Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Четыре урока, усвоенных рынками на этой неделе

2015-08-30 19:01:37 (читать в оригинале)

Чем выше взлетаешь, тем больнее падать

1) Китайские рынки могут двигаться не только в одну сторону
Для фондовых рынков эта была одной из самых волатильных за многие годы. Весь месяц ходили разные слухи о снижении экономической активности в Китае, обстановка накалялась, и вот, в понедельник произошла кульминация: мировые фондовые пережили самое стремительное падение за период с 2011 года, а Европе не доводилось видеть ничего подобного даже в самые мрачные времена финансового кризиса. Всю неделю интервенции со стороны китайского правительства и коррекция перемежались с новыми приступам паники, которые, в свою очередь провоцировали безумные метания.

Чиновники из Федрезерва подлили масла в огонь, точнее посеяли семена сомнений в том, что регулятор поднимет ставку на ближайшем сентябрьском заседании. Рынок нанес инвесторам жестокий удар, поэтому многие предпочли забрать свои деньги и уйти - не только с фондового рынка, но практически изо всех классов активов.

2) Зарабатывать можно даже в период кровавой расправы.
Многие инвесторы в понедельник ударились в панику, однако один японский внутридневной трейдер, сделавший крупную ставку против рынка, сумел практически со штурманской точностью определить дно. Он пересказывал свои действия "пошагово" для своих читателей в твиттере. По его словам, он заработал - ни много, ни мало - 34 млрд. долларов. На финансовых рынках началось безумие, многие предпочли проявить осмотрительность. Некоторые просто были парализованы. Но не 36-летний внутридневной трейдер из Японии. "Я просто делаю свою работу, когда другие рвут на себе волосы", - заявил он в интервью агентству Bloomberg, рассказывая о крупнейшей сделке за свою долгую карьеру на фондовом рынке. Он попросил не раскрывать его настоящее имя, опасаясь ограбления или вымогательства. В подтверждение он представил выписки со своего брокерского счета, в которых отражены его сделки посекундно.

3) Подделать можно все, что угодно - даже Goldman Sachs
Китай часто обвиняют в распространении пиратских фильмов, продаже поддельных сумок, часов и даже автомобилей. Теперь к этому списку контрафактов можно добавить и Goldman Sachs. Компания Goldman Sachs (Шэньчжень) Financial Leasing Co. работала в городе буквально на границе с Гонконгом, использовала практически идентичные английское и китайские названия американского финансового института Goldman Sachs Group Inc. На сайте шэньчженьского Goldman написано, что компания является крупнейшим лизинговвым финансовым институтом в городе. Секретарь в приемной сообщила по телефону о том, что компания никак не связана с американским банком, однако не пояснила, почему тогда она называется точно также. Она лишь подчеркнула, что в названии присутствует слово Шэньчжень в качестве отличительного признака. По ее словам, ей впервые задают подобные вопросы. Конни Линг, представител Goldman Sachs по связям с общественностью в Гонконге, подтвердил, что американский инвестиционный банк и эту компанию из Шэньчженя ничего не связывает, при этом отметил, что Goldman намерен разобраться с этим делом.

4) Tesla еще способна всем дать фору.
Tesla, американская компания, ориентированная на производство электромобилей, сообщила о том, ее полноприводная версия Model S - P85D - признан лучшим специалистами авторитетного издания Consumer Reports, которые дали ему 103 балла из 100 возможных. Сочетание мощи и эффективности не укладывалось в существующую систему подсчета баллов, поэтому издание было вынуждено изменить свои методы оценки, чтобы учесть исключительные характеристики автомобиля. В конечном счете, этот автомобиль диктует новые стандарты качества. Седан Tesla - самый быстрый из всех автомобилей, которые доводилось тестировать Consumer Reports - он разгоняется до 97 км/ч с места за 3.5 секунды в "безумном режиме" (потом Илон Маск придумал еще более быстрый - "нереальный режим".

Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg

---

Фундаментальный анализ Forex 28.08.2015

2015-08-28 11:01:05 (читать в оригинале)

Восстановление доллара продолжилось и на сессии четверга. Рост фондовых индексов в Японии, Европе и Штатов добавили аргументов для снижения беспокойств относительно роста мировой экономики, а публикации сильных данных по ВВП США и некоторых других индикаторов увеличили популярность «зеленого», который по итогам вчерашней сессии еще больше укрепился против главных оппонентов. Уточняющая оценка валового внутреннего продукта — стоимости всех товаров и услуг, произведенных в стране, во 2-м квартале, была пересмотрена в сторону увеличения до +3.7% к/к, когда первоначальные исследования показали лишь +2.3% к/к. Прогноз пророчил улучшение, но менее сильное – на 3.3% к/к.

Это укрепило ожидания ужесточения денежной политики уже в сентябре и поддержало американскую валюту. Хорошей динамикой отметился и отчет, указывающий на количество первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю – требования сократились на 6 тыс. до 271 тыс., при том, что ожидали увидеть 273 тыс. заявок. Менее впечатляющим был отчет Национальной ассоциации риелторов (NAR) о незавершенных сделках на вторичном рынке жилья — индекс подписанных договоров в июле вырос, но слабее ожиданий — на 0.5% м/м, а не на 1.3% как прогнозировалось, что, правда, не навредило «баксу». Отрицательным результатом отметился отчет ФРС Канзас-Сити об активности в регионе — индекс производственной сферы в августе снизился до -9 против -7 в июле. Однако и в этом случае не обошлось без позитива – подиндексы, которые могут свидетельствовать о перспективах, несколько укрепили свои позиции, хотя и остались на негативной территории — показатель новых заказов вырос до -4 с -10, а занятости подскочил до -10 с -19 в прошлом месяце. Сегодня штатовская статистика представит рынку данные об июльских доходах/расходах американцев, как ожидается с ростом на 0.4% м/м и 0.4% м/м соответственно, а также окончательный отчет Мичиганского университета о настроениях потребителей в августе, где могут появиться указания на рост к 93.2 с 93.1 ранее. Из политических событий следует упомянуть второй день работы симпозиума в Джексон Хоуле. Штатовская статистика, в силу ожидающихся хороших результатов, вполне может оказать доллару дополнительную поддержку, если конечно не подтвердится фактом или окажется лучше прогнозов.

EUR

Европейская валюта осталась под давлением и на торгах четверга. Евро вновь продавали, что завершилось потерями против доллара по итогам дня. Очевидно, снижение тревог относительно роста мировой экономики и подъем на фондовых рынках обусловили возобновление использования европейской валюты как актива фондирования. Данных по экономике Еврозоны было не много, результаты показателей можно назвать хорошими, но поддержки валюте блока они не оказали. По сообщениям от ЕЦБ кредитование частного сектора в июле выросло на 0.9% против +0.2% в июне, а агрегат денежной массы М3 расширился на 5.3% г/г, когда ждали +4.9% г/г. С положительным изменением был зафиксирован августовский индекс настроений в производственной сфере Франции, показатель вырос до уровня 103 с отметки 102 в июле, прогнозы же полагали, что изменений не будет. Сегодняшние данные Еврозоны, если следовать ожиданиям прогнозов, можно назвать малообнадеживающими, способными оказать давление на евро. Отчет Еврокомиссии о настроениях в бизнесе блока за август ожидается с ослаблением показателей — индекс настроений в экономике с понижением к 103.8 со104, показатель доверия в промышленности до -3.0 против -2.9 ранее, а индикатор делового климата с замедлением роста до +0.33 после +0.39 в июле. Положительным может быть динамика индекса потребительского доверия, если подтвердят улучшение до -6.8 против -7.1 в июле. А вот серьезным поводом для разочарований видится отчет по инфляции в Германии – предварительная оценка августовского индекса потребительских цен (CPI) ожидается с понижением, -0.1% м/м, +0.1% г/г после +0.2% м/м, +0.2% г/г в предыдущем месяце.

GBP

Британский фунт тоже продолжил понижение на минувшей сессии. Очевидно, успокоенность и рост на фондовых рынках подвигли инвесторов к поиску большей доходности, нежели это могут обеспечить стерлинговые активы, которые были пристанищем в моменте недавнего усиления беспокойств относительно мировой экономики. Статистики на «островах» вчера не публиковали, лишь «под занавес» рабочего дня появилась информация от GfK показавшая рост индекс потребительского доверия в Великобритании в августе до +7 против +4 в июле, что никак не отразилось на позициях «кабеля». Сегодня новости по экономике Британии уже появятся, ожидается публикации второй оценки ВВП 2-го квартала. Прогнозы говорят, что изменений не будет, ранее оглашенный результат +0.7% к/к, +2.6% г/г сохранится, и если это подтвердится, то какой – либо реакции на рынке, скорее всего, наблюдаться не будет. Отклонения же в итогах показателя будут встречены адекватно. По-видимому, отношение к фунту на сегодняшних торгах будет сдержанным, т.к. на грядущую субботу запланировано выступление главы ВоЕ М.Карни в Джексон Хоуле. Его заявления могут дать свежие ориентиры для ожиданий относительно денежной политики, и в преддверии таких перспектив рынок, вероятно, остережется наращивать риск.

JPY

События в паре доллар/йена не стали исключением. Доллар вырос по итогам дня, при поддержке уверенного роста на фондовых рынках. Сегодняшняя новостная лента Японии, как обычно в конце месяца, объявила о результатах важных экономических индикаторов «Страны восходящего солнца». Индекс потребительских цен /CPI/ Японии в июле снизился до +0.2% г/г с +0.4% г/г ранее, расходы домашних хозяйств в том же месяце не оправдали прогнозов, показали -0.2% г/г при ожиданиях увидеть +1.0% г/г после -2.0% г/г в июне, но вот уровень безработицы сократился до 3.3% с 3.4% при том, что изменений не ожидалось. Эта информация никак не отразилась на рынке, пара доллар/йена осталась консолидироваться вблизи цен открытия, что может продолжиться, т.к. и рост на азиатских фондовых рынках сегодня не стимулирует инвесторов к активности. Возможно, некоторый рост волатильности появится на американской сессии.

---

Смотрят только на нефть

2015-08-28 10:58:27 (читать в оригинале)

Вчера, в ходе торговой сессии на ММВБ, доллар подешевел на 1,8669 рубля, и официальный курс составил 67,4473. Главным драйвером укрепления рубля являются сырьевые цены, в частности нефти, которая быстро возвращается к уровню в 50 долларов за баррель марки Brent. Другое дело, что резкие движения цены неминуемо влекут за собой коррекционное движение, на вероятность которого, уже в ближайшее время, указывает перекупленность рубля.

Отечественный финансовый рынок не обладает высоким запасом прочности, чтобы безболезненно реагировать на движение спекулятивного капитала, который ринулся в Россию на фоне роста нефтяных цен.

Тем временем Международные резервы Банка России выросли с 362,9 млрд долларов, до 364,6 млрд долларов, что может стать сдерживающим фактором в последующем откате котировок по паре доллар/рубль, так как являются фактической гарантией платежеспособности России. Именно нулевая вероятность дефолта - как по государственным, так и по корпоративным облигациям - является одним из главных преимуществ рубля.

Сегодня нефть продолжает свой рост, что будет способствовать дальнейшему укреплению рубля. Пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 65,1100 - 67,7210 с постепенным движением к нижней границе.

---

Технический анализ Forex EURUSD 28.08.2015

2015-08-28 09:51:29 (читать в оригинале)

Перед выходными по евро ожидается откат

Итоги минувшего торгового дня:

В четверг курс евро/доллар завершил торги снижением. Доллар США укрепился на данных по ВВП США и занятости, которые оказались лучше ожиданий. Сильные данные по ВВП США за II квартал увеличили вероятность повышения процентных ставок в сентябре. Уточненное значение индекса ВВП в США за второй квартал выросло с 2,3% до 3,7% за год. Прогноз был 3,2%. Количество заявлений на пособие по безработице в США упало с 277 до 271 тыс.

По итогам торгов в среду индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 369,26 (2,27%) до 16654,77 пунктов. Индекс S&P 500 закрылся ростом на 47,15 пункта (2,43%) на отметке 1987,66 пунктов. Индекс Nasdaq Composite закрылся ростом на 115,2 пункта (+2,45%) на отметке 4812,57 пунктов.

Курс евро/доллар в течение дня находился в зоне зашкала. После закрытия торгов в Европе с минимума 1,1202 началась коррекция. Курс скорректировался до отметки 1,1278 и в настоящее время евро торгуется по 1,1264.

Ожидания рынка на сегодня:

Учитывая трёхдневное падение курса евро, ожидаю его возвращение к lb. Возможно, рост окажется круче, чем по прогнозу, поскольку сегодня пятница (закрытие коротких позиций перед выходными).

Посмотрите на ралли евро за 20,21 и 24 августа. Три дня роста, два дня в зоне зашкала и мощное падение на 300 пунктов. Рост на 300 пунктов не ожидаю, но до 1,1330 вполне. Ключевым событием пятницы выступит британский ВВП за II квартал. Если Штаты часто пересматривают первую оценку ВВП, то Британия редко. Если его не пересмотрят, рост фунта составит на фоне коррекции 30 пунктов. Евро/доллар ровненько пойдёт за британцем.

Главные новости текущего дня:

• В 11:30 мск Великобритания опубликует данные по ВВП за II квартал.
• В 12:00 мск Германия представит данные по потребительским ценам за август.
• В 15:30 мск в США выйдут личные доходы и расходы за июль, базовый индекс цен расходов на личное потребление.
• В 17:00 мск - индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за август.
• В 20:00 мск - экономический симпозиум в Джексон Хоуле.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1330 (в Европе 112 гр), минимум – 1,1225 (в начале торгов в Европе), закрытие – 1,1280.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 119 пунктов (4 знака);

Курс евро/доллар вернулся в МА канала. С покупками аккуратней, поскольку стохастик уже сверху. Рынок может повторить вчерашнее движение, только в меньше амплитуде.

Если евро/доллар быстро подберётся к 1,13, то стоит ждать пробой трендовой линии. Я ограничился ростом до 112 градуса.

Итак, курс евро/доллар снизился с максимума 1,1712 на 5 фигур (500 пунктов – 4 знака после запятой). На недельном периоде сформировался пинбар. Продавцам нужно удержать позиции на текущем уровне. Учитывая, что сегодня пятница и трейдеры захотят выйти из коротких позиций перед выходными днями, есть вероятность отскока к 1,1330. Продавцам нужно удержать оборону около уровня 1,1370 и не дать покупателям закрыться выше.

На недельном периоде сформировался пинбар. Продавцам нужно удержать позиции на текущем уровне. Для дальнейшего падения евро красное тело лучше, чем зелёное. Если ко вторнику курс евро/доллар снизится до 1,1130, то пинбар сформируется ещё и на месячном периоде. Там тогда опять все заговорят о паритете евро с долларом. А на сегодня ожидаю по евро откат.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 28.08.2015

2015-08-28 09:47:38 (читать в оригинале)

На пятницу по фунту ожидается коррекция

В четверг британский фунт не стал корректироваться к доллару. После пробоя дневной поддержки он продолжил падение по белому сценарию. На фоне сильной американской статистики курс GBP/USD упал до линии D4 или на 315-й градус. В Азии фунт торгуется по 1,5438. Дивергенция на часах есть. Следовательно, фунт может пойти выше. Ключевым событием пятницы выступит британский ВВП за II квартал. Если Штаты часто пересматривают первую оценку ВВП, то Британия редко.

Если его не пересмотрят, рост фунта составит на фоне коррекции 30 пунктов. При отклонениях от прогноза данные по ВВП вызовут на рынке резкие колебания. Пересмотр в плюс – рост британца, в минус – его падение. Я за коррекцию.

Фунт снизился до 1,5369, но сегодня я от поддержки жду откат. Поддержка образуется от минимумов 1,5466 и 1,5424. Что у нас должно получиться по классике, пробой поддержки -> сбор защитных стопов -> возвращение цены к линии, которая стала сопротивлением -> падение к 1,5250/30.

Уровень 1,5424 пройден, новая цель 1,5230/50.

Владислав Антонов
www.alpari.ru