Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Форекс: Британский фунт приходит в себя

2016-06-28 16:13:56 (читать в оригинале)

Британский фунт приходит в себя после Brexit. На торгах в Европе курс восстановился до 1,3371, отыграв 251 пункт. Курс евро/доллар вырос до 1,1111. Экономический календарь на сегодня пуст. Необходимость в защитных активах отпала на время коррекции. У трейдеров возрос аппетит к риску, они закрывают длинные позиции по доллару.

Во вторник в Брюсселе начнётся двухдневный саммит. Представители евроблока обсудят результат референдума. Британский телеканал Sky News заявил, что Европарламент принял резолюцию с призывом немедленно запустить процедуру выхода Великобритании из ЕС. Теперь Великобритания должна уведомить Брюссель о намерении выйти, чтобы активировать статью 50 Лиссабонского договора.

Помимо саммита внимание участников рынка будет сфокусировано на индексе потребительского доверия Conference Board и еженедельном отчёте по запасам нефти от Американского института нефти. Учитывая положительный настрой по фунту, коррекция может продолжиться.

---

Форекс: Самое страшное уже позади?

2016-06-28 11:51:32 (читать в оригинале)

Постепенное восстановление ликвидности, начало работы на рынке ряда банков, которые вводили ограничения на период после референдума в Британии, привело к появлению охотников за дешевизной. Люди начали пытаться покупать фунт и прочие сильно упавшие в цене активы, используя антитрендовые технические стратегии. Это спровоцировало небольшой отскок и радость аналитиков, которые начинают предполагать, что самое страшное — в падении рынков — уже позади. Доллар и иена меняются не сильно, зато самые пострадавшие - фунт стерлингов и евро - отошли от минимумов.

"Последствия референдума в Великобритании охватили умы участников рынка в течение вчерашних сессий в Европе и Северной Америке, отправив фунт стерлингов ещё ниже. Однако сейчас на рынке затишье в отсутствие новых факторов, и пара доллар/иена, кажется, держатся хорошо", - сказал Кёсукэ Судзуки из Societe Generale в Японии.

В четверг в Великобритании прошел референдум по членству страны в Европейском союзе (ЕС). Согласно официальным данным, за выход страны из Евросоюза проголосовали 51.9% британцев. Данное решение стало неожиданным для большинства участников рынка. Вчера премьер-министр Кэмерон пообещал привести в исполение волю народа. В том же духи высказались и европейские лидеры, признавшие, что затягивание процесса выхода негативно ударит по ним самим. Золото снижается в понедельник, поскольку является одним из ведущих защитных активов. Но прогнозы по металлу в последнее время резко повышены. Участники рынки рассчитывают, что денежные власти предпримут шаги для поддержки экономики, а саммит ЕС во вторник даст основания надеяться, что Брюсселю удастся минимизировать последствия выхода Великобритании из союза.

Так, Банк Японии обратится к ФРС за долларовой ликвидностью в объеме $1.5 млрд для кредитования японских компаний, что станет самой большой суммой за полтора года. Это нужно для нейтрализации турбулентности финансовых рынков. Напомним, падение японского фондового рынка было самым крупным в пятницу из всех развитых стран, оно достигало внутри сессии 10 %, а закрылся ведущий индекс с падением на 8 %. Во вторник, впервые после референдума в Великобритании, Банк Японии провел размещение долларовых кредитов. Такие операции проводятся еженедельно. На этот раз финансовые организации запросили в целом $1.48 млрд. По информации центрального банка, это была самая большая сумма с 24 декабря 2014 года. Банк Японии получит американскую валюту по своповой линии с ФРС, и в четверг денежные средства будут предоставлены компаниям, сказал представитель банка. Правда, это намного ниже уровней, которые наблюдались после банкротства Lehman Brothers в сентябре 2008 года, и это значит, что о кризисе говорить не приходится. В сентябре-декабре 2008 года Банк Японии еженедельно размещал от $15 до $50 млрд. Японские банки обычно обращаются за помощью к своему регулятору, когда сами не могут привлечь достаточный объем денежных средств в американской валюте.

Сейчас вроде бы началась коррекция, и непонятно, во что это выльется. Просто не стоит забывать, что это коррекция и что, стоит рыночным настроениям снова ухудшиться, все вернется на круги своя: фунт отправится искать новые минимумы, утянув за собой все рискованные активы. Что может послужить поводом к такому ухудшению? Если касаться британской темы, то дальнейшее усиление сепаратистских настроений внутри Великобритании или трудности в переговорах страны с ЕС при разводе. Если затрагивать иные темы, первое, что вспоминается — девальвация юаня и падение фондового рынка в США. Если эти тенденция получат развитие, глобальный рынок последует за ними.

---

Технический анализ Форекс EURUSD 28.06.2016

2016-06-28 09:38:26 (читать в оригинале)

Евро вернулся в точку баланса

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник единая валюта незначительно ослабилось к американскому доллару. Наибольшее давление евро испытал в европейскую сессию. Курс евро/доллар снижался до 1,0970. Трейдеры покупали доллар и облигации на неопределённости связанной с Brexit. После британского референдума пострадал кредитный рейтинг Великобритании.

Одно агентство понизило прогноз на кредитный рейтинг, два – снизили сам рейтинг. Moody's понизило прогноз по долгосрочному рейтингу Великобритании. S&P понизило суверенный рейтинг Великобритании с "ААА" до "АА", Fitch – с "АА+" до уровня "AA". К закрытию дня курс поднялся вше 1,10.

Ожидания на сегодня:

В Азии американский доллар корректируется. Курс евро восстановился до 1,1060. После ралли доллара в несколько фигур нас ожидает продолжительная консолидация, поэтому будьте готовы к разнонаправленным движениям. На вторник этот диапазон находится между уровней 1,0911 и 1,1188. Цель на вторник - 1,1136.

Новости текущего дня:

• В 09:00 мск Германия опубликует индекс цен на импорт за май.
• В 11:00 мск – выступление президента ЕЦБ Марио Драги.
• В 13:00 мск Великобритания представит данные по объёму продаж от CBI за июнь.
• В 15:30 мск США – Окончательные данные по изменению ВВП за 1 кв. 2016 г.
• В 16:00 мск США – Индекс цен на дома
• В 17:00 мск США – Индекс настроения потребителей от The Conference Board, а также промышленный индекс от ФРБ Ричмонда.

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1010, максимум – 1,1136, закрытие – 1,1080.

Рис. 1 курс евро/доллар, часовой период.

Курс евро/доллар два дня провёл в зоне ниже МА линии D3. В ходе азиатских торгов пара вернулась к балансовой линии Lb. Можно утверждать, что на часовом графике евро находится в точке баланса.

Поскольку стохастик находится сверху, есть риски просесть до 1,1035. Если рассматривать перекрытие Азии, то до 1,1010. Пока волатильность сохраняется на высоком уровне, я склоняюсь к восстановлению цены до 135-го градуса. Выше него проходит сопротивление, образующееся от максимумов 1,1188 и 1,1179.

---

По российской валюте цель сохраняется в районе 64,50 за доллар США.

2016-06-28 09:34:38 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 22,50 коп. (+0,34%), до 65,48 руб., курс евро снизился на 21,00 коп. (-0,29%), до 72,47 руб. Центральный банк России с 26 июня понизил официальный курс доллара США к рублю на 46,99 коп., до 65,0588 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 71,942 руб., что ниже предыдущего дня на 71,62 коп.

В понедельник торги на Московской бирже открылись снижением по доллару и евро. Рубль укрепился на фоне дорожающей нефти, которая потом подешевела. Толчок к укреплению доллара дал британский фунт, который продолжил ослабляться после Brexit. Два рейтинговых агентства снизили Великобритании кредитный рейтинг. S&P понизило суверенный рейтинг Великобритании с "ААА" до "АА", Fitch – с "АА+" до уровня "AA".

На американской сессии баррель Brent подешевел на 4,52%, до $46,67. К закрытию торгов покупателям удалось поднять цену до $47,51 за баррель. Российская валюта ослабилась к доллару лишь на 1,3%, до 65,65 руб.

Рис. 1 курс доллар/рубль, часовой период.

В Азии нефть дорожает на 0,69%, а значит, у рубля появился шанс вернуться к уровню 64,80 руб. По прогнозу я взял цель ниже 64,55 руб. Если курс доллара с открытия уйдёт вниз, то можно построить ценовой канал (см. график, пунктирные линии). После того, как продавцы смогут пройти уровень 65,00 руб. им откроется дорога к уровню 64,55 руб., который находится у нижней границы канала. Сегодня я ставлю на повышение нефтяных котировок на ожиданиях, что в США снизятся запасы нефти. Американский институт нефти опубликует отчёт в 23:35 мск. Прогноз на снижение отменится при закрытии часовой свечи выше 65,75 руб.

Рис. 2 Рублёвая стоимость нефти Brent, дневной период.

На рисунке 2 представлен дневной график цен на нефть марки Brent в рублях с логарифмической шкалой. На нём мы наблюдаем восходящий тренд от 20.01.16. После каждого восходящего импульса цена корректировалась на 61,8%. Теперь обратите внимание на то, что цена достигла трендовой линии и откатилась на 61,8% от роста с 2850 до 3420 руб. Возобновление повышения цен на нефть в рублях сдержит рубль от ослабления и позволит ему укрепиться.

---

Forex: Фунт обновил 30-летний минимум; эксперты ждут рецессию

2016-06-27 16:20:07 (читать в оригинале)

Курс фунта стерлингов к доллару США в понедельник упал до самой низкой отметки с 1985 года, тогда как юань опустился до минимума с 2010 года. К 15:45 мск фунт подешевел на 3.7%, до $13152. По итогам сессии в пятницу фунт потерял более 8%, что стало рекордным падением в истории валюты. Аналитики продолжают анализировать последствия выхода Великобритании из ЕС и дают игрокам советы покупать безопасные активы - золото, госбумаги, доллар и иену. При этом некоторые эксперты полагает, что курс фунта может опуститься еще сильнее до конца нынешнее года.

В четверг в Великобритании прошел референдум по членству страны в ЕС. Согласно официальным данным, за выход страны из Евросоюза проголосовали 51.9% британцев. Данное решение стало неожиданным для большинства участников рынка, так как социологические опросы накануне голосования перестали подтверждать превосходство сторонников выхода. До открытия европейских торгов министр финансов Великобритании Джордж Осборн выступил с заявлением, согласно которому казначейство и Банк Англии за последние несколько месяцев провели ряд мероприятий на случай непредвиденных обстоятельств, в частности, реакции рынков на Brexit. По мнению руководителя отдела институциональных валютных продаж ASB Bank в Новой Зеландии Тима Келлехера, отсутствие ясности в перспективах Великобритании после голосования подорвали доверие рынка. "Рынок по-прежнему негативно реагирует на все. Инвесторы успели обдумать произошедшее, и событие вызывает больше вопросов, чем ответов", - сказал он. "

Референдум по вопросу о членстве Великобритании в ЕС не принес долгожданной ясности. Если раньше неопределенность была связана с результатами голосования, то теперь она обусловлена отсутствием понимания, как будет происходить процесс выхода из Евросоюза. Политическая система Великобритании близка к кризису. Премьер-министр Дэвид Кэмерон заявил, что уйдет в отставку в октябре и, вопреки пожеланиям Брюсселя, не будет инициировать формальные переговоры о выходе Великобритании из ЕС, оставляя это решение своему преемнику. В то же время вполне возможно, что новый глава правительства решит провести всеобщие выборы с целью получить полномочия для начала процесса выхода. Это означает, что неопределенность может сохраниться до конца текущего года...

Мы ожидаем, что на текущей неделе пара фунт/доллар продолжит падать, возможно, до отметки $1.30. Пара евро/доллар сегодня может опуститься ниже $1.10", – написали сегодня аналитики Sberbank CIB Том Левинсон и Искандер Луцко.

Сейчас вообще трудно найти какой то оптимистичный окмментарий относительно экономики Великобритании и фунта. Эксперты соревнуются, кто сильнее сгустит краски. Bank of America Merrill Lynch снизил прогноз роста ВВП Великобритании на 2017 год до 0.2% с предыдущего прогноза в 2.3%, а на 2016 год - до 1.4% с 1.7%. "После окончания референдума в Великобритании мы прогнозируем многолетнюю неопределенность", - говорят аналитики Bank of America. "По нашим оценкам, главной жертвой станет экономика Великобритании, хотя шок для зоны евро и мировой экономики тоже будет значителен", - добавляют они.

Goldman Sachs вообще ждет рецессию на 2.75% в предстоящие полтора года. "Сейчас мы ожидаем, что британская экономика войдет в мягкую рецессию в начале 2017 года", - сказали экономисты банка Яна Хатциуса и Свена Яри Стена. И, по их прогнозу, Brexit также окажет опосредованное воздействие на экономики США и европейские страны.

Годовой прирост ВВП еврозоны в течение следующих двух лет составит в среднем 1.25% против ожидавшихся до референдума 1.5%, а годовой рост ВВП США во второй половине 2016 года, согласно прогнозу, достигнет 2% вместо прогнозировавшихся ранее 2,25%. Goldman Sachs выделяет три ключевых риска для стран, на которые повлияет Brexit: их условия торговли, вероятно, ухудшатся; компании, вероятно, сократят инвестиции в связи с возникшей неопределенностью; финансовые условия ухудшатся из-за колебаний валютного курса и слабого спроса на рисковые активы.

Также большинство наблюдателей приходят к общему мнению, что Brexi заставит Федеральную резервную систему (ФРС) США отложить повышение ставки. "В краткосрочной перспективе главный негативный фактор - это неопределенность. Золотое правило ФРС - неопределенность замедляет экономический рост или, по крайней мере, потенциально может привести к этому. Они посмотрят и скажут, что должны сделать шаг назад и пересмотреть", - говорит главный экономист TIAA Global Asset Management Тим Хоппер.

Проблема американского ЦБ заключается в том, что неопределенность относительно дальних отношений Великобритании и ЕС, скорее всего, будет сохраняться на протяжении ближайших месяцев, отмечает издание. "Это происходит в условиях, когда экономика США недостаточно сильна, и ФРС, очевидно, проведет переоценку траектории ставок в любом случае", - сказал аналитик японской финансовой компании Nomura. Кроме того, по мнению экономиста Cornerstone Macro Роберто Перли, продолжающееся укрепление доллара может принести на глобальные рынки самую серьезную угрозу.