Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Российский фондовый рынок в среду открылся ростом.

2015-11-25 12:08:28 (читать в оригинале)

К текущему моменту ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 1%, в лидерах утреннего спроса отметились акции «Яндекса» и «Сбербанка». В «красной» зоне торгуются бумаги «Башнефти» и «Русала». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился смешанным. Американские рынки завершили предыдущую сессию символическим приростом, фьючерс на индекс S&P торгуется в едва заметном плюсе.

Сегодня во второй половине дня выйдет серьезный блок важной макроэкономической статистики по США — пара евро/доллар снова окажется в зоне повышенной волатильности. Цены на нефть утром в среду растут незначительно. Баррель сорта Brent стоит сейчас $46,17 (+0,1%). Премия за риск после обострения российско-турецких отношений уже учтена в котировках.

Накануне были опубликованы данные по запасам нефти от Американского института нефти (API). Релиз показал рост индикатора для черного золота на 2,6 млн баррелей против прогноза снижения на 200 тыс. баррелей. Получается, что ранее представленный релиз с понижением запасов был исключением из тенденции девяти недель. Сегодня аналогичный отчет выпустит Минэнерго США, и предполагается, что запасы нефти снова увеличатся. Этот факт может оказать давление на сырьевые котировки ближе к вечеру среды.

Российский рубль торгуется спокойно в парах с иностранными валютами. За доллар США к текущему моменту дают 65,47 руб. (+0,04%). Евро тоже не отходит далеко от уровней открытия торгов. Налоговой поддержки у рубля больше нет, остается только драйвер сырьевого характера. Цель покупателей в паре доллар/рубль по-прежнему находится у верхней границы среднесрочного торгового диапазона, 66,0.

Индекс ММВБ проведет торги среды в диапазоне 1820-1855 пунктов.

Международные рейтинговые агентства Standard & Poor’s, Fitch Ratings и Moody’s могут уйти из России в связи с требованиями европейского регулятора и российского законодательства. Согласно европейскому законодательству представительства данных компаний в России не являются признанными «дочками», а значит, их деятельность незаконна и необъективна.

Российский закон говорит почти о том же самом: чтобы составлять внутренние рейтинги, агентства, как минимум, должны иметь официальные «дочки» в нашей стране. Для этого комитет по рейтинговым решениям должен размещаться в России. Комитеты Standard & Poor’s, Fitch Ratings и Moody’s располагаются в Лондоне, а в РФ — только филиалы. Этого достаточно для международных рейтингов, но недостаточно для внутрироссийских.

Мы предполагаем, что агентства примут во внимание законы обеих сторон и создадут «дочки» в России. Это лишь вопрос времени. Если все-таки этого не произойдет, и они перестанут осуществлять деятельность в России, то в нашей стране их заменят свои рейтинговые агентства.

25 ноября суд рассмотрит иск «Сбербанка» о банкротстве «Трансаэро». Финансовую отчетность по МСФО за девять месяцев 2015 года представят «АЛРОСА» и «Сбербанк». Заседание совета директоров состоится в «Газпроме».

Протокол заседания по кредитно-денежной политике опубликует Япония. Данные по заказам на товары длительного пользования выйдут в Штатах, а также статистика по безработице и продажам нового жилья.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 25.11.2015

2015-11-25 11:02:29 (читать в оригинале)

Евро/доллар: ситуация 50 на 50

Итоги минувшего торгового дня:

Во вторник торги по паре евро/доллар завершились незначительным ростом. Поддержка исходила от кроссов с евро. Так же доллар США ослаб против японской йены и швейцарского франка. Они выступили в качестве защитных активов в условиях нарастания геополитической напряжённости. Напомню, вчера турецкие ВВС сбили российский бомбардировщик СУ-24. Нефть и золото подорожали. А у евро с ними положительная корреляция.

Ожидания рынка на сегодня:

24 ноября ФРС США опубликовал протокол закрытого заседания по дисконтным ставкам. Два резервных банка попросили сохранить дисконтную ставку на уровне 0,75%, один – снизить на 0,25%, девять – повысить на 0,25%. Ставка осталась на прежнем уровне. Возможно, она будет повышена 16 декабря на заседании FOMC .

Европейский календарь пустой. Значит до вечера на рынке будет работать технический анализ и ценовые уровни поддержек/сопротивлений. Курс евро/доллар находится выше lb. Минимумы 1,0600 и 1,0592 можно рассмотреть как двойное основание. Цель по ней - 1,0750.

Моему прогнозу доверять не стоит, поскольку я с 20 ноября в лагере быков и вижу только сигналы для роста евро. Это неспроста, так как циклы указывают на укрепление евро и на дневном периоде есть три нисходящих фрактала с бычьей дивергенцией. Не исключаю возврата евро по тренду к 1,0575. Ситуация 50 на 50.

Новости текущего дня:

• В 16:30 мск США опубликует данные по объёму расходов и доходов населения, по заказам на товары длительного пользования за октябрь, о числе первичных заявок на пособие по безработице.
• В 17:00 мск в США выйдет индекс цен на жилье за сентябрь.
• В 17:45 мск – индекс деловой активности в секторе услуг Markit за ноябрь.
• В 18:00 мск – объём продаж новостроек за октябрь.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,0723, минимум – 1,0635, закрытие – 1,0685.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 103 пункта (4 знака);

Курс евро/доллар торгуется около lb. Рынок сбалансирован, поэтому пара готова от неё отклониться.

Здесь я лишь повторюсь. По циклам у меня медвежья фаза сменилась на бычью 20 ноября. Между ценой и индикаторами сформировалась бычья дивергенция. Разворотная ценовая модель на часовом ТФ также указывает на укрепление евро. Это технические сигналы, поэтому не стоит их игнорировать. При восстановлении первая цель 1,0730, при её пробое - 1,0829.

Быки пытаются отбиться от 1,0592. Слабость фунта в кроссе поддержала евробыков. Индикатор CCI развернулся вверх, но пока остаётся в зоне ниже -100. Как только линия пересечёт уровень, на дневном ТФ сформируемся сигнал к выходу их коротких позиций. Ближайшая цель остаётся на уровне 1,0520.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 25.11.2015

2015-11-25 10:58:26 (читать в оригинале)

Фунт/доллар: ожидается отскок от дневной поддержки

М.Карни и Э.Холдйен помогли британцу пройти точно по прогнозному сценарию. По евро ожидания не оправдались, поскольку при активных продажах стерлинга, рос кросс евро/фунт. Глава Банка Англии М.Карни заявил, что процентные ставки в стране останутся низкими в течение какого-то времени. Экономист ЦБ Энди Холдейн заявил, что баланс рисков для британской экономики и инфляции смещён в сторону снижения.

Курс фунт/доллар снижался до 1,5054. В Азии цена вернулась к линии lb на 1,5114. Есть дивергенция между АО и ценой. Евро/доллар во вторник вырос. На среду рискну рассмотреть укрепление фунта до 1,5140 после коррекции к 1,5070/75.

Во вторник я рассматривал ослабление британского фунта до 1,5065/75. Курс британского фунта к доллару снизился до 1,5063. Отскок был точно от поддержки. Падение ниже не рассматриваю, поскольку в четверг в США выходной день. Думаю, кто-то из трейдеров захочет выйти из коротких позиций около поддержки.

Уровень 1,5065 не пройден. На сегодня ожидается укрепления фунта перед выходным в США в четверг. Потом можно опять рассматривать снижение курса.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

По рублёвым парам ожидается консолидация на текущих уровнях

2015-11-25 10:55:43 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 38,40 коп. (-0,58%), до 65,45 руб., курс евро – на 28,80 коп. (-0,43%), до 69,67 руб. Центральный банк России с 25 ноября повысил официальный курс доллара США к рублю на 2,37 коп., до 65,621 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 69,8076 руб., что выше предыдущего дня на 10,39 коп.

Во вторник национальная валюта оказалась под давлением из-за геополитики. Турецкие ВВС сбили российский бомбардировщик СУ–24. Президент Путин сделал оперативное жёсткое заявление по случившемуся. По словам российского лидера, крушение российского самолёта будет иметь серьёзные последствия для российско-турецких политических и экономических отношений.

Курс доллар/рубль повышался до 66,47 руб., евро – до 70,79 руб. На фоне роста нефтяных котировок и ожиданий того, что инцидент останется в дипломатическом поле и не повлечёт за собой новых военных действий, курс доллар/рубль вернулся к уровню 65,45 руб., евро/рубль – к 69,67 руб. Одновременно баррель Brent подорожал на 1,77%, до $45,91.

Что ожидать от курса рубля в среду?

Высокая волатильность на финансовых рынках будет наблюдаться на американской сессии, поскольку в четверг в США национальный праздник – День Благодарения. Биржи будут закрыты. В пятницу сокращенный день, международные рынки работают до 21:00 мск.

Российская валюта сегодня продолжит укрепление к американскому доллару в диапазоне 64,60-64,66 рублей. Направление будет зависеть от динамики цен на нефть. По Brent сохраняется тенденция к повышению, значит по рублю – укрепление. Падение курса доллара ниже 64,60 руб. усилит на него давление. От пары евро/рубль ожидается консолидация на уровне 70 рублей.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

ОПЕК не свернет с пути, несмотря ни на что

2015-11-24 15:32:40 (читать в оригинале)

Аналитики считают, что нефтью по цене 40 долларов за баррель ОПЕК не проймешь, чтобы картель изменила свою стратегию на предстоящем заседании в Вене 4 декабря, нужно нечто большее. Прошел год с тех пор, как Организация стран-производителей нефти решила не поддерживать цены, а защищать свою долю на рынке. Стоимость нефти упала на 44% и больно ударила по карману всех без исключения стран, входящих в организацию — в совокупности их выручка сократилась почти на полтриллиона долларов. Но, по мнению тридцати аналитиков и трейдеров, опрошенных агентством Bloomberg, группа будет стоять до конца, до тех пор, пока выбранная стратегия не задавит конкурирующих производителей.

Саудовская Аравия, крупнейший член ОПЕК, намерена довести свой план до логического завершения, то есть до тех пор, пока перепроизводство начнет сокращаться за счет вымирания производителей с более дорогостоящими технологиями добычи, в первую очередь это относится к американским компаниям, добывающим сланцевую нефть.

Некоторые страны-участницы, такие как Венесуэла, Алжир и Иран, не испытывают энтузиазма по этому поводу, но все же признают, что тактика Саудовской Аравии дает результат. По данным Международного энергетического агентства, объем поставок нефти из стран, не входящих в ОПЕК сокращается наиболее стремительными темпами за все время после развала Советского Союза. «Бессмысленно надеяться, что теперь они передумают», — утверждает Энтони Халифф, старший научный сотрудник в Центре мировой энергетической политики Колумбийского университета. «Стратегия работает, просто нужно время, такая проблема не решается в одночасье. Рынок начал процесс перебалансировки, давление на производителей сланцевой нефти усиливается».

Равновесная цена

Для некоторых стран ОПЕК, которые выступают против этого плана еще с ноября прошлого года, цена его реализации непомерно высока. Экономика Венесуэлы в этом году, например, сократилась на 10% — это самый глубокий спад в мире. Страна неоднократно требовала провести саммит между странами ОПЕК и другими производителями, чтобы положить конец кризису. Цены на нефть могут упасть до 20-25 долларов за баррель, если ОПЕК не предпримет меры для стабилизации рынка, об этом в воскресенье заявил министр нефтяной отрасли Венесуэлы Элохио дель Пино. Он считает, что группа должна стремиться к равновесной цене в 88 долларов за баррель, только в этом случае новые инвестиции в производство будут экономически оправданными.

Между тем, сырая нефть марки Brent в августе опускалась к отметке 42.69 долларов за баррель, это минимальная цена более чем за шесть лет. За двенадцать месяцев она подешевела примерно на 44% и сегодня продается по 45.26 доллара за баррель. И все же, несмотря на то, что нефть стоит гораздо дешевле обозначенного равновесного уровня, и многим странам с трудом удается балансировать свои бюджеты, крупнейшие страны-производители Персидского залива инициативу Венесуэлы не поддержали.

Главный архитектор

Саудовская Аравия не застрахована и не защищена от последствий кризиса, который вынудил ее тратить свои валютные резервы и привлекать средства на рынке облигаций, чтобы заткнуть дыру в бюджете, разросшуюся до 20% от ВВП. И все же у королевства достаточно финансовой мощи, чтобы стоять на своем до конца. «Саудовская Аравия — главный архитектор и идейный вдохновитель новой политики ОПЕК, и, несмотря на то, что другие страны призывают пересмотреть стратегию, она не свернет с пути», — уверен Гарри Чилингуриан, глава отдела валютной стратегии в BNP Paribas в Лондоне. Их эксперимент, направленный на то, чтобы при помощи падения цен скорректировать объем предложения на рынке нефти, еще не закончен. Изменение, на которое могут согласиться министры — это увеличение целевого показателя добычи группы за счет присоединения Индонезии, которая вышла из ОПЕК 7 лет назад из-за падения объемов производства нефти.

По словам ряда чиновников, целевой показатель может быть увеличен до 31 млн баррелей в день с нынешних 30 млн баррелей в день. Повышение лимита будет простой формальностью, обусловленной присоединением нового участника, это никак не отразится на фактических показателях, считает Мисвин Маеш, аналитик Barclays в Лондоне. С 2011 года ОПЕК почти никогда не соблюдала свои цели, а уж после того, как Саудовская Аравия и Ирак начали наращивать объемы добычи, про них и вовсе все забыли.

Иранские планы

Возможно, картель захочет обсудить амбиции Ирана, который намерен оживить свой экспорт нефти, как только санкции будут сняты вслед за подписанным ранее в этом году договором по ядерной программе. Министр нефтяной промышленности Биджан Намдар Зангане заявил о том, что его страна восстановит производство не зависимо от уровня цен. На последнем заседании ОПЕК в июне Зангане предложил другим членам организации урезать добычу, чтобы уступить место Ирану.

Однако ядерный договор еще находится на стадии завершения, а ОПЕК привыкла решать проблемы по мере их поступления, поэтому о возвращении Ирана могут не вспомнить и на заседании 4 декабря, напоминает Майк Уиттер, глава отдела аналитических исследований нефтяного рынка в Societe Generale. Даже если иранские баррели снова хлынут на рынок, Саудовская Аравия не захочет отойти в сторону, чтобы пропустить конкурента вперед себя. «Допустим, санкции будут сняты и Иран начнет активно наращивать добычу и экспорт, однако Саудовская Аравия на это никак не отреагирует — разве что тоже увеличит объемы производства».

Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg