Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

По рублю ожидается дальнейшее укрепление

2016-10-04 09:24:36 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 51,50 коп. (-0,82%), до 62,29 руб., курс евро - на 89,75 коп. (-1,27%), до 69,77 руб. Центральный банк России с 4 октября понизил официальный курс доллара США к рублю на 84,83 коп., до 62,5477 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 70,2411 руб., что ниже предыдущего дня на 69,27 коп.

В понедельник торги по валютам открылись снижением. Укреплению рубля способствовали повышение цен на нефть до $51,12 за баррель сорта Brent и опубликованная положительная российская статистика. Курс доллар/рубль приблизился к уровню 62 рубля. Курс евро/рубль упал ниже 70 рублей.

Нефтетрейдеры закладывают в цены достигнутую на прошлой неделе договорённость стран ОПЕК снизить добычу нефти. В августе спад ВВП России остановился. Динамика изменения ВВП в годовом выражении оказалась нулевой, после падения на 0,8% в июле (пересмотрен с -0,6%). Индекс производственной активности PMI России за сентябрь отразил рост с 50,8 до 51,1.

Дефицит бюджета расширяется, рубль укрепляется. Минфин РФ для вёрстки бюджета на 2017 год хочет видеть курс доллара на уровне 67,5 руб. Одного желания мало. Понимая, что курс доллара просто так не поднять, ведомство решило для покрытия дефицита бюджета увеличить объём заимствований в 2 раза, чтобы еженедельно привлекать 30-40 млрд руб. В 2017 году заимствования увеличатся в 4 раза.

Российские облигации привлекательны для зарубежных инвесторов. Пока из них не начнётся бегство, рублю ничего не угрожает. Цель по доллару остаётся на уровне 61,65/80 рубля. К середине октября от курса доллара ожидается снижение до отметки 60,15 рубля. По паре евро/рубль цель 69,42 рубля, к середине октября – 68,03 рубля.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Форекс: Обзор торгов. Доллар на подъеме!

2016-10-04 09:14:22 (читать в оригинале)

Австралия идет прежним курсом
Филип Лоу, новый председатель Резервного банка Австралии решил не удивлять рынки и оставил учетную ставку на рекордно низком уровне 1.5%. Технически, итог сегодняшнего заседания мало чем отличается от решения, принятого в сентябре, еще под руководством Гленна Стивенса. Однако некоторые старые темы обросли новыми подробностями и оговорками.

Например, совет директоров Центробанка сегодня отметил, что «за последний год улучшились условия на рынке труда в развитых экономиках». Если предположить, что речь идет в первую очередь о занятости в США, то этот комментарий может усилить прогнозы по повышению ставки ФРС на декабрьском заседании.

В целом сопроводительное заявление было выдержано в оптимистичной тональности, при этом регулятор дал понять, что его уже так сильно не беспокоит перегрев рынке жилья. Также выступая ранее в парламенте, Филип Лоу отметил, что австралийская экономика быстро приспосабливается к новым условиям, связанным с сокращением инвестиций в добывающем секторе, а ситуация на рынке жилья сейчас менее тревожная, чем год назад. Подобные комментарии побудили трейдеров снизить прогнозы по снижению ставки австралийского ЦБ.

Между тем последний отчет по разрешениям на строительство в Австралии говорит о напряженности в этом сегменте экономики: в августе было выдано на 1.8% меньше разрешений на строительство, чем в июле, однако, по сравнению с 2015 годом их количество увеличилось на 10.1%, это самый высокий показатель роста в годовом исчислении за последние десять месяцев.

Реакция австралийского доллара на итоги заседания оказалась не слишком выразительной. В начале сессии аусси/доллар протестировал внутридневной максимум на уровне 0.7691, однако быстро развернулся вниз и сейчас торгуется в области 0.7660 с понижением на 0.1% относительно уровня открытия.

Фунт все еще напуган Брекзитом

Фунт/доллар вчера потерял около 80 пунктов (и это не считая того, что он открылся с медвежьим разрывом, то есть, относительно уровня закрытия в пятницу его потери превысили 130 пунктов. В начале азиатской сессии пара уже протестировала вчерашний минимум в области 1.2816, однако, столкнувшись с зоной поддержки, скорректировалась к уровню открытия в районе 1.2840. Причина все та же – Брекзит, жесткий или мягкий, и его последствия для британской экономики. Тереза Мэй готовится запустить процесс в конце первого квартала 2017 года, и, учитывая непримиримую позицию сторон по ряду ключевых вопросов, переговоры обещают быть трудными.

Иена слабеет на радость японским экспортерам

Доллар/иена с утра выбился в лидеры роста среди основных валютных пар, укрепившись на 0.57% относительно уровня открытия. Пара сравнительно легко преодолела отметку 102.00 и достигла максимума азиатской сессии на уровне 102.39 (текущий курс 102.25). Последний раз она ненадолго заглядывала в область выше 102.00 в день заседания Банка Японии 21 сентября. Сегодня Япония опубликовала данные по денежной базе, которая в сентябре увеличилась до 412.8 трлн иен по сравнению с 404.5 трлн иен в августе. Это самые медленные темпы роста с марта 2013 года. Однако аналитики советуют искать причины падения доллар/иены на протяжении шести последних дней в Штатах, где наметилось очередное улучшение макроэкономических данных и, которое влечет за собой повышение прогнозов по ставке ФРС.

Евро ползет вниз

Евро/доллар вчера закончил день в минусе и сегодня активно пытается преодолеть уровень поддержки 1.1200 (текущий курс 1.1196). Очередной приступ паники по поводу состояния европейского банковского сектора в сочетании с позитивным отчетом по индексу ISM в секторе обрабатывающей промышленности США определили судьбу единой валюты. На самом деле, снижение евро в паре с долларом частично компенсируется укреплением единой валюты против фунта. В противном случае евро/доллар мог бы упасть значительно ниже, хотя у него еще есть шанс наверстать упущенное.

Отчет по деловой активности в промышленном секторе США, опубликованный Институтом управления снабжением (ISM), показал улучшение климата. Индекс ISM в сентябре вырос до 51.5% по сравнению с 49.4% в августе. Федрезерв в сентябре намекнул на то, что в принципе не против повысить ставки, поэтому инвесторы пристально следят за поступающей макростатистикой, воспринимая все позитивные данные как фактор, повышающий вероятность ужесточения монетарной политики американского ЦБ. Сейчас рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам закладывает в цену вероятность повышения ставки на уровне 62%.

---

Forex: Фунт намерен обновить минимум за 5 лет, евро — в анабиозе, доллар ждет данные по занятости

2016-10-03 12:16:06 (читать в оригинале)

Британский фунт намерен обновить пятилетний минимум, несмотря на положительные данные, поскольку Великобритания назначила дату начала выхода из ЕС на март 2017 года. Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй сказала в воскресенье, что начнёт процесс выхода Великобритании из ЕС к концу марта 2017 года. В июне 2016 года около 52% граждан Великобритании проголосовали на референдуме за выход страны из Евросоюза. "Мы вернулись к рискам, связанным с Brexit", - прокомментировал ситуацию старший экономист Mizuho Bank Ltd. Вишну Варатан. По словам аналитика, если опасения о негативном влиянии Brexit на мировую финансовую систему усилятся, британская валюта может еще сильнее упасть по отношению к американской.

Индекс менеджеров закупок (PMI) в перерабатывающей промышленности Еврозоны в сентябре 2016 года вырос до 52.6 пункта - максимального уровня с июня, по сравнению с 51.7 пункта месяцем ранее, согласно окончательным данным исследовательской организации IHS Markit. Это совпало, как с предварительными данными, так и с консенсус-прогнозом экспертов. Усиление роста деловой активности в промышленном секторе Еврозоны связано с ростом спроса как внутри региона, так и за его пределами, отмечают в IHS Markit. "Рост активности связан с улучшением спроса как внутри региона, так и на экспортных рынках, - отмечает главный экономист IHS Markit Криск Уильямсон. - Опасения вызывает тот факт, что рост спроса является неравномерным и основная его часть сфокусирована на Германии и ее соседях".

Промышленный PMI в Германии в прошлом месяце вырос до 54.3 пункта, что также является максимумом с июня, по сравнению с 53.6 пункта в августе. Во Франции индекс деловой активности в промышленном секторе подскочил до 49.7 пункта - самого высокого уровня с февраля - против 48.3 пункта месяцем ранее. Тем временем, британский промышленный PMI в сентябре взлетел до 55.4 пункта - максимума с июня 2014 года. Месяцем ранее значение индекса составило 53.4 пункта. Резкий рост активности эксперты связывают с ослаблением фунта стерлингов относительно других мировых валют после решения Великобритании о выходе из Евросоюза (Brexit), поддержавшим спрос на британский экспорт. Экспортные заказы на продукцию британских компаний выросли в сентябре максимальными темпами с января 2014 года, отмечают в Markit. Ни евро, ни фунт не отреагировали заметным ростом на эти данные.

Евро помогают ослабшие опасения вокруг Deutsсhe Bank, поскольку в пятницу появились слухи о том, что штраф может уменьшиться втрое. Deutsche Bank AG может урегулировать претензии властей США, связанные с ипотечными бумагами, за существенно меньшую сумму, чем изначально заявленные Вашингтоном $14 млрд; это оказывает положительное влияние на евро. Однако аналитики и трейдеры уверены, что на этом проблемы Deutsche Bank не закончатся. "Ралли из чувства облегчения носит временный характер, - считает Алекс Виджайя. - Для Deutsche Bank трудности еще не закончились". В частности, эксперт напоминает о предстоящем решении итальянского суда о роли топ-менеджеров Banca Monte dei Paschi di Siena, Deutsche Bank и Nomura International в целом ряде финансовых преступлений. В остальном, инвесторы ждут выхода данных о занятости в США на этой неделе.

---

Forex: Обзор торгов. Тереза Мей наносит удар.

2016-10-03 10:18:13 (читать в оригинале)

Азиатскую торговую сессию вполне можно назвать спокойной и где-то даже позитивной, если бы не британский фунт, демонстрирующий сегодня с утра чудеса волатильности. На выходных премьер министр Великобритании Тереза Мей заявила о том, что процесс выхода страны из состава Евросоюза начнется не позднее марта следующего года и должен быть завершен к 2019 году. Под впечатлением от этих новостей фунт/доллар открылся с медвежьим разрывом на уровне 1.2920 по сравнению с уровнем закрытия в пятницу 1.2978. В первые торговые часы пара быстро восстанавливалась, однако закрыть разрыв ей пока так и не удалось.

Конечно, это падение не сравнится по силе с реакцией на исход референдума. Более того, в прошлом месяце у фунта были и дни и похуже. Однако нисходящий тренд понемногу набирает силу, а оптимизм, связанный со стабилизацией экономики, постепенно угасает. По итогам месяца валюта подешевела на 1.2% - это худший показатель в этом году после июньского обвала. В целом за третий квартал фунт потерял 2.5%, попав в число наиболее слабых валют.

Британским экспортерам уже можно готовиться к худшему

Главный фактор риска для Великобритании – это снижение объемов торговли и сокращение деловой активности. Если эта тенденция будет усиливаться, Банк Англии, вероятно, будет вынужден снова расширить свои программы стимулов. Между тем пока не ясно, останется ли страна на едином рынке и как будут складываться ее торговые взаимоотношения с европейскими партнерами. Если британским экспортерам перекроют доступ в зону свободной торговли, им придется в срочном порядке заключать новые двусторонние соглашения с отдельными странами. Этот процесс может затянуться надолго, что сильно повредит торговым позициям Великобритании. Сегодня на европейской сессии выйдет индекс PMI в секторе услуг Великобритании. Согласно прогнозам, его значение снизится с 53.3 в августе до 52.1 в сентябре, что также может ограничить восстановление фунта в течение дня.

Иена слабеет, но японский бизнес пока не ощутил преимуществ

Доллар/иена растет уже пятый день подряд. Закончив прошлую неделю с небольшим плюсом, пара продолжает постепенно восстанавливаться от сентябрьских минимумов, зафиксированных в области ключевой поддержки 100.00. Прорыв этого уровня вряд ли случится без мощного катализатора, например, массового бегства от рисков в безопасные активы. Но и восходящая динамика пока не выглядит убедительно.

Опубликованный сегодня с утра отчет Танкан показал, что бизнес ждет ухудшения деловых условий в ближайшие месяцы. В сентябре настроения среди крупных японские производителей стабилизировались и, согласно прогнозам, до конца года сильно не изменятся. А вот атмосфера секторе услуг, а также в сегменте предприятий малого и среднего бизнеса менее благоприятна. В ближайшие месяцы они готовятся к ухудшению условий, несмотря на некоторое улучшение в сентябре. Бизнесу не нравится укрепление иены. Сейчас компании закладывают в прогнозы среднегодовой курс доллар/иены на уровне 107.92 по сравнению с июньскими прогнозами 111.41.

Для евро все зависит от Deutsche

Евро прочно сидит в диапазоне, очевидно, отдыхает после безумной пятницы с диапазоном внутридневных колебаний более 100 пунктов. Над Европой по-прежнему висит черная туча под названием Deutsche Bank, однако, по данным агентства France-Presse, у банка появился шанс договориться с Минюстом США на штраф в размере 5.4 млрд долларов, что почти в три раза ниже изначально заявленной суммы. Глава Deutsche на этой неделе должен отправиться в Штаты, чтобы окончательно обо всем договориться. Европейский макроэкономический календарь на этой неделе практически пуст, и даже сентябрьские индексы PMI вряд ли смогут произвести на рынок хоть сколько-нибудь значимое впечатление.

---

Технический анализ Forex EURUSD 03.10.2016

2016-10-03 10:00:29 (читать в оригинале)

EUR/USD: зажался в треугольнике

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу я не стал делать внутридневной прогноз. И правильно. Всё равно бы не смог спрогнозировать курс евро, так как на него оказывал влияние европейский фондовый рынок. С открытия торгов в Европе акции банка Deutsche Bank рухнули на 9%, до 9,89 евро. Вместе с ними курс евро/доллар снизился до 1,1153.

Затем цена на акции взлетела на 18,20%, до 11,69 евро. Акции банка Deutsche Bank подорожали на слухах, что стоимость урегулирования спора банка с властями США может составить $5,4 млрд, а не как сообщалось ранее $14 млрд.

Курс евро/доллар восстановился с 1,1153 до 1,1251. В итоге на дневном периоде сформировался пинбар, указывающий на дальнейшее повышение котировок евро.

Ожидания на сегодня:

На часовом периоде мы имеем шипообразную или V- образную модель. На дневном периоде – пинбар. По понедельникам я рассматриваю движение против пятницы.

В эту пятницу не было однонаправленного движения, поэтому моя тактика может не сработать. На часовом периоде сформировался треугольник. Из него ожидаю выхода вверх с последующим снижением курса до 1,1217. На сегодняшние новости внимания не обращаю. А вот за акциями Deutsche Bank стоит последить, так как резкие ценовые колебания тут же отразятся на курсе евро.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:15 Швейцария – Объём розничных продаж за август, Испания – индекс деловой активности в производственном секторе PMI за сентябрь
• 10:30 Швейцария – индекс деловой активности PMI от SVME за сентябрь
• В 10:45 Италия – индекс деловой активности в производственном секторе PMI за сентябрь
• 10:50 Франция – индекс деловой активности в производственном секторе PMI Франции за сентябрь
• 10:55 Германия – индекс деловой активности в производственном секторе PMI Германии в сентябре
• 11:00 еврозона – индекс деловой активности в производственном секторе PMI за сентябрь
• 11:30 Протокол заседания Комитета Банка Англии по финансовой политике, индекс деловой активности в производственном секторе PMI Великобритании в сентябре
• 16:30 Канада – индекс деловой активности в производственном секторе PMI от RBC в сентябре
• 16:45 США – Индекс деловой активности в производственном секторе PMI за сентябрь
• 17:00 США – Расходы на строительство в августе, индекс занятости в производственном секторе от ISM, индекс новых производственных заказов от ISM в сентябре, индекс деловой активности в производственном секторе PMI от ISM в сентябре, индекс цен в производственном секторе от ISM

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1217, максимум – 1,1262, закрытие – 1,1228.

Рис. 1 курс евро/доллар, часовой период.

В пятницу сформировался пинбар. Его отработку ожидаю во вторник.

От вершины 1,1251 сформировался треугольник. Из него цена должна выйти вверх в направлении предыдущего импульса. Так как сегодня понедельник – день коррекций, то после роста котировок до 1,1262 жду откат к уровню 1,1217 на линию lb. Здесь мне больше нечего добавить.