Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Forex: Не все спокойно в английском королевстве, да и в ЕС и Китае тоже

2016-07-01 11:35:13 (читать в оригинале)

Евро довольно быстро восстановился после вчерашнего удара, нанесенного международным рейтинговым агентством S&P Global Ratings (S&P), которое вечером понизило долгосрочный кредитный рейтинг Евросоюза до "AA" с "AA+" из-за решения британцев выйти из состава ЕС (Brexit), что спровоцировало резкий провал курса единой валюты на 90 пунктов, а также удара от МВФ и ФРС по Deutsche Bank, которые признали в последнем источник существенного риска для экономики региона в силу системообразующего характера указанного кредитного института.

Deutsche Bank один из двух, который не прошел стресс-тесты ФРС на случай возможного финансового кризиса. Правда, в условиях, когда ЕЦБ покупает облигаций компаний Европы без наивысшего рейтинга, возможно, не стоит беспокоиться: регулятор просто купит бонды, эмитированные немецким банком, закрыв дыру в его балансе.

"После принятия решения избирателями Великобритании выйти из состава ЕС по итогам проведения консультативного референдума 23 июня, мы пересмотрели наше мнение о сплоченности в рамках ЕС, которое, на наш взгляд, является нейтральным, а не положительным рейтинговым фактором. Стабильный прогноз отражает мнение агентства, что в большинстве сценариев, в том числе при дальнейшем выходе Великобритании из бюджетных обязательств, рейтинги ЕС будут оставаться на текущем уровне в "AA/A-1 +". Агентство отмечает, что Германия, Франция и Великобритания вносят свой вклад в размере 21%, 16% и 13% соответственно в бюджет ЕС", - говорится в сообщении агентства S&P.

Кстати, еще одна новость, которая, казалось бы, должна была ударить по евро: ЕЦБ объявил, что из-за Brexit не сможет выполнить программу количественного смягчения в заданном объеме, ему потребуется покупать и более рискованные облигации. В итоге резко пошли в рост бонды периферийных стран Европы. Отчасти, может быть это и подхлестнуло спрос на евро: кто-то решил поиграть на повышение этих долговых бумаг.

Фунт стерлингов продолжает держать оборону в пятницу, прервав робкие попытки восстановиться. Вчера руководитель Банка Англии вернул трейдеров к реальности, заявив заранее о неизбежности смягчения монетарной политики, чтобы они лишний раз не питали иллюзий. Карни сказал, что британской экономике могут понадобиться новые меры стимулирования этим летом. "Карни настроен минимум на одно понижение ставки", - говорят аналитики ANZ, которые почему-то уверены, что рынок полностью заложил в цены понижение ставки к августу.

После решения Британии выйти из состава Евросоюза не только королевство, но и правительства многих других стран, даже далеких от европейского региона, выступили с заявлениями о готовности поддержать свои экономики и смягчить последствия Brexit. Это помогло ослабить опасения инвесторов за перспективы роста мировой экономики, но оказало давление на ряд валют.

"Как Банк Англии, так и ЕЦБ пытаются ослабить напряжение, что является позитивным фактором для фондовых бирж и способствует улучшению спроса на рисковые активы", - говорит представитель Mizuho Bank Кейсуке Хино.

Курс юаня, где находится, возможно, следующий эпицентр взрыва рыночной волатильности, продолжает падать. Народный банк Китая снижает курс, после чего проводит интервенции в поддержку юаня, чтобы его девальвация привлекала к себе как можно меньше взоров. Но если пара доллар/юань превысит психологическую отметку в 7, новой финансовой паники не избежать. Сегодня юань снизился на 0.05%, до 6.6510 за доллар.

---

Быкам по нефти есть чего бояться, ведь Китай уже заканчивает скупать сырье

2016-07-01 10:41:27 (читать в оригинале)

Один из столпов восстановления цен на нефть после падения к 12-летним минимумам вот-вот начнет рушиться. По мнению аналитиков JPMorgan Chase & Co, Китай, который в этом году удвоил свои закупки нефти, уже пополнил свои стратегические запасы и, скорее всего, его активность на рынке энергоносителей начнет ослабевать. В банке уверены: как только прекратятся отгрузки в хранилища, импорт нефти в Китай сократится примерно на 15%. В этом году Китай нарастил объем ввозимой нефти на 16%, теперь страна соперничает с США за звание крупнейшего в мире покупателя энергоресурсов. Этот спрос наслоился на перебои с поставками в Канаде и Нигерии и стал причиной роста цен на нефть на 80% с января этого года.

"Китай воспользовался низкими ценами на нефть, чтобы пополнить свои стратегические запасы топлива", - отмечают в JPMorgan. "Однако теперь, когда хранилища уже почти заполнены, а частные нефтеперерабатывающие заводы (так называемые "самовары"), сокращают объемы покупок, спрос со стороны Китая может заметно снизится, что приведет очередному падению цен на нефть".

В феврале китайский импорт достиг рекордных 8.04 млн баррелей в день. По данным Чжу Фулианга, вице-президента в торговом подразделении крупнейшего нефтеперерабатывающего предприятия страны China International United Petroleum & Chemicals Co., этом году Китай может обойти США и стать крупнейшим в мире импортером нефти со средней отгрузкой 7.5 млн баррелей в день.

По данным Национального бюро статистики, Китай закончил первую фазу своей программы стратегических запасов топлива, заполнив четыре хранилища в 2009 году совокупным объемом 91 млн баррелей. В соответствии пятилетним планом на 2016-2020 годы, вторую фазу планируется завершить к 2020 году.

Однако китайское правительство регулярно не отчитывается о вместимости и степени заполненности своих стратегических хранилищ. В JPMorgan рассчитали излишки сырой нефти, которые могут пойти запасы, путем вычитания объема нефти переработанной в топливо или направленной в коммерческие хранилища из совокупного объема производимого и импортируемого сырья. В этом году такой излишек составляет 1.2 млн баррелей в день по сравнению с 491 тыс. баррелей в прошлом году.

Исходя из планов, озвученных правительством в местных СМИ, в банке сделали вывод, что общий объем хранилищ достигает 511 млн баррелей. При текущих темпах они будут заполнены к августу, а это значит, что уже в сентябре объем импорта может сократиться. "Мы полагаем, что рост импорта на 16% с начала года - это временное явление, даже несмотря на снижение внутренних объемов добычи; учитывая слабый спрос, можно предположить, что ситуация изменится на противоположную, как только хранилища будут заполнены".

Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg

---

Технический анализ Forex EURUSD 01.07.2016

2016-07-01 09:45:03 (читать в оригинале)

По евро ожидается укрепление

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг нисходящая коррекция получилась глубже, чем ожидалось. После обновления сессионного максимума курс евро скорректировался до 1,1024 (прогноз был 1,1070). Резкий откат был вызван ослаблением фунта после заявлений главы Банка Англии М.Карни. Он пообещал после лета смягчить монетарную политику в Великобритании.

Во время выступления М.Карни курс фунт/доллар рухнул на две фигуры, евро/доллар – на одну. Единую валюту от большего ослабления сдержал своим ростом кросс курс евро/фунт. К закрытию дня цена восстановилась с 1,1024 до 1,11.

Ожидания на сегодня:

Сегодня пятница – непредсказуемый день. В связи с этим жду от евро разнонаправленных колебаний. Допускаю, что перед тем как начать укрепляться, евро сначала вернётся к 1,1060. С него жду восстановление котировок до 1,1143. Если в Норвегии начнётся забастовка и нефть поднимется выше $51, то тогда цель можно поднять на 1,1180.

Новости текущего дня:

• С 10:15 по 11:00 мск выйдут данные по индексам PMI в промышленности за июнь в Испании, Италии, Германии и еврозоне.
• В 10:15 мск Швейцария опубликует данные по объему розничных продаж за май.
• В 10:30 мск в Швейцарии выйдет индекс PMI в производственном секторе за июнь.
• В 11:30 мск Великобритания – индекс PMI в производственном секторе за июнь
• В 12:00 мск Еврозона – уровень безработицы за май.
• В 16:45 мск США –данные по индексу PMI в промышленности июнь.
• В 17:00 мск США – индекс деловой активности в производственной сфере от ISM за июнь.
• В 17:00 мск США – Индекс цен для производителей от ISM за июнь.
• В 23:00 мск - Число работающих буровых установок, по данным Baker Hughes.

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1060, максимум – 1,1143, закрытие – 1,1114.

Рис. 1 курс евро/доллар, часовой период.

Марк Карни помог скорректироваться евро до 1,1024. С него покупатели выкупили евро. Цена вернулась к уровню 1,11. В настоящее время пара торгуется на линии lb – 1.1093. Это значит, что на часовом периоде пара сбалансирована, цена готова от неё отклониться. Так как вчера сильно просели, что мой прогнозный максимум 1,1143 находится ниже вчерашнего максимума 1,1154. Как я сказал выше, если баррель Brent превысит 51 доллар, то тогда цель можно будет сдвинуть с 1,1143 на 1,1180.

---

У рубля цель остаётся на уровне 63,50 за доллар США.

2016-07-01 09:41:52 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 14,00 коп. (+0,22%), до 63,99 руб., курс евро снизился на 2,50 коп. (-0,04%), до 71,00 руб. Центральный банк России с 1 июля понизил официальный курс доллара США к рублю на 8,20 коп., до 64,1755 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 71,2926 руб., что выше предыдущего дня на 8,24 коп.

В четверг торги по доллару и евро открылись резким ростом. Ослабление рубля было вызвано ложной информацией запущенной информационным агентством Рейтер. Они заявили, что в текущем году Народный банк Китая намерен девальвировать национальную валюту до 6,8 юаня за доллар для поддержки экономики страны. ЦБ Китая опроверг эту информацию.

На новостях курс доллар/рубль вырос до 64,42 руб. и затем вернулся к уровню 63,75 руб. Продавцам не удалось продвинуться ниже, поскольку подешевели нефть и фунт после заявлений М.Карни.

В четверг закрылись месячная и квартальная свечи. Во втором квартале курс доллар/рубль снизился на 4,57%, за июнь – на 4,2%. Техническая картина на месячном периоде указывает на дальнейшее укрепление национальной валюты против американского доллара как минимум до 61 рубля. Это последний месяц, когда национальная валюта может показать хороший рост против доллара и евро. В июле она получит поддержку от аукционов Минфина РФ, продажи валюты экспортёрами для уплаты налогов и дивидендов.

Сегодня я ставлю на повышение нефтяных котировок. Баррель Brent стоит 50,02 (+0,46%) и торгуется у трендовой линии. Котировкам необходимо закрепиться выше отметки $50,35, чтобы рост усилился до $51,27. Соответственно, при растущих нефтяных котировках укрепится рубль. Цель сохраняется на уровне 63,50 руб. Если в пятницу в Норвегии начнётся забастовка на нефтегазовых месторождениях, то цель можно сдвинуть на 63,16 руб. По паре евро/рубль цель – 70,00/10 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Forex ждет сигнала не от данных, а от политиков

2016-06-30 16:34:02 (читать в оригинале)

Доллар США дорожает в четверг по отношению к евро после падения накануне из-за ослабших ожиданий повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС), но в целом рынок остается в диапазоне. Фунт стерлингов мечется больше других в поисках дальнейшего направления. Только что вышедшая статистика из США и Канады произвела еле заметное влияние на котировки. Стоимость евро опустилась в ходе торгов до $1.1109 по сравнению с $1.1125 на закрытие рынка в среду.

Курс доллара к иене уменьшился в четверг до 102.73 иены против 102.83 иены. Эксперты отмечают, что подъем курса фунта был лишь временным фактором и реакцией на его резкое ослабление после решения Великобритании о выходе из Евросоюза (Brexit).

Несмотря на то, что представители ФРС пока не комментировали, каким образом Brexit повлияет на политику Центробанка, участники рынка прогнозируют сохранение процентной ставки в США на прежнем уровне до конца нынешнего года. Согласно котировкам фьючерсов на уровень ставки, трейдеры в Чикаго считают более вероятным ее снижение Федрезервом в этом году, чем подъем.

По итогам своего июньского заседания американский финансовый регулятор оставил базовую процентную ставку на уровне 0.25-0.5% годовых, а также сохранил прогноз повышения ставки в 2016 году до среднего уровня 0.9%, обещая, таким образом, два повышения до конца года.

Теперь внимание участников рынка переключилось на следующую главу Brexit: выборы нового премьер-министра. Бывший глава Лондона Борис Джонсон сообщил, что не будет претендовать на этот пост. К 15:55 мск в четверг фунт стабилизировался у $1.3468, ранее в ходе торгов его курс опускался до $1.3364 и поднимался почти до $1.35. Накануне стоимость британской валюты к доллару США подскочила на 0.6%.