99 руб., евро – к 68,71 руб.

В Азии баррель Brent стоит $50,10 (+0,33%). С открытия торгов на внутреннем рынке ожидается снижение доллара и евро. В текущей ситуации остаётся следить за ценами на нефть, так как рубль остался без поддержки. Если нефть на торгах в Европе подорожает до $50,65, тогда курс доллара вернётся к уровню $62,50/60. Если нефть подешевеет до $49, курс доллара поднимется до уровня $63,45. Глубина отката после вчерашнего ралли будет указывать на настрой игроков к рублю.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Форекс: Обзор торгов. Доллар неспешно подрастает, фунт ждет приговора

2016-10-27 09:19:30 (читать в оригинале)

Доллар по-прежнему находится в режиме ожидания, но при этом незначительно укрепляется по всему спектру рынка на азиатской сессии в четверг; фондовые индексы под давлением неблагоприятных отчетов по доходам, а нефть осмысливает вчерашнюю противоречивую статистику.

Банк Японии и экспортеры стараются не дышать, чтобы не спугнуть удачу

Харухико Курода вместе со своим заместителем Кикио Иватой сегодня снова выступают в парламенте, однако их комментарии мало чем отличаются от того, что мы уже слышали много раз: Банк Японии не планирует сокращать объем покупки гос. облигаций и собирается использовать все доступные ему средства для того, чтобы достичь инфляционной цели. Трейдеры уже давно научились пропускать этот политический фоновый шум мимо ушей, выхватывая из него важные крупицы новой информации. В сегодняшнем выступлении чиновников из Банка Японии таковых не нашлось. Иена понемногу дешевеет уже второй месяц подряд. Вероятно, эта тенденция сохранится в ближайшее время, поскольку рынки настраиваются на повышение ставки ФРС. У Банка Японии в этом плане легкая задача: подпитывать уверенность инвесторов в том, что Япония идет другим путем. Хорошая новость для экспортеров. Доллар/иена сегодня в начале азиатской сессии на короткое время вырос до отметки 104.69, да и то, скорее на фоне общего незначительного укрепления доллара по всему спектру рынка и за счет роста доходности по гос. облигациям США. Текущий курс доллара против иены 104.44.

Судьба вновь повернулась к австралийскому доллару спиной

Как показал опубликованный сегодня утром отчет Государственного статистического управления (NBS), прибыли компаний китайского промышленного сектора в сентябре росли значительно медленнее, чем в августе (7.7% против 19.5% за предыдущий период). Конечно, это еще не повод бить тревогу и переживать за состояние китайской экономики, поскольку августовский рост, самый быстрый за последние три года, был искусственно раздут за счет масштабных инфраструктурных проектов Пекина и за счет разросшегося до опасных размеров пузыря сегмента жилого строительства. Кроме того, в NBS отмечают, что на показатель также повлияло угасание эффекта статистической базы, то есть низких значений после обвала на фондовом рынке в 2015 году.

Однако австралийскому доллару эта новость пришлась не по душе. Валюта подешевела на 0.3% по отношению к доллару до 0.7631, и даже позитивные данные по ценам на экспорт в Австралии за третий квартал не смогли вернуть ей расположение инвесторов. Кроме того, как и предполагалось, оптимизма краткосрочных трейдеров, покупавших вчера австралийский доллар после выхода отчета по инфляции, хватило ненадолго, и валюта вернулась в общее русло слабого, но повсеместного укрепления доллара.

Евро попытался вырасти, но быстро устал

Евро/доллар вчера подавал большие надежды на более глубокую восходящую коррекцию, однако уже сегодня утром медведи собрались с духом и пытаются столкнуть пару назад, к мартовским минимумам. По итогам азиатской сессии единая валюта подешевела по отношению к доллару на 0.1% и сейчас торгуется на уровне 1.0901. Внутрисессионный минимум - 1.0895. Сегодня в европейском макроэкономическом календаре нет ничего интересного, но трейдерам стоит обратить внимание на доходность по немецким 10-летним облигациям. Вчера бунды попали в волну распродаж, что привело к росту доходности до максимальных уровней за последние четыре месяца. Даже американские казначейские бумаги не могут похвастаться таким же резким движением в течение дня. Динамика обусловлена двумя ключевыми факторами: 1) ударной волной, вызванной падением на рынке британских гос. облигаций; 2) сомнениями в эффективности ультра-аккомодационных политиках, реализуемых основными Центробанками. Агрессивные монетарные стимулы Европейского центрального банка (ЕЦБ) в течение многих лет подавляли рост доходности на рынке гос. облигаций Еврозоны. Пришло время отыграться?

А также не пропустите отчет по прибылям Deutsche Bank, который может снова вытащить на свет божий уже немного подзабытые страхи и опасения, связанные с состоянием финансовых институтов в Европе и всей финансовой системы в целом.

Сегодня судьба фунта зависит от ВВП за 3 квартал

Фунт/доллар продолжает держать всех в напряжении и демонстрировать чудеса непостоянства. Относительно благоприятные экономические данные и комментарии чиновников Банка Англии, опасающихся возможных инфляционных последствий резкой девальвации фунта, практически полностью исключают вероятность снижения ставки ЦБ не только на ближайшем заседании 3 ноября, но и вообще в этом году. Трейдеры используют это как повод, чтобы выйти из коротких позиций по явно перепроданному фунту.

Сегодня выходит отчет по ВВП в Великобритании за третий квартал, который уже полностью охватывает период после референдума по Брекзиту. Мы надеемся получить более точную оценку состояния британской экономики, а также понять, как на самом деле решение о выходе страны из состава Евросоюза отразилось на бизнесе. Это даст нам общее представление о том, к чему готовится после того, как страна выполнит задуманное. Согласно прогнозам, ВВП в отчетном периоде вырос на 0.3% кв/кв и на 2.1% г/г. Данные существенно лучше ожиданий могут произвести эффект разорвавшейся бомбы и спровоцировать массовое закрытие коротких позиций по фунту. Однако первая реакция, скорее всего, быстро угаснет, поскольку внимание рынка снова переключится на доллар (в пятницу выходит отчет по ВВП в США). В свою очередь, слабый ВВП хорошо ляжет на существующую нисходящую динамику фунта и, возможно, вернет его к недельным минимумам в области 1.2080 в паре с долларом. Дальше дело, скорее всего, не пойдет. По крайней мере, пока.

Краткосрочный восходящий тренд на рынке нефти выработал свой ресурс

Нефть пока плотно сидит в диапазоне. Цены на сорт Brent вернулись к отметке 50 долларов за баррель, а нефть WTI в Азии можно купить за 49.19. Вчерашние неоднозначные отчеты по запасам спровоцировали волатильную динамику на рынке нефти, которая, скорее всего, сохранится вплоть до заседания ОПЕК в конце ноября. Несмотря на то что комментарии со стороны России, Саудовской Аравии, Ирана и других заинтересованных лиц по-прежнему провоцировать ценовые колебания, при этом новости, свидетельствующие о том, что договоренность под угрозой срыва, будут гораздо эффективнее в качестве катализаторов, нежели очередные обещания и увещевания чиновников.