Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Евро стабилизировался на уровне 1,1230 в ожидании пресс-конференции Марио Драги

2015-09-03 15:10:44 (читать в оригинале)

На торгах в Европе индекс доллара DXY снизился вместе с британским фунтом. Так бывает, поскольку индекс доллара состоит на 57,6% из евро. По сути, динамика пары евро/доллар зеркально отражает индекс доллара. Если евро/доллар движется вверх, индекс доллара – вниз, и наоборот. Индексы деловой активности в сфере услуг в странах ЕС вышли неплохие. В Италии, Германии и еврозоне деловая активность выросла по сравнению с июлем. В Испании, Франции – снизилась.

Евро получил восходящий толчок от растущего кросса евро/фунт после выхода аналогичного индекса PMI в Великобритании и отличных данных по розничным продажам в еврозоне. Сервисный индекс PMI оказался хуже прогноза и предыдущего значения.

Курс фунт/доллар восстановился с недельного минимума 1,5235 до 1,5287 в ожидании оглашения решения ЕЦБ и пресс-конференции Марио Драги. Рынок ожидает, что ставки останутся неизменными. Как выстроит свою речь Драги – предсказать сложно.

Трейдеры ожидают от него услышать о будущих действиях ЦБ по программе QE. То есть будет ли ЦБ продлять, расширять или сокращать её. Что скажет Драги про Китай, инфляцию и экономику ерозоны в целом. Если тон выступления будет нейтральным – евро/доллар вырастет до 1,1270/80. Если Драги сделает акцент на достижении целевого уровня 2,0%, евро может упасть до 1,1150.

Опубликованная статистика в Европе:

Индекс деловой активности в сфере услуг в Испании за август составил 59,6 (прогноз 59,6, предыдущее значение 59,7).

Индекс деловой активности в сфере услуг в Италии за август составил 54,6 (прогноз 53,0, предыдущее значение 52,0).

Индекс деловой активности в сфере услуг во Франции за август составил 50,6 (прогноз был 51,8, предыдущее значение 51.8).

Индекс деловой активности в сфере услуг в еврозоне за август составил 54,4 (прогноз был 54,3, предыдущее значение 54,3).

Индекс деловой активности в сфере услуг в Германии за август составил 55,9 (прогноз был 54,0, предыдущее значение 54,0).

Индекс деловой активности в сфере услуг в Великобритании за август составил 55,6 (прогноз был 57,6, предыдущее значение 57,4).

Индекс розничных продаж в Еврозоне за июль составил 0,4% за месяц, 2,7% г/г (прогноз был 0,6% м/м, 2,0% г/г, предыдущее значение -0,2% м/м и 1,7 г/г, пересмотрены с -0,6% м/м, 1,2% г/г).

---

FOREX: Все внимание - на совещание ЕЦБ и Марио Драги

2015-09-03 12:34:19 (читать в оригинале)

Курс доллара укрепляется в четверг по отношению к большинству валют развитых стран в ожидании публикации данных по рынку труда в США и заседания Европейского центрального банка. Число рабочих мест в экономике США в августе увеличилось на 218 000 после повышения на 215 000 в июле, прогнозируют опрошенные Bloomberg экономисты. Безработица, по их оценкам, снизилась в прошлом месяце до 5,2% с 5,3%. Данные будут обнародованы министерством труда США завтра в 15.30 мск. А сегодня ждем данные по недельной безработице, которые станут примерным ориентиром для инвесторов.

Европейский центральный банк на сегодняшнем совещании, как ожидается, оставит неизменными процентные ставки, как по кредитам, так и по депозитам, прогнозируют опрошенные агентством Bloomberg аналитики. Такого мнения придерживаются все 45 принимавших участие в опросе респондентов. Эксперты единогласно не прогнозируют изменений всех трех ставок и на следующем, октябрьском заседании ЕЦБ.

Решение относительно уровня ставок будет обнародовано ЕЦБ в четверг в 14.45 мск , а в 15.30 мск начнется пресс-конференция президента банка Марио Драги. Трейдеры предполагают, что глава Марио Драги после сегодняшнего совещания вновь подтвердит решимость проводить программу покупки активов в еврозоне в полном объеме. Программа стартовала в марте, ЕЦБ ежемесячно выкупает активы на 60 млрд евро, чтобы поддержать экономический рост и обеспечить восстановление инфляции в валютном союзе до целевого уровня в 2% годовых.

"Ответ на вопрос о том, можно ли поддержать нынешнюю склонность к риску и покупке доллара, будет зависеть от размера прироста рабочих мест в США, - заявил старший фондовый менеджер Shinkin Asset Management Дзюн Като. - В Европе снижаются инфляционные ожидания и вновь встает вопрос о том, будет дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики или нет". Также ожидается, что ЕЦБ снизит ежеквартальные прогнозы по инфляции.

В этом случае евро суждено упасть. Интересен также вопрос о реакции ЕЦБ на последнее обвальное снижение рынков. Если Марио Драги будет излучать спокойствие, не давая сигналов на возможное расширение количественного смягчения, это поддержит евро. Ранее в таком ключе высказались представители ФРС.

---

Гари Шиллинг: кому при цене $10 за баррель жить хорошо?

2015-09-03 11:00:26 (читать в оригинале)

По словам Гари Шиллинга, цены на нефть непременно возобновят падение. Вопрос в том, кто окажется в числе проигравших, а кто - нагреет на этом руки? И может ли падение цен на нефть породить новую рецессию?

Победители

Совершенно очевидно, что страны, импортирующие нефть, выигрывают от падения цен на этот природный ресурс. К ним относятся и Штаты, где, несмотря на рост внутреннего производства, импорт все равно отвечает за 50 потребляемой нефти. Странам Западной Европы и Азии, которые также являются чистыми импортерами, тоже повезло, хотя и в меньшей степени, поскольку нефть продается за доллары, а их валюты сильно подешевели.

Иными словами, главными победителями в этой ситуации будут американские потребители. Уже сейчас бензин для них стоит на 24 процента дешевле, чем в июне 2014 года. Нет никаких сомнений, что с окончанием сезона отпусков спрос, а вместе с ними и цены устремятся вниз.

Большинство аналитиков полагают, что потребители потратят высвободившиеся средства и таким образом поддержат экономику. Однако пока все сэкономленные на бензине деньги идут на восстановление активов и сокращение долгов. В трудные времена потребители склонны больше экономить и сберегать; именно так они и поступали в течение последних шести лет периода восстановления, даже несмотря на отсутствие роста реальных заработных плат. Между тем, падение цен на нефть может привести к неблагоприятным последствиям. В скором времени они приведут к развитию дефляционных процессов. Уже сейчас 10 из 34 крупнейших экономик мира фиксируют снижение потребительских цен в годовом исчислении. Скорее всего, затем начнут расти дефляционные ожидания, а потребители, соответственно, будут откладывать крупные покупки в расчете на снижение цен. Если это произойдет, нас ждет раскручивание дефляционной спирали за счет роста свободных мощностей и запасов. Как только потребители поймут, что их подозрения оправдались, потребление начнет падать еще быстрее, замыкая порочный круг. Итог? Вялый экономический рост или его полное отсутствие - спросите Японию, ей есть что рассказать об этом.

Проигравшие

К ним относятся добывающие и сервисные компании, особенно с высокой долей заемных средств. Американские «гидроразрывщики» едва сводят концы с концами, но упрямо не хотят отходить от дел. Отчасти это связано со снижением стоимости бурения, а также с тем, что цены на нефть еще не упали ниже уровня рентабельности, что побуждает их наращивать добычу, восполняя таким образом падение выручки. С конца прошлого года уровень занятости в секторе сократился всего лишь на 4 процента, а еженедельная оплата труда - на три процента. Однако когда цены нырнут на новую глубину, некогда процветающие месторождения Северной Дакоты могут быстро опустеть.

Также снижение стоимости нефти сильно огорчит африканские страны, экспортирующие сырье в Китай - Анголу и Нигерию. В частности, нефтяной экспорт финансирует 70 процентов нигерийского бюджета. То же самое относится к Венсуэле, где курс боливара к доллару упал с отметки 103 в ноябре прошлого года до 701 на черном рынке (официальный курс по-прежнему составляет 6.29 - смешно). Россия остро нуждается в дорогой нефти, поскольку этого энергоресурс финансирует импорт и государственные расходы страны. Западные санкции в связи с военной агрессией РФ в Украине перекрыли экономике кислород, а российским банкам - доступ на иностранные рынки долгового капитала. Не исключено, что дальнейшее падение стоимости нефти приведет к дефолту в стиле 1998 года. Курс рубля к доллару упал к отметке 70, а годовая инфляция выросла до 16 процентов; экономика во втором квартале сократилась на 4.6 в годовом исчислении. Не имея иных убедительных источников дохода, Россия, несомненно, продолжит добывать и продавать нефть, сколько бы она ни стоила.

Акции энергетических компаний уже существенно подешевели, в частности, за минувший год собственный капитал Royal Dutch Shell сократился на 35 процентов. Спекулянты и инвесторы с большими вложениями в нефть и в связанные с нефтью активы понесут большие убытки, если нефть подешевеет до 10-20 долларов за баррель.

Фондовые рынки стран Персидского залива также сильно пострадали и, скорее всего, продолжат стремительно падать на фоне снижения стоимости нефти. Ситуация осложняется высокой долей частных инвесторов, которые набрали дешевых кредитов в надежде заработать на растущих акциях. В этом году рынок Саудовской Аравии числился в региональных лидерах роста, в первую очередь на фоне предполагаемого июньского «открытия границ для иностранцев». Однако сейчас он уже в минусе на десять процентов. И не спроста, поскольку нефть обеспечивает 90 процентов поступлений в бюджет страны и 40 процентов от ВВП.

Федрезерв откладывал повышение ставки по федеральным фондам в надежде дождаться более подходящих данных по рынку труда. Теперь многие уверены в том, что регулятор начнет действовать уже в этом году. Однако Гари Шиллинг считает, что Федрезерв отложит повышение до следующего года - в лучшем случае. Если же он решится сделать это сейчас, цены на сырье упадут в пропасть. Китай последует за ними, начнется массовая дефляция, а ФРС очень скоро пожалеет о содеянном. Сочетание всех изложенных выше факторов может обусловить следующую крупную рецессию в мировой экономике.

ProFinance.ru: Гари Шиллинг – глава консалтинговой фирмы A. Gary Shilling & Co и аналитик, последовательно предсказывавший многие кризисы, начиная с конца 1960-х годов Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

---

Рубль не последовал за нефтью

2015-09-03 10:54:05 (читать в оригинале)

Вчера, в ходе торговой сессии на ММВБ, доллар укрепился на 1,3261 рубля, и официальный курс составил 66,6756 рубля за доллар. Рубль подешевел, несмотря на рост стоимости нефти. Главное событие в Российской экономике на данный момент - слияние "Аэрофлота" и "Трансаэро". Данное событие - скорее, негативный фактор, грозящий серьезными последствиями. По сути дела, после оформления данной сделки "Аэрофлот" будет контролировать более 50% рынка авиаперевозок в России, что делает его монополистом.

Учитывая, что "Аэрофлот" является самым дорогим авиаперевозчиком, можно прогнозировать рост стоимости пассажирских перелетов, что негативно скажется на росте внутреннего туризма, который, в свою очередь, уже положительно сказался на росте розничных продаж.

Нежелание государства вмешаться в спор кредиторов с "Трансаэро" приведет к ухудшению ситуации не только в сфере авиаперевозок, но и в сфере потребления, и даже промышленности. Как следствие, государству придется вмешиваться в ситуацию и субсидировать "Аэрофлоту" ряд внутренних направлений, что станет дополнительным бременем для бюджета, который и так дефицитный.

Сегодня пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 65,1100 - 67,7210, с боковым движением.

---

Технический анализ Forex EURUSD 03.09.2015

2015-09-03 10:00:32 (читать в оригинале)

Евро/доллар: направление евро определит М.Драги

Итоги минувшего торгового дня:

В среду евро/доллар закрылся снижением в ожидании заседания ЕЦБ и пятничного отчёта по занятости в США. Из-за заседания ЕЦБ трейдеры проигнорировали американскую статистику. Количество рабочих мест в частном секторе в США вышло хуже ожиданий, производственные заказы снизились.

Индекс ADP показал, что занятость в частном секторе США увеличилась в августе на 190 тыс. при прогнозе 200 тыс. Показатель за июль был пересмотрен со 185 тыс. до 177 тыс. Индекс производственных заказов в США упал с 1,8% до 0,4%.

Курс евро/доллар снизился до 90-го градуса с 1,1318. На 7:29 мск торгуется по 1,1216. Евро снижался к доллару неохотно, без резких импульсов.

Ожидания рынка на сегодня:

Сегодня ожидается публикация данных об уровнях деловой активности в сфере услуг в разных регионах ЕС, а также заседание ЕЦБ. Сюрпризов по ставкам не ожидается. Наибольший интерес для участников рынка будет представлять речь М.Драги по экономике еврозоны, монетарной политике и ситуации в Китае.

Главные новости текущего дня:

• В 10:15 до 11:30 мск будут выходить индексы PMI в секторе услуг в Испании, Франции, Германии, еврозоне и Британии.
• В 11:00 мск еврозона сообщит об изменении объёма розничной торговли за июль.
• В 14:45 мск ЕЦБ огласит решение по процентной ставке.
• В 15:30 мск состоится пресс-конференция ЕЦБ. В это же время Канада и США опубликуют данные по торговому балансу за июль. США выпустит отчёт по числу первичных обращений за пособием по безработице.
• В 16:45 мск США опубликует индекс деловой активности для сферы услуг от Markit за август.
• В 17:00 мск - индекс деловой активности в сфере услуг от ISM за август.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – n/a, минимум – n/a, закрытие – n/a.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 130 пунктов (4 знака);

Курс евро/доллар торгуется у линии D1. Линия D1 и 90 гр выступают поддержкой. Я склоняюсь к тому, что она будет пробита и к 14:45 мск евро снизится до 112 градуса. Прогноз сделал до заседания ЕЦБ. Прогнозировать направление евро на выступление Драги – бессмысленно. На индикаторы тоже можно не смотреть. Они будут работать, когда глава ЕЦБ завершит выступление. Если смотреть на закрытие дневной свечи, то дорога открыта до 1,11.

За вчерашний день евромедведи смогли перекрыть тело свечи за вторник. Это медвежье поглощение – сигнал на продажу евро. Обратите внимание, что цена находится на трендовой линии. Если юы не заседание ЕЦБ, то можно было бы на откате продать евро, а так придётся ждать выступление М.Драги. Он может сделать так, что евро отскочит от 1,12. А может своей речью вызвать нисходящий импульс и сорвать под уровнем 1,12 все защитные стопы. Сегодня ожидаю пробой трендовой линии.

Евро снижается после отката. Возможно, сегодня во время выступления Драги при падении курса евро ниже 1,1155 активируется пинбар. В этом случае откроется дорога к 1,0950/30.

Владислав Антонов
www.alpari.ru