Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex EURUSD 07.12.2015

2015-12-07 10:58:03 (читать в оригинале)

Евро/доллар: в понедельник от курса евро ожидается снижение

Итоги минувшего торгового дня:

В пятницу ключевым событием дня стал отчёт Non-Farm Payrolls (NFP). Показатель вышел лучше ожиданий. Количество новых рабочих мест в США, занятых в несельскохозяйственной отрасли, за ноябрь увеличилось на 211 тыс. рабочих мест (прогноз был 200 тысяч). Показатель за октябрь был пересмотрен в сторону повышения с 271 до 298 тыс., за сентябрь – с 137 до 145 тыс. (месяцем ранее он же был понижен со 142 до 137 тыс). Общий пересмотр составил +35 тыс. рабочих мест.

Безработица в США в ноябре осталась на уровне 5,0%. Индекс среднего почасового заработка вырос на 0,2% (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 0,4%). Уровень вовлечённости населения в состав рабочей силы вырос на 0,1%, до 62,4%.

Курс евро/доллар за 1 минуту до выхода отчёта поднялся до 1,0947. Когда стали известны данные, евро ослабился к доллару до 1,0862. Потом начались качели, курс евро восстановился до 1,0950 и к закрытию торгов в Европе снизился до 1,0835.

Ожидания рынка на сегодня:

Сегодня понедельник. После пейролса я всегда рассматриваю движение против пятницы. Из-за того, что в четверг курс евро/доллар вырос на 440 пунктов, в понедельник от евро жду 1,0815. Важных макроданных для рынка в календаре не наблюдаю.

Новости текущего дня:

• В 10:00 мск Германия заявит об изменении промышленного производства за октябрь.
• В 11:00 мск Великобритания – индекс цен на жилье Halifax.
• В 12:30 мск еврозона представит индикатор уверенности инвесторов Sentix за декабрь.
• В 17:00 мск Заседание Еврогруппы.
• В 18:00 мск в США выйдет индекс условий на рынке труда за ноябрь.
• В 22:00 мск США заявит об изменение объемов потребительского кредитования за октябрь.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,0886, минимум – 1,0815, закрытие – 1,0840.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 103 пункта (4 знака);

Текущий курс евро – 1,0860. За счёт четверга МА линии имеют крутой угол. Курс евро/доллар возвращается к балансовой линии lb. После роста в 440 пунктов, пара должна находится в боковом тренде как минимум 4 дня.

ЕЦБ разочаровал продавцов. Им пришлось сокращать короткие позиции. Курс евро/доллар восстановился до линии lb.

Обычно после резкого роста начинается длительная консолидация. Если курс евро закроется ниже 1,0807, то евро продолжить снижаться дальше. Смотрите развитие коррекции от 1,1712.

С учётом последних котировок по циклам получается такая картина: рост – до 19.12.15, снижение - до 13.01.16, рост – до 23.02.16 и падение – до 01.04. Сценарии смотрите в сегодняшней идее по евро.

Заседание ЕЦБ и пейролс прошли. Кардинальных изменений на недельном ТФ нет, но после отскока от 1,0518 видим как зарождается модель «двойное основание». Если продавцы ничего не предпримут, евробыки возьмут курс к 1,1145, а там и 1,1450 рукой подать. Рост выше 1,0980 станет сигналом к росту.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 07.12.2015

2015-12-07 10:54:51 (читать в оригинале)

Фунт/доллар: на недельном периоде сформировался молот

В пятницу фунт не смог обновить максимум 1,5158. Сильный NFP ограничил его рост уровнем 1,5155. Сегодня понедельник. Значимых новостей незапланированно. Сдаётся мне, что сегодня коррекция продолжится после ралли в четверг. Линия Lb и 90 градус выступят поддержками. Сильного падения не жду, потому что на дневном ТФ сформировалось бычье поглощение, на недельном – молот.

Фунт остаётся в медвежьем тренде. Учитывая, как курс снизился с 1,5818, не исключается его рост до 1,5300. Кросс евро/фунт находится на стороне евробыков, поэтому возможно снижение в район 1,5030.

Для продавцов «молот» самая опасная свеча. Чтобы его нейтрализовать необходимо неделю закрыть ниже 1,4960.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Отчёт по занятости в США – ключевое событие для рынка на вечер

2015-12-04 15:27:25 (читать в оригинале)

На торгах в Европе доллар отыгрывает потери. Участники валютного рынка ждут публикации данных по американскому рынку труда (Non-farm Payrolls). Евро/доллар после вчерашнего ралли снизился до 1,0858, фунт/доллар – до 1,5115. Доллар/франк вырос 85 пунктов, до паритета. Теперь поговорим о NFP.

Для справки начинающим трейдерам:

Non-farm Payrolls (NFP) – это отчёт, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за месяц. Рayrolls – это платёжная ведомость, по которой выдаётся зарплата работникам. Отчёт по рынку занятости в США публикуется в первую пятницу каждого месяца в 16:30 мск. До перевода стрелок выходил в 15:30 мск.

NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок, поэтому трейдеры опасаются этих данных. После публикации NFP, если отклонения фактического значения от прогноза были значительные, рынок за считанные секунды срывается с места. Работа на NFP рискованна, поэтому многие трейдеры перед публикацией отчёта пытаются закрыться и во время выхода новости наблюдают за рынком со стороны.

Показатель непрогнозируемый, и фактическое значение почти всегда отклоняется от прогноза в среднем на 30-40 тысяч. Речь, подчеркнём, идёт о среднем отклонении от прогнозного значения. Отклонения могут достигать и 100 тысяч. К тому же, постоянно пересматриваются показатели за предыдущие два-три месяца.

Реакция рынка на октябрьский отчёт

В пятницу, 6 ноября, отчёт NFP вышел значительно лучше ожиданий. Количество новых рабочих мест в США, занятых в несельскохозяйственной отрасли, за октябрь увеличилось на 271 тыс. рабочих мест при прогнозе 180 тысяч.

Общий пересмотр за последние два месяца составил +12 тысяч. Показатель за август был пересмотрен в сторону повышения с 136 до 153 тыс., за сентябрь понижен со 142 до 137 тыс.

Безработица в США в октябре снизилась на 0,1%, до 5,0% (прогноз был 5,1%). Индекс среднего почасового заработка вырос на 0,4% (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 0,0%). Уровень вовлечённости населения в состав рабочей силы не изменился и составил 62,4.

На новостях курс евро/доллар снизился до 1,0707. Курс фунт/доллар до 16:30 мск упал на 75 пунктов, после выхода новостей – до 1,5026. После октябрьского NFP основные пары торговались в боковом тренде 5 дней.

Прогноз NFP за ноябрь

Ожидается, что в экономике США в ноябре было создано 200 тыс. новых рабочих мест, а безработица сохранилась на уровне 5,0%.

Ранее опубликованные макропоказатели в США, которые частично оказывают влияние на NFP:

Данные, показавшие рост

Последний отчёт ADP показал, что в ноябре частный сектор создал 217 тыс. рабочих мест против ожидавшихся 190 тыс. Октябрьское значение было пересмотрено в сторону увеличения на 8 тыс., до 196 тыс. Индекс ADP не имеет положительной корреляции с NFP, но при отсутствии драйверов для движения способен влиять на долларовые пары.

Индекс занятости в производственном индексе ISM вырос с 47,6 до 51,3 (+3,7). Основной индекс снизился.

Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета за ноябрь составил 91,3 (+1,4%) против прогноза 93,1 и 90,0 месяцем ранее. В годовом выражении индекс оказался выше на 2,6%.

Данные, показавшие снижение

Индекс ISM в производственном секторе вырос с 50,1 до 48,6 (-1,5). Индекс занятости вырос.

Сервисный индекс ISM снизился с 59,1 до 55,9 (-3,2), индекс занятости – с 59,2 до 55,0 (-4,2).

Индекс доверия потребителей в ноябре снизился до 90,4. Предыдущее значение было пересмотрено в сторону повышения с 97,6 до 99,5 (прогноз был 99,1).

Какие возможны колебания при разных значениях NFP по основным парам в 15:30 мск?

Экономические показатели часто выходят противоречивые, а учитывая непредсказуемость NFP, неизвестно, какие данные выйдут в 16:30 мск. Отчёт от Министерства труда США важен для регулятора, так как он играет важную роль в принятии решения о повышении ставки. ФРС с нетерпением ждёт этот отчёт, чтобы определиться со ставкой в декабре.

Показатель NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок. Курсы валют после публикации срываются с места и в течение нескольких секунд пролетают десятки пунктов. В результате чего повышается волатильность и расширяется спред. Об этом надо знать и не удивляться повышенной волатильности, а также «проскальзываниям» по стоповым ордерам в момент выхода новостей.

Кроме NFP важны и другие компоненты: доля рабочей силы и уровень зарплат. Их снижение вызывает падение доллара, рост – повышение. ФРС для увеличения ставок хочет видеть рост потребительской инфляции, а для этого нужно повышение зарплат.

Если состояние рынка труда в ноябре улучшится, то на заседании 16 декабря ставка будет повышена на 0,25%, до 0,5%. Доллар укрепится по всему рынку, но вряд ли сможет отыграть вчерашние потери. Если же данные разочаруют рынок, то вероятно укрепление основных валют к доллару в пределах 80-100 пунктов. Рынок ещё не отошёл от выступления Марио Драги. Не удивлюсь, если рынок вообще не отреагирует на пятничный отчёт.

1. Если показатель NFP совпадёт с прогнозом 200 тыс., безработица останется на уровне 5,0%, а предыдущие показатели не будут пересмотрены – евро/доллар и фунт/доллар снизятся на 50 пунктов от уровней на момент выхода отчёта. Вместе с данными по США выйдет канадская статистика. Она может создать шум.

2. Если показатель NFP совпадёт с прогнозом 200 тыс., безработица останется на уровне 5,0%, а предыдущие показатели будут пересмотрены в сторону увеличения – евро/доллар и фунт/доллар снизятся на 100 пунктов от уровней на момент выхода отчёта.

3. Если показатель NFP окажется ниже 200 тыс., без сильного пересмотра предыдущих значений в сторону снижения (крайне редко не пересматривают), то по основным парам стоит ожидать роста в пределах 100 пунктов.

3. Если показатель NFP окажется ниже 200 тыс., и будут пересмотрены предыдущие значения в сторону повышения, то по основным парам ожидаем сначала рост в пределах 70-80 пунктов, потом падение на 100 пунктов перед выходными. Слабый отчёт рынок отработал вчера после заседания ЕЦБ. Не стоит рассчитывать на сильное падение доллара.

4. Если показатель NFP окажется выше 200 тыс. на 30 тыс. и больше, а безработица останется на уровне 5,0% или снизится, то от доллара ждём роста к основным валютам в пределах 200 пунктов.

Значения по колебаниям приведены приблизительные, поскольку в отчёте содержится много показателей: безработица, доля рабочей силы, пересмотр уровня зарплат и предыдущих значений. Я опираюсь на свой опыт по предыдущим NFP с 2001 года.

Важно помнить: чем больше отклоняется фактическое значение от прогноза, тем сильнее рыночные колебания. Сначала участники рынка реагируют на сам NFP, потом на уровень безработицы, и только затем на пересмотренные значения за последние два месяца.

---

FOREX: А сегодня евро может все растерять!

2015-12-04 12:55:25 (читать в оригинале)

Евро вчера растерзал всех медведей, на которых у него только могла затаиться злоба, кто с таким упорством продавал его после прозвучавшего месяц намека Марио Драги на расширение мер стимулирования экономики. Эти продавцы явно перестарались, и процентов 30 % наблюдателей предупреждали, что слишком много спекулянтов стоят в одну сторону. Произошло то, что и должно происходить в таком случае — рынок схлопнулся (иногда бывает обратное, и тренд усиливается): стопы, маржин-колы, дефолты — в общем расчистка рынка от шортов.

А что же Марио Драги? Как показал вчерашний день, ему не столь важен курс евро, как кто-то ошибочно может считать. Он вполне откровенен, когда говорит, что курс евро важен для ЕЦБ лишь постольку, поскольку он опосредованно влияет на инфляционную динамику. А уж какие там целевые уровни, значения не имеет - по крайне мере в сегодняшней жизни валютного рынка, характеризуемой как спокойный период. Вчерашний взрыв рынка лишь исключение, нарушающее размеренный ход работы FX. Он пока не может сравниться с монотонным трендом прошлых лет, когда центробанк был вынужден проводить словесные (и не только) интервенции, потому что тенденция угрожала уже не ценовой динамике, а финансовой стабильности. Четверг показал нам, что Марио Драги, в первую очередь, думает об экономике. ЕЦБ не стал расширять программу выкупа активов, а только продлил ее и снизил ставку по депозитам до минус 0.3%, хотя некоторые ждали снижения до минус 0.4 %. Решение скорее техническое, так как регулятор не может покупать облигации с доходностью ниже регулируемой ставки. На рынке попросту бы не осталось бумаг для выполнения программы QE.

Но сегодня евро может все растерять. Если так и будет, его вчерашний рост назовут чрезмерно эмоциональной технической коррекцией. Фундаментальные условия долгосрочного нисходящего тренда — различие в монетарной политике ФРС и ЕЦБ и разные темпы роста экономики двух регионов — остаются прежними. Как сказал газете The Wall Street Journal аналитик Nomura Securities Co. Юносукэ Икэда, он по-прежнему ожидает ослабления европейской валюты к американской. По его словам, решение ЕЦБ навредило лишь спекулятивным игрокам, которые занимали короткие позиции по евро, и которым пришлось быстро закрыть их. Предстоящее повышение ставки в США все еще оказывает давление на евро, отметил он. "ЕЦБ не оправдал ожидания рынка и наполовину, что предоставило инвесторам хорошую возможность избавиться от коротких позиций по евро, - сказал старший экономист Mizuho Bank Даисуке Каракама. - Впрочем, это едва ли тревожит руководство Центробанка, так как курс евро все равно будет опускаться ввиду скорого роста ставки Федрезерва".

Фокус рынков сейчас направлен на отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за ноябрь. Эти данные наряду с инфляцией позволят заново оценить вероятность повышения ставки на заседании ФРС 15-16 декабря, хотя руководство регулятора уже подготовило рынки к такому шагу, чтобы избежать шоков, аналогичных вчерашнему. По расчетам экономистов, число рабочих мест в США в ноябре выросло на 200 000 рабочих мест. Высокий показатель занятости позволит ФРС поднять ключевую ставку, что вызовет укрепление доллара, повторяют аналитики. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидают сохранения безработицы на уровне 5%. Важен также показатель оплаты труда и продолжительности рабочей недели. Сейчас инфляция в Штатах низка за счет сокращения инфляции издержек, но при росте занятости инфляция спроса станет решающим фактором и с временным лагом проявит себя со всей силой. Данные будут опубликованы министерством труда США в 16.30 мск.

---

Российский рынок акций в пятницу открылся скромным ростом

2015-12-04 12:07:37 (читать в оригинале)

К текущему моменту ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,4%, в лидерах утреннего роста отметились акции «Башнефть» и «РусГидро». В «красной» зоне держатся бумаги «Мечела» и «ММК». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился не самым позитивным. Американские рынки завершили предыдущие торги заметной просадкой, фьючерс на индекс S&P ограниченно растет. Цены на нефть ушли в минус после подъема минувшим вечером. Баррель сорта Brent стоит сейчас $43,82 (-0,1%).

Вчера сырьевой рынок сильно штормило после резкого падения доллара США вследствие решений ЕЦБ. Однако эмоции уже учтены в котировках, факты получены на руки. Дальше работать будут именно они.

Для рынка нефти сегодня важный день. В пятницу состоится заседание ОПЕК, основной вопрос повестки дня – размеры квоты на добычу черного золота. Ни для кого давно не секрет, что картель работает с превышением рубежа в 30 млн баррелей в сутки и даже считает достижением сокращение этого превышения. Квота сегодня вряд ли будет пересмотрена, но инвесторы будут ждать комментариев картеля относительно будущего спроса на сырье и ценовых перспектив.

Российский рубль пока держится в равновесии, насколько это возможно ввиду текущих рыночных событий. Сессия пятницы открылась отступлением российской валюты в парах с иностранными валютами. За доллар США в начале торгов дают 67,73 руб. (+0,3%). Предполагаемый диапазон торгов пары доллар/рубль на пятницу 67,45-68,50. Верхняя граница этого диапазона очень подвижная, оснований для укрепления рубля слишком мало. Ко всему прочему, рынок прекрасно услышал, о чем вчера сказал президент – период низких цен на сырье длительный, действия Турции никто сбрасывать со счетов не собирается, а властям надо любым способом удержать дефицит бюджета в 2016 году не выше 3%. Проще всего достичь равновесия – ослабив позиции национальной валюты.

Индекс ММВБ проведет торги пятницы в диапазоне 1762-1805 пунктов. Инвесторы готовы к консолидации.

По информации из деловых кругов, ратификация договора о вступлении Казахстана в ВТО на фоне антироссийских санкций со стороны США и Запада в целом открывает новые возможности по импорту и реэкспорту в Россию технологий через данную юрисдикцию. Итоги "черной пятницы" в США, показавшей почти 10% падение объёма продаж, являются тревожным сигналом, что приведет, скорее всего, к сохранению ставок ФРС на прежних сверхнизких уровнях.

В ближайшее время в ООН может быть инициирован вопрос о статусе Северного Кипра. Данная дипломатическая инициатива пока рассматривается как некая крайняя мера в рамках российско-турецкого конфликта и будет также согласовываться с правительством Греции.

Агентство Moody`s изменило прогноз по российским гособлигациям с «негативного» на «стабильный». Ключевым фактором изменения прогноза называется стабилизация внешних финансов России в результате макроэкономического урегулирования, смягчившего эффект от падения нефтяных цен.

Снижение напряженности на востоке Украины, по мнению экспертов агентства, уменьшает вероятность того, что экономика или финансы России в ближайшие 12-18 месяцев столкнутся с новым интенсивным шоком. Также агентство исключило возможность введения новых санкций в отношении России.

Таким образом, можно говорить о том, что в Moody`s признают текущую экономическую политику РФ успешной и результативной. Улучшение прогноза это не только польза для имиджа страны. В среднесрочной перспективе, это может привести к снижению стоимости обслуживания внешнего долга России.

Сегодня заседание совета директоров проведут «Южный Кузбасс» и «Ростелеком». Реестр акционеров для участия в ВОСА закроет «Мостотрест». Объем производственных заказов выйдет в Германии. Данные по ВВП выйдут в Евросоюзе. С речью выступит глава ЕЦБ Марио Драги. В Штатах выйдут данные по безработице.

Александр Разуваев
www.alpari.ru