Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex EURUSD 08.07.2016

2016-07-08 09:34:35 (читать в оригинале)

Рынок пытается найти точку баланса перед NFP

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг курс евро/доллар закрылся в отрицательной области. Ценовая динамика дня похожа на боковое движение с медвежьим уклоном. «Евробыки» предприняли три попытки прорваться к 1,1150. Все оказались неудачными. Доллар укрепился после выхода американской статистики. Данные с рынка труда в США вышли лучше ожиданий. Они имеют большое значение для трейдеров перед публикацией NFP. Курс евро/доллар отступил к 1,1052.

Количество рабочих мест в частном секторе в США (ADP) за июнь выросло на 172 тыс. Количество заявлений на пособие по безработице за неделю к 02.07 снизилось до 254 тыс.

Ожидания на сегодня:

В Азии евро торгуется против доллара США в небольшом плюсе. До 15:30 мск не стоит ожидать сильных колебаний. В первой половине дня ожидается консолидация пары на уровне 1,1080.

Участники рынка заняли выжидательную позицию в ожидании данных NFP. Как поведёт себя рынок после выхода отчёта, сказать сложно, потому что показатель Non-Farm Payrolls непрогнозируемый из-за постоянных пересмотров.

Новости текущего дня:

• В 08:45 мск Швейцария опубликует уровень безработицы июнь.
• В 09:00 мск в Германия выйдет сальдо торгового баланса за май.
• В 15:30 мск Канада – изменение числа занятых, уровень безработицы за июнь. США – средняя почасовая оплата труда, изменение занятости вне сельского хозяйства и уровень безработицы за июнь.
• В 22:00 мск США – потребительское кредитование за май.

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

Рис. 1 курс евро/доллар, часовой период.

В четверг в качестве поддержки выступил 45-й градус. Прогноз сделал до 15:30 мск. Каким выйдет отчёт, не знаю. Знаю, что в прошлом месяце на слабом отчете курс евро/доллар вырос за три часа на 200 пунктов. Рынок ожидает, что в США в июне было создано 170 тыс. рабочих мест. Как на него отреагируют трейдеры после Брекзит, сказать сложно, но ценовые колебания будут сильные при резком отклонении фактического значения от прогноза.

---

Доллар/рубль консолидируется выше отметки в 64 рублей

2016-07-08 09:31:42 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 35,75 коп. (+0,56%), до 64,56 руб., курс евро – на 10,25 коп. (+0,14%), до 71,39 руб. Центральный банк России с 8 июля понизил официальный курс доллара США к рублю на 58,04 коп., до 64,05 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 70,9482 руб., что ниже предыдущего дня на 56,53 коп.

В четверг 7 июля торги по доллару открылись снижением. На фоне восстановления цен на нефть до $49,56 рублю удалось вернуться к уровню 63,70 руб. и полностью закрыть ценовой разрыв от 5 июля. Он ослабился после выхода данных по запасам нефти от Минэнерго США. Отчёт оказал негативный эффект на нефтяные котировки и российскую валюту. Курс доллар/рубль к закрытию дня повысился на 1 руб., до 64,75 руб.

Запасы нефти за неделю на 1 июля сократились на 2,223 млн против прогноза -2,5 млн баррелей. Добыча нефти уменьшилась на 194 тыс., до 8,428 млн баррелей в сутки. Данные вышли отличные, но что же тогда вызвало падение цен?

Я вижу здесь два фактора, которые могли повлиять на нефтяной рынок. Первый, данные не совпали с данными Американского института нефти. Второй – пятничный отчёт по американскому рынку занятости в США (Non-Farm Payrolls, NFP). До выхода отчёт Минэнерго вышли данные с рынка труда в США. Они оказались лучше ожиданий. А они имеют большое значение для трейдеров перед публикацией NFP. Баррель Brent за вечер подешевел на 6%, до $46,13.

Количество рабочих мест в частном секторе в США (ADP) за июнь выросло на 172 тыс. Количество заявлений на пособие по безработице за неделю к 02.07 снизилось до 254 тыс.

Сегодня в центре внимания участников рынка американская статистика. В Азии нефть подорожала на 0,82%, до $46,87. После вчерашнего обвала цена может восстановиться до $47,40/50 в рамках коррекционного движения.

Показатель Non-Farm Payrolls непрогнозируемый из-за постоянных пересмотров. Он слабо влияет на рубль, но сильно на американский доллар и нефть. Курс доллара в ответ на майский отчёт рухнул на 1,5 рубля. Если официальная статистика совпадёт с данными ADP, доллар укрепится до 65,10 руб., если нет – ослабится до 63,90 руб.

---

Форекс: Фунт и евро, как нам кажется, стоят на пороге нового грандиозного обвала

2016-07-07 11:53:09 (читать в оригинале)

Австралийский доллар проигнорировал в итоге решение рейтингового агентства Standard and Poor's ухудшить прогноз кредитного рейтинга страны до негативного в четверг. Валюта Австралии упала до $0.7467 с ранее достигнутого сессионного пика в $0.7539 после того, как S&P понизил прогноз австралийского рейтинга AAA до негативного со стабильного, но сейчас как ни в чем ни бывало находится на уровне $0.7531.

Агентство заявило, что не определившие лидера парламентские выборы в Австралии могут сказаться на рейтинге страны в долгосрочной перспективе. Аусси валюта сырьевая, растет сырье - растет и аусси. Нефть не сдается, она смется над медведями, но и быков печалит своей неспособностью удалиться от ключевого уровня в $50. Вслед за нефтью и золотом не отстает и остальной товарно-сырьевой рынок. Аусси только рад этому.

Остальной форекс остается прикован к европейским проблемам. Даже вчерашний протокол ФРС не вызвал реакции, поскольку все понимают, что в текущих условиях — это устаревший документ. Люди ждут развития событий в Британии и континентальной Европе. Еще четыре британских фонда недвижимости прекратили выкуп паев у инвесторов из-за резкого оттока капитала, всего такие действия на этой неделе предприняли семь фондов. В Европе в банковском секторе — сейчас больше всего говорят об Италии - накопились плохие долги. Все бы хорошо, да вот только ЕЦБ не спешит их спасать. Чем дольше он будет медлить, тем больше будет накапливаться критическая масса. Паника может разрастаться по примеру долгового кризиса 11-12 годов.

На этом фоне безопасная иена не может даже сколь-нибудь серьезно скорректироваться. Мы не говорим уже про фунт и евро, которые, кажется, стоят на пороге нового обвала. Юань продолжает снижение на торгах в четверг, за последние две недели китайская нацвалюта потеряла 1.5%, опустившись до минимума с ноября 2010 года. Непонятно, когда беспечный рынок обратит свой взгляд на Поднебесную — наверное, в самый последний момент, как и в случае с Brexit.

Протокол ФРС показал, что в ходе заседания члены Комитета по операциям на открытом рынке спорили о повышении ставок летом этого года, состоянии рынка труда, перспективах экономического роста и достижения целевой отметки по инфляции в 2%. В итоге участники заседания решили, что макроэкономическая неопределенность, в частности, из-за (возможного на тот момент) Brexit, является препятствием для ужесточения монетарной политики в июне. Инвесторы теперь обратят свой взор на данные по рынку труда в США. Позднее в четверг будет опубликована статистика по числу заявок на пособие по безработице, а также данные от компании ADP, а в пятницу — ключевой отчет по занятости от министерства труда за июнь.

Причем эксперты оптимистичны. Они считают, что провал в росте занятости в мае был чем то из ряда вон выходящим. Эксперты Goldman Sachs ждут роста новых рабочих мест на традиционные 200 000. Эсли это произойдет, появится импульс для того обвала евро и фунта, о котором мы сказали выше. Потому что рынок уже приготовился к ослаблению тенденции роста рынка труда в Штатах. Его дальнейшее расширение и будет означать рост спроса на рабочую силу, увеличение ставка заработной платы и в итоге — конечной, потребительской, инфляции, что не оставит ФРС выбора как тормозить экономику. Откуда такие радужные нотки, спросите вы? Вчерашний отчет ISM по сектору услуг, все компоненты которого превысили прогнозы экономистов.

"Нам нужно увидеть сильную статистику на протяжении нескольких месяцев... чтобы ставка могла быть повышена", - сказал главный стратег Wells Fargo Funds Management Брайан Якобсен. Член совета управляющих Федрезерва Дэниэл Тарулло в среду заявил, что ФРС стоит дождаться более убедительных сигналов повышения инфляции до таргетирумого уровня в 2%, прежде чем поднимать стоимость кредитования. По его словам, пока темпы роста потребительских цен не приближаются к целевому уровню. Его мнение отличается от ранее сделанных комментариев его коллег, которые считают, что не нужно ждать, когда инфляция достигнет 2 %, чтобы продолжить повышения ставок; нужно действовать превентивно.

---

Форекс: Пришло время доллара

2016-07-07 10:33:19 (читать в оригинале)

Весь прошлый квартал валютным стратегам приходилось размышлять о Брекзите и о том, что случится с фунтом. И вот теперь аналитики с самыми точными прогнозами делают ставку на восхождение доллара. Согласно рейтингу агентства Bloomberg, лидером по точности валютных прогнозов стал Julius Baer Group, банк с самыми пессимистичными ожиданиями в отношении фунта перед референдумом Великобритании. Он также точнее конкурентов предсказал укрепление иены как валюты-убежища, которая, по мнению швейцарского кредитора, готова уступить эти полномочия американскому доллару.

"Доллар в меньшей степени перекуплен по сравнению с иеной, а, учитывая то, что тема Брекзита будет активно эксплуатироваться еще многие недели и месяцы, можно предположить, что безопасные активы будут пользоваться повышенным спросом", - поясняет Дэвид Коль, глава отдела валютных исследований в франкфуртском отделении Julius Baer. "Раньше мы полагали, что доллар будет слабеть. Однако в ближайшие три месяца ситуация может радикально измениться".

Решение, принятое Великобританией 23 июня - это шок, последствия которого еще долго будут ощущаться на валютных рынках и не только, усиливая давление на валюты развивающихся стран, искажая прогнозы и убивая фунт. Сейчас в выигрыше те, кто ждал от британской валюты падения - она в полной мере оправдывает их надежды, пробивая один минимум за другим. Благодаря своим прогнозам по фунту, Julius Baer поднялся со второго места, которое он занимал в рейтингах за первый квартал.

Аналитики банка не предвидели Брекзит, но делали ставку на общее укрепление и стабилизацию американской экономики. Коль полагает, что страна оправится от затяжного экономического ступора, он считает, что трейдеры на рынке фьючерсов недооценивают перспективы повышения ставки ФРС. По его словам, это поможет доллару восстановиться после самого неудачного начала года за последние пять лет.

Евро в минусе

Коль считает, что к концу этого квартала евро подешевеет на 2.5% до 1.08 в паре с долларом (текущий курс 1.11), а иена, пережившая лучшее полугодие с 1995 года, снизится на 5% до 106.00. Кроме того, он по-прежнему настроен крайне пессимистично в отношении фунта, предсказывая ему падение до 1.16 к 30 сентября. Это на 9% ниже минимумов, достигнутых британской валютой в среду, когда она впервые с 1985 года провалилась ниже 1.28 из-за приостановки выплат фондами недвижимости и падения доверия к британской экономике.

Прогноз Коля на конец 2016 года также 1.16. Между тем, аналитики, опрошенные Bloomberg, в среднем считают, что фунт встретит 31 декабря на уровне 1.28. Canadian Imperial Bank of Commerce, лидер рейтинговой таблицы Bloomberg по прогнозам в паре евро/доллар за второй квартал, также считает, что американская валюта может укрепиться.

CIBC считает, что доллар будет расти из-за того, что Федрезерв придерживается более жесткой монетарной политики. Он, скорее всего, продолжит ужесточение в этом году, тогда как регуляторы Великобритании, Еврозоны и Японии продолжат наращивать стимулы. Судя по фьючерсам на ставку по федеральным фондам, трейдеры не закладывают в цену повышение в США ранее 2018 года. Именно поэтому индекс спот-курса доллара, рассчитываемый Bloomberg, в первом полугодии упал почти на 4%.

"На рынках сохраняется высокая степень неопределенности, два из трех крупнейших Центробанков в мире по-прежнему нацелены на усиление монетарных стимулов, будущее Великобритании также пока неясно, не исключено, что Банк Англии также начнет ослабление - доллар от всего этого только выигрывает", - уверен Джереми Стретч, глава отдела валютной стратегии CIBC. Банк занял восьмое место в общем рейтинге прогнозов по основным валютам. В CIBC полагают, что к концу этого квартала евро упадет к 1.06-1.07.

Все как в тумане

Лучшие прогнозисты по основным валютным парам определяются путем усреднения индивидуальных прогнозов с учетом минимальной погрешности, времени и точности в определении динамики по 13 валютным парам за последние четыре квартала. Чтобы попасть в рейтинг, нужно показать хороший результат по меньшей мере по восьми парам. Международный валютный фонд на прошлой неделе предупредил о "значительной неопределенности" в мировой экономике из-за Брекзита.

Штатам повезет больше остальных развитых стран: ожидается, что объем промышленного производства здесь вырастет на 1.9% в этом году по сравнению с 1.5% по остальным странам Большой Восьмерки. Этот факт, по мнению многих стратегов, дает доллару весомое преимущество и возможность роста в условиях анти-рисковых настроений. Однако именно правильные прогнозы по фунту определили победителей во втором квартале.

Julius Baer не попал в десятку лидеров с прогнозами по фунт/доллару, но довольно точно угадал, что будет с евро/фунтом. Немецкий Bayerische Landesbank спустился с первого места на третье в общем зачете, хотя также показал неплохой результат по фунту. На втором месте - Svenska Handelsbanken AB - в конце первого квартала этот банк придерживался самых пессимистичных прогнозов по фунт/доллару на середину года, прогнозируя снижение к 1.34.

Шведский кредитор считает, что фунт продолжит снижаться, а тема Брекзита будет доминировать на валютных рынках в третьем квартале. При этом он рассчитывает лишь на умеренный рост доллара. Его прогноз по евро/доллару на конец квартала - 1.08. "Летом рынки будут следить за фунтом, и он останется под давлением", - отметил Нильс Кристиан Кнудсен, валютный стратег Handelsbanken. "Об этом можно говорить с определенной долей уверенности".

Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg

---

Технический анализ Форекс EURUSD 07.07.2016

2016-07-07 09:31:36 (читать в оригинале)

Евро вернулся к 1,11

Итоги минувшего торгового дня:
В среду курс евро/доллар закрылся в плюсе. Торги получились волатильными из-за опубликованной статистики в Штатах. Пара восстановилась до 1,1087, затем вновь попала под давление на данных ISM в сфере услуг. Индекс ISM вырос в июне с 52,9 до 56,5 (прогноз был 53,3).

«Евробыки» быстро восстановили потери, так как ожидали выход протоколов ФРС США. Регулятор готов повысить процентные ставки, однако члены FOMC сошлись на том, что для её изменения требуются дополнительные экономические данные. Поскольку они озаботились последним отчётом по рынку труда, июньский отчёт будет представлять наибольший интерес для трейдеров, чем майский. К концу дня курс евро/доллар вырос до 1,1111.

Ожидания на сегодня:

В четверг в Азии евро/доллар скорректировался до 1,1074. Обычная техническая коррекция. К настоящему времени евро котируется на уровне открытия Азии. Важными событиями для евро станут данные по занятости в частом секторе ADP (Automatic Data Processing) и по заявкам на пособие по безработице в США. Учитывая вчерашний рикошет от 1,1029 и закрытие дня на 1,11, по прогнозу жду продолжение ралли до 1,1140/50

Новости текущего дня:

• В 09:00 мск Германия опубликует промышленное производство за май.
• В 10:00 мск Швейцария – объемы валютных резервов ШНБ июнь.
• В 10:30 мск Великобритания – Индекс цен на жилье от Halifax июнь.
• В 11:30 мск Великобритания – производство в обрабатывающем секторе и промышленное производство за май.
• В 15:15 мск США – Число занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP за июнь.
• В 15:30 мск Канада – Число разрешений на строительство за май, США – Число требований на пособие по безработице за неделю 26 июня-2 июля.
• В 17:00 мск Канада – индекс деловой активности Ivey PMI июнь.
• В 17:00 мск Великобритания – прогноз прирост ВВП от NIESR.
• В 18:00 мск США – Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 26 июня-2 июля.

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1074 (текущий в Азии), максимум – 1,1140/50, закрытие – 1,1126.

Рис. 1 курс евро/доллар, часовой период.

135-й градус сдержал наступление продавцов. Пара развернулась в зоны 112-135. К настоящему времени откат составил 67-мь градусов. Сессионный минимум был сдвинут на 6 пунктов, поэтому не стал рассчитывать новые уровни от 1,1029. Нужно к текущим уровням прибавить по 6 пунктов и всё.

Как видим, укрепление евро остановилось около 67-го градуса на линии Lb. После утренней коррекции быки пытаются обновить максимум. Полагаю, что при достижении отметки 1,1115 евро/доллар перейдёт в коррекционную фазу и последующий рост пары продолжится на американской сессии. Достигнут целевой уровень быки или нет, будет зависеть от данных ADP и заявкам на пособие по безработице.