Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Краткосрочная торговая идея FX GBP/NZD – игра на повышение: вероятен рост до 2,3019

2015-12-14 10:55:03 (читать в оригинале)

Торговые возможности по валютной паре: Вероятен рост пары от зоны поддержки 2,2314-2,2431. Циклы указывают на рост фунта до 22.12.15. Индикаторы развернулись вверх. Цель для роста 2,3019. Отменить укрепление фунта может, молочный аукцион, который состоится 15 декабря. Если индекс Global Dairy Trade вырастет, курс GBPNZD снизится. При пробое 2,2314 курс направится к 2,2131.

Предыстория

Последняя идея по валютной паре GBP/NZD публиковалась на прошлой неделе 12 октября. Курс в это время составлял 2,2856. От достигнутой поддержки ожидался откат к уровню 2,3084 с последующим падением до 2,2136.

По факту курс GBP/NZD откатился до 2,3051 и упал лишь до 1,2438. Идея не реализовалась, потому что после падения к 1,2431 курс восстановился до 2,3647 на фоне снижения цен на молочную продукцию. Потом курс вернулся к 2,2314 на нежелании Банком Англии повышать процентные ставки.

Текущая ситуация

По итогам заседания Банк Англии сохранил процентную ставку на уровне 0,5% годовых и подтвердил объём выкупа активов в объёме 375 млрд фунтов стерлингов. За сохранение ставки на текущем уровне проголосовали восемь из девяти членов комитета по денежной политике. Иан Маккафферти проголосовал за повышение ставки на 0,25%. Британский фунт против доллара отреагировал снижением на 45 пунктов, до 1,5139.

Ценовой скачок в паре GBP/NZD наблюдался 9 декабря после заседания Резервного банка Новой Зеландии. По итогам заседания ЦБ снизил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов, до 2,5%. Новозеландский доллар сначала ослабился, затем отыграл все потери и укрепился по всему рынку, когда регулятор просигнализировал, что это было последнее снижение в рамках текущего цикла.

Глава ЦБ Грэм Уилер выразил обеспокоенность высоким курсом новозеландского доллара. В банке считают, что он ухудшает экономическую ситуацию. Если будет необходимость в снижении ставки, ЦБ её снизит.

Последний аукцион Global Dairy Trade проводился 1 декабря. Индекс Global Dairy Trade (GDT) вырос на 3,6%. 154-й аукцион состоится 15 декабря в 12:00 UTC. Рост индекса положительно отразится на курсе новозеландского доллара.

В пятницу британец получил поддержку от ослабления доллара к основным валютам. Товарные валюты (CAD, AUD и NZD) ослабились из-за нефти. Нефть подешевела на фоне декабрьского релиза Международного энергетического агентства. Агентство заявило, что в 2016 году предложение на рынке нефти будет увеличиваться. Они связывают с падением спроса и нежеланием ОПЕК снижать объём добычи.

Имеем поддержку в области 2,2314-2,2431. Можно рассмотреть формирование модели «двойное основание». Циклы указывают на рост фунта до 22.12.15. Индикаторы развернулись вверх. Больше сигналов на рост, чем снижение.

Но 15 декабря состоится молочный аукцион. Если индекс Global Dairy Trade вырастет, курс GBPNZD снизится, да и нефть близка к своему дну. Любой отскок по нефти вызовет укрепление товарных валют. Непростая ситуация, да? Поэтому я предлагаю дождаться итогов аукциона.

Вход искать лучше на часовом периоде. Цель для роста 2,3019. При пробое 2,2314 курс направится к 2,2131.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

На вечер по доллару ожидается укрепление

2015-12-11 15:18:29 (читать в оригинале)

Курс евро/доллар в Европе установился в диапазоне 1,0924-1,0973, курс фунт/доллар – в диапазоне 1,5124-1,5167. Вроде пятница, последний торговый день, а активность на валютном рынке невысокая. Трейдеры не могут определиться с тем, на каком уровне занимать выжидательную позицию в преддверии заседания FOMC, на котором ожидается повышение процентной ставки на 0,25%, до 0,5%.

Данные по немецкой инфляции совпали с ожиданиями рынка. Окончательное значение индекса потребительских цен в Германии за ноябрь составило 0,1% за месяц, 0,4% за год (предварительное значение 0,1% за месяц, 0,4% за год, предыдущее значение 0,0% за месяц, 0,3% за год).

Окончательное значение гармонизированного индекса потребительских цен в Германии за ноябрь составило 0,3% за год (предварительное значение 0,3% за год, предыдущее значение 0,2% за год).

Сейчас внимание трейдеров сосредоточено на американской статистике. В 16:30 мск США выпустит отчёт по розничным продажам и индекс цен производителей за ноябрь. В 18:00 мск США представит индекс потребительского доверия Reuters/Michigan за декабрь.

На вечер придерживаюсь утренних прогнозов: евро/доллар – падение до 1,0861, фунт/доллар – до 1,5065. Дело не в фундаментальных факторах. В анализе ценового ряда использовал ценовые модели и внутридневные циклы.

---

FOREX: Доллар стабилен, ждет повышения ставки

2015-12-11 13:10:02 (читать в оригинале)

Доллар стабилен в пятницу, а инвесторы потихоньку готовятся к предстоящему на следующей неделе заседанию ФРС США. Регулятор, скорее всего, впервые с 2006 года повысит базовую процентную ставку. По состоянию на 12.30 мск индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) падал на 0,12%, до 97.83 пункта. Глава ФРС Джанет Йеллен не раз заявляла о возможном повышении процентной ставки на декабрьском совещании регулятора в случае устойчивых показателей роста экономики страны и сокращения безработицы. Повышение ставки окажет поддержку американской валюте.

На прошлой неделе стало известно, что уровень безработицы в стране в ноябре не изменился по сравнению с показателем октября, оставшись на рекордно низкой отметке в 5%. При этом число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло на 211 тысяч. Данные подтвердили прогнозы аналитиков по уровню безработицы и превзошли по показателю роста числа рабочих мест, увеличение которого ожидалось на 200 тысяч. Помимо этого минтруда США, потребительские цены в стране в годовом и месячном выражении в октябре выросли на 0,2%. Аналитики прогнозировали инфляцию в октябре в годовом выражении в 0,1%, а в месячном - в 0,2%. ФРС в последний раз повышала процентную ставку 29 июня 2006 года. В 2007–2008 годах регулятор постепенно понижал ставку до тех пор, пока она не достигла минимальной отметки 0-0,25% в декабре 2008 года.

"Повышение ставки Федрезервом в декабре является практически решенным делом, поэтому у курса доллара есть некоторый потенциал для роста, - говорит валютный аналитик Gaitame Omline Co. в Токио Масаказу Сатоу. - В данный момент мы наблюдаем паузу в плане ухода инвесторов от рисков, что поддерживает фондовый рынок Японии и ослабляет иену". Согласно котировкам фьючерсов на уровень базовой процентной ставки, вероятность ее повышения Федрезервом на заседании 15-16 декабря оценивается трейдерами в 76%.

---

Развивающиеся рынки на перепутье

2015-12-11 12:56:17 (читать в оригинале)

Страны развивающегося сегмента находятся на перепутье и, возможно, на пороге новой эпохи, которая ознаменуется снижением темпов экономического роста. С таким предостережением выступили экономисты Всемирного банка. Однако их прогнозы не исключают и ряда позитивных аспектов. В частности, они не отвергают мысль о том, что этот спад может быть кратковременным. Кроме того, развивающиеся экономики сейчас гораздо менее уязвимы, чем, допустим, десять лет назад. Отправной точкой отчета Всемирного банка служит факт замедления темпов развития в этих странах за период с 2010 года.

Охлаждение в Китае

Экономика поднебесной растет медленнее, чем за пять лет до международного финансового кризиса. По состоянию на конец прошлого года показатель роста снизился ниже долгосрочного среднего значения. Китай - самый яркий пример и, в определенном смысле, особый случай. Здесь снижение темпов роста воспринимается как нечто неизбежное и даже необходимое после трех десятилетий стремительной экономической экспансии.

Однако многие другие страны из числа развивающихся также переживают спад, например, Бразилия, Россия и Южная Африка. (Индии в этом плане повезло больше других, она в число отстающих пока не попала). Это охлаждение резко контрастирует со слабым, но довольно устойчивым восстановлением развитых экономик. В связи с этим возникает вопрос, можно ли считать эти проблемы временными, или же мы стоим на пороге новой эры вялого роста в этих странах.

Падение цен на нефть

Отчет Всемирного банка не дает однозначного ответа на этот вопрос, однако в нем явно ощущается некоторая обеспокоенность, навеянная смутными подозрениями в том, что события будут развиваться по худшему сценарию. Некоторые факторы, обусловившие замедление темпов экономического роста, характеризуются постоянством. Многие страны пострадали из-за снижения цен на сырье - в первую очередь, металлы и нефть. Кроме того, спрос на продукцию, экспортируемую этими странами, также снизился отчасти из-за "вялого роста в развитых экономиках".

До тех пор, пока восстановление в богатых странах не наберет темп, международная торговля останется в состоянии анабиоза. За последние годы много средств было инвестировано в добывающий сектор, это значит, что быстро избавиться от перепроизводства не удастся, и цены на сырье продолжат снижаться. Некоторые страны, особенно зависимые от экспорта нефти, отмечают ухудшение государственных финансов на фоне резкого сокращения налоговых поступлений.

Объем иностранных инвестиций в эти экономики также заметно снизился. За период с 2010 по 2014 год притоки капитал уменьшились на четверть. Более того, в первом полугодии 2015 года отток капитала из развивающихся экономик заметно ускорился. Также существует ряд внутренних факторов, в том числе и стареющее население в ряде стран. В многих отмечается снижение темпов роста производительности. В отчете говорится о том, что это охлаждение носит на редкость "синхронный" характер, то есть затрагивает сразу многие страны.

Проблемы с инфляцией

Также в ближайшее время - возможно, уже на следующей неделе - ФРС начнет поднимать процентную ставку, что приведет к увеличению стоимости займов. фЭто приведет к укреплению доллара. А значит долларовые займы станут дороже, а выплачивать их будет сложнее, при этом сумма долга развивающихся стран в иностранной валюте выросла с 30% от национального дохода в 2007 году до 36% в прошлом году. Девальвация валют усугубит проблему инфляции и сделает импорт дороже. Совершенно очевидно, что беспокоиться есть о чем.

Однако экономисты Всемирного банка также подчеркивают, что сейчас экономики этих стран гораздо более стабильны и защищены, чем в 1980-х или в 1990-х. Им удалось сократить долги, снизить инфляцию и диверсифицировать свои экономики (в частности, они в меньшей степени зависят от конкретных отраслей). Экономические политики также претерпели ряд положительных изменений. Что делать в нынешней ситуации? Однозначных и универсальных решений тут нет.

Те страны, которые могут себе позволить больше тратить на инфраструктуру (транспорт, телекоммуникацию и энергию), несомненно, должны сделать это. Также следует улучшать деловой климат, повышать эффективность рынков труда, решать проблему коррупции и оптимизировать правительство. Большинство из вышеперечисленного можно советовать всем странам без исключения. Поэтому не стоит делать однозначных выводов. Однако этим странам несомненно нужно проявить экономическую бдительность, чтобы не наломать дров.

---

Российский рынок акций в пятницу открылся падением

2015-12-11 12:54:30 (читать в оригинале)

К текущему моменту ведущие биржевые индексы проседают в среднем на 0,3%, в лидерах утренней распродажи акции ММК и Газпрома. В положительной зоне держатся бумаги Мечела и Яндекса. Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию смешанно, фьючерс на индекс S&P стоит в нулях.

Цены на нефть держатся в «красном». Баррель сорта Brent торгуется около $38,98 (-0,3%). Накануне черное золото снова обновило шестилетние минимумы. Уходящая неделя стала минорной для рынка энергоносителей — баррель Brent подешевел на 13,2%. Давно сырьевые площадки не находились в столь мрачном настроении.

Как и следовало ожидать, непростые времена наступают для компаний, специализирующихся на разработке сланцевых месторождений в США. Они вынуждены резко сокращать свои официальные запасы нефти. С балансов многих компаний исчезнут миллиарды баррелей нефти по итогам бухгалтерской переоценки активов на основе обязательной отчетности, которую компании подают в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Под большие запасы выделялось соответствующее финансирование.

В условиях текущих низких цен на нефть на мировом рынке, многие компании продолжают сокращать расходы, замораживать разработку новых месторождении, продолжается процесс сокращения действующих буровых установок на нефтяных месторождениях. В настоящее время 18 нефтегазовых компаний в США уже подают документы для защиты от кредиторов, и уже очевидно, что число обанкротившихся компаний будет расти. В перспективе нескольких месяцев нефтяные котировки будут реагировать ростом на эту тенеденцию.

Вряд ли мы ошибемся, назвав текущую стойкость российского рубля аномальной. Сырьевая валюта может противостоять падению цен на базовый актив только в одном случае — если ее поддерживает кто-то из институциональных игроков. Не будем забывать и о том, что в декабре идут масштабные выплаты по внешним долгам РФ. Таким образом, поводов для укрепления рубля сегодня нет. Внутренних факторов, играющих против национальной валюты, тоже достаточно — от сокращения целевых инвестиций до разгона инфляционного давления. Доллар США будет стремиться исправить это неравенство, ближайшая «бычья» цель расположена на уровне 70,20, далее почти без остановок.

Сегодня рыночное внимание обращено на внутренние события — ЦБ РФ подведет финансовую черту под итогами года и примет решение по ключевой ставке. При сложившейся рыночной конъюнктуре понижать ставку было бы слишком дорогим решением для регулятора и экономики.

Индекс ММВБ проведет торги пятницы в диапазоне 1705-1745 пунктов.

В четверг на Московской бирже прошло первичное размещение акций компании Европлан. Учитывая текущую экономическую ситуацию в стране, дешевизну и низкий спрос на российские акции, можно сказать, что IPO прошло более чем успешно. В ходе размещения акций лизинговая компания реализовала 5,744 миллиона акций по верхней границе ценового диапазона, а именно по 570 рублей за бумагу на общую сумму 3,274 миллиарда рублей.

Общий размер спроса достиг 4,7 миллиарда рублей, что превысило объем предложения в 1,43 раза. Рыночная капитализация Европлана по цене предложения составила 13 миллиардов рублей. По результатам предложения доля акций компании в свободном обращении составила 25% минус одна акция.

11 декабря состоится внеочередное общее собрание акционеров МегаФона и КуйбышевАзота. Реестр акционеров для получения дивидендов закроет ЧМК. Заседание совета директоров проведет Норильский никель. Операционные результаты за ноябрь 2015 года опубликует ДИКСИ.

Данные по инфляции выйдут в Германии. Центробанк РФ объявит решение по ключевой процентной ставке. В США опубликуют статистику по инфляции и розничным продажам.

Дарья Желаннова
www.alpari.ru