Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Ожидается пробой уровня 64 рубля за доллар США

2016-09-08 09:25:41 (читать в оригинале)

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 42,75 коп. (-0,66%), до 64,13 руб., курс евро – на 51,50 коп. (-0,71%), до 72,13 руб. Центральный банк России с 8 сентября понизил официальный курс доллара США к рублю на 45,02 коп., до 64,3804 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 72,4022 руб., что выше предыдущего дня на 3,83 коп.

В среду иностранные валюты подешевели с открытия торговой сессии на фоне дорожающей нефти и общего ослабления американской валюты на рынке форекс. Давление на них усилилось к закрытию торгов.

Нефть подорожала на сообщении Минэнерго США о повышении прогноза цены на Brent до $42,5, а также сокращения запасов нефти в США на 12,1 млн баррелей по данным Американского института нефти (API).

Помимо нефти рубль своими аукционами поддержал Минфин. На них он успешно разместил облигации федерального займа на сумму 5 млрд руб. и 10,7 млрд рублей соответственно. Спрос на бумаги превысил в три раза и составил 33,3 и 14,7 млрд рублей.

В Азии баррель Brent стоит $48,71 (+0,43%). Цель по нефти – $49,80. Ожидается, что торги на Московской бирже по доллару и евро откроются снижением. Если отчёт Минэнерго США подтвердит данные API по запасам нефти, то при росте цен на нефть курс доллар/рубль снизится до 63,85 руб., евро/рубль – до 71,83 руб. В противном случае последует коррекционное движение до 64,40 руб. и 72,45 руб. соответственно.

Небольшой шум для рублёвых пар перед выходом отчёта Минэнерго США, может создать глава ЕЦБ Марио Драги. Больше для пара евро/рубль, чем для доллар/рубль.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Forex: Падение курса доллара может продолжиться - пока снова не появится Фишер

2016-09-07 11:52:12 (читать в оригинале)

Курс доллара остается вблизи обновленных вчера локальных минимумов, достигнутых вследствие выхода негативных данных, уменьшивших вероятность повышения процентной ставки ФРС США на заседании в сентябре. По состоянию на 11:26 мск курс доллара к иене опускался до 101.59 иены за доллар со 102.01 иены по итогам предыдущей сессии, ранее он достигал отметки в 101.22 иены за доллар, что стало минимальным значением с 26 августа.

Курс евро к доллару незначительно снижается до 1.1241 доллара с 1.1254 доллара за евро на прошлом закрытии. Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) растет на 0.05%, до 94.86 пункта. Вероятность повышения процентной ставки на ближайшем заседании американского регулятора, которое состоится 21 сентября, в настоящее время оценивается рынком в 24%, по сравнению с уровнем в 32% 5 сентября.

Изменения произошли после публикации вчера индекса деловой активности в сфере услуг США, который резко снизился в августе до 51.4 пункта с июльского показателя в 55.5. Аналитики ожидали снижения индикатора лишь до 55. Кроме того, индекс занятости в секторе в августе снизился до 50.7 с 51.4 месяцем ранее. На сферу услуг приходится значительная часть американской экономики.

"С учетом того, что курс доллара к иене опустился ниже 102.1, это создает опасность, что он преодолеет важный технический уровень в 100.7 иены за доллар. Из-за снижения вероятности повышения ставки ФРС в сентябре волатильность уменьшилась и, похоже, будет оставаться на низком уровне", - говорит валютный стратег Bank of Singapore Сим Мо Сиона.

Японская газета Sankei сообщила, что руководители Банка Японии не могут прийти к единому мнению о параметрах комплексного пересмотра стимулирующих программ и денежно-кредитной политики, который должен быть обнародован по итогам сентябрьского заседания.

Для евро сегодняшний день — подготовительный перед заседанием завтра Европейского центрального банка (ЕЦБ). Люди будут корректировать позиции, поскольку завтра регулятор может принять важные решения, способные повлиять на единую валюту. Причем консенсус на данный момент во мнении рынка таков, что ЕЦБ произведет косметическое ослабление, а евро в результате не только не упадет, но даже вырастет.

Главным эмиссионным центром остаются Штаты, и именно динамика американских процентных ставок влияет на потоки капитала в последние годы. Большинство аналитиков не ожидают от руководства ЦБ изменения процентных ставок, однако некоторые полагают, что программа выкупа активов может быть вновь продлена. Падение доллара может плавно продолжаться до тех пор, пока снова не появится Стэнли Фишер или Уильям Дадли и приведут рынки в тонус.

Фунт снижается. Только что вышли негативные цифры по производству в обрабатывающей промышленности, хотя общий показатель промпроизводства более-менее соответствует ожиданиям. Объем промышленного производства в Великобритании в июле вырос на 0.1% по сравнению с показателем предыдущего месяца, а в годовом выражении - увеличился на 2.1%, сообщает национальное статистическое бюро страны. Аналитики, опрошенные агентством Рейтер, ожидали, что показатель в июле снизился на 0.2% по сравнению с июнем, а в годовом выражении - вырос на 1.9%.

При этом объем производства в обрабатывающей промышленности Великобритании в июле в месячном выражении сократился на 0.9%, а в годовом - вырос на 0.8%. Показатели предыдущего месяца были пересмотрены с минус 0.3% до минус 0.2% в месячном выражении, а в годовом - с 0.9% до 0.6%. Аналитики полагали, что июльский показатель в месячном выражении снизился на 0.4%, а в годовом - вырос на 1.7%.

---

Российский фондовый рынок в понедельник открылся ростом.

2016-09-05 12:27:47 (читать в оригинале)

Индекс ММВБ сразу обновил пятничный исторический максимум и продолжает расти. В лидерах спроса отметились акции «Мечела» и «Роснефти», под давлением держатся бумаги «Башнефти» и «ПИКа». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился положительным. Американские рынки завершили пятничную сессию в хорошем настроении, фьючерс на индекс S&P на премаркете держится в плюсе.

Цены на нефть движутся вверх. Баррель сорта Brent стоит сейчас $47,05 (+0,4%). Согласно данным от Baker Hughes, число буровых установок в США за прошлую неделю выросло на одну единицу и составило 407 штук – это максимум за семь месяцев. Однако сырьевой рынок оставил статистику без внимания.

Евро/доллар утром в понедельник торгуется выше пятничного закрытия вокруг отметки 1,1170. Инструменту по-прежнему не удается закрепиться выше 1,12, что сокращает потенциал для дальнейших покупок. Сегодня торговые площадки США и Канады будут закрыты по случаю празднования Дня труда, что дополнительным образом сократит внутридневную активность валютного рынка. На макроэкономическом календаре стоит обратить внимание на отчет еврозоны по индексу доверия инвесторов Sentix за сентябрь, а также на показатели по розничным продажам в еврозоне в июле.

Российский рубль продолжает укрепляться в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему времени дают 64,80 руб. (-0,4%). Потенциал продаж в паре доллар/рубль ограничен планкой в 64,70 руб. при условии сохранения нефти вблизи текущих отметок.

Индекс ММВБ пока растет, четкой цели у покупателей нет, и пока конъюнктура позволяет, исторические пики в рублевом индикаторе будут обновляться. Однако после столь бурного роста снижение может оказаться впоследствии масштабным. Сегодняшние торги для индекса ММВБ пройдут в диапазоне 1995-2025 пунктов.

Акции «АвтоВАЗа» положительно отреагировали (+3%) на решение совета директоров созвать чрезвычайное общее собрание акционеров. На нём планируется обсудить докапитализацию компании на 25 млрд руб. путём допэмиссии акций. Общий размер вливаний может составить 85 млрд руб. Из них порядка 50 млрд руб. составляет долг перед «Ростехом», остальное может быть направлено на инвестпрограмму. Если так, то «АвтоВАЗу» будет по силам провести модернизацию производства и запустить новую платформу. В этом случае продукция завода сможет усилить позиции на внутреннем рынке.

В правительстве возобновились разговоры относительно увеличения дивидендов госкомпаний. Глава Министерства экономического развития Алексей Улюкаев заявил, что норма выплаты 50% прибыли в виде дивидендов может быть продлена на этот год. Это повышает вероятность высоких дивидендов со стороны «Газпрома» и «Транснефти» – эти бумаги сегодня будут лучше рынка. А «Транснефть», по слухам, может выплатить промежуточные дивиденды за девять месяцев 2016 года на 59 млрд руб. Это солидная сумма. Правда, неясно, в какой пропорции эти выплаты будут разделены между владельцами обыкновенных акций (государством) и привилегированных (миноритариями). По итогам 2015 года соотношение было не в пользу первых. Если разговоры подтвердятся, дивиденды по «префам» могут составить порядка 4 000 руб. (соответствует 3% доходности).

Из событий сегодняшнего дня стоит отметить советы директоров «ОВК», «МРСК Сибири», «КАМАЗа», «МегаФона» и собрание акционеров «Аптечной сети 36,6».

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Forex: Доллар возобновил снижения из-за слабых данных

2016-09-05 11:51:25 (читать в оригинале)

Курс доллара возобновил снижение к ведущим валютам в реакции на слабый отчет по рынку труда, поскольку волна фикасации прибыли американских трейдеров перед Днем труда сошла на нет и фундаменталии вновь берут верх. В Штатах сегодня выходной, и активность на рынках не должна быть высокой. По состоянию на 11:12 мск курс евро к доллару рос до 1.1178 доллара с 1.1155 доллара за евро на прошлом закрытии. Курс доллара к иене опускался до 103.37 иены за доллар со 103.94 иены по итогам предыдущей сессии. Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) теряет 0.24%, до 95.61 пункта.

Согласно данным министерства труда США, уровень безработицы в стране в августе остался на июльском уровне в 4.9%, а число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло на 151 тысячу. Аналитики ожидали снижения уровня безработицы до 4.8%, и увеличения числа рабочих мест на 180 тысяч. Ранее председатель ФРС Джанет Йеллен заявляла, что условия для повышения процентных ставок в США в последние месяцы улучшились, при этом отметив, что решение будет зависеть от статистических данных.

Ее заместитель Стэнли Фишер не исключил два повышения ставки в этом году, в том числе одно из них в сентябре. Однако данные по занятости убеждают инвесторов, что до декабря этого ждать не стоит. Если чиновники ФРС начнут снова пресинговать рынок с тем, чтобы привести его в тонус, доллар снова начнет повышаться - но это уже не рагьше завтрашнего дня.

Иена усилила рост после того, как глава Банка Японии Харухико Курода не дал ясных сигналов о возможных решениях ЦБ на заседании 21 сентября. Вместе с тем Курода признал негативные последствия политики отрицательных процентных ставок, что, как пишет The Wall Street Journal, позволят предположить сдержанность Банка Японии в отношении дальнейшего снижения ставки.

---

Forex: Обзор торгов в Азии. Доллар отмахнулся от слабых данных по занятости

2016-09-05 10:17:22 (читать в оригинале)

Азия с опозданием реагирует на слабый отчет по рынку труда в США. Напомним, что в августе американская экономика создала всего 151 тыс. новых рабочих мест, не оправдав ожидания большинства экономистов, которые рассчитывали увидеть значение ближе к 200 тыс. Средние почасовые доходы – ключевой показатель потенциального инфляционного давления – выросли на 0.1% и тоже не дотянули до прогнозов. Благодаря высоким показателям предыдущих периодов, в среднем за последние три месяца занятость в США росла более чем на 200 тыс.

Это неплохой темп, возможно, поэтому негативная реакция доллара была не такой масштабной, как можно было бы предположить в сложившихся обстоятельствах. Рынки сочли, что эта макроэкономическая информация не может перечеркнуть потенциальные планы ФРС по повышению ставки в сентябре.

Об этом свидетельствует динамика фьючерсов на ставку по федеральным фондам, которые взмыли вверх сразу после публикации данных, но быстро вернулись к прежним уровням. Таким образом, сейчас рынок закладывает в цену повышение ставки в этом месяце с вероятностью 20% и к концу года – с вероятностью 60%. В целом, доллар не стал снижаться на фоне слабых данных по рынку труда, а, наоборот, даже вырос в большинстве валютных пар.

Индекс доллара в начале новой торговой недели снизился на 0.1% до 95.722 после роста на 0.2% в пятницу. По данным американской Комиссии по срочной биржевой торговле (CFTC), хеджевые фонды на минувшей неделе снова сокращали чистую длинную позицию по доллару (уже четвертую неделю подряд), теперь она не превышает 7.7 млрд долларов – это минимальное значение почти за два месяца.

Курода сеет сомнения

Курс доллар/иена снова на короткое время преодолел сопротивление на уровне 104.00, однако быстро вернулся в середину диапазона 104.00-103.00 на фоне комментариев главы Банка Японии Харухико Куроды. Инвесторы морально готовятся к заседанию Центробанка, которое состоится 21 сентября и жадно ловят любые намеки на то, чего ждать от регулятора. Председатель японского ЦБ заявил, что монетарная политика еще себя не исчерпала и Банк вполне может снизить ставки вглубь отрицательной территории и расширить программу покупки активов. Более того, регулятор открыт для новых нестандартных идей и вообще, на все готов, чтобы достичь своей инфляционной цели 2%.

С другой стороны, он также напомнил инвесторам о том, что бесплатный сыр бывает только в мышеловке, поэтому, принимая политические решения, приходится тщательно взвешивать все за и против. Напомним, что Банк Японии ослабил монетарную политику в июле и пообещал провести комплексную оценку результативности своей программы стимулов. Большинство экономистов ждут от Банка Японии активных действий по итогам этой оценки. Некоторые также говорят о том, что регулятор может изменить свои инфляционные цели.

В Австралии все хорошо. Пока

Австралия опубликовала сегодня утром неоднозначную, но, в целом, благоприятную экономическую статистику. По данным Австралийского бюро статистики, запасы во втором квартале выросли на 0.3% кв/кв. Показатель совпал с ожиданиями, укрепив инвесторов в мысли о том, что австралийская экономика переживает период снижения спроса. С другой стороны, корпоративные прибыли оказались намного лучше прогнозов: в отчетном периоде показатель вырос на 6.9% в квартальном исчислении – это лучшее значение со времен второго квартала 2011 года.

В среду выходит отчет по ВВП в Австралии, который, согласно прогнозам, вырос на 0.4% в квартальном исчислении. Конечно, это не +1.1%, как в первом квартале, но все же неплохо. По крайней мере, Австралию можно поздравить с юбилеем – четверть века без рецессии. Неплохое достижение, учитывая текущее положение дел в мировой экономике.

Агентство Moody’s, недавно подтвердившее высший кредитный рейтинг Австралии, отметило высокую экономическую устойчивость и, в частности, достойные уважения темпы роста ВВП в агрессивной внешнеэкономической среде: цены на сырье падают, снижая инвестиционную привлекательность австралийской экономики, а также сокращая прибыли добывающих компаний и поступления в бюджет. Кроме того, в Moody’s считают, что кредитно-денежная политика и банковское регулирование в Австралии эффективно справляются с потенциальными угрозами для экономики и финансовой стабильности.

Макростатистика вдохновила быков по австралийскому доллару. AUD/USD поднялся от области 0.7569 и сейчас активно тестирует сопротивление в районе 0.7600. С технической точки зрения, уверенный прорыв выше обусловит движение пары к следующей зоне сопротивления 0.7690/0.7700. Однако на горизонте уже маячат отчет по ВВП и заседание РБА, что может несколько охладить пыл инвесторов и заставить их занять выжидательную позицию.

Евро ведет себя аполитично

Евро/доллар консолидируется в узком диапазоне, что весьма примечательно, учитывая поражение Канцлера Германии Ангелы Меркель на муниципальных выборах в районе Мекленбург-Передняя Померания. Христианская демократическая партия уступила «Альтернативе для Германии» (AfD), которая придерживается жесткой анти-иммиграционной и анти-исламской политики.

Еще одно такое поражение, и Канцлер лишится надежды на переизбрание в 2017 году. На самом деле, несмотря на аполитичную реакцию, эта тема вскоре может всплыть в качестве масштабной движущей силы на рынке. Очевидно, что в Германии зреют анти-европейские настроения, не исключено, что вскоре поползут и разговоры о выходе из Еврозоны. Как это отразится на курсе евро? Ответ очевиден.