Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Нечистые на руку банкиры губят рубль

2015-08-12 11:15:05 (читать в оригинале)

Вчера, в ходе торговой сессии на ММВБ, доллар подешевел на 1,2879 рубля, и официальный курс составил 63,2098 рубля за доллар. Справедливости ради стоит заметить, что уже ближе к закрытию торгов пара доллар/рубль устремилась к отметке в 65 рублей за доллар. Тем временем Центральный Банк продолжает чистку банковской системы. Сегодня утром регулятор отозвал лицензию у Пробизнесбанка. Напомню, что в прошлую пятницу Банк России отключил банк от системы БЭСП, вследствие чего Пробизнесбанк не смог проводить платежи.

В понедельник в Пробизнесбанк была назначена временная администрация, которая отстранила руководство банка от их обязанностей. Задачей временной администрации было выяснение возможности санации банка. Иными словами, регулятор до последнего старался избежать ликвидации банка по наихудшему сценарию с целью недопущения дальнейшего падения доверия к банковской системе. Главной претензией со стороны Центрального Банка было то, что Пробизнесбанк скрыл тот факт, что почти половина его портфеля ценных бумаг была заложена в инвестфонды, расположенные в оффшорных зонах. Сумма сокрытия приближалась к 20 млрд рублей, что превышало 10% от его активов, а это нарушает все возможные нормативы достаточности капитала.

Судя по тому, что Центральный Банк был вынужден отозвать лицензию, масштаб сокрытий и финансовых махинаций был еще больше. Все это в очередной раз проливает свет на ужасающее состояние дел, а точнее на практику ведения бизнеса, в отечественной банковской системе, что неминуемо подрывает доверие к ней. Следствием всего этого может стать отток вкладов и рост спроса на валюту со стороны населения с целью элементарного сохранения своих сбережений. Возможно и сокращение темпов роста банковских вкладов. Все это негативно влияет на деловой климат, что усиливает отток капитала и приводит к ослаблению рубля.

Сегодня пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 63,4970 - 67,3490, с постепенным движением к верхней границе.

---

Фундаментальный анализ Forex 12.08.2015

2015-08-12 10:43:22 (читать в оригинале)

Новость о решении ЦБ Китая девальвировать юань, ставшая центральной на вчерашней сессии, поддержала доллар в начале торгов вторника. Американская валюта укрепилась против всех основных оппонентов, но удержать лидерские позиции к концу дня смогла только относительно йены. Сообщения, что греки достигли соглашения с кредиторами и получат помощь в рамках очередной программы кредитования, вызвали достаточно объемные покупки европейских majors, что обусловило падение «зеленого» к завершению сессии против евро и возврат к исходным позициям в споре с фунтом.

Данные по экономике Штатов несли противоречивую информацию и вызывали лишь незначительные разнонаправленные колебания в основных валютных парах. Производительность труда вне сельского хозяйства США во 2-м квартале выросла на 1.3% к/к при прогнозе увидеть +1.6% к/к, расходы же на оплату труда, в той же четверти, увеличились на 0.5% к/к, когда ожидали роста на 0.1% к/к.

Увеличение запасов в оптовой торговле в июне составило +0.9% м/м при прогнозе +0.4% м/м, что, по-видимому, не могло особо радовать, т.к. темпы роста объемов оптовой торговли в первом месяце лета замедлились, показав 0.1% м/м после 0.2% м/м ранее, а ожидания связывались с прибавкой на 0.5% м/м. Положительной динамикой отметился индекс оптимизма малого бизнеса, рассчитываемый (NFIB — в июле индикатор поднялся до 95.4 с 94.2, но и в этом случае результат был ниже прогноза 95.5.

Сегодня новостной пакет Штатов фактически не содержит важной информации, некоторое внимание будет уделено данным о ежемесячном исполнении бюджета, которые выйдут в конце рабочего дня. Предполагается, что в июле был зафиксирован дефицит в 113.5 млрд. против +51.8 млрд. долларов ранее, в июне. Какого – либо всплеска эмоций этот результат не вызовет, скорее всего рынок будет руководствоваться внешней информацией, прежде всего из британских островов, где планируется к выходу более значимая, нежели в других регионах, статистика.

EUR

Резкие продажи евро в начале вторника прервались при появлении сообщений о соглашениях Греции с кредиторами, исходившие раньше от Афин, а на этот раз подтвержденные со стороны Еврокомиссии. Евросоюз и МВФ выдадут грекам порядка 86 млрд. евро в течение 3-х лет, а банки страны должны в срочном порядке получить 10 млрд. на рекапитализацию. Эта информация вызвала масштабные покупки единой валюты, позволившие ей нивелировать потери и даже завоевать некоторый профит к концу дня относительно доллара.

Данные же по экономике ЕС, представленные отчетом института ZEW, показали неоднозначные результаты опросов о настроениях в немецком бизнесе и Еврозоны в целом. Индекс экономических ожиданий крупнейшей экономики европейского блока в августе понизился до 25.0 с 29.7 в июле, когда прогнозы ждали роста до 32.0, а индекс, указывающий на мнения по текущим условиям, поднялся к 65.7 с 63.9 месяцем ранее. Индекс настроений в деловой среде всей Еврозоны от ZEW тоже вырос, причем существенно, показав 47.6 после 42.7, когда прогнозировалось 43.9. Сегодня новостная лента Еврозоны насыщенностью важных данных не отличается, повышенное внимание будет обращено лишь на информацию о динамике промышленного производства.

Прогнозы полагают, о сокращении выпуска в июне по месяцу и небольшом улучшении по году, -0.1% м/м, +1.7% г/г против -0.4% м/м, +1.6% г/г ранее. Маловероятно, чтобы евро получил поддержку со стороны этих данных, если они подтвердятся фактом. Вероятно, воодушевление, появившееся на рынке после сообщений о завершении «греческих баталий», продолжат поддерживать евро, увеличивая число инвесторов расположенных фиксировать прибыль от ранее открытых коротких позиций в евро.

GBP

Британский фунт тоже побывал под давлением со стороны доллара в начале вчерашней сессии, но к завершению торгов выровнял позиции и закрылся нейтрально, почти на ценах открытия. Решение Китая по ослаблению юаня краткосрочно надавило на стерлинг, т.к., очевидно, было воспринято, как способное несколько усилить дезинфляционное давление в Великобритании и продлить период низкой инфляции на «островах», что обуславливает перенос повышения ставок на более поздний срок. Данных по экономике Британии вчера не публиковали.

Сегодня же статистика может дать пищу для размышлений и активизации торгов в парах с участием «кабеля». На суд инвесторов представят данные по занятости. Прогнозы ждут сокращения требований на пособия по безработице в июле на 2.5 тыс. после +7тыс. в июне, сохранения уровня безработицы на отметке 5.6%, и сокращения среднего заработка в периоде апрель-июнь до +2.8% с +3.2%, зафиксированных в июне.

Противоречивость этих прогнозов призывает инвесторов к осторожности. Сокращение темпов роста зарплат склоняет к пессимизму, а ожидающее сокращение заявок на пособия не располагает к доверию, т.к. опыт предыдущего месяца, когда вместо снижения увольнений был зафиксирован рост, указал на вероятность негативных сюрпризов. Выход отчета может спровоцировать повышение волатильности, до появления релиза фунт, скорее всего, будет торговаться в узком диапазоне.

JPY

Японская валюта оставалась под давлением со стороны доллара почти всю сессию вторника и завершила день понижением к новым внутридневным минимумам. Меры принятые Китаем несколько надавили на японскую валюту. Еще одним поводом продавать йену были высказывания советника премьер-министра Японии Э. Хонда, заявившего, что если ожидающиеся данные по ВВП укажут на резкое сокращение во 2-м квартале, то появится необходимость развернуть новое налогово-бюджетное стимулирование экономики. Кроме того, драйвером для этой пары остается полярность политик ФРС и Банка Японии.

Сегодня японская статистика опубликовала данные по одному из индикаторов инфляции — индекс цен японских корпораций в июле вновь снизился, -0.2% м/м, -3.0% г/г после -0.2% м/м, -2.4% г/г ранее, при ожиданиях увидеть -0.1% м/м, -2.9% г/г. Это свидетельствует о продолжающемся падении ценового давления и может быть сигналом о вероятности принятия BoJ новых мер смягчения политики. Однако, сегодня йена укрепляется против «бакса» причиной чему может быть обвал на японском фондовом рынке, где Nikkei снизился почти на 1.6%.

---

Технический анализ Forex EURUSD 12.08.2015

2015-08-12 09:49:18 (читать в оригинале)

Евробыки готовятся проходить трендовую линию

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник «евробыки» получили поддержку от новостей, что греческое правительство договорилось с кредиторами об условиях на которых им будет оказана финансовая помощь. На торгах в Европе курс евро/доллар поднялся до уровня 1,1087. При достижении МА линии U3 пара перешла в коррекционную фазу. Откат составил 67 градусов. Курс вернулся к 1,10.

Ожидания рынка на сегодня:

Греция договорилась с кредиторами о финансовой помощи. Народный банк Китая девальвировал юань на 1,9%. ФРС может отложить повышение процентных ставок на конец года. Риски сместились в пользу покупателей евро. Последние события могут помочь «евробыкам» пробить дневную трендовую линию.

Главные новости текущего дня:

• В 11:30 мск Великобритания представит данные по рынку труда: изменение среднего заработка, уровень безработицы по ILO за июнь, количество заявлений на получение пособий по безработице за июль.
• В 12:00 мск еврозона выпустит промышленное производство за июнь.
• В 13:00 мск с речью выступит помощник главы РБА Ф. Лоуи.
• В 17:00 мск в США опубликуют данные по открытым вакансиям и текучести рабочей силы за июнь.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1065/70 (при открытии торгов в Европе), минимум – 1,1008 (в Европе), закрытие – 1,1035.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 130 пунктов (4 знака);

Во вторник евро/доллар достиг дневной трендовой линии и lb (смотри закладку Дневной). По последним данным евро/доллар торгуется по 1,1061. От 1,1009 пара восстановилась на 45 градусов. Прорыв трендовой линии придаст покупателям уверенность и откроет дорогу к 1,1130.

Из-за падения австралийского и новозеландского доллара евро дополнительно получает поддержку через кроссы. По прогнозу жду откат EURUSD к 45-му градусу с последующим ростом. Если линия Lb будет пробита, то следующей целью выступит уровень 1,0980. Пока кроссы не развернутся, продавать евро рискованно.

Евро/доллар приблизился к трендовой линии. Дневной стохастик достиг зоны продаж. Только в текущей ситуации недельный стохастик смотрит вверх и поддерживает покупателей. Риски пробить трендовую линию возросли. Сейчас надо следить за сырьевыми валютами. Если они и дальше будут снижаться против доллара США, то вряд ли линия будет пробита.

На недельном таймфрейме пока всё без изменений – флэт под трендовой линией.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 12.08.2015

2015-08-12 09:45:51 (читать в оригинале)

Фунт/доллар пытается подняться следом за евро

Британский фунт завершил торги во вторник небольшим снижением. После падения в Азии до линии lb, быки пытаются сейчас выйти в положительную область. С середины июля фунт находится в боковом тренде и по настоящее время ситуация становится только запутаннее. Непонятно, ФРС повысит ставку в сентябре или нет. Нефть снижается. ЦБ Китая девальвировал юань. Рынок каждый день лихорадит, многие трейдеры сидят вне рынка и ждут выхода фунта их диапазона. Я не знаю, как поведёт себя сегодня фунт. Вчера он был под давлением со стороны кроссов. Сегодня может остаться торговаться в диапазоне Азии, а может вырасти следом за евро.

Фунт флэтует – на рынке скучно.

На недельном графике жесткий боковик. Недельными свечками заштриховываем зону 1,5425-1,5690.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Доллар возобновил ралли против российского рубля

2015-08-12 09:42:46 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 147,00 коп. (+2,34%), до 64,28 руб., курс евро – на 184,60 коп. (+2,67%), до 71,05 руб. Центральный банк России с 12 августа понизил официальный курс доллара США к рублю на 128,79 коп., до 63,2098 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 69,6762 руб., что ниже предыдущего дня на 107,78 коп.

Курс доллара в понедельник скорректировался до 62,70 руб и во вторник, несмотря на заявления главы Центробанка, возобновил ралли. Доллар полностью отыграл потери за понедельник. По итогам торгов курс рубля снизился по отношению к доллару и евро. Падение против единой валюты оказались существенней.

Во вторник в ходе азиатской сессии американский доллар вырос на фоне слабой статистики из Австралии и решения Народного банка Китая понизить официальный курс юаня на 1,9%. В Европе он подешевел к евро на сообщении, что Греция завершила переговоры с кредиторами и заключила соглашение о предоставлении Афинам финансовой помощи на сумму в 86 млрд евро.

Нефть сначала подорожала до 51,69, затем падение возобновилось с новой силой. ОПЕК увеличила добычу нефти в июле на 100,7 тыс. баррелей в сутки, до 31,5 млн б/с, говорится в отчёте. Стоимость барреля Brent снизилась до уровня 49,18 долларов, надавив на рубль. Курс евро/рубль превысил отметку в 71 рубль на фоне укрепления евро к доллару, доллар/рубль вернулся к уровню 64,28.

Рублёвые пары не хотят корректироваться. Внешние факторы сильнее технических. Один из них, дешевеющая нефть. На 8:45 мск Brent торгуется по 49,51. Если цена на нефть сможет подняться выше 50 долларов, то доллар/рубль останется ниже отметки в 65 рублей. В случае, если национальная валюта возобновит синхронное падение к доллару США и евро, то в среду возможен тест уровня 65 руб. за доллар и 72,50 руб. за евро.

Владислав Антонов
www.alpari.ru