Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Курс рубля сохраняет тенденцию к росту

2015-09-18 09:41:04 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 10,70 коп. (+0,16%), до 65,4370 руб., курс евро – на 110,10 коп. (+1,49%), до 74,83 руб. Центральный банк России с 18 сентября понизил официальный курс доллара США к рублю на 56,50 коп., до 65,3623 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 73,9378 руб., что ниже предыдущего дня на 30,29 коп.

В четверг доллар и евро открыли торги снижением к рублю, отыгрывая рост нефтяных котировок в среду. Затем валютные курсы росли до оглашения решения ФРС США.

Как и ожидало большинство экспертов, американский Центральный банк оставил процентные ставки в диапазоне 0,00%-0,25%. Регулятор не стал их повышать, поскольку видит риски в глобальной системе, низкой инфляции и высокой волатильности на финансовых рынках. Инвесторов удивило лишь, что кроме Джеффри Лакера никто не голосовал за повышение ставки.

Решение не оказало сильного влияния на курс доллара. Торги закрылись ниже отметки в 66 рублей. Курс евро вырос на 1,49%, до 74,83 на фоне укрепления единой валюты к доллару на рынке Форекс. Баррель Brent по итогам дня незначительно подешевел до 49,35 долларов.

Что ожидать от курсов валют в пятницу?

Заседания ЦБ РФ и ФРС США прошли. Котировки на нефть находятся около 50 долларов. На фоне сокращения запасов сырой нефти и её добычи в США у котировок есть потенциал к росту до 60 долларов. Для реализации «бычьего» сценария необходимо пройти два ценовых уровня: 50,65 и 54,50.

Глава ЦБ РФ Э. Набиуллина сказала, что пока волатильность на рынке высока, ЦБ не будет покупать валюту. Это значит, что можно рассматривать падение курса доллара сначала до 64,20 руб., а после прохождения этого уровня – и до 60 рублей ровно. Чем быстрее будет пройден уровень 64 рубля, тем больше вероятность уйти под отметку в 60 руб.

Экономический календарь на пятницу пуст. На американской сессии стоит обратить внимание на отчёт Baker Hughes. Он может стать триггером к повышению нефтяных цен. А на фоне дорожающей нефти подорожает и рубль.

Евро проведет сегодня торги в диапазоне 74,2-75,6 руб.

В четверг вечером завершилось двухдневное заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США. Принятое решение по ключевой процентной ставке оказалось ожидаемым для большинства участников рынка – её в очередной раз оставили на том же минимальном уровне 0 – 0,25%. В результате доллар США подешевел к большинству мировых валют, однако это снижение можно оценить, как умеренное.

По итогам заседания глава ФРС Джанет Йеллен заявила, что хотя экономическая ситуация продолжила улучшаться, резкие колебания на мировых рынках и слабость экономик основных партнёров могут несколько ограничить экономическую активность и, вероятно, окажут понижательное давление на инфляцию в краткосрочной перспективе.

Она всё ещё ожидает постепенного роста инфляции к целевому уровню 2%, несмотря на признаки снижения цен в последние месяцы. По её словам, недавнее новое падение цен на нефть и дальнейшее укрепление доллара означают, что потребуется немного больше времени для роста инфляции. При этом она добавила, что руководители ФРС считают эти факторы временными. Председатель ФРС заявила, что если безработица будет лучше целевого уровня ФРС, это окажет повышательное давление на инфляцию.

Динамика американских фондовых индексов на решение оставить ставку на прежнем уровне была противоречивой. В первый час они выросли, вернувшись к значениям второй половины августа, однако затем быстро скорректировались, закрыв день в красной зоне. С утра индекс S&P500 торгуется вблизи значений предыдущего закрытия. Азиатские рынки торгуются разнонаправлено. Растут ASX Australia +0,5%, Hang Seng +0,3%. Shanghai Composite 0,1%. Отрицательную динамику показывает японский Nikkei 225 -1,7%.

После вчерашнего падения доллар с утра немного восстанавливается. Так, пара EUR/USD снизилась с 1,1430 до 1,1405. Индекс доллара DXY немного подрос с 94,40 до 94,60. Нефть на удивление слабо отреагировала на решение по ставке. Баррель марки Brent торгуется около $49, то есть ровно посередине торгового диапазона предыдущего дня.

Цена золота после вчерашнего роста до $1135 за тройскую унцию скорректировалось на азиатской сессии до $1128.

Перед открытием российского рынка внешний фон можно оценить как противоречивый, но в целом нейтральный. Открытие рынка ожидается вблизи уровней закрытия предыдущего дня. Вероятный дневной диапазон для индекса ММВБ 1710-1740. Среди корпоративных новостей можно выделить заседания советов директоров ОГК-2 и ТГК-14.

Учитывая утреннюю стабилизацию нефтяных цен и некоторое укрепление доллара, ожидается открытие валютного рынка вблизи 65,7 рублей по доллару и 74,9 рублей по евро. Дневной диапазон для американской валюты – 64,7-66,3, для европейской – 74,2-75,6 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Российский рынок акций в четверг торгуется в красной зоне

2015-09-17 12:37:46 (читать в оригинале)

В четверг российский фондовый рынок торгуется в красной зоне. К 11:30 мск индекс RTS терял 1%, индекс ММВБ – 0,4%. Рост демонстрировали бумаги ММК (+2,15%) и «Сургутнефтегаза» (+0,1%). Под давлением находились акции «Лукойла» (-1,2%) и «Сбербанка» (-1,1%). В целом, это вполне закономерная реакция на умеренно негативный внешний фон. Азия торгуется в минусе, индекс Shanghai Composite закрылся с понижением на 2,1%. Фьючерс на индекс S&P500 теряет 0,25%. Нефть марки WTI торгуется по $46,7 (-0,9%). Цена Brent после вчерашнего роста немного скорректировалась до $49,5 (-0,5%).

Рубль дешевеет после вчерашнего ощутимого укрепления. Доллар торгуется по 65,6 руб., евро – по 74,4 руб. Валютные курсы растут с открытия приблизительно на 0,5%.

На вчерашние американские данные по базовой инфляции, которые вышли чуть ниже ожиданий (1,8% г/г против ожидавшихся 1,9%), рынок ответил падением доллара против остальных валют и ростом сырьевых цен. Очевидно, что замедляющуюся инфляцию рынки восприняли как один из факторов, помешающих сегодня ФРС поднять ключевую ставку. Напомним, что сегодня в 21:00 мск завершится двухдневное заседание ФРС США, по итогам которого и будет опубликовано решение по ставке. Всё внимание рынков сейчас приковано именно к этому событию.

Подтверждение Кремлём и Белым домом возможности встречи президентов России и США по сирийскому вопросу в ходе Генассамблеии ООН свидетельствует о «размытии» режима антироссийских санкций со стороны Запада. Доказательством этого служат уже выданное разрешение Еврокомиссии на достройку венгерской АЭС «Пакш» с участием Росатома и практически готовое, несмотря на активные протесты Словакии, разрешение по строительству второй части «Северного потока». Также стоит отметить согласие ЕС профинансировать Украине закупки газа у «Газпрома» и выплату Парижем денег за непоставленные «Мистрали».

Отказ правительства России от трёхлетних бюджетов, введенных в 2007 году, но ни разу не исполненных без коррекции фундаментальных показателей, знаменует собой переход российской вертикали власти полностью на «ручное» антикризисное управление.

С нашей точки зрения, ситуация намного лучше, чем несколько месяцев назад. Разворот на рынке нефти близок. Возможно также значительное снижение внешнеполитических рисков. Если позитивные ожидания сбудутся, а вероятность этого высока, российский рубль и российские акции сейчас однозначно стоит покупать.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Deutsche Bank: 4 варианта решения FOMC. Как торговать?

2015-09-17 10:37:35 (читать в оригинале)

Теоретически возможны четыре варианта сегодняшнего решения FOMC по ставкам: «мягкое повышение», «жесткое сохранение на текущем уровне», «мягкое сохранение на текущем уровне» и «жесткое повышение». Мы оцениваем вероятности этих событий так: 70% в пользу «жесткого сохранения на текущем уровне», 20% в пользу «мягкого сохранения на текущем уровне» (т.е. без намеков на повышение в октябре), 10% в пользу «мягкого повышения» и меньше 1% в пользу «жесткого повышения» (т.е. с намеком на быстрые темпы последующих повышений). В целом, мы считаем, что такой вещи, как «мягкое повышение» не существует, так как любой подобный сюрприз станет гигантской разворотной точкой в монетарной политике FOMC и продемонстрирует нежелание госпожи Йеллен холить и лелеять рискованные активы и дальше. Итак:

- «жесткое сохранение на текущем уровне»: о том, что ставки остались неизменными, мы узнаем из самого первого заголовка, и это должно поддержать спрос на рискованные активы и оказать небольшое давление на доллар, так как такое решение FOMC наиболее ожидаемо. После этого госпожа Йеллен может сказать о том, что повышение ставок в октябре не исключено, и это может погасить первоначальную реакцию на публикацию новостей. После этого несколько недель может продолжаться некоторое ослабление американской валюты, однако ближе к октябрьскому заседанию долгосрочные быки по доллару вновь начнут покупать;

- «мягкое повышение» или «жесткое повышение»: резкий обвал рискованных активов и рост доллара;

- «мягкое сохранение на текущем уровне» без намека на повышение в октябре: всплеск интереса к риску, особенно в таких валютах, как аусси и южноафриканский рэнд, по которым накопилась большая короткая спекулятивная позиция. Впрочем, подобная тенденция к росту рискованных активов, вероятно, продлится не больше нескольких недель.

---

Рубль растет без причин

2015-09-17 10:26:17 (читать в оригинале)

Вчера, в ходе торговой сессии на ММВБ, доллар подешевел на 1,2301 рубля, и официальный курс составил 65,9273 рубля за доллар. На данный момент рубль сильно перекуплен, что указывает на спекулятивный характер укрепления российской национальной валюты, тем более что за последнее время выросли объемы торгов. О спекулятивном характере укрепления рубля говорит и рост российских биржевых индексов.

Соответственно, повышаются риски новой девальвационной волны. Грубо говоря, нынешняя ситуация напоминает то, что происходило в начале года, когда доллар постепенно ослаб до 49 рублей, после чего быстро укрепился до 70 рублей. Фундаментальных причин для укрепления рубля, особенно в условиях рецессии, нет.

Стоит обратить внимание на производственные цены, рост которых может остаться на прежнем уровне в 13,1%, причем уже в течение трех месяцев, что указывает на ослабление инфляционных ожиданий. И если прогнозы подтвердятся, то решение о сохранении ключевой ставки на уровне 11%, из-за опасений роста инфляции, было ошибочным.

Сегодня, из-за ожидания решения ФРС по ставке рефинансирования, пара доллар/рубль будет находится на достигнутых уровнях, и любые изменения будут происходить уже завтра, так как заседание комитета по открытым рынкам закончится уже ближе к ночи по Москве. Пара доллар/рубль будет находиться в диапазоне 64,1310 - 66,3200 с боковым движением.

---

Технический анализ Forex EURUSD 17.09.2015

2015-09-17 09:41:28 (читать в оригинале)

Евро/доллар: ожидается боковое движение до вечера

Итоги минувшего торгового дня:

В среду слабые данные по инфляции в США стали ключевым драйвером падения американского доллара. Трейдеры перед заседанием FOMC скидывали доллар на ожиданиях, что ФРС по итогам заседания оставит процентную ставку без изменения. На фоне падения доллара подорожало золото и нефть.

Базовый индекс потребительских цен в августе составил 0,1% м/м и 1,8% г/г против прогноза 0,1% м/м и +1,9% г/г. Общий индекс потребительских цен в августе составил -0,1% м/м до 0,2% г/г против прогноза -0,1% м/м и 0,2% г/г.

Перед заседанием долларовые быки ожидали увидеть рост инфляции, а она не выросла. Курс евро/доллар восстановился до 1,1320.

Ожидания рынка на сегодня:

ФРС огласит решение по основной процентной ставке в 21:00 мск. До этого времени выходит много других важных отчётов. Я думаю, высокая волатильность на валютном рынке сохранится в течение всего дня. Конкретно по EURUSD больше склоняюсь к боковому движению на уровне 1,1280.

Главные новости текущего дня:

В 09:35 мск с речью выступит глава ЦБ Японии Курода.
В 10:30 мск станет известно решение ЦБ Швейцарии по ставке.
В 11:00 мск в Британии выйдет отчёт по розничным продажам за август.
В 15:30 мск США опубликует данные по объёму выданных разрешений на строительство и числу закладок новых фундаментов за август, а также выпустит отчет по платежному балансу за II-й квартал. Также в это время выйдет отчёт по числу первичных обращений за пособием по безработице.
В 21:00 мск ФРС огласит решение по основной процентной ставке, экономический прогноз и сопроводительное заявление. В 21:30 мск состоится пресс-конференция FOMC.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – n/a, минимум – n/a, закрытие – n/a.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 125 пунктов (4 знака);

Курс евро/доллар восстановился на 90 градусов и в настоящее время торгуется по 1,1296 у линии lb. Хочется верить, что пара сохранит боковое движение до вечера. Прогноз сделал до оглашения решения ФРС США.

Разворотный бар от 14 сентября отработался, теперь в среду сформировался разворотная свеча. По ней стоит ожидать роста до 1,1372. Учитывая, что сегодня ФРС объявит результаты заседания, направление евро может быть любым. Если ставки оставят, евро подорожает к доллару, повысят – подешевеет.

На этом графике пока нет ничего интересного.