Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex EURUSD 15.09.2015

2015-09-15 09:57:20 (читать в оригинале)

Евро/доллар: давление на евро может усилиться

Итоги минувшего торгового дня:

В понедельник курс американского доллара продемонстрировал рост против единой валюты. Евробыки обратили внимание на технические факторы и проигнорировали сильные данные по промышленному производству в еврозоне. Курс евро/доллар после пробоя трендовой линии на уровне 1,1325, откатился к балансовой линии LB. От неё он отскочил и в настоящее время торгуется на уровне 1,1327. Учитывая, что линия LB движется вверх, то цена отклонилась от неё недалеко.

Ожидания рынка на сегодня:

В центре внимания трейдеров по-прежнему находится заседание FOMC. Если неоднозначные экономические отчёты США и нестабильность на фондовых рынках вынудят центральный банк США отказаться от повышения ставки, евро/доллар продолжит восходящую коррекцию.

Сегодня будут опубликованы отчёты ZEW по Германии и еврозоне, в Британии – данные по инфляции, в США – данные по розничным продажам и промпроизводству. Британская статистка важнее, чем по Еврозоне. Если показатели инфляции окажутся ниже прогноза, это вызовет продажи фунта в кроссах, включая евро/фунт. В этом случае евро получит временную поддержку от кросса и потом тоже снизится. Если данные окажутся хорошими, то в первой половине дня евро укрепится к доллару.

Главные новости текущего дня:

• В 11:30 мск Британия опубликует индекс потребительских цен, индекс розничных цен, индекс закупочных цен и индекс отпускных цен производителей за август.
• В 12:00 мск в Германии выйдет индекс настроений в деловой среде от института ZEW за сентябрь. В это же время еврозона опубликует индекс настроений в деловой среде от института ZEW за сентябрь, отчёт по торговому балансу за июль.
• В 15:30 мск в США выйдут данные по розничной торговле за август и индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка.
• В 16:15 мск США отчитается по изменению объёма промышленного производства за август.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1354 (в Европе), минимум – 1,1282 (в Штатах), закрытие – 1,1305.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 125 пунктов (4 знака);

Евро/доллар торгуется у второй трендовой линии и линии lb. С открытия Европы жду рост до зоны 1,1345-1,1354, затем пробой трендовой и падение до 1,1282.

Курс евро/доллар восстановился до 1,1372. Ещё одна медвежья свечка и стохастик сформирует сигнал на продажу евро. Быки пока контролируют рынок и могут обновить максимум в случае выхода слабых данных по промпроизводству и розничной торговле в США.

На этом графике пока ничего интересного нет.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 15.09.2015

2015-09-15 09:52:14 (читать в оригинале)

Фунт/доллар: пара находится в ожидании данных по инфляции в Великобритании

Не ожидал, что британец подешевеет до 67-го градуса. Трейдеры нервничали перед сегодняшними данными по британской инфляции. В 11:30 мск Британия опубликует индекс потребительских цен, индекс розничных цен, индекс закупочных цен и индекс отпускных цен производителей за август.

К настоящему времени пара торгуется 13 часов под линией Lb. По прогнозу ожидается рост инфляции. А вчерашний ШИП меня заставляет рассматривать по прогнозу рост до 1,5485, потом возвращение к линии lb.

В пятницу день закрылся внутренним баром, в понедельник – внешним. Куда после этой свечи будет прорыв, в том направлении и двинется цена.

В понедельник курс фунт/доллар закрылся около уровня открытия азиатской сессии. Так что ситуация осталась без изменения к закрытию пятницы.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

ЦБ и Минфин против рубля

2015-09-15 09:48:21 (читать в оригинале)

Вчера, в ходе торговой сессии на ММВБ, доллар подешевел на 0,0522 рубля, и официальный курс составил 67,9571 рубля за доллар. Центральный Банк поддержал инициативу Минфина по индексации зарплат работников бюджетной сферы и социальных выплат ниже уровня инфляции. Другими словами, Банк России намерен бороться с инфляцией за счет снижения уровня доходов. Другое дело, что Центральный Банк рассчитывает инфляцию исходя из количества денег, а не как соотношение предложения товаров и услуг с денежной массой.

Такой подход может привести только к стагнации промышленного производства с высокими рисками роста инфляции, так как спрос на товары все равно есть, в силу потребностей населения, а спад производства, из-за жесткой кредитно-денежной политики, приведет к росту спроса на импорт. Все это будет способствовать ослаблению рубля и подорожанию импорта, что и будет поддерживать инфляцию на высоком уровне.

Тем временем сегодня ожидаются данные по промышленному производству, спад которого может замедлиться с 4,7% до 4,1%, таким образом, выпуск товаров будет расти третий месяц подряд. Рост промышленности стал возможен только благодаря смягчению кредитно-денежной политики Центрального Банка с начала года, так как снижение ставки дает свой эффект не ранее чем через три месяца.

Следовательно, мы сможем наблюдать постепенное восстановление промышленности еще в течение нескольких месяцев, максимум до конца осени, после чего она войдет в стадию стагнации по причине отказа Банка России от дальнейшего смягчения кредитно-денежной политики и стремления Минфина урезать доходы бюджетников, что скажется на платежеспособном спросе.

Сегодня пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 66,3810 - 68,6470 с боковым движением.

---

До четверга по рублю ожидается боковое движение

2015-09-15 09:46:10 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 43,40 коп. (-0,64%), до 67,4900 руб., курс евро – на 64 копейки ровно (-0,83%), до 76,36 руб. Центральный банк России с 15 сентября понизил официальный курс доллара США к рублю на 5,22 коп., до 67,9571 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 77,1313 руб., что выше предыдущего дня на 31,48 коп.

В понедельник по итогам торгов российский рубль подорожал одновременно к евро и доллару США. Национальная валюта укрепилась вопреки снижению нефтяных котировок. Впрочем, снижение валютных курсов было незначительным. В преддверии заседания FOMC объёмы торгов и активность трейдеров остаются низкими.

Объём торгов на Московской бирже по американскому доллару расчётами «завтра» в понедельник составил 3,138 млрд долларов. Рублю нужно пережить четверг, когда ФРС огласит решение по процентной ставке.

Решение американского Центрального банка может оказаться неожиданным для всех. Если неоднозначные экономические отчёты США и нестабильность на фондовых рынках вынудят регулятора отказаться от повышения ставки, рубль укрепится. Если ФРС повысит ставку – курс доллара вернётся к уровням 69-70 рублей. Цены на нефть выступят в качестве стабилизатора. Они должны будут сгладить возросшую волатильность на российском валютном рынке.

Если курс доллара останется к пятнице ниже 68 рублей, то при стабильных ценах на нефть можно будет рассматривать цели в районе 65 и затем 60 рублей. На следующей неделе рубль получит поддержку от налоговых выплат: НДС, НДПИ, акцизы, налог на прибыль.

До четверга ожидается низкие объёмы торгов (в пределах 2,5-3,0 млрд долларов). Чем ниже объёмы, тем выше вероятность непредсказуемых скачков.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Шиллер. Пузырь на фондовом рынке США готов лопнуть

2015-09-14 14:59:46 (читать в оригинале)

По словам профессора Йельского университета и лауреата Нобелевской премии в области экономики Роберта Шиллера, число инвесторов, уверенных в перегреве на американском фондовом рынке, неуклонно растет, что увеличивает риски резкого разворота и формирования долгосрочного медвежьего тренда. В частности, в интервью изданию The Financial Times он также отметил, что «уровень страха» еще никогда не был так высок за все время после краха доткомов в 2000 году.

Об этом свидетельствуют используемые им индексы доверия к оценочной стоимости, которые рассчитываются с использованием на результатов опросов, проведенных среди инвесторов. При этом он также добавил, что достоверно предсказать время, когда произойдет обвал, практически нереально, а повышение ставки ФРС на этой неделе вряд ли послужит достаточно мощным катализатором для устойчивого разворота рынка в медвежьем направлении. «Я не жду масштабных реакций. Столько разговоров об этом повышении - о нем уже все знают, и знают, что оно неизбежно. Так что это событие не будет удостоено большого внимания».

Шиллер также добавил, что исторически доказанная взаимосвязь между процентными ставками и ценами на акции отсутствует. «Многие думают, что люди продают акции, когда процентные ставки растут, но финансовый мир гораздо устроен сложнее». В качестве индикатора оценочной стоимости он использует соотношение цены, скорректированной с учетом цикла, и коэффициента цена/прибыль (САРЕ) - этот индикатор сравнивает цены на акции со средним показателем прибылей за последние десять лет.

Таким образом, мы получаем поправку на фазу экономического цикла. Он сигнализировал о том, что акции были сильно переоценены непосредственно перед обвалом в 2000 и 2007 годах. Однако последние несколько лет он также указывает на перегрев, но фондовый рынок продолжает двигаться вверх. В связи с этим многие критикуют его за недостоверные прогнозы, не учитывающие изменения в принципах бухгалтерского учета. Кроме того, его значения искажены резким падением прибылей после банкротства Lehman Brothers в 2008 году.

Однако Шиллер считает, что падение прибылей в 2008 году обусловлено глубокой рецессией. «Компании часто списывают стоимость активов непосредственно во время рецессий. Затем их прибыли начинают расти. Если брать усредненное значение за 10 лет - это не проблема, поскольку этот период включает в себя реальные убытки, понесенные компаниями». Однако он все же признал, что изменения в стандартах бухгалтерского учета могут создать трудности для этой модели. «Последние приступы волатильности говорят о том, что людей одолевают мрачные неспокойные мысли. Полагаю, многие переоценивают свои риски на фондовом рынке. Я не могу точно предсказать, когда произойдет землетрясения, однако подземные толчки ощущаются уже вполне отчетливо».

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex