Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Российский фондовый рынок во вторник открылся небольшим ростом.

2015-12-29 12:34:59 (читать в оригинале)

К текущему моменту ведущие биржевые индексы не демонстрируют направленного движения. В лидерах утреннего спроса отметились бумаги «Полюс Золота» и «ММК», в «красной» зоне торгуются акции «ПИКа» и «ВТБ». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки торговались вяло и закрыли сессию разнонаправленно. Фьючерс на индекс S&P держится в небольшом плюсе. Цены на нефть умеренно растут. Баррель сорта Brent прибавляет 0,2% и стоит $36,7.

Все больше стран и участников сырьевого рынка закладывают негативные ожидания на начало 2016 года. Саудовская Аравия, например, заложила серьезный дефицит в бюджет на будущий год, где доходы оказались вдвое ниже расходов. Саудовская Аравия одной из первых начала демпинговую игру в сырьевом сегменте, однако это не принесло существенной прибыли. Россия выступила с демпинговыми предложениями чуть позже.

Российский рубль продолжает отступать в парах с иностранными валютами. За доллар США на открытии торгов дают 72,41 руб. (+0,2%). Евро/доллар уже несколько дней неактивен и топчется на месте.

Макроэкономической статистики в календаре становится все меньше. США сегодня выпустят отчет по декабрьскому индексу потребительского доверия.

Индекс ММВБ проведет торги вторника в диапазоне 1720-1742 пункта.

Народный банк Китая понизил курс национальной валюты до уровня мая 2011 года. Теперь американский доллар стоит 6,48 юаней.

Агентство отмечает, что спрос на доллары на рынке Китая повышается в конце года, что увеличивает волатильность валютного рынка и снижает стоимость юаня. Всего за год юань обесценился на 4%.

В декабре текущего года ЦБ Китая уже опускал курс национальной валюты до минимума июля 2011 года: 6,45 юаней за один американский доллар.

Во вторник операционные результаты за четвертый квартал и 12 месяцев 2015 года опубликует «Лента». Реестр акционеров для участия в ВОСА закрыл «Уралкалий». Внеочередное общее собрание акционеров проведет «Новошип». Заседание совета директоров проведет «ЮТэйр». Реестр акционеров для получения дивидендов закроют «Вертолеты России».

Индекс доверия потребителей выйдет в США.

Александр Разуваев, директор аналитического департамента Альпари.
Анна Кокорева, Анна Бодрова.
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 29.12.2015

2015-12-29 10:50:40 (читать в оригинале)

Евро/доллар: покупатели готовятся к штурму 1,10

Итоги минувшего торгового дня:

В понедельник индекс доллара DXY провёл день в диапазоне 97,80 – 98,05 пунктов. Курс евро/доллар консолидировался в диапазоне 1,0955 – 1,0985. Диапазоны оставались узкими на фоне пониженных торговых объёмов в течение дня. Многие трейдеры закрыли свои позиции перед Рождеством, сократив ликвидность на рынке.

Ожидания рынка на сегодня:

В преддверии нового года активность трейдеров останется низкой. Но это не означает, что валютные курсы до 4 января сохранят боковое движение. Сегодня я в обзор включил график кросс курса евро/фунт. Он поможет должен помочь нам найти уязвимые места в основной паре евро/доллар.

Календарь пустой, поэтому всплеск волатильности стоит ожидать через кросс курсы. По циклам у меня получается, что евро/доллар должен в первой половине дня снизиться и только на американской сессии начать штурм дневной трендовой линии.

Новости текущего дня:

• 18:00 мск в США выйдет индикатор потребительской уверенности.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,0988, минимум – 1,0941, закрытие – 1,0983.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 101 пункта (4 знака);

На часовом таймфрейме курс евро/доллар находится шестнадцать часов в боковом тренде. Диапазон консолидации сужается. Пара готова к резким колебаниям, чтобы отклониться от lb. Я думаю, как только курс евро снизится до lb, осциллятор стохастик вернётся в зону покупок.

Внимательно следите за кроссом евро/фунт, так как если он пройдёт поддержку 0,7350, не стоит ожидать роста от EUR/USD. На фоне ослабления американского доллара курс GBP/USD улетит вверх, курс евро останется торговаться в боковом тренде. При укреплении доллара, на рынке будет наблюдаться зеркальная картина, евро ослабится до 1,0920, фунт/доллар при поддержке кросса останется торговаться на уровне 1,4886.

Добавил кросс евро/фунт, так как в последнее время из-за него не удаётся спрогнозировать направление валютных пар евро/доллар и фунт/доллар. После падения 23 декабря до 0,7306 пара перешла в фазу консолидации. 55 часов пара находится в восходящем коридоре. Это модель несет в себе восходящие риски для укрепления евро к фунту до линии U3 – 0.7441. Следите за поведением цены около нижней границы.

Если продавцы смогут пройти 0,7350, можно ан время забыть про укрепление евро и штурм дневной трендовой линии. Прогнозами я показал, как может пойти цена при выходе из коридора.

Быки пытаются пробить трендовую линию, пока безуспешно. На младших графиках покупатели аккумулируют силы. Как только все индикаторы, те, что на графиках, окажутся в зонах покупок евро, начнётся штурм 1,10.

Евробыкам нужно пройти 1,1160, чтобы начала отрабатываться модель двойное основание. Если ещё декабрь закроется выше уровня 1,1030, то на I квартал от евро стоит ожидать коррекционный рост.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 29.12.2015

2015-12-29 10:46:51 (читать в оригинале)

Фунт/доллар: фунт готов к укреплению против доллара

Вчерашние ожидания по паре фунт/доллар полностью оправдались. На фоне роста кросса евро/фунт британец ослабился к американскому доллару. Рынок остаётся тонким. Будьте бдительны и готовы к резким колебаниям похожими на вчерашнюю динамику рублёвых пар. Охота за стопами перед новым годом, любимое занятие крупных игроков. Календарь пустой, поэтому всплеск волатильности по основным парам ожидается от кроссов.

По сановному сценарию я рассматриваю колебания около линии Lb. Это связано с циклами. Но также допускаю прорыв к 1,4995, так как на недельном ТФ сформировался молот.

Добавил кросс евро/фунт, так как в последнее время из-за него не удаётся спрогнозировать направление валютных пар евро/доллар и фунт/доллар. После падения 23 декабря до 0,7306 пара перешла в фазу консолидации. 55 часов пара находится в восходящем коридоре. Это модель несёт в себе восходящие риски для укрепления евро к фунту до линии U3 – 0.7441. Следите за поведением цены около нижней границы.

Если продавцы смогут пройти 0,7350,фунт получит мощную поддержку. Прогнозами я показал, как может пойти цена при выходе из коридора.

Британец пытается отыграть потери у доллара США. Все индикаторы, использующиеся в обзоре, находятся на стороне покупателей. На часовом периоде британский фунт готов к укреплению.

На графике выделил разворотный бар – молот. Если быкам удастся реализовать бычий паттерн, курс GBP/USD двинется к уровню 1,51.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Доллар/рубль пробил сопротивление 71,84 рубля

2015-12-29 10:42:36 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 153,60 коп. (+2,17%), до 72,22 руб., курс евро – на 168,10 коп. (+2,17%), до 79,22 руб. Центральный банк России с 29 декабря повысил официальный курс доллара США на 51,75 коп., до 70,7865 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 77,6032 руб., что выше предыдущего дня на 55,32 коп.

В понедельник торги на внутреннем рынке открылись снижением по доллару США и евро. В течение 3-4 минут курсы вернулись к пятничным уровням закрытиям. Вчера от рублёвых пар хотелось увидеть вялую боковую динамику, но покупатели перехватили инициативу на тонком рынке после выхода данных по ВВП РФ и снижения нефтяных котировок.

К 12:00 мск доллар торговался по 71,40 руб. Этот уровень стал отправной точкой нового витка ослабления рубля. На фоне сюрприза от Минэкономразвития вкупе с дешевеющей нефтью курс доллара переписал максимум 71,84 руб. от 30 января текущего года на 72,46 руб.

В релизе Минэкономразвития говорится, что падение российской экономики в ноябре ускорилось до 4%, по сравнению с ноябрем 2014 года. За 11 месяцев, по расчётам министерства, ВВП снизился на 3,8%. По мнению главы ведомства Алексея Улюкаева, годовое падение ВВП не превысит 3,8%.

Баррель Brent по итогам дня снизился на 3,07%, до $36,60 и вновь нацелился на многолетние минимумы.

Обновление долларом годового максимума, скорее всего, было вызвано срабатыванием защитных стопов размещенных выше 72 рублей и заявок на принудительное закрытие позиций. Объём торгов по паре доллар/рубль расчётами «завтра» составил $4,5 млрд, по евро/рубль – €369,0 млн.

Перед новым годом рынок тонкий. Пробой сопротивления – сильный технический сигнал к продаже рубля. Если до конца недели курс доллара не сможет вернуться к уровню 70 руб., а евро – к 76,80 руб., спекулянты двинутся к максимуму 80,10 руб. за доллар от 16 декабря 2014 года. Для европейской валюты откроется дорога к 83,60 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Перспективы денежно-кредитной политики ФРС продолжат оставаться в центре внимания

2015-12-28 16:57:42 (читать в оригинале)

Последний месяц года оказался крайне богатым на важные экономические события.Внимание рынков было приковано к результатам заседаний центральных банков мира, а именно РБА, Банка Канады, ЕЦБ, ЦБ Новой Зеландии, ЦБ Швейцарии, Банка Англии, ФРС и Банка Японии.Кроме того, инвесторы продолжали внимательно наблюдать за динамикой нефтяных котировок.
Подводя итоги встречи Резервного банка Австралии, стоит отметить, что регулятор не стал менять параметры денежно-кредитной политики, и оставил ставку на уровне 2,00%.

В ЦБ вновь указали, что перспективы инфляции предоставляют возможности для дальнейшего смягчения политики. Однако, РБАизменил свою риторику касательно курса нацвалюты, заявив, что австралийской доллар корректируется в соответствии с существенным падением цен на сырье. Ранее РБА сигнализировал, что курс валюты завышен.

Рис. 1 Валютная пара AUD/USD (источник:TeleTrade)

Что касается заседания ЦБ Канады, его результаты полностью совпали с прогнозами. ЦБ оставил процентную ставку на уровне 0,50% и заявил, что экономика страны преодолевает длительный и сложный переходный период, приспосабливаясь к более низким ценам на сырье. Также в банке добавили, что ослабление канадского доллара и сокращения ставок ранее в этом году оказывают поддержку экономике. Таким образом, финансовые условия в стране остаются благоприятными.
Более интересной оказалась встреча ЕЦБ, которая спровоцировала резкое укрепление евро.

Рис. 2 Валютная пара EUR/USD (источник:TeleTrade)

Основной причиной такого ралли, как не удивительно, было существенное разочарование действиями ЕЦБ. Центробанк понизил депозитную ставку до -0,3% с -0,2%, продлил срок действия своей программы покупок активов (QE) на шесть месяцев (до конца марта 2017 года) и расширил спектр приобретаемых активов, включив в них региональные и местные облигации. Кроме того, ЕЦБ пересмотрел прогнозы по инфляции на 2016 год (до +1,0% годовых с +1,1%) и на 2017 год (до +1,6% годовых с +1,7%)В обычных условия такие действия ЦБ должны были ослабить евро, но инвесторы надеялись на более масштабные меры, а именно увеличение объема QE на 15 млрд. евро в месяц (до 75 млрд. евро) и/или снижение ставки рефинансирования. Решение ЕЦБ стало первым шагом к возможному расхождению курсов денежно-кредитной политики с ФРС.

После состоялось заседание ЦБ Новой Зеландии, в ходе которого было принято решение снизить процентную ставку на 25 б.п., до 2,5%. Это было уже четвертое понижение ставки в 2015 году. В ЦБ указали, что принять такие меры заставили слабая инфляция, низкие цены на сырье и более сильный, чем ожидалось, новозеландский доллар.Между тем, глава РБНЗ предупредил, что центральный банк может вновь понизить процентную ставку, если потребуется.

Рис. 3 Валютная пара NZD/USD (источник:TeleTrade)

Уже на следующий день стали известны итоги встречи ЦБ Швейцарии и Банка Англии. Как и ожидалось, Швейцарский ЦБ оставил целевой диапазон для ставки LIBOR в диапазоне от -1,25% до -0,25% и ставку по депозитам на уровне -0,75. В ЦБ заявили, что франк остается "значительно переоцененной" валютой, обозначив при этом готовность к интервенциям. Также ШНБ отметили, что последние показатели не оправдали ожиданий. Учитывая это, прогноз по росту ВВП на 2015 год был пересмотрен до "чуть ниже 1%" с "близок к 1%".
Что касается ЦБ Англии, то он тоже оставил ставку без изменений на уровне 0,5%. "За" проголосовали 8 из 9 членов Комитета. Тем временем, протоколы заседания показали, что его представители были обеспокоены очевидным замедлением темпов роста зарплат, также как и продолжением снижения цен на нефть.

Одним из ключевых событий месяца оказалось заседание ФРС. Стоит подчеркнуть, что до публикации ноябрьского отчета по числу рабочих мест у некоторых инвесторов были сомнения касательно повышения ставок ФРС в декабре. Однако, после его выхода участники рынка вздохнули с облегчением, посчитав данные убедительным аргументом в пользу повышения ставок. Напомним, Министерства труда сообщило, что в ноябре число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 211 000. Экономисты ожидали роста на 200 000. Показатель за октябрь был пересмотрен до 298 000 с 271 000. Уровень безработицы остался на отметке 5%, совпав с прогнозом.

Рис. 4 Темпы роста числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (источник:BureauofLaborStatistics, TeleTrade)

Данный отчет указал, что улучшение ситуации на рынке труда продолжается и у ФРС есть все основания для принятия взвешенного решения. Учитывая это Комитет по открытому рынку ФРС принял решение повысить ставку по федеральным фондам на 0,25%, установив ее целевой диапазон на 0,25-0,50%. Кроме того, в ЦБ подчеркнули, что темпы дальнейшего повышения ставок будут постепенными и зависеть от перспектив экономики. Согласно точечной гистограмме прогнозов по уровню ставок, к концу 2016 года ожидается повышение ставки до 2,375%, к концу 2017 года – до 2,375%, а к концу 2018 года она достигнет 3,25%. Это более медленные темпы повышения, чем руководители ЦБ прогнозировали в сентябре.

Последним в этом месяце было заседание ЦБ Японии, итоги которого оказались достаточно неожиданными. Банк Японии сохранил целевой объем покупки активов на уровне 80 трлн. иен, но решил продлить срок покупки японских правительственных облигаций (JGBs) от 10 до 12 лет с 2016 года и создать фонд для покупки бумаг биржевых фондов (ETF) в размере 300 млрд. иен. Однако, программа ETF не впечатлила инвесторов, так как она не является новой, а размер ее увеличения оказался относительно не большим. Между тем, глава ЦБ Курода заявил, что новые меры не были дополнительным смягчением.

Другой важной темой на рынках было дальнейшее падение цен на нефть. Недавно нефть Brent достигла минимумов с июля 2004 года, а нефть WTI впервые с 2009 года упала ниже $34 за баррель. Катализаторов снижение цен было решение ОПЕК оставить квоты на добычу нефти без изменений. При этом, сама цифра не была названа. Давление на котировки нефти также оказал отчет Международного энергетического агентства, в котором сообщалось, что низкие цены влияют на предложение, но этого пока недостаточно, чтобы ликвидировать его избыток на мировых рынках.

Кроме того, "подлили масла в огонь" заявления министра нефти Ирана Зангане о том, что Иран после снятия санкций сможет торговать нефтью и при ценах ниже $30 за баррель.США со своей стороны также поспособствовали снижению цен, отменив 40-летнее эмбарго на экспорт нефти.Однако, эксперты отмечают, что в скором времени может начаться фиксация прибыли по коротким позициям, которая спровоцирует резкий, но не длительный рост котировок нефти.

Рис. 5 График нефти марки WTI (источник:TeleTrade)

В январе участники рынка продолжат следить за денежно-кредитной политикой основных ЦБ, особенно ФРС, которая проведет свое заседание 26-27 января. Почти все эксперты уверенны, что ЦБ не станет повышать ставку в следующем месяце, и сфокусируется на темпах роста экономики. В преддверии заседания инвесторы также увидят протокол декабрьской встречи ФРС, в котором могут содержаться подсказки касательно настроя политиков.

Вероятнее всего, тон протокола в целом будет оптимистичным. Однако, ключевыми для участников рынка будут сигналы в отношении дальнейших темпов ужесточения политики. Немаловажным также будет декабрьский отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе, который выйдет 8 января. Ожидается, что данные укажут на улучшение условий на рынке труда и продолжающийся рост заработной платы.