Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex EURUSD 23.09.2016

2016-09-23 09:48:36 (читать в оригинале)

Коррекция завершилась, можно укрепляться

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг по итогам дня единая валюта незначительно укрепилась против американского доллара. Пара евро/доллар с достигнутого максимума 1,1257 скорректировалась до 1,1194, включая сегодняшние торги в Азии. Максимум был обновлен после выхода данных по продажам на вторичном рынке жилья США.

Объем продаж жилья на вторичном рынке упал на 0,9% в августе против ожидаемого роста на 1,1%. Благоприятные данные по числу обращений за пособием были проигнорированы. Их отработали во время коррекции.

Ожидания на сегодня:

На момент написания обзора курс евро/доллар торгуется по 1,1197. Цена находится вблизи балансовой линии на часовом таймфрейме. Рынок сбалансирован, евро готов вернуться к вчерашнему максимуму.

Откат от восходящей волны с 1,1123 до 1,1257 почти составил 50%. Т.е. технически ничего не мешает начать сессионное ралли. Важные новости отсутствуют, которые бы могли оказать негативное влияние на рост. Единственное, быки могут отказаться от покупок евро в преддверии выходных.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• В 10:30 Германия – предварительные данные по индексу деловой активности в промышленности и индексу деловой активности в сфере услуг за сентябрь
• В 11:00 Еврозона – предварительные данные по индексу деловой активности в промышленности и по индексу деловой активности в сфере услуг за сентябрь
• В 15:30 Канада – индекс потребительских цен за август, объём розничных продаж за исключением продаж за июль
• В 16:45 США – предварительные данные по индексу деловой активности в промышленности за сентябрь
• В 19:00 выступят представители ФРС США - Лоретта Местер (голосовала за повышение ставки), Патрик Т. Харкер и Деннис Локхард

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1188, максимум – 1,1247, закрытие – 1,1232.

Рис. 1 курс евро/доллар, часовой период.

После заседания FOMC курс евро/доллар вырос до 1,1257. Цена отбилась от 112-го градуса. Цена вернулась к линии lb (простая средняя линия с периодом 55).

Что мы имеем на данный момент? Lb на уровне 1.1188, 67- градус – 1,1178 и трендовая от 1,1223, которая проходит через 1,1168. Есть зона поддержки 1,1168 – 1,1188. Поскольку часовой осциллятор стохастик находится в зоне покупок, то, скорее всего, укрепление евро начнётся от lb или с текущего уровня 1,1198. Поскольку сегодня пятница и экономический календарь пустой, то рост пары выше 1,1257 не рассматриваю.

---

Форекс: Валютный рынок продолжает отдыхать в "день тишины".

2016-09-20 11:10:48 (читать в оригинале)

Валютный рынок продолжает отдыхать во вторник в ожидании итогов заседаний Банка Японии и Федрезерва США на фоне слухов о возможных радикальных изменениях программы смягчения политики японским регулятором. Представители Банка Японии в последнее время указывали на то, что существует пространство для дальнейшего снижения ставок, несмотря на критику того, что они вредят финансовым организациям и экономическим настроениям.

Согласно неподтвержденной информации, японский ЦБ по итогам заседания на этой неделе может поставить отрицательные процентные во главу угла своей монетарной политики. Иена резко росла после нескольких предыдущих заседаний регулятора, демонстративно показывая, что ей не страшны никакие отрицательные ставки, никакое количественное смягчение, что она подчиняется другим правилам поведения — живет сама по себе.

Поэтому, как и в случае с Brexit, тема предстоящего смягчения может повлиять на валюту лишь на короткое время. "Банк Японии может и не пойти на меры смягчения политики, в этом случае пара доллар/иена может протестировать уровень в 101 или 100 иен", - разумно предположил Кодзи Фукая из FPG Securities.

Некоторые чиновники ФРС в последнее время усилили "ястребиную риторику", указав, что регулятор готов повысить ставки в ближайшем будущем. Хотя подавляющее большинство экспертов считают, что регулятор на этой неделе оставит ставки без изменений, некоторые участники рынка ждут, что ЦБ более явно укажет на свою готовность их повысить. Это должно поддержать доллар, в то время как большинство других ЦБ мира продолжают цикл смягчения политики.

Позднее во вторник министерство торговли США сообщит данные по числу новостроек в США за прошлый месяц. Аналитики прогнозируют, что количество новых домов в США в августе сократилось на 1.7% по сравнению с индикатором июля и составило 1.19 миллиона. Вряд ли они повлияют на ожидания по ставкам Федеральной резервной системы США. Оценка шансов на увеличение ставки в сентябре опустилась до 15%. Ряд слабых отчетов, а также "голубиные" комментарии некоторых представителей Федрезерва значительно снизили ожидания на рынке, что американский регулятор повысит завтра ставку, что оказывает давление на доллар.

Трейдеры сократили ставки на рост доллара за неделю, завершившуюся 13 сентября - теперь объем фьючерских контрактов, предполагающих повышение курса американской валюты, превышает пессимистичные ставки на 113.2 тыс. против 119.1 тыс. неделей ранее. По состоянию на 10:48 мск курс доллара к иене опускается до 101.66 иены за доллар со 101.92 иены на предыдущих торгах. Курс евро к доллару растет до 1.1202 доллара с 1.1176 доллара за евро на прошлом закрытии. Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) снижается на 0.14%, до 95.70 пункта.

---

Форекс: Федрезерв играет в покер со вспыльчивыми рынками

2016-09-20 09:45:19 (читать в оригинале)

Между американским Центробанком и рынками давно складываются непростые отношения, взаимозависимость, часто омрачаемая несогласием, непониманием и периодическими истериками. Возможно одна из них разразится уже в среду? На прошлой неделе ожидания инвесторов относительно повышения ставки по федеральным фондам менялись буквально по два раза на день. Лаел Брейнард, один из председателей региональных ФРБ, выступавшая последней перед официальной неделей тишины, немного успокоила панику своими осторожными комментариями.

Нестабильность на рынке и слабые отчеты по розничными продажам и сектору услуг в США также разуверили инвесторов в возможности повышения ставки на этой неделе. Так, рынок фьючерсов на процентную ставку сейчас закладывает в цену вероятность ужесточения не более 20%. При этом всего шесть из 46 экономистов, опрошенных изданием The Financial Times, ожидают повышение на этой неделе. Некоторые при этом считают, что готовность регулятора к жестким мерам недооценивается рынком. Кроме того, несколько известных инвесторов также предупреждают нас об опасной беспечности.

Джеффри Гандлач, основатель DoubleLine Capital, считает, что Центробанк захочет доказать инвестором, что он не будет плясать под их дудку, а единственный способ сделать это – ужесточить политику, когда от него не ждут подобных действий. Примерно такую же точку зрения озвучил и Билл Гросс из Janus Capital, который считает, что Федрезерв может пренебречь ожиданиями и поднять ставку.

Между тем Рей Далио, основатель хедж фонда Bridgewater с активами в управлении на сумму 154 млрд долларов, не думает, что Федрезерв вообще обращает внимание на рынки. «По моему скромному мнению, Федрезерв уделяет слишком много внимания бизнес-циклу и игнорирует долговой цикл. Не думаю, что им вообще интересна реакция рынка на свои решения».

С другой стороны, Гандлач сомневается в том, что Федрезерв решится ужесточить монетарную политику, пока рынок закладывает в цену вероятность ниже 40%; попытавшись проверить на прочность свою независимость от инвестиционных ожиданий, он окажет себе медвежью услугу. Если Федрезерв проигнорирует прогнозы, на рынке может начаться полномасштабная паника. Инвесторы уже и так нервничают из-за того, что Европейский центральный банк и Банк Японии не спешат с наращиванием стимулов.

У тех, кому не не нравится идея ужесточения, есть и другие поводы для беспокойства. Некоторые инвесторы отмечают устойчивый рост лондонской межбанковской ставки предложения (Libor), важного индикатора стоимости займов в банковской сфере. Кроме того, Libor устанавливает потолок для ставок по кредитам и ипотекам на триллионы долларов и устойчиво растет еще с весны на фоне реформирования индустрии денежных фондов в США.

Конечно, этот рост носит технический характер, но финансовые условия при этом все равно ужесточаются, а повышение ставки ФРС усугубит ситуацию в самое неподходящее для этого время. «У людей есть повод для тревог», - отмечает управляющий одного из хедж фондов. «Зачем подливать масла в огонь перед важным событием (имеется ввиду 14 октября, когда вступят в силу реформы фондов денежного рынка)? Думать о повышении ставок, когда обстановка на рынке уже напряженная, это безумие».

Президентские выборы также нельзя сбрасывать со счетов как важный фактор риска. Возможно поэтому экономисты и фондовые управляющие практически в один голос утверждают, что в ноябре регулятор не будет ничего предпринимать: заседание FOMC состоится буквально за несколько дней до того, как американцы пойдут на избирательные участки.

Многие также считают, на этой неделе Центробанк воздержится от повышения по этой же причине. «Если ЦБ будет сидеть сложа руки еще несколько месяцев, он практически ничем не рискует», - уверен Джим Сарни, управляющий директор в Payden & Rygel Investment Management. «У них нет нужды что-то срочно предпринимать».

Конечно, среди инвесторов всегда найдутся и те, кто считает, что ставку уже давно следовало бы поднять, невзирая на возможные последствия и рыночную истерию. Рост базовой инфляции до 2.3% в августе – мощный довод для тех, кто считает, что ФРС отстает от кривой.

«Пора дать рынкам – и компаниям, попавшим в зависимость от низких ставок – возможность немного помучиться, избавиться от дурных привычек, бросить костыли и научиться ходить без посторонней помощи», - уверен Адриан Хелферт, глава отдела ценных бумаг с фиксированной доходностью в Amundi Smith Breeden. «Не ведитесь на крики о помощи, они означают лишь то, что к нам возвращаются чувства после анестезии».

Некоторые переживают, что бездействие ФРС уже само по себе является поводом для беспокойства. Медленный процесс нормализации в режиме пуск-останов на фоне мрачных прогнозов и снижения нейтральных ставок свидетельствует о том, что состояние экономики не внушает чиновникам доверия, они, следуя теории бывшего министра финансов США Ларри Саммерса, боятся оказаться в ловушке стагнации.

«Судя по всему, ЦБ не способен повышать ставку чаще, чем раз в год, и это уже само по себе тревожно», - утверждает Эльга Бартч из Morgan Stanley. «Почему? Во-первых, это свидетельствует о том, насколько сильно упала естественная процентная ставка, и как мало она выросла в процессе долгого, но вялого восстановления экономики в США».

Подготовлено Forexpf.ru по материалам издания The Financial Times

---

Технический анализ Форекс EURUSD 20.09.2016

2016-09-20 09:41:53 (читать в оригинале)

До заседания FOMC по евро ожидается флэт

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник курс евро/доллар закрылся в плюсе. На фоне дешевеющего доллара курс евро повышался до 1,1198. К закрытию цена вернулась в район 1,1170. Экономический календарь был пустой, поэтому не вижу смысла комментировать коррекционное движение против пятницы.

Ожидания на сегодня:

Пара торгуется в ограниченном диапазоне в ожидании решения ФРС США. Фьючерсы на процентную ставку ФРС показывают, что вероятность её повышения в сентябре составляет 12%, тогда как в декабре – 53,9%.

По прогнозу я сегодня рискну рассмотреть возвращение курса к 1,12. Выше вряд ли получиться перед заседанием. Если в Европе не последует роста до 1,1180, то возрастут риски вернуться к 1,1150. Календарь на вторник опять пустой, поэтому будьте готовы к качелям. Закрытие жду около уровня 1,1178.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• В 09:00 Швейцария – Сальдо торгового баланса за август
• В 09:00 Германия – Индекс цен производителей за август
• В 15:30 США – Число выданных разрешений на строительство за август
• В 15:30 США – Закладки новых домов за август
• В 19:35 Канада – Выступление управляющего Банка Канады Стивена Полоза

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1165/68, максимум – 1,1198, закрытие – 1,1178.

Рис. 1 курс евро/доллар, часовой период.

Курс евро скорректировался до 1,1198. До расчетного уровня цена не дошла 5 пунктов. Пара скорректировалась на 61,8% от ост с 1,1150 до 1,1198. Если бы откат составил 38,2%, то можно было ждать укрепления евро в район 1,1215. При коррекции в 62%, только до 1,1198. И то ещё не понятно, как откроется Европа.

Поскольку осциллятор стохастик находится в зоне покупок, то по прогнозу я рассматриваю укрепление евро в первой половине дня, и ослабление – во второй.

Евробыкам нужно как можно быстрее закрепиться выше 1,1180. В этом случае можно спокойно придерживаться моего прогноза.

Если Европа откроется снижением по евро, тогда возрастут риски снижения курса до 1,11150.

---

Курс доллара вернулся к уровню 64,50 рублей

2016-09-20 09:38:54 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 47,00 коп. (-0,72%), до 64,65 руб., курс евро – на 36, коп. (-0,31%), до 72,63 руб. Центральный банк России с 20 сентября понизил официальный курс доллара США к рублю на 7,67 коп., до 64,9173 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 72,4477 руб., что ниже предыдущего дня на 51,31 коп.

Накануне торги на Московской бирже открылись снижением по доллару и евро. Нисходящая тенденция по рублёвым парам сохранялась до закрытия в Европе. Укреплению российской валюты способствовали несколько факторов: S&P повысило свой прогноз по рейтингу РФ, снижение внутриполитических рисков после состоявшихся выборов в Госдуму, налоговый период, дорожающая нефть и высокий спрос на российские финансовые инструменты со стороны зарубежных инвесторов.

В ходе американских торгов курс доллар/рубль снижался до 64,35, евро/рубль – до 71,99. Экономический календарь был пустой, поэтому трейдеры для принятия торговых решений использовали любую положительную новость, чтобы на фоне ослабления доллара купить рубль.

В качестве такого ньюсмейкера выступил глава государства. Он положительно оценил результат прошедших выборов 18 сентября. Победа партии «Единая Россия» и сохранение политического курса положительно отразились на динамике курса рубля.

К закрытию торгов курс доллара восстановился до 64,77 руб., евро – до 72,39 руб. Восходящая коррекция рублёвых пар была вызвана снижением нефтяных котировок после их роста на спекуляциях по вопросу заморозки уровня добычи нефти, который будет обсуждаться на заседании производителей в Алжире.

В Азии баррель Brent стоит $45,75 (-0,26%). Цена вернулась к пятничному минимуму $45,47. На текущий момент он является ключевой поддержкой для покупателей фьючерсов на нефть. При отскоке цен от $45,50 курс доллара способен снизиться до 64,15 руб., курс евро – до 71,85 руб. На вторник цель для американской валюты – 64,40 руб., для европейской – 71,05 руб.

Если по нефти Brent состоится прорыв зоны 45,30/50, то сценарий на снижение курсов иностранных валют отменятся. В этом случае придётся ждать завершения заседания FOMC (среда).

Владислав Антонов
www.alpari.ru