Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Российский фондовый рынок открылся в понедельник без единой динамики.

2015-09-28 13:07:46 (читать в оригинале)

К текущему моменту ведущие биржевые индексы вышли в плюс и прибавляют порядка 0,2%. В лидерах утреннего спроса отметились акции «Полюс Золота» и «Мечела», список аутсайдеров возглавляют бумаги «Аэрофлота». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился разнонаправленным. Американские рынки завершили пятничную сессию приростом, фьючерс на индекс S&P прибавляет в весе.

Цены на нефть держатся в «красной зоне». Баррель сорта Brent стоит сейчас $48,24 (-0,8%). Черное золото сокращает утренние продажи, но психологически важная отметка в $48 за баррель тянет к себе сырье.

Налоговый период в России в целом завершен, но рублевые пары достаточно стабильны. За доллар США сейчас дают 65,49 руб. (-0,06%), активность на площадках низкая. Внимание инвесторов в ближайшие сутки будет сосредоточено на заокеанских новостях - в Нью-Йорке стартует юбилейная, 70-я, сессия Генассамблеи ООН. В рамках мероприятия подтверждена встреча российского и американского президентов. Эти политические новости и будут диктовать рынкам настроение в ближайшее время. На встрече, наиболее вероятно, будут затронуты вопросы Украины и Сирии. При текущих ценах на нефть стоимость доллара США в рамках 65-67 руб. смотрится логичной и разумной.

Индекс ММВБ проведет торги понедельника в диапазоне 1610-1660 пунктов.

Банк ВТБ опубликовал финансовую отчетность по МСФО за 8 месяцев. Чистый убыток банка сократился до 14,6 млрд рублей, снизить его удалось за счет роста комиссионных доходов.

Чистые операционные доходы ВТБ до создания резервов за 8 месяцев года уменьшились на 14,5% в годовом исчислении, до 255,1 млрд руб. Активы Группы ВТБ выросли на 6,3% за август и на 7,1% за первые восемь месяцев 2015 года, до 13 057 млрд рублей. Несмотря на позитивные результаты, стоимость акций компании снижаются.

Во Франции пройдет Пятый международный саммит по корпоративному капиталу. Заседание совета директоров проведет «Газпром». Реестр акционеров для получения дивидендов закроет «Северсталь». Внеочередное общее собрание акционеров проведут ВСМПО-АВИСМА, ММК и Группа «Черкизово».

В США с речью выступят члены FOMC Дадли и Тарулло. Также в Штатах выйдет статистика по незавершенным продажам, расходам физических лиц и личному потреблению.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 28.09.2015

2015-09-28 09:45:22 (читать в оригинале)

Евро/доллар: ожидается боковое движение около линии lb

Итоги минувшего торгового дня:

В пятницу евро/доллар закрылся пинбаром. Единая валюта восстановилась к доллару США с 1,1115 до 1,1214. В итоге из двух пинбаров сформировался ценовой диапазон 1,1115 – 1,1295.

Ожидания рынка на сегодня:

Европейская сессия на новости пустая. На текущий момент курс евро/доллар торгуется у линии Lb. Склоняюсь к тому, что день закроется на уровне 1,1193.

Главные новости текущего дня:

• В 15:30 мск США опубликует данные по расходам и доходам за август.
• В 17:00 мск в США выйдут данные об изменении объёма незавершенных сделок по продаже жилья за август.
• В 20:30 мск с речью выступит член Комитета по открытым рынкам ФРС Ч. Эванс.
• В 0:00 мск состоится выступление члена Комитета по открытым рынкам Д. Уильямса.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1220 (на торгах в Европе), минимум – 1,1160 (на торгах в США), закрытие – 1,1193.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 123 пункта (4 знака);

Евро восстановился до 1,1214. По прогнозу ожидаю повышение курса до 90-го градуса 1,1220 с последующим падением к 1,1160. Стохастик находится внизу. На пустом календаре быкам ничего не мешает восстановиться до 90-го градуса.

На пятницу расчётная цель находилась на уровне 1,11. Евро/доллар снизился до 1,1104. Перед выходными днями евро восстановился до 1,1205. В итоге сформировался пинбар. Отработался пин за четверг, теперь нужно ждать отработки пятничного. Два разнонаправленных пинбара я называю «лопасти вертолёта». Куда выйдет цена, туда и будет движение. Диапазон по пинбарам имеет границы 1,1115-1,1295.

Евро/доллар остаётся торговаться в боковом тренде между уровнями 1,1086-1,1459. После пробоя уровня 1,1086 начнёт отрабатываться недельный пинбар.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 28.09.2015

2015-09-28 09:42:00 (читать в оригинале)

Фунт/доллар: ожидается консолидация под lb

Пятничные ожидания по британцу полностью оправдались. Курс фунт/доллар снизился до 112-го градуса и откатился. От минимума откат составил 45-ть градусов. На 8:43 мск курс фунт/доллар торгуется по 1,5184. По прогнозу я жду тест линии Lb и 67-го градуса. На днях продавцам не удалось пробить трендовую линию, поэтому в понедельник от GBPUSD ожидаю боковое движение.

Курс GBP/USD сдвинул минимум на 1,5135, но пока не удаётся пройти трендовую линию. Есть вероятность на текущем уровне зависнуть на два-три дня. Хотя лучше её пройти сегодня, иначе при флэте осциллятор стохастик развернётся вверх и те, кто продавал ранее фунт, будут закрывать короткие позиции. Это спровоцирует его резкий отскок от трендовой линии.

Замарали, но по дням пробоя трендовой линии не наблюдается.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

В понедельник цель по доллару – 65 рублей

2015-09-28 09:39:13 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 56,90 коп. (-0,86%), до 65,53 руб., курс евро – на 73,40 коп. (-0,99%), до 73,4480 руб. Центральный банк России с 26 сентября понизил официальный курс доллара США на 84,24 коп., до 65,6727 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 73,1397 руб., что ниже предыдущего дня на 140,38 коп.

В пятницу российский рубль предпринял попытку вернуться к отметке 65 руб. за доллар. Падение американской валюты остановилось на уровне 65,40 руб. Евро снижался до 72,77 руб. Рубль получал поддержку от стабильных цен на нефть и пика налогового периода.

Нефть марки Brent торгуется в узком диапазоне по $48,21. В пятницу нефтяные котировки пытались подняться после публикации отчёта компании Baker Hughes, что не увенчалось успехом. Активность трейдеров перед выходными оказалась низкой.

Согласно последним данным, общее число буровых установок в США за последнюю неделю с 21 августа по 25 сентября снизилось на 4 единицы и составило 838. В годовом выражении показатель снизился на 1093 единиц. Число нефтяных буровых установок снизилось на 4, до 640 единиц, число буровых для добычи газа – на 1 единицу, до 197 установок.

В пятницу российские компании заплатили НДС, акцизы и НДПИ. На 28 сентября запланированы выплаты по налогу на прибыль. Пик налоговых платежей прошёл, теперь вновь повысится корреляция рубля с нефтью.

Пара доллар/рубль подошла к отметке 65,50. При закреплении цены ниже 65,80 руб. открылась дорога к 65 руб. У продавцов есть прекрасный шанс проверить на прочность этот уровень. При благоприятном стечении обстоятельств, есть вероятность под уровнем 65 руб. запустить каскадное исполнение защитных стопов по длинным позициям. Быстрое прохождение зоны 64,80-64,90 отроет продавцам доллара цели в районе 63,70 руб. Закрытие дня выше уровня 66,75 руб. перечеркнёт все сценарии на снижение.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Члены организации ОПЕК: ссорятся друг с другом, но уходить никто не хочет

2015-09-27 18:33:37 (читать в оригинале)

Министр нефтяной отрасли Венесуэлы Хуан Пабло Перез Альфонсо ушел в отставку в 1963 году, обвинив Организацию стран-экспортеров нефти, в ту пору разрываемую внутренними противоречиями и соперничеством, в неспособности обеспечить его стране какие бы то ни было преимущества. Спустя полвека ОПЕК по-прежнему раздроблена, а Венесуэла все так же расстроена, на этот раз нежеланием ведущего производителя - Саудовской Аравии - спасти цены от падения к минимальным уровням за последние шесть лет, которые затягивают ослабленную экономику Венесуэлы глубже в пропасть кризиса. В частности, 10 сентября министр нефтяной отрасли Венесуэлы Эулохио дель Пино в твиттере озвучил свой призыв к странам ОПЕК и не только "собраться и обсудить справедливые цены, минимальные цены, необходимые для обеспечения стабильности", а также "для того, чтобы преодолеть разногласия". Президент Венесуэлы Николя Мадуро 16 сентября отметил, что он работает над организацией саммита стран-экспортеров нефти. еще один член ОПЕК - Алжир - поддерживает инициативу Венесуэлы относительно саммита, как, впрочем, и стремление Мадуро к формированию более высоких цен.

Однако планам Мадуро не суждено реализоваться, если Саудовская Аравия не перестанет наводнять рынок нефтью. Пока ничто не указывает на готовность королевства отказаться от своей стратегии, нацеленной на сохранение и расширение своей доли на рынке. "ОПЕК сейчас никому не нужна", - утверждает бывший премьер министр Алжира Ахмед Бенбитур. "Сейчас идет битва за долю на рынке, а не за цены, в этой ситуации Алжир никак не выигрывает от участия в организации". Жалобы и недовольство Венесуэлы и Алжира заставляют задуматься о том, почему некоторые страны ОПЕК не выходят из организации, раз уж там всем заправляет Саудовская Аравия, которая игнорирует призывы поднять цены. Ни Венесуэла, ни Алжир не делают никаких шагов по направлению к выходу. Группу не только никто не покидает, наоборот, Индонезия возвращается в ее состав, увеличивая тем самым количество стран-участниц до тринадцати. По словам Джейми Вебстера, аналитика нефтяного рынка из IHS, недовольные не уходят, потому что по-прежнему надеются на то, что в будущем смогут получить преимущества, когда решение о стимулировании цен и сокращении объемов добычи все-таки будет принято. "Гораздо проще поддерживать ОПЕК на плаву, чем прикрыть ее, поскольку она остается главным каналом коммуникации для правительств тех стран, финансовое благосостояние которых зависит от нефтяных доходов".

Из 1,7 трлн баррелей нефти, которые можно добыть по всему миру, 1,2 трлн, или 70 процентов, контролируется странами ОПЕК. Венесуэле и Саудовской Аравии принадлежат 18 и 16 процентов соответственно; Ирану и Ираку - по девять процентов. Эти четыре страны плюс Кувейт образуют костяк ОПЕК. "Посмотрите на прогноз по нефти на ближайшие 10, 20, 30 лет. Предполагается, что страны ОПЕК будут обеспечивать прирост предложения необходимый для удовлетворения спроса", - отмечает бывший генеральный секретарь Кувейта Аднан Шибаб-Элдин. "Если бы картели не существовало, ее пришлось бы создать: в будущем она будет нужнее, чем сейчас или когда бы то ни было в прошлом" для координации объемов добычи и обеспечения мировых рынков.

В основе конкуренции всегда лежало ценообразование, при этом Алжир, Иран, Ирак, Ливия и Венесуэла выступали за увеличение, придерживаясь гораздо более агрессивного подхода, чем Саудовская Аравия и ее соседи - Кувейт, Катар и Объединенные Арабские Эмираты. "Венесуэла в рамках ОПЕК стремится к ограничению добычи и росту цен, поскольку страна не может привлечь инвестиции для развития отрасли" и наращивания объемов производства, - отмечает Карлос Росси, глава консалтинговой компании EnergyNomics. Арабы из Персидского залива охотнее соглашаются на низкие цены, чтобы поддерживать зависимость потребителей от дешевой энергии и, таким образом, продлять Нефтяной век. В частности, Саудовская Аравия согласна с низкими ценами, которые поддерживают рост мировой экономики и дают ей гораздо больше власти и преимуществ, чем подразумевает реальное состояние ее экономики. По словам Эда Морса управляющего директора из Citigroup, экономика Саудовской Аравии по масштабам примерно равна экономике Иллинойса. Но при этом, будучи ключевым производителем нефти, страна сидит за одним столом с Китаем, Европой, Японией и США.

Вместо того, чтобы снижать объемы добычи и поддерживать рост цен, как предлагают Алжир и Венсуэла, министр нефтяной отрасли Саудовской Аравии Али аль-Наими в ноябре 2014 года уговорил страны-участницы Организации не уступать долю рынка конкурентам, включая производителей сланцевой нефти в США. Цены на нефть рухнули и не поднимаются выше отметки пятьдесят долларов за баррель - это в два раза меньше, чем год назад. "ОПЕК хочет свежим взглядом оценить структурные изменения, произошедшие в нефтяной отрасти с появлением на рынке американской сланцевой нефти и других производителей, которые при высоких ценах способны наращивать объемы добычи в условиях снижающегося спроса", - отметил Шихаб Элдин.

Россия и Мексика отвергли попытки Алжира и Венесуэлы вовлеч страны, не входящие в ОПЕК в предприятие, нацеленное на поддержание роста цен. Мексика заявила о том, что стремится восстановить производительность своего крупнейшего месторождения. А Россия утврерждает, что не может регулировать производство столь же быстро и легко, как это делают страны Персидского залива, из-за суровых зим сложных геологических факторов и сибирского месторождения."Нельзя скорректировать объемы добычи на российских скважинах, просто перекрыв вентиль", - поясняет Сергей Клубков, аналитик по геологоразведке и добыче в Vygon Consulting. Международное энергетическое агентство считает, что Саудовская Аравия выигрывает битву за долю на рынке, вытесняя производителей с более высокими операционными затратами - например, производителей сланцевой нефти в США. Согласно прогнозам, объемы добычи в странах, не входящих в ОПЕК сократятся максимально за последние два десятка лет, поскольку компании выводят из эксплуатации буровые установки и скважины, которые не приносят прибыль при цене на нефть 50 долларов за баррель. В отчете агентства говорится о том, что в следующем году добыча за пределами ОПЕК сократится на 500 тыс. баррелей в день до 57,7 млн.

Но это слабое утешение для тех стран ОПЕК, которым срочно нужны деньги. В следующем году на рынок хлынут новые потоки нефти из Ирана - как только будет снят запрет на экспорт в соответствии с июльским соглашением, достигнутым с США и другими западными странами об ограничении ядерной программы. В этом случае, по оценкам Goldman Sachs, цены на нефть могут упасть до 20 долларов за баррель. Саудовская Аравия добывает около 10,5 млн баррелей в день - это исторический максимум, при этом у королевства еще есть свободные мощности и возможность нарастить добычу еще примерно на 1 млн баррелей. Другие страны ОПЕК производят меньше нефти, поскольку многие компании сворачивают проекты из-за неблагоприятной конъюнктуры или политической и социальной нестабильности. Венесуэла добывает 2,5 млн баррелей в день по сравнению с пиковым значением 3,7 млн баррелей в 1970 году. Алжир и Нигерия испытывают аналогичные трудности.

Эти три страны плюс Ирак и Ливия - наиболее уязвимы в случае политических беспорядков: дешевая нефть ведет к падению их валютных курсов и снижает их способность реализовывать программы социальных субсидий. Венесуэла уже на пороге кризиса на фоне протестов и дефицита базовых продуктов и товаров. Между тем в декабре в стране должны состояться парламентские выборы, - отмечают аналитики Кристофер Луни и Хельма Крофт из Royal Bank of Canada в своем отчете о "хрупкой пятерке" ОПЕК. По словам Карины Нейссл из университета Вены, страны ОПЕК как дети, которые ссорятся, но не могут обойтись друг без друга. "Они знают, что им лучше договориться и сохранить долгосрочные общие интересы; возвращаются даже те, кто когда-то вышел из состава Организации".

В 2009 году Индонезия добровольно приостановила свое членство в ОПЕК, поскольку объем добычи в стране упал настолько, что она была вынуждена импортировать нефть. Однако страна по-прежнему добывает черное золото для внутренних нужд. Планируется, что она официально вернется в состав ОПЕК 4 декабря и станет первым государством, не являющимся чистым экспортером. Будучи единственным членом ОПЕК в Восточной Азии, Индонезия сможет упрочить позиции Организации в регионе, где спрос на нефть сейчас сильнее всего. По крайней мере, на это рассчитывает министр энергетики Индонезии Судриман Саид. Индонезия, как и потребитель, и производитель нефти, поможет ОПЕК объединить обе заинтересованные группы.

"Преимущества членства в ОПЕК перевешивают недостатки", - отмечает Хасан Кабазард, генеральный директор Kuwait Catalyst и бывший глава отдела исследований в ОПЕК. "Возможно, мотивация Индонезии заключается в возможности получить доступ к наиболее актуальной аналитике и результатам рыночных исследований". "Не думаю, что ОПЕК на грани развала", - поясняет Файяд Аль-Нима, заместитель министра нефтяной отрасли в Ираке. Почему не уходит Венесуэла? Потому что тут вопрос стоит так: либо ты в ОПЕК и миришься с неудобствами, или ты уходишь и остаешься сам по себе.

Вывод: Саудовская Аравия успешно навязывает свою волю остальным странам ОПЕК, благодаря своей возможности наводнять рынок дешевой нефтью.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg