Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Forex: Каждой валюте — свой драйвер, но Драги — во главе угла!

2015-10-22 12:05:51 (читать в оригинале)

Евро/доллар снижается накануне оглашения итогов совещания Европейского центробанка. По прогнозам, Марио Драги после совещания в ходе пресс-конференции может подготовить почву для новых стимулирующих мер. "По общему мнению, мы не увидим дополнительных стимулов, но возможность для них останется. Похоже, что президент ЕЦБ Марио Драги постарается сдержать колебания евро, поэтому открывать длинные позиции в паре евро-доллар может быть трудно и рискованно", - считает старший стратег IG Ltd в Мельбурне Крис Уэстон. Снижение цен на нефть привело к дефляции в еврозоне в прошлом месяце.

Некоторые инвесторы считают, что в связи с последними статистическими данными о динамике цен ЕЦБ в конечном итоге может принять решение расширить или продлить свою программу покупки активов. Экономисты оценивают в 70 % вероятность того, что ЕЦБ позднее в этом году продлит программу приобретения активов, которая сейчас рассчитана до сентября 2016 года. Вероятность повышения ежемесячной суммы приобретения активов в ближайшие полгода оценивается в 40 %.

"Многие ожидают, что руководители ЕЦБ будут пространно обсуждать будущее ослабление денежно-кредитной политики", - отметил старший аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ясуаки Аматацу. "Думаю, валютный рынок уже учел предстоящие "голубиные" заявления Драги после заседания ЕЦБ, - заявил старший валютный аналитик Daiwa Securities Юкио Исидзуки. - Даже если евро опустится ниже $1.13, такое снижение будет временным".

Курс австралийского доллара снижается после того, как крупнейший банк страны Commonwealth Bank of Australia повысил ставки ипотечного кредитования, чтобы компенсировать затраты, связанные с более жесткими требованиями к капиталу. Аналитики считают, что в таких условиях австралийский ЦБ рассмотрит возможность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Австралийский доллар подешевел также за счет падения фондовых рынков Китая в среду и снижения цен на нефть. Канадский доллар подешевел после того, как Банк Канады в соответствии с прогнозом не изменил ключевую процентную ставку и дал понять, что не планирует делать этого в обозримом будущем. Между тем, новозеландский доллар дорожает впервые за пять сессий, так как министр финансов Новой Зеландии Билл Инглиш назвал корректировку нацвалюты, наблюдающуюся в последнее время, весьма существенной.

Фунт растет, поскольку только что опубликованные данные показали значительный рост розничных продаж в стране. Его курс подскочил от $1.5475 до $1.5510, но, поскольку рынок был подготовлен к таким данным, произошла фиксация прибыли, и сейчас курс английской валюты снижается обратно ниже $1.5500. Евро/стерлинг также отражает положительную реакцию стерлинга на цифры статистики, падая ниже фигуры до stg0.7295. Объем розничных продаж в Великобритании в сентябре подскочил на 1,9% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные Офиса национальной статистики. В годовом выражении продажи увеличились на 6,5%. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали повышение первого показателя всего на 0,4%, второго - на 4,8%. Сильный рост розничных продаж обусловлен проведением в стране чемпионата мира по регби.

---

Корпоративные новости не придают сил рублю

2015-10-22 10:50:11 (читать в оригинале)

Вчера в ходе торговой сессии на валютной секции Московской Биржи доллар подорожал на 0,4689 рубля, и официальный курс составил 62,6309 рубля за доллар. Вчерашнее стремительное развитие событий вокруг "Трансаэро" привело к сильному росту акций компании. Однако после чего последовало решение об аннулировании сертификата эксплуатанта. Речь идет о подписании соглашения между крупнейшими акционерами - S7 и "Трансаэро" - о покупке не менее 51% акций второго по размерам авиаперевозчика в России.

На данный момент остается слишком много вопрос, которые лишь добавляют неопределенности. Если же S7 сможет заполучить маршруты и авиапарк "Трансаэро", то объединенная авиакомпания станет не просто второй в России по размеру, но и практически приблизится по всем показателям к "Аэрофлоту", что повысит конкуренцию, и в первую очередь на внутренних маршрутах, а это уже снизит цены на билеты.

Но из-за большой доли неопределенности делать подобные заключения пока рано. Тем более если сделка не состоится, то "Аэрофлот" превратится практически в монополиста на рынке авиаперевозок в России, что негативно скажется на всем рынке. Таким образом, развитие событий будет оказывать сильное влияние не только на рынок авиаперевозок, но и на экономику в целом.

По причине роста неопределенности в корпоративном секторе пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 62,2480 - 63,6220 с движением к верхней границе.

---

Центробанки бездействуют - волатильность на валютных рынках стремится к нулю

2015-10-21 15:57:58 (читать в оригинале)

Предполагаемая волатильность на валютных рынках снизилась к двухмесячным минимумам, поскольку центральные банки обманули ожидания трейдеров, которые рассчитывали на более активные действия. Индикатор волатильности на мировых валютных рынках, рассчитываемый JPMorgan Chase, готовится закончить месяц самым масштабным падением с февраля, поскольку инвесторы считают. что Федрезерв отложит повышение ставки до следующего года. По данным Комиссии по срочной биржевой торговле, опубликованным на минувшей неделе, валютное позиционирование максимально нейтрально за последние пять лет.

JPMorgan Global FX Volatility Index 12 октября достиг двухмесячного минимума на уровне 9.55. В октябре он потерял 1.15% — это самое масштабное падение с февраля. Bloomberg Dollar Spot Index, отслеживающий динамику американской валюты против 10 основных валют сегодня утром держался на уровне 1193.86, поднявшись на 0.8% за четыре дня.

Центральные банки Европы, Японии и Австралии удовлетворены текущей монетарной политикой, однако не исключают возможности дальнейших действий в будущем. В частности, член управляющего совета Европейского центрального банка Кристиан Нуайер на этой неделе заявил о том, что действующая программа количественного смягчения обеспечивает экономику достаточным количеством стимулов. В свою очередь глава Банка Японии Харухико Курода в понедельник также отметил, что предпринятые меры оказывают влияние на экономику в соответствии с ожиданиями.

Чистые длинные позиции по доллару сократились на 60% относительно августовского пика, поскольку инвесторы пересматривают прогнозы по срокам повышения ставки ФРС. Сейчас вероятность того, что американский ЦБ предпримет решительный шаг на декабрьском заседании не превышает 32% по сравнению с 41% по состоянию на 30 сентября. Расчеты основаны на предположении, что эффективная ставка по федеральным фондам в среднем составит 0.375% после первого повышения (сейчас — 0.25%). «Главным катализатором для валютных рынков будет прояснение ситуации вокруг ужесточения монетарной политики Федрезерва», — считает Син Кэллоу, валютный стратег из Westpac Banking в Сиднее. «Это привело к сокращению длинных позиций по доллару и вернуло ряд валют развивающихся стран из опасной зоны на относительно комфортную территорию».

Курс иены почти не изменился после того, как министерство финансов Японии сообщило о сокращении темпов роста экспорта до 0.6% в годовом исчислении — это значительно ниже августовского показателя на уровне 3.1%. Импорт также сократился более чем на 11%, подчеркивая отсутствие внутреннего спроса в Японии. Доллар/иена обосновался на уровне 120.01, при этом за последние четыре дня иена потеряла около 0.8% своей стоимости. Данные по торговле в числе наиболее значимых экономических индикаторов, публикуемых до заседания Банка Японии 30 октября. Очевидно, что регулятор будет учитывать их, принимая решение о том, расширять ли программу стимулов или нет. «Принимая во внимание последние комментарии Куроды, можно предположить, что ожидания дальнейших стимулов со стороны Банка Японии сейчас невысоки, однако если посмотреть на ценовую динамику иены, складывается впечатление, что рынок стремится заложить в цену ослабление», — считает Акира Морога, управляющий валютными продуктами в Aozora Bank. «Курс доллара/иены, скорее всего, не изменится до заседания Банка Японии на следующей неделе. Но если новых стимулов не будет, оправдать ее дальнейший рост от текущих уровней будет весьма сложно».

---

Технический анализ Forex EURUSD 21.10.2015

2015-10-21 10:11:46 (читать в оригинале)

Евро/доллар: курс стабилизировался на уровне 1,1350

Итоги минувшего торгового дня:

Во вторник курс евро/доллар на торгах в Европе продемонстрировал восходящую динамику до 1,1386. Этот рост не был ничем подкреплён, поэтому к закрытию европейской сессии цена вернулась к 1,1331. Дж.Йеллен не касалась монетарной политики, поэтому и реакции не было на её выступление.

Ожидания рынка на сегодня:

Рынок ждёт заседания ЕЦБ. Никто не знает, расширит ЕЦБ стимулирующую программу или нет. Я считаю, что тут важнее, что по итогам заседания скажет М.Драги на пресс-конференции. От его слов будет зависеть, где в четверг закроется евро/доллар.

Главные новости текущего дня:

• В 17:00 мск станет известно решение по основной процентной ставке Банка Канады и будет сделано сопроводительное заявление Банка Канады.
• В 17:30 мск – данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики США
• В 18:15 мск пройдет пресс-конференция Банка Канады.
• В 20:00 мск выступит глава Банка Англии М.Карни.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1367, минимум – 1,1312, закрытие – 1,1355.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 121 пункт (4 знака);

В настоящее время евро/доллар торгуется у балансовой линии lb (средняя линия с периодом 55). За последние два дня образовался торговый диапазон – 1,1300 и 1,1390. Учитывая, что завтра состоится заседание ЕЦБ, а экономический календарь в Европе пустой, думаю, курс евро/доллар снизится до трендовой линии и закроет день в районе линии lb.

Во вторник евро неожиданно замедлил темпы снижения. Перед заседанием ЕЦБ бесполезно делать прогноз. По ТА: стохастик пытается развернуться в зоне около 20%. Если ЕЦБ расширит QE, то начнётся новое ралли доллара против евро до 1,1086 и ниже. Если ЕЦБ оставит монетарную политику неизменной и М. Драги не преподнесёт сюрпризов – евро/доллар двинется вверх. Тут нужно будет смотреть, как евро будет проходить 1,15. Перед заседанием FOMC могут возникнуть сложности.

Евро/доллар остаётся торговаться в горизонтальном коридоре 1,1086-1,1494. По-прежнему жду тест 1,13 с последующим снижением до 1,1250. Стохастик движется вверх и не поддерживает мой сценарий на ослабление евро против доллара США. Точки над «i» расставит завтра ЕЦБ и М.Драги. Если нужно Драги отменит все сильные технические сигналы.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 21.10.2015

2015-10-21 10:08:25 (читать в оригинале)

Фунт/доллар: ожидается движение в боковом канале

В обзоре по европейской сессии я ожидал снижение курса GBP/USD до 1,5325. Он снизился до 1,5434 и только сегодня достиг 1,5326. Сформировался боковой канал. Учитывая, что завтра состоится заседание ЕЦБ + сегодня выступает М.Карни, то по прогнозу рассмотрел сначала падение курса британца до нижней границы 1,5414, потом возращение до 1,5475. Будьте готовы к тому, что GBPUSD уйдёт ниже 1,5414.

Четыре дня подряд фунт/доллар формирует свечи с длинными тенями. Стоит обратить внимание на эту комбинацию свечей, так как курс GBPUSD может очень быстро переместиться на уровень 1,5350/60.

Без комментариев.

Владислав Антонов
www.alpari.ru