Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Forex: Евро/доллар замер на уровне 1,1215

2017-06-02 15:07:29 (читать в оригинале)

В пятницу торги на валютном рынке проходят спокойно. Трейдеры ждут данных по американскому рынку труда (Non-Farm Payrolls, NFP). Курс евро консолидируется в узком диапазоне на уровне 1,1218. На предыдущем NFP торги по евро завершились ростом. Перед выходом отчета по американскому рынку труда (Non-Farm Payrolls, NFP) цена скорректировалась до уровня 1,0954.

На новостях евро обновил минимум против доллара США и затем с 1,0945 развернулся вверх. Трейдеры выкупили евро в ожидании победы Э. Макрона во втором туре президентских выборов во Франции, отодвинув NFP на второй план.

В апреле Штаты создали в несельскохозяйственном секторе 211 тыс. новых рабочих мест против прогноза 190 тыс. и предыдущего значения 79 тыс. Показатель за февраль был повышен с 219 тыс. до 232 тыс., за март – с 98 до 79 тыс. Общий пересмотр составил минус 6 тыс. рабочих мест. К закрытию дня евро/доллар поднялся до 1,0999.

Безработица сократилась до 4,4% (прогноз был 4,6%, предыдущее значение 4,5%). Средняя почасовая оплата выросла на 0,3% м/м, совпав с ожиданиями, против предыдущего значения 0,1% (пересмотрено с 0,2%). Доля рабочей силы в общей занятости населения составила 62,9% против 63,0% месяцем ранее

В мае ожидается прибавка новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 185 тыс., безработица – 4,4%. По средней почасовой оплате ожидается снижение с 0,3% до 0,2%. В эти выходные не запланировано важных мероприятий, поэтому трейдеры должен адекватно оценить данные NFP и на них отреагировать. Кроме рабочих мест важны и другие компоненты NFP: доля рабочей силы и уровень зарплат. Их снижение вызывает падение доллара, а рост – повышение.

При значении NFP между 185 тыс и 215 тыс. возможен такой сценарий: снижение до 1,1194, рост – до 1,1239. Фьючерс на ставку учитывает повышение ставок в июне на 95%, поэтому интерес к отчету может быстро пропасть.

При значении NFP меньше 185 тыс. и пересмотре данных в сторону снижения, курс евро/доллар по тренду может сходить к 1,1268.

При значении NFP в районе 250 тыс. (маловероятно) ожидается падение до 1,1160 на фоне закрытия длинных позиций.

---

Райффайзенбанк: в обвале нефти виноват Трамп

2017-06-02 15:04:16 (читать в оригинале)

Основным событием вчерашнего дня стало решение Дональда Трампа выйти из Парижского соглашения по климату, вопреки уговорам дочери и госсеркетаря не делать этого. По мнению президента, такое решение позволит создать в США 2.7 млн рабочих мест), поскольку, как он считает, это соглашение несправедливо в отношении США.

Правда, он не стал исключать возможность заключения другого соглашения по климату на более выгодных для его страны условиях. Эта новость привела к снижению цен на нефть почти на $2.5 до $49.6/барр. Brent, то есть весь рост цен, произошедший после продления договоренности ОПЕК+ по ограничению добычи нефти, был нивелирован.

Позиция президента США расценивается инвесторами как намерение продолжать быстрое развитие американской добычи сланцевой нефти, что не позволит уменьшить запасы коммерческой нефти в США (=глобальный избыток нефти), как того хотят страны ОПЕК+. Тем не менее, на минувшей неделе эти запасы упали на 6.4 млн барр., продолжив спад, что в отсутствие решения по соглашению по климату способствовало бы подъему цен на нефть.

Вышедшие данные по индексам PMI и ISM Mfg за май свидетельствуют о сохранении позитива в секторе американского промышленного производства, включая обрабатывающие отрасли. На этом фоне американские индексы акций продолжили расти (+0.7% по S&P), в очередной раз обновив исторический максимум. В то же время доходность 10-летних UST остается вблизи локального минимума YTM 2.2%, что указывает на наличие среди участников рынка большой неопределенности в отношении рисковых активов. Из сегодняшних данных интерес представляет отчет по американской занятости.

---

Forex: Обзор торгов. NFP не спасет рынки от хандры

2017-06-02 11:07:43 (читать в оригинале)

Иена и фунт падают, остальные валюты подрастают, но понемногу, без особого энтузиазма. Диапазоны и низкая торговая активность вполне оправданы, ведь сегодня знаменательный день - Штаты публикуют свежую информацию о состоянии своего рынка труда.
Рисков никто не видит, но это не значит, что их нет
Спекулянты оживились вчера под вечер, впечатлившись отчетом по деловой активности ISM и данными ADP по занятости в частном секторе, и спасли американские фондовые индексы от тоски.

Пользуясь случаем и ослаблением иены, японский фондовый рынок сегодня с утра тоже радостно штурмует новые высоты. Nikkei 225, например, преодолел знаковую отметку 20000 впервые с начала декабря 2015 года, а Topix достиг самых высоких значений за последние восемнадцать месяцев. Другие региональные индексы также подбираются к многолетним максимумам, разрушая теорию анти-рисковых настроений.

Никто никуда не бежит, несмотря на геополитическую напряженность (кто еще не слышал, Штаты все-таки вышли из Парижского соглашения по климату) , около-брекзитовую неопределенность и предстоящее ужесточение кредитно-денежной политики ФРС. Все очень просто: рынок не видит поводов отказываться от высокодоходных активов, полагая - и не без оснований - что в случае чего регуляторы все уладят при помощи очередной дозы стимулирующих мер. В общем-то и повышение ставки Федрезерва не тревожит по той же причине: все уверены, что Центробанк будет продвигаться очень осторожно, чтобы не спугнуть быков на фондовом рынке. Обвал и паника никому не нужны. Ведь в этом случае доходность по гос. облигациям быстро уйдет в высшие слои атмосферы, обеспечив лишнее и нежелательное ужесточение условий кредитования.

Ждем NFP и ни на что не надеемся

Индекс волатильности VIX снова упал ниже 10.00 - шестой раз за месяц - отражая самый продолжительный период спокойствия на рынке. Такой индифферентности к потенциальным угрозам не наблюдалось даже в периоды затишья 1993 и 2006 годов. Зимняя спячка и весенний авитаминоз плавно перетекают в летнее затишье, а там и осенняя хандра не за горами. Сможет ли отчет по занятости в США расшевелить сонные рынки?

Согласно прогнозам, число занятых в мае выросло на 185 тыс., однако многие будут настраиваться на более высокие показатели, ориентируясь на данные ADP. У отчета по рынку труда сразу две стереотипных и зачастую незаслуженных репутации: во-первых, считается, что он способен что-то радикально изменить в судьбе рынка и умонастроениях регулятора, а также прояснить экономическую картину. Во-вторых, его ждут как спасительный и решающий катализатор, который поможет доллару совершить отчаянный прорыв за пределы узкого канала и обусловит формирование четкого тренда. На практике все может быть по-другому: даже если реальные данные сильно отличаются от ожиданий - не важно в какую сторону - импульса хватит на пару сессий от силы, а затем назад, в диапазон. Рынок уже заложил в цены вероятность июньского повышения ставки 90%, это значит, что признаки ужесточения условий на рынке труда лишь убедят инвесторов в правильности занятых позиций. Между тем, данные хуже прогнозов могут стать поводом для легкого разочарования но уже вряд ли что-то изменят в общем восприятии ситуации.

Что происходит с валютами?

Австралийский и новозеландский доллары подорожали сегодня примерно на 0.25% по отношению к своему старшему брату. По большей части это техническая коррекция после вчерашнего падения, обусловленная общим интересом к риску и, отчасти, позитивными данными по сектору жилья в Австралии. Аусси/доллар подбирается к сопротивлению 0.7400. Посмотрим, сумеет ли он закончить неделю выше этой локально значимой отметки. Если нет - встречайте его на майских минимумах в области 0.7329.

Японская валюта слабеет в полном соответствии со своим статусом валюты-убежища: нет бегства от рисков, нет нужды покупать иену. Доллар/иена сейчас торгуется на уровне 111.60.с прицелом на сопротивление 112.00. Прорыв и недельное закрытие выше этого уровня может спровоцировать дальнейшее развитие восходящей коррекции до области 113.00/10.

Британский фунт немного снижается, а евро немного растет в пределах диапазона. Ближайшие факторы риска - это данные по рынку труда в США и выборы в Великобритании на следующей неделе. С технической точки зрения, восходящая динамика евро/доллара ограничена областью 1.1240/50, а нисходящая по фунту - поддержкой в зоне 1.2800, которая за последнюю неделю останавливала медведей уже четырежды.

Татьяна Чепкова

---

Технический анализ Forex EURUSD 02.06.2017

2017-06-02 10:19:14 (читать в оригинале)

EURUSD: рынок в ожидании американской статистики

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг курс евро/доллар закрылся снижением. Ралли от минимума 1,1110 остановилось, но движение не развернулось. Цена вернулась к трендовой линии на 1,1206, которая была пробита 31 мая на уровне 1,1216. Классика технического анализа: пробой трендовой линии, затем откат к ней для проверки истинности пробоя.

Курс евро/доллар просел до 1,1202 на сильных данных ADP. Количество новых рабочих мест в частном секторе в США превзошло ожидания рынка. Перед публикацией отчета по американскому рынку труда (NFP) кто-то решил выйти из длинных позиций.

По данным CME Group's FedWatch, после вчерашней статистики вероятность повышения ставки в июне выросла с 91,2% до 95,8%, в июле – с 91,6% до 95,9%, в сентябре – с 93,8% до 97,2%. Можно сказать, что 14 июня ФРС США повысит ставку на 0,25%.

Американская статистика:

• Количество новых рабочих мест в частном секторе в США в мае составило 253 тыс. (прогноз 185 тыс., предыдущее значение 174 тыс.)
• Индекс затрат на строительство в США за апрель составил -1,4% (прогноз был +0.5%, предыдущее значение +1,1%).
• Индекс деловой активности Института менеджмента в США за май составил 54.9 (прогноз был 54,5, предыдущее значение 54,8).
• Количество заявлений на пособие по безработице в США выросло до 248 тысяч. (прогноз 239 тыс., предыдущее значение 235 тыс.)

Ожидания на сегодня:

Четырнадцать часов пара торгуется на балансовой линии lb в узком диапазоне. Рынок находится в ожидании публикации NFP. В этот день я не делаю прогнозы, т.к. пейролс оказывает сильное влияние на валютный рынок. Тем не менее, под обзором я дам несколько сценариев при различных значениях NFP и уровне безработицы. Полагаю, что боковой тренд около lb сохранится до 15:30 (gmt+3).

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:30 Великобритания – индекс PMI в строительном секторе за май;
• 12:00 Еврозона – индекс цен производителей за апрель;
• 15:30 Канада – сальдо торгового баланса апрель, производительность труда за 1 кв. 2017;
• 15:30 США – изменение средней почасовой заработной платы за май, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за май, уровень безработицы за май, сальдо торгового баланса за апрель;
• 16:45 мск США – с речью выступит член FOMC Патрик Т. Харкер;
• 20:00 Число работающих буровых установок, по данным Baker Hughes.

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

В четверг курс евро закрылся снижением. Покупатели не смогли удержать оборону на 22 градусе. Трендовая линия от 1,1109 была пройдена. После выхода данных от ADP евро подешевел до 45 градуса и балансовой линии (средняя простая линия с периодом 55).

На часовом периоде пара сбалансирована. Цена отклонится от неё после публикации данных по американскому рынку труда. Амплитуда колебаний будет зависеть от отклонения фактического значения от прогнозного и пересмотра значений за предыдущие два месяца.

Показатель NFP непрогнозируемый, поэтому в этот день прогнозы не делаю. Если отталкиваться от последней консолидации, то рынку легче двигаться вниз, чем вверх. Покупателей сдерживает вчерашний отчет ADP. При прогнозе 185 тыс. было создано новых рабочих мест 253 тыс. Данные по частному сектору не коррелирует с официальными данными Минтруда США, но трейдеры обращают на них внимание и корректируют свои позиции.

---

Чего ждать от курса рубля перед выходными?

2017-06-02 10:16:27 (читать в оригинале)

В четверг, 1 июня, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 17,50 коп. (-0,31%), до 56,38 руб., курс евро – на 41,50 коп. (-0,65%), до 63,22 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,0 млрд (-3.22%), евро/рубль – 262,9 млн евро (-3,42%). Центральный банк России со 2 июня понизил официальный курс доллара США на 15,03 коп., до 56,5373 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 63,531 руб., что выше предыдущего дня на 12,03 коп.

Торги на Московской бирже открылись незначительным снижением по доллару и евро на фоне восстановления цен на нефть. В Азии черное золото подорожало в ответ на значительное сокращение его запасов в США. Свежие данные предоставил в среду Американский институт нефти.

С открытия европейской сессии баррель Brent подешевел на 1,86%, до $50,45. Вслед за нефтяными котировками ослабилась российская валюта. Участники рынка нервничали в ожидании выхода отчёта Минэнерго США. Они не верили, что при еженедельном увеличении буровых установок в стране значительно сократятся запасы нефти и нефтепродуктов. Курс доллара вырос до 56,71 руб. в течение четырех часов, курс евро – до 63,64 руб. На этом укрепление валют прекратилось. После публикации отчета по запасам нефти рубль перешел в контрнаступление. Курс доллара упал до 56,11 руб., курс евро – до 62,94 руб.

Запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 26 мая, сократились на 6,4 млн баррелей, до 509,9 млн баррелей (прогноз был -513 тыс. баррелей). Запасы бензина сократились на 2,858 млн, до 237,024 млн баррелей (прогноз был -1,5 млн). Наряду с этим запасы дистиллятов увеличились на 394 тыс. баррелей, до 146,733 млн (прогноз был -650 тыс. баррелей). Добыча нефти в США за неделю выросла на 22 тыс., до 9,342 млн баррелей в сутки.

Данные по запасам были «бычьими», но к закрытию торгов нефть обновила сессионный минимум. Котировки снизились на объявлении решения Д.Трампа выйти из Парижского соглашения по климату. В это время ничего не выходило, никто не выступал. С чем связана такая реакция трейдеров - неясно.

Сегодня, 2 июня, нефть сорта Brent торгуется по $50,37. В пятницу все внимание трейдеров приковано к отчету по рынку занятости в США. Учитывая, что нефть к закрытию торговой сессии растеряла всю прибыль и подешевела до $50,21, курс доллара проведет время до 15:30 мск около уровня $56,45. По прогнозу ожидается укрепление доллара до 56,60/70 руб.

Следим за нефтяным рынком. Позиции покупателей сильно ослабли, но если отчет NFP окажется хуже ожиданий, у них будет шанс вернуть цену к уровню $52 за баррель. При сильных данных NFP и общего укрепления доллара нефтяные котировки снизятся до $49,60 за баррель.

Факторы к значительному укреплению рубля отсутствуют, но это не мешает ему оставаться сильным.

Владислав Антонов
www.alpari.ru