Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

FOREX: Доллар удерживает преимущество, фунт ждет BOE

2015-11-05 12:15:10 (читать в оригинале)

Доллар США остается в четверг у самых высоких отметок с августа после того, как руководители Федеральной резервной системы (ФРС) дали понять, что процентные ставки все же могут быть повышены в декабре. Председатель ФРС Джанет Йеллен и глава резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли подтвердили возможность повышения процентных ставок в США на следующем заседании ЦБ, которое состоится 15-16 декабря. В частности, г-жа Йеллен заявила, что повышение процентной ставки в декабре вполне вероятно, экономика США сейчас "работает хорошо", рост внутренних доходов устойчив.

В то же время, зампредседателя ФРС Стэнли Фишер выразил уверенность в том, что инфляция в США не слишком далека от таргетируемого центробанком уровня (2% годовых). Как ни странно, инвесторы и это высказывание сочли за намек на скорое увеличение стоимости кредитования. Впервые с сентября трейдеры оценивают вероятность повышения ставки ФРС до конца нынешнего года в 58% против 27% 14 октября и 50% в конце прошлой недели.

Участники рынка ждут новых данных о состоянии экономики США. По данным аналитической компании Automatic Data Processing (ADP), число рабочих мест в частных компаниях США в октябре выросло на 182 тысячи по сравнению с сентябрем, хотя аналитики ждали роста на 180 тысяч. Кроме того, Бюро экономического анализа министерства торговли США сообщило, что дефицит торгового баланса США в сентябре сократился на 15% по сравнению с пересмотренным показателем августа и составил 40,8 миллиарда долларов. Аналитики полагали, что дефицит торгового баланса США в сентябре составил 41 миллиард долларов. Данные среды привели к укреплению американской валюты.

А в пятницу будет опубликован официальный доклад Минтруда о динамике занятости и уровне безработицы в США в октябре. По оценкам экспертов, число рабочих мест в стране выросло на 182 тысячи, в том числе на 169 тысяч в частном секторе, а безработица снизилась с 5,1% до 5%. Сегодня ждем показатель первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 31 октября. По мнению экспертов, он остался без изменений по сравнению с показателем предыдущей недели - 260 тысяч. Министерство труда страны опубликует данные по числу заявок в 16.30 мск.

В числе других данных - объем розничных продаж в еврозоне. По мнению аналитиков, он вырос в сентябре по сравнению с августом на 0,2%, а в годовом выражении - вырос на 3%. Эти данные европейского статистического агентства Евростат будут опубликованы в 13.00 мск. Важным событием сегодня станет заседание Банка Англии.

Он должен сохранить базовую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,5% годовых и программу выкупа активов с рынка в 375 миллиардов фунтов стерлингов (15.00 мск). Вчера авторитетные эксперты выдвинули предположение, что смена инфляционного прогноза с двухлетнего на трехлетний - в рамках этого срока должен быть достигнут таргетируемый показатель в 2 % - может поддержать британскую валюту.

---

Фундаментальный анализ Forex — 05.11.2015

2015-11-05 11:54:57 (читать в оригинале)

Новостной фон среды оказался благоприятным для американской валюты, и доллар вырос против всех своих главных оппонентов. Поддержку «зеленому» оказали как данные статистики, так и информация политического плана. «Бакс» начал укрепляться после выхода данных ADP по числу рабочих мест в частном секторе Штатов – отчет объявил, что прибавка рабочих мест в октябре была большей, чем ожидалось +182 тыс. при прогнозе увидеть 180 тыс.

Эстафету позитивных результатов поддержали новости о внешней торговле США, дефицит торгового баланса в сентябре сократился до 40.8 млрд. с -48.3 млрд. долларов в августе, когда ожидалось сокращение до -42.7 млрд. Более впечатляющие, нежели полагали исследования аналитиков, оказались и данные об активности в непроизводственной сфере США – в октябре индекс менеджеров по снабжению (PMI) от ISM вместо снижения к 56.8 вырос до уровня 59.1 с 56.9 в сентябре.

Заключительным мажорным аккордом были заявления главы ФРС Д.Йеллен при свидетельствовании в Конгрессе, которые укрепили надежды «быков» по доллару на скорое, уже в декабре, ужесточение политики. Сегодня пакет статновостей менее содержателен по количеству важной информации, внимание привлечет, по-видимому, лишь отчет о первичных требованиях на пособие по безработице за прошлую неделю.

Предполагается, что количество заявок будет таким же, как и в предыдущем периоде, +260 тыс., что, вероятно, не изменит настроений рынка, который сейчас отдает предпочтения доллару, однако, скорее всего, и не окажет особой поддержки, если подтвердится фактом и не будет лучше ожиданий. А вот политическая составляющая может стать дополнительной опорой «зеленому», если выступление топ менеджмента ФРС — Дадли, Фишера, Харкера, окажутся созвучными с заявлениями Йеллен и подтвердят высокую вероятность подъема ставок в декабре.

EUR

Европейская валюта оказалась наиболее уязвимой на вчерашних торгах. Евро снизился против доллара, а также относительно йены и британского фунта. Давление на валюту Еврозоны оказали не только сообщения из США. Новостная палитра европейского блока тоже снижала популярность евро. Последняя оценка индикаторов активности в сервисной сфере от компании Markit показала корректировку первоначальных данных в сторону снижения в целом по Еврозоне и Германии. Октябрьский индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг понизили до 54.1 с 54.2 в общем по блоку и до 54.5 с 55.2 в крупнейшей экономике ЕС.

Соответственно были снижены и составные индикаторы, включающие еще и данные производственного сектора. Индикатор, указывающий на перспективы инфляции в Еврозоне — индекс цен производителей (PPI), тоже не расположил к оптимизму, т.к. остался на отрицательной территории, показав -0.3% м/м, -3.1% г/г после -0.8% м/м, -2.6% г/г ранее. Сегодня в новостном пакете ЕС наиболее интересными будут данные сентября о розничных продажах в Еврозоне и заказам в производственной сфере Германии.

Ожидается, что объемы розничных продаж в Еврозоне выросли на 0.2 м/м и до +3.0% г/г после +0% м/м,+2.3% г/г в августе, а заказы в Германии увеличились на 1.0% м/м против -1.8% м/м в предыдущем периоде. Динамика положительная, но вряд ли это окажет прочную поддержку европейской валюте, если учесть, что рынок уже однозначно руководствуется фактом разнонаправленности политики ФРС и ЕЦБ. Некоторой опорой для единой валюты могут стать технические факторы, т.к. пара евро/доллар опустилась к сильным уровням поддержки.

GBP

Британскую валюту тоже продавали против доллара на торгах среды, но в этом случае главным фактором давления были данные по экономике Штатов и высказывания главы ФРС, т.к. статистика по экономике «островов» выдала хорошие результаты об активности в главной сфере экономики – секторе услуг. Как сообщила компания Markit, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг Великобритании в октябре вырос до 54.9 с 53.3 в сентябре, когда прогноз полагал, что будет чуть менее сильный подъем, лишь до 54.5.

Этот рост впервые с июня мог сигнализировать, что замедление роста национальной экономики в 3-м квартале могло быть временным. Однако, реакция на позитив была сдержанной и краткосрочной — после поскока вверх, фунт быстро вернулся к исходным позициям. Очевидно, рынок все-таки ждет главного для стерлинга события, а именно оглашения решений Банка Англии по денежной политике, которое появится сегодня.

Изменений ставок не ожидается, но инвесторы, все-таки, надеются получить информацию по срокам начала ужесточения, которая может появиться в ходе пресс-конференции главы ВоЕ М.Карни. Какие-либо намеки со стороны британского регулятора, что усилившиеся на рынке спекуляции о возможном более раннем начале цикла подъема ставок не были безосновательными окажут поддержку «кабелю».

JPY

Пара доллар/йена продолжила рост и поднялась к новым внутридневным максимумам. Дополнительная поддержка доллару против японской валюты поступила из Штатов со стороны данных по экономики и выступления главы ФРС. Сегодня японская новостная лента ничего важного не публиковала. Очевидно, пара продолжит рост на «закваске» вчерашней информации и ожидании данных по рынку труда США, которые появятся завтра и ожидаются с хорошими результатами для «бакса». Дополнительный толчок покупкам «зеленого» на текущей сессии могут дать и выступления топ менеджмента ФРС, которые прозвучат во время американской сессии.

---

Технический анализ Forex EURUSD 05.11.2015

2015-11-05 10:54:45 (читать в оригинале)

Евро/доллар: приближается к важной зоне поддержки

Итоги минувшего торгового дня:

Ожидания с ослаблением евро оправдались. Сильные данные по индексу деловой активности в сфере услуг США от ISM, ADP и комментарии председателя ФРС Джанет Йеллен поддержали американский доллар.

Количество рабочих мест в частном секторе в США снизилось с уровня 190 до 182 тысяч. (прогноз был 180 тыс.)

Индекс деловой активности в сфере услуг Института менеджмента в США за октябрь составил 59,1 (прогноз был 58,0, предыдущее значение 59,0).

Ожидания рынка на сегодня:

Доллар получает поддержку от роста вероятности повышения уровня основных процентных ставок в США в декабре и возможного смягчения монетарной политики ЕЦБ.

Сегодня ключевым событием для финансовых рынков станет заседание Банка Англии. По прогнозу ожидается, что процентная ставка останется на прежнем уровне – 0,5%. Для трейдеров важны результаты голосования и что скажет М.Карни после заседания.

Главные новости текущего дня:

• 10:00 мск Германия - изменение объема заказов в промышленности.
• 13:00 мск Еврозона – данные по розничным продажам.
• 14:45 мск Выступление главы ЕЦБ М. Драги.
• 12:00 мск – ежемесячный отчёт ЕЦБ.
• 15:00 мск Великобритания – решение Банка Англии по процентной ставке, протоколы заседания, сопроводительное заявление.
• 15:45 мск Речь главы Банка Англии Марка Карни.
• 16:30 мск США – первичные обращения за пособием по безработице.
• 16:30 мск США – Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС У. Дадли
• 17:10 мск США – Речь вице-председателя ФРС Стэнли Фишера.
• 17:50 мск США – Индекс доверия потребителей.
• 18:00 мск Канада – Индекс деловой активности менеджеров от Ivey.
• 21:30 мск США – Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Д. Локхарта.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,0880, минимум – 1,0813, закрытие – 1,0840.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 119 пунктов (4 знака);

Евро/доллар опустился ниже минимума 28 октября 2015 года. Осталось пройти зону поддержки 1,0807-1,0838 и откроется дорога к 1,0520. По индикатору АО нет бычьей дивергенции, поэтому жду обновление минимума. Моя цель – 1,0813. Если кросс евро/фунт мешать не будет, то возможен тест 1,0800. Хотя сильно сомневаюсь, что перед пейролсом уйдём под 1,0800.

Минимум обновили, можно целиться на 1,0812/15.

Евро набирает скорость. Цель остаётся в зоне 1,0818-1,0838. Как её пройдём, можно будет в качестве мишени брать уровень 1,0520.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 05.11.2015

2015-11-05 10:51:18 (читать в оригинале)

Фунт/доллар: находится в ожидании результатов Банка Англии

Отработка прогноза была идеальная. Курс фунт/доллар снизился от lb до 1,5360. Фунт не хочет сильно падать, потому что его сдерживает своим снижением кросс евро/фунт. Сегодня ключевым событием для финансовых рынков станет заседание Банка Англии. По прогнозу ожидается, что процентная ставка останется на прежнем уровне – 0,5%. Для трейдеров важны результаты голосования и что скажет М.Карни после заседания.

На фунте рискованно сегодня торговать днём. Он может спокойно вернуться к 1,5420 и потом упасть до 1,5305. Учитывая рост доллара по всему рынку, жду от фунта ослабление до 1,5305.

Стохастик развернулся вниз – сигнал к продажам. Жду снижение GBP/USD до 1,5285.

Четыре недели GBP/USD торгуется в боковом тренде. Сам жду пробой 1,52 с целью 1,5080.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Цель для доллара США – 61,55 руб.

2015-11-05 10:48:09 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 103,70 коп. (-1,63%), до 62,62 руб., курс евро – на 139,30 коп. (-1,99%), до 68,67 руб. Центральный банк России с 4 ноября повысил официальный курс доллара США на 20,56 коп., до 63,8525 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 70,3782 руб., что ниже предыдущего дня на 179,00 коп.

Во вторник торги на Московской бирже завершились в пользу российской валюты. На фоне сокращения рублёвой ликвидности Банком России и дорожающей нефти курс доллара снизился на 1,63%, курс евро – на 1,99%.

ЦБ РФ во вторник провёл недельный рублёвый аукцион РЕПО, сократив по нему размер лимита до 570 млрд руб. Спрос на рубли составил 1,2 трлн руб. Это была дополнительная поддержка для национальной валюты.

Еженедельное сокращение нефтяных буровых установок в США и позитивная статистика по экономике Китая вернули баррель Brent к отметке в $50,91. В среду ситуация по нефти ухудшилась.

4 ноября 2015 года все рынки Московской биржи были закрыты по случаю национального праздника. Тем не менее, на спотовом рынке российский рубль подешевел до 63,00 руб. после выхода статданных от Минэнерго США и снижения цен на «черное золото». Курс евро ушёл под отметку ниже 69 руб. Баррель подешевел до $48,92 (-3,88%).

Напомним, что согласно еженедельным данным Американского института нефти (API) опубликованным во вторник, запасы нефти в США за последнюю неделю выросли на 2,8 млн баррелей. По данным Минэнерго США, запасы «черного золота» увеличились на 2,847 млн баррелей. Добыча выросла с 9,112 до 9,16 млн баррелей в сутки.

Перед выходом отчёта Минэнерго нефть торговалась на уровне $50,07. После публикации отчёта, цена нефть сортa Brent снижалась до $48,46.

Чего ожидать от курса рубля в четверг?

В настоящий момент Brent не удаётся пробить трендовую линию на дневном периоде. Тот факт, что цена опять повышалась до $50,91, указывает на то, что в ближайшее время стоимость восстановится до $54.

Заметим, что корреляция между Brent и индексом доллара DXY за последние 24 дня составляет -0,36. Чаще она находится на уровне -0,80. Соответственно, если доллар США укрепляется, цена на нефть снижается. Именно дорожающий доллар не даёт «быкам» по нефти прорвать уровень $54.

Коэффициент корреляции постоянно изменяется, бывают периоды, когда индекс доллара с нефтью движутся в одном направлении. Может получиться как в августе текущего года, когда корреляция между ними составляла 0,9 при цене $54,29. У рубля с нефтью за этот же период корреляция составляет -0,64.

Прогноз на четверг: данные по запасам нефти оказывают влияние на ценовую динамику Brent в течение нескольких часов. По нашему мнению, стоимость Brent поднимется выше $50, а доллар удержит свои позиции около 63 руб. и продолжит движение к 61,55 руб., евро же вернётся к 67,50 руб.

В четверг и пятницу на валютном рынке Форекс ожидается высокая волатильность по валютным парам. В четверг состоится заседание Банка Англии, в пятницу выйдут данные по американскому рынку труда. Эти события не оказывают прямого воздействия на рубль, но влияют на американский доллар и нефть, что сказывается на ценовой динамике российской национальной валюты.

Если показатель NFP превысит прогнозы, то возрастёт вероятность повышения ставок на декабрьском заседании FOMC, а вместе с ней повысится спрос на американский доллар за рубли. NFP влияет на рынок в течение одного часа, поэтому, если рубль не ослабнет в пятницу, значит, он продолжит укрепляться к инвалютам на следующей неделе.

Владислав Антонов
www.alpari.ru