Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Российский рынок акций в понедельник открылся ростом

2015-11-09 12:40:49 (читать в оригинале)

Российский фондовый рынок в понедельник открылся приростом. К текущему моменту ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,2%, в лидерах утреннего укрепления отметились акции «ЛСР» и «Аэрофлота». В «красной» зоне торгуются бумаги «Сургутнефтегаза» и «ПИКа». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно позитивным. Американские рынки завершили пятничную сессию небольшим укреплением, фьючерс на индекс S&P теряет вес.

Цены на нефть держатся в «зеленой» зоне, но этот рост представляет собой технический отскок в чистом виде. Баррель сорта Brent стоит сейчас $47,72 (+0,6%). В ходе азиатской сессии в понедельник укрепление сырьевых котировок было более выраженным.

Российский рубль на открытии попробовал отыграть пятничные потери, но попытка провалилась. Доллар США в настоящий момент торгуется вокруг отметки 64,81 руб. (+0,4%). Бурный рост американского доллара под занавес прошлой недели с опорой на весьма сильную статистику по занятости в октябре в США продолжился и сегодня — евро/доллар подрастает едва заметно, но сил у покупателей все еще мало. Уверенные отчеты по уровню безработицы в октябре и NFP создают у рынка впечатление почти стопроцентной уверенности в декабрьском повышении ставки Федрезервом. И как обычно в последнее время, инвесторы реагируют на ожидания, как на уже свершившийся факт.

Значимых статданных на этой неделе будет не так уж и много, но пока рынки капитала останутся под впечатлением уже опубликованных цифр. Важная для нас российская статистика по инфляции была представлена на прошлой неделе. Индекс потребительских цен в октябре составил 15,6% г/г. Все-таки это слишком много, чтобы говорить о стабилизации инфляции. Для рубля это выраженный фактор давления.

Индекс ММВБ проведет торги понедельника в диапазоне 1745-1785 пунктов.

Сегодня утром отчетность по РСБУ за 10 месяцев 2015 года опубликовал «Сбербанк России». Чистая прибыль банка за указанный период составила 178,3 млрд руб., сократившись на 39,3%. Чистый процентный доход банка за 10 месяцев 2015 года составил 604,8 млрд руб., на 15,3% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Отмечается, что процентные доходы увеличились на 304,4 млрд руб. или на 23,7% за счет роста объема и доходности кредитов юридическим лицам и роста объема кредитов физическим лицам. При этом процентные расходы выросли на 414,0 млрд руб. или на 72,7%. Рост обусловлен повышением уровня процентных ставок на рынке и увеличением объема привлеченных средств.

С четвертого квартала 2015 года банк применяет принцип ежемесячного начисления к взносам в Фонд страхования вкладов для более равномерной нагрузки на финансовый результат.

Чистый комиссионный доход увеличился на 5,7% и составил 231,5 млрд рублей. Чистый доход от валютной переоценки и торговых операций на финансовых рынках за 10 месяцев составил 41,5 млрд руб. против 73,1 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Расходы на совокупные резервы за 10 месяцев 2015 года составили 333,6 млрд руб. против 311,4 млрд руб. годом ранее.

Снижение чистой прибыли было ожидаемо на фоне общего ухудшения состояния банковского сектора, акции компании практически не отреагировали на публикацию данных.

В Брюсселе 9 ноября состоится заседание Еврогруппы. Реестр акционеров для участия в ВОСА закроют «Мегафон» и «Лукойл». Заседание совета директоров проведет «Норильский никель».

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

FOREX: Тестирование $1.05 в евро — дело чести медведей

2015-11-09 12:38:10 (читать в оригинале)

Доллар корректируется после бурного роста в пятницу после выхода сильных данных о занятости в США, которые убедили большее число инвесторов в повышении ставок ФРС в декабре. Теперь акценты сместились с времени на темпы последующего повышения ставок. Согласно котировкам фьючерсов на уровень ставки по федфондам, отслеживаемых CME Group, вероятность ее подъема на заседании 15-16 декабря в пятницу оценивалась в 72% против 56% до опубликования данных о занятости, и, по мнению экспертов, для изменения этих ожиданий потребуются серьезные причины.

По словам президента Федерального резервного банка (ФРБ) Сент-Луиса Джеймса Булларда, выступавшего в пятницу, руководство ФРС "единогласно" поддерживает мнение о том, что процесс повышения ставок, после того, как он будет запущен, должен быть постепенным. Он добавил, что за первым подъемом ставки последуют "серьезные дебаты" относительно дальнейших шагов.

Президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс заявил в субботнем выступлении, что следующим шагом ФРС станет подъем ставки, отметив необходимость ужесточения политики Центробанка таким образом, чтобы обеспечить постепенный подъем ставки в будущем. "Я считаю, что следующим адекватным шагом будет начало процесса постепенного подъема ставок", - заявил он. Уильям, правда, не стал уточнять, когда именно ставка будет повышена. Помимо сильного роста занятости в отчете сообщалось о существенном увеличении часовой оплаты труда в прошлом месяце - самыми быстрыми темпами с 2009 года — 2,5%. "Этот тот вид данных, который не смогут проигнорировать даже самые непримиримые "голуби" в ФРС", - говорит главный экономист Amherst Pierpont Securities Стивена Стэнли.

Евро пытается подняться выше: от пятничного минимума $1.0707 до $1.0778 (азиатский максимум $1.0771). Короткое покрытие /фиксация прибыли являются основным драйвером этого корректирующего движения. Один из французских банков предупредил утром о чрезмерной длинной позиции спекулянтов в долларе. Сейчас все они нацеливаются на уровни в районе $1.05. Проход этого уровня станет для них наградой, подключив к продажам долгосрочных игроков. Так что делом чести для краткосрочных игроков станет довести дело до тестирования указанного уровня. Сопротивления наблюдается в районе $1.0790. Дальнейший интерес к продаже отмечен между $1.0800/10. Поддержка находится на $1.0720, биды стоят до $1.0700.

---

Фундаментальный анализ Forex — 06.11.2015

2015-11-06 11:52:17 (читать в оригинале)

Изменения настроений на сессии четверга на валютном рынке не произошло. Фаворитом остался американский доллар. Поменялся лишь аутсайдер — «мальчиком для битья» вчера стал британский стерлинг, обвалившийся против доллара и других majors после того как стало понятно, что Банк Англии еще не скоро начнет подъем процентных ставок. Американская валюта укрепилась и против йены, на фоне растущих ожиданий ужесточения политики в Штатах, но в этом случае профит «бакса» был значительно более скромен.

Что касается итогов сессии в паре евро/доллар, то здесь «зеленый» понес даже незначительные потери, причиной чему, очевидно, стали технические факторы, обеспечившие европейской валюте опору на сильных уровнях поддержки. Выступления топ менеджмента ФРС оказали незначительное влияние на рыночные события, т.к. риторика большинства вступающих не затрагивала тему денежно кредитной политики, а касалась вопросов регулирования банковской системы.

Правда, президент ФРС Атланты Д. Локхард все-таки позволил себе намеки на вероятность подъема ставок в декабре, заявив, что в преддверии декабрьского заседания должно появиться больше оснований для повышения ставок. Данных статистики было не много, информация о требованиях на пособия по безработице за прошлую неделю указала на рост заявок на 16 тыс., до 276 тыс., что было хуже ожиданий полагавших о 260 тыс. Однако это не расстроило рынок, т.к. данный уровень считается свидетельствующим о сохраняющемся улучшении на рынке труда.

Сегодня новостной фон Штатов представит главную информацию этой недели – отчет по рынку труда США за октябрь. Прогнозы связываются с хорошими результатами — число рабочих мест вне сельского хозяйства ждут с ростом на 183 тыс. после +142 тыс. в сентябре, уровень безработицы с понижением до 5.0% против 5.1% ранее, а средний почасовой заработок с прибавкой на 0.2% м/м, 2.3% г/г после 0.0% м/м, 2.2% г/г.

Подтверждение фактом этих прогнозов даст еще один аргумент усилить ожидания подъема ставок в США, что добавит импульс покупкам «зеленого». Если же показатели рынка труда не оправдают ожиданий и окажутся слабее, то это, конечно же, расстроит рынок, но давление на «бакс», скорее всего, не будет сильным, т.к. «голубиные» позиции ЕЦБ, BoJ, а теперь и ВоЕ не дают повода для появления существенной конкуренции доллару со стороны евро, фунта и йены.

EUR

Падение европейской валюты против доллара на торгах четверга приостановилось. Более того, евро даже немного укрепился, очевидно, используя технические факторы, т.к. пара опустилась к сильным уровням поддержки. Кроме того, интерес к валюте европейского блока увеличили сообщения от Банка Англии, вызвавшие сильный ее рост против фунта. Со стороны новостного фона ничего поддерживающего евро не было.

Выступление главы Европейского центрального банка М. Драги в четверг во Франкфурте вновь выдерживалось в тонах обещающих рассмотреть вопрос усиления программы стимулирования. Не были позитивными для евро и данные из Германии – заказы в производственной сфере крупнейшей экономики ЕС в сентябре упали на 1.7% м/м и до -1.0% г/г после -1.8% м/м, 1.7% г/г в августе, когда ожидался рост на 1.1% м/м и 1.8% г/г. Не оправдали надежд и сентябрьские розничные продажи Еврозоны, вместо роста на 0.2% м/м было зафиксировано -0.1% м/м.

Сегодня новостная лента Еврозоны опубликует данные по промышленному производству Германии за сентябрь, прогнозы ожидают рост выпуска по месяцу и снижение в годовом сравнении, +0.5 м/м, 1.3% г/г против -1.2% м/м, +2.3% г/г ранее. Очевидно, это не воодушевит «быков» по евро на покупки единой валюты. Сегодня евро будет торговаться под влиянием ожиданий, а потом и результатов данных по рынку труда США и в этой связи наиболее вероятным видится сценарий предусматривающий продолжение падения европейской валюты.

GBP

Минувшая сессия стала «черным четвергом» для британского стерлинга. «Кабель» солидно обвалился против всех своих главных оппонентов после того, как Банк Англии разбил надежды инвесторов на скорое ужесточение политики, которые поддерживали фунт в последнее время. Итоги очередного заседания Банка Англии на котором решалась судьба денежной политики объявили о сохранении ключевой процентной ставки на прежнем уровне 0.5% и неизменности фонда покупки ценных бумаг в размере 375 млрд. фунтов.

Повод для продаж британской валюты дали комментарии просигнализировавшие, что потребность в ужесточении денежно-кредитной политики в Великобритании снизилась с учетом ухудшения перспектив роста мировой экономики и повышение ключевой процентной ставки до середины 2016 года, а, возможно, и до начала 2017 года маловероятно. Более того, заявления главы ВоЕ М. Карни о том, что разумно ожидать повышения процентных ставок в течение следующих 12 месяцев, поспособствовали предположениям, что он склонен к смягчению политики. Сегодня новости с «островов» выдадут данные о промышленном производстве Британии в сентябре и результатах ее внешней торговли в том же месяце.

Прогнозы полагают о снижении выпуска в общем по отрасли, -0.1% м/м, +1.3% г/г против +1.0% м/м, +1.9% г/г ранее, и небольшой помесячный рост в обрабатывающем секторе, +0.6% м/м, -0.9% г/г после +0.5% м/м, -0.8% г/г в августе. С небольшим сокращением дефицита ждут и сентябрьский баланс внешней торговли, здесь вероятно, будет -10.3 млрд. после -11.1 млрд. фунтов. Очевидно, эта динамика не воодушевит рынок на смену настроений по фунту, скорее всего, стерлинг продолжит падение. Сохранению давления на фунт могут способствовать и ожидания хороших новостей для «бакса» из США от отчета по занятости в Штатах.

JPY

Пара доллар/йена в четверг продолжила медленное восхождение и отметила небольшую прибавку к предыдущим максимумам по итогам дня. Влияние на этот инструмент продолжает оказывать настрой «за доллар», укрепившийся на высказываниях топ менеджмента ФРС о вероятности скорого ужесточения денежной политики в США при противоположных позициях Банка Японии. Вот и сегодня, глава BoJ Х. Курода на своем выступлении заявил, что центральный банк будет изучать изменения в экономике и принимать оптимальные решения на каждом заседании для достижения инфляции в 2% в кратчайшие сроки.

Это прозвучало, как готовность наращивать количественное смягчение в случае необходимости и надавило на йену. Важных данных по экономике в Японии сегодня не выпускалось. Что касается перспектив, то торговля в этой паре будет оставаться под влиянием сложившихся настроений и ожиданий сообщений о ситуации на рынке труда США. Хорошие результаты по безработице добавят импульс покупкам доллара за йену.

---

Технический анализ Forex EURUSD 06.11.2015

2015-11-06 10:41:45 (читать в оригинале)

Евро/доллар: находится в ожидании NFP

Итоги минувшего торгового дня:

В четверг после падения к 1,0833 курс евро/доллар стабилизировался на уровне 1,0875. Евро получил поддержку через кросс евро/фунт, когда британец попал под давление после заседания Банка Англии, а также публикации протоколов и ежеквартального обзора Банка Англии.

На американскую статистику уже никто не смотрел. Количество заявлений на пособие по безработице в США увеличилось с 260 до 276 тысяч.

Ожидания рынка на сегодня:

Пара евро/доллар откатилась к линии Lb. Рынок по евро в данный момент на часах сбалансирован. Сегодня выходит отчёт NFP. Во время его выхода технические сигналы не работают. Чтобы Вам не говорили, в этот день бесполезно прогнозировать курсы и на нём торговать. В 16:30 мск Вам может повезти, а можно словить приличный убыток.

Даже если евро закроется сегодня ростом против американского доллара, знайте, Марио Драги обещал на декабрьском заседании провести переоценку текущей монетарной политики. Не исключено, что в декабре ЕЦБ примет дополнительные меры для разгона инфляции. Евро всё равно останется под давлением и уйдёт под 1,0800.

Главные новости текущего дня:

• В 10:00 мск Германия опубликует данные по промышленному производству за сентябрь.
• В 12:30 мск в Великобритании выйдут промышленное производство, производство в обрабатывающей промышленности, общее сальдо торгового баланса за сентябрь.
• В 16:30 мск Канада и США опубликуют отчёты по рынку занятости за октябрь.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – n/a, минимум – n/a, закрытие – n/a.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 119 пунктов (4 знака);

Прогноз сделал до 16:30 мск. Жду незначительное отклонение от линии Lb. Подробный обзор по NFP сделаю днём.

Курс евро/доллар достиг расчётной зоны 1,0807-1,0838 из последней идеи по EURU/USD. Теперь можно ожидать пробой 1,0800. Я Вам говорил, что у меня по циклам падение курса евро получается до 18-20 ноября. Там возможна восходящая коррекция.

Евро достиг зоны 1,0818-1,0838. Хотя по неделькам после пробоя трендовой линии можно спокойно двигаться до 1,0725.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 06.11.2015

2015-11-06 10:37:48 (читать в оригинале)

Фунт/доллар: линия D3 сдерживает фунт от падения

Британец не смог пережить заседание Банка Англии, а также публикацию протоколов и ежеквартального обзора. Кто-то ожидал увидеть результат голосования по ставке 7-2 (по факту 8-1). Прогнозы по ВВП на 2016 год понижены. Есть вероятность расширения программы покупки облигаций. В итоге – падение фунта к доллару на 180 пунктов, до 1,5205.

Вот и дошли до 1,52. Падение остановилось на линии D3. И это нормальное отклонение от Lb. Сегодня пейролс, поэтому мой прогноз до 16:30 мск – боковик на уровне 1,5208.

GBP/USD достиг уровня 1,5204 и трендовой линии. Как цена закрепится ниже линии, можно начинать прицеливаться к 1,5020.

Четыре недели GBP/USD торговался в боковом тренде и в четверг после заседания Банка Англии рухнул к 1,5204. Жду пробой 1,52 с целью 1,5080.

Владислав Антонов
www.alpari.ru