Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex EURUSD 27.07.2015

2015-07-27 09:38:13 (читать в оригинале)

Евро взял курс к 1,1125

Итоги минувшего торгового дня:

Единая валюта завершила неделю ростом по отношению к доллару США. В пятницу евро/доллар закрылся практически без изменения (цена закрытия 1,0975 против 1,0982 на открытии в Азии). Американский доллар стал укрепляться в Азии благодаря слабому производственному индексу PMI Китая. Деловая активность в июле снизилась до 15-месячного минимума. На китайской статистике сильно подешевел ко всем валютам австралийский доллар.

В Европе неприятный сюрприз евробыкам преподнесли индексы активности PMI в производственном секторе и сфере услуг в еврозоне и Германии. Данные вышли хуже ожиданий. На них курс евро/доллар снизился до уровня 1,0925.

На американской сессии курс EUR/USD восстановился от дневных минимумов до 1,0992. Американец попал под давление после публикации слабых данных по рынку жилья в США. Количество продаж домов упало до минимального уровня за семь месяцев и не оправдало ожиданий. Индекс деловой активности в США не оказал влияние на динамику доллара перед выходными.

Ожидания рынка на сегодня:

На этой неделе стоит выделить три важных события, которые способны повысить волатильность на валютном рынке: ВВП Британии за II квартал (вторник 28 июля), FOMC (среда 29 июля) и ВВП США за II квартал (четверг 30 июля).

От ФРС не ожидается никаких изменений в монетарной политике. Участники рынка будут следить за комментариями в отношении сроков первого повышения ставки.

По ВВП ожидается рост на 2,5% кв/кв. Также есть вероятность, что будут пересмотрены показатели за предыдущие года в сторону повышения.

Главные новости текущего дня:

• В 11:00 мск Германия опубликует индекс делового климата IFO, индекс текущих условий IFO, индекс ожиданий IFO за июль.
• В 15:30 мск в США выйдут заказы на товары длительного пользования за июнь.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1014 (текущий азиатский максимум), минимум – 1,0968 (текущий азиатский минимум), закрытие – около 1,1000.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 134 пункта (4 знака);

На часовом таймфрейме курс евро/доллар торгуется у линии U1. Учитывая скудность экономического календаря и роста в Азии, на европейскую сессию от евро ожидаю снижение к линии lb. Не способность продавцов закрепиться ниже 1,0800 несёт для них сейчас восходящие риски. Вероятно, заседание FOMC до среды сдержит покупателей и евро на текущем уровне, но по моим оценкам пара евро/доллар в рамках коррекционного движения способна вернуться к трендовой линии на 1,1115.

За неделю евро восстановился к доллару на 193 пункта. Тема с Грецией отошла на второй план.

На что я бы хотел обратить Ваше внимание. Если по восходящему движению от минимума 1,0807 провести линию вверх, то она встретится с трендовой линией на уровне 1,1125. Пробой этого уровня будет сигналом к закрытию длинных позиций.

Неужели евро уйдёт вверх. Риски такие есть. Циклический анализ указывает на рост евро. Звёзды указывают на рост евро с 27 июля до 6 сентября. Промежуточная временная зона для возобновления снижения 17-20 августа.

Дневной стохастик находится в зоне продаж, поэтому сейчас лучше будет пока воздержаться от покупок, пока он не вернётся в зону покупок. А то можно попасть по откат после роста евро.

На недельном периоде в моё отсутствие ничего не изменилось. Единственное на что надо обратить внимание, это то, что стохастик пытается развернуться вверх. Если он развернётся, евро двинется к 1,1125. В случае его пробоя рост ускорится до 1,1360. Чисто на технике, так что там бесполезно будет ждать продавцам поддержки от фундаментальных событий.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 27.07.2015

2015-07-27 09:34:16 (читать в оригинале)

По британцу ожидается консолидация вокруг уровня 1,55

Курс фунт/доллар длительное время торговался в боковом тренде. Под давление он попал в четверг после публикации июньского отчёта по розничным продажам, который отразил слабые значения. В пятницу фунт/доллар сходил к 1,5466 и на слабых данных по рынку жилья в США вернулся к 1,5525. Продавцам не удаётся пока пройти поддержку в районе 1,5430, а значит есть риски вернуться очень быстро обратно к уровню 1,5675.

На этой неделе стоит выделить три важных события, которые способны повысить волатильность на валютном рынке: ВВП Британии за II квартал (вторник 28 июля), FOMC (среда 29 июля) и ВВП США за II квартал (четверг 30 июля).

От ФРС не ожидается никаких изменений в монетарной политике. Участники рынка будут следить за комментариями в отношении сроков первого повышения ставки.

По ВВП ожидается рост на 2,5% кв/кв. Также есть вероятность, что будут пересмотрены показатели за предыдущие года в сторону повышения. По ВВП Британии ожидается снижение годового показателя и рост квартального. Какие значения будут по факту сказать сложно. В связи с этим я на сегодня ограничился боковым движением.

Фунт с вершины 1,5675 снизился до 1,5466. Стохастик вернулся в зону покупок. Когда я уходил в отпуск, моя цель была на уровне 1,5169. Я продолжаю придерживаться этой цели. Активность продавцов в настоящее время низкая из-за предстоящего заседания FOMC.

Недельные индикаторы смотрят вниз, поэтому продолжаю рассматривать падение фунта до 1,5169.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Доллар пытается вернуться к отметке 60 рублей

2015-07-27 09:09:31 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 57,40 коп. (+0,99%), до 58,4250 руб., курс евро - на 56,60 коп. (+0,89%), до 64,1750 руб. Центральный банк России с 25 июля понизил официальный курс доллара США к рублю на 67,96 коп., до 58,0374 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 67,60 руб., что выше предыдущего дня на 67,60 коп. Курс доллар/рубль длительное время торговался ниже максимума 57,68 от 7 июля. Прорыв указанного уровня произошёл в четверг. На динамику курс рубля оказало негативное влияние снижение цен на нефть, слабая статистика из Китая и предстоящее заседание FOMC.

Между парой доллар/рубль и ценами на нефть сорта Brent сохраняется отрицательная корреляция -0,94. Нефть дешевеет на растущих её запасах в США и увеличении нефтяных буровых установок. Баррель Brent снижался в пятницу до 54,41 долларов, курс доллар/рубль вырос до 58,72.

Численность действующих буровых установок в США вновь растёт. Согласно последним данным Baker Hughes, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) в стране за неделю, завершившуюся 19 июня, увеличилось на 19 единиц, до 876 единиц. Это на 1007 вышек меньше чем год назад. Количество буровых установок по добыче нефти в США выросло на 21 единиц – до 659.

На фоне снижения цен на нефть ЦБ РФ продолжает покупать валюту по 200 млн долларов с целью пополнения международных резервов. Это указывает на то, что по паре доллар/рубль открыта дорога к 60 руб. (психологический уровень обозначенный Министром финансов А.Силуановым).

Негативное влияние на курс рубля продолжают оказывать ожидания снижения ключевой процентной ставки Банком России на заседании 31 июля. Рынок закладывает в цены снижение ключевой ставки на 0,5%. Я склоняюсь к тому, что ЦБ возьмёт в июле паузу и оставит ставку на уровне 11,50%.

Уровень 57,50 пройден на объёмах. 27 июля российские компании уплачивают НДС, 28 июля – налог на прибыль. Уверен, что экспортёры уже продали валютную выручку для уплаты налогов, поэтому вряд ли налоговый фактор сдержит рубль от падения на этой неделе.

Если на рынке Форекс по доллару возобновится коррекционное движение, то доллар/рубль останется ниже отметки в 59 рублей. Сейчас нужно следить за тем, сможет ли доллар/рубль вернуться в зону 56,50-56,80 в течение этой недели или нет. Если сможет, значит доллар не поднимется выше 59-60 рублей до 6-8 сентября. Если на объёме будет пройден ценовой уровень 59 руб, готовитесь к росту доллара до 62,30. Спекулянты не упустят свой шанс.

Хотя согласно последнему отчёту COT, предоставленному комиссией CFTC (US. Commodity Futures Trading Commission), крупные спекулянты на Чикагской бирже покупают фьючерс на рубль и закрывают по нему короткие позиции (3970 контрактов продано на текущий момент). На позапрошлой неделе наблюдалась противоположная картина. Крупные игроки увеличили короткие позиции по рублю на 2904 контракта до 4 213.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Обвал цен на нефть и газ подталкивает Россию к финансовому кризису

2015-07-26 18:21:08 (читать в оригинале)

К 2017 году Россия окажется в крайне затруднительном финансовом положении. По словам аналитиков Unicredit, к концу следующего года в резервном фонде денег не останется совсем. Экономика России по мнению западных экспертов уже находится в состоянии глубокой депрессии, однако падение цен на нефть и газ сулит ей полномасштабный фискальный кризис. Объем производства Газпрома, главного газового гиганта страны, за последний год сократился на 19% из-за сокращения спроса в Европе - последний раз такие показатели фиксировались на заре создания компании, в конце Холодной войны.

По данным отчета, подготовленного экономистами Сбербанка, выручка Газпрома в этом году, скорее всего, упадет на треть с 146 млрд. долларов в 2014 году до 106 млрд. долларов, что существенно ослабит экономические позиции России. Эта компания отвечает за одну десятую ВВП России и за пятую часть всех поступлений в бюджет. Пройдет в лучшем случае несколько лет, прежде чем страна ощутит преимущества соглашения о поставках газа с Китаем.

Между тем, Россия уже находится в крайне затруднительном положении. Экономика сократилась на 4.9% за минувший год, и спад продолжается, в том числе и из-за обвала цен на нефть после непродолжительного периода восстановления. Половина налоговых поступлений в российский бюджет идет из нефтегазовой отрасли. Базовая инфляция сейчас составляет 16.7%, а реальные доходы сократились на 8.4% в годовом исчислении. Это значит, что уровень жизни существенно снизился, гораздо сильнее, чем в период лемановского кризиса. Ни о каком восстановлении говорить пока не приходится, поскольку Запад так и не отменил санкции, а добыча сланцевой нефти в США ограничивает возможность роста цен на мировых рынках нефти. "Во втором квартале последствия кризиса уже проявились в полной мере. Он уже перекинулся на легкую и обрабатывающую промышленность", - отмечают аналитики Nomura. В отчете, подготовленном Высшей школой экономики в Москве, четверть всех российских регионов - а их всего 83 - фактически, находится в состоянии дефолта, они не могут справиться с повышением зарплат и затратами, связанными с обеспечением благосостояния. Регионы на Дальнем Востоке практически полностью все банкроты.

Российским компаниям во втором полугодии нужно рефинансировать долги на сумму 86 млрд. долларов в иностранной валюте. Однако им будет не так просто сделать это, поскольку страна до сих пор отрезана от мировых рынков капитала, это значит, что им придется полагаться на финансирование со стороны центрального банка. Власти могут покрыть часть этих долгов за счет профицита текущего счета, но дефицит финансирования в размере 10-15 млрд. долларов никуда не денется. Соответственно, Центробанку придется то и дело запускать руку в валютные резервы. С начала украинского кризиса официальные резервы сократились с 524 млрд. долларов до 316 млрд. долларов. По данным Unicredit, значение ближе к 340 млрд. долларов, поскольку официальные суммы не учитывают ряд обязательств.Компании и банки за последние 18 месяцев уже сократили свои долги в валюте на 170 млрд. долларов, стремясь избавиться от заемных средств. Конечно, долговая нагрузка в долларах сокращается, но в долгосрочной перспективе это будет стоить России производительности.

В Unicredit искренне полагают, что страна не сможет подсластить эту пилюлю и справиться с кризисными явлениями без потерь. В последние годы почти никто не инвестировал средства в геологоразведку и разработку новых месторождений. Западная Сибирь - это исключение. В многом работа идет еще на старых, советских скважинах. Традиционные месторождения в Западной Сибири истощаются со скоростью 8-11% в год. В этих условиях сложно поддерживать объемы добычи на прежнем уровне, не имея доступа к импорту оборудования и технологий. Таким образом, к 2018 году объем добычи может упасть на 5-10%. Вице-президент Лукойла Леонид Федун в марте заявил о том, что объем добычи нефти в России к концу следующего года может сократиться на 8%, то есть на 800 тыс. баррелей в день. Это существенно повлияет на соотношение сил спроса и предложения.

Такое снижение негативно отразится на состоянии экономики России. Но пока ничего подобного не произошло. Российские производители воспользовались преимуществом нового налогового режима, чтобы увеличить объем добычи до 10.7 млн. баррелей в день, до пост-советских максимумов. Однако эта динамика опирается на инвестиции давно забытых дней и на оборудование, которое рано или поздно придется менять. Долгосрочная стратегия России в этом отношении вращается вокруг Арктики и обширных сланцевых месторождений в Баженовской свите и в волго-уральском регионе. Однако разработка этих месторождений подпадает под санкции, поэтому западные компании вынуждены сворачивать совместные предприятия. России не хватает технологий для самостоятельного развертывания этих проектов. В среднем, себестоимость гидроразрыва в России в три раза выше, чем у современных и высокотехнологичных буровых компаний США.

На этот раз падение цен на нефть выглядит еще более трагично, чем в январе, потому что тогда все думали, что это краткосрочная реакция на политику Саудовской Аравии. Сейчас фьючерсные контракты не учитывают возможность восстановления цен в ближайшие два-три года. Российские власти сумели взять кризисные явления под контроль. Пока. Они позволили рублю упасть в цене, не став расходовать резервы на то, чтобы поддержать его. Таким образом, появилась подушка безопасности на случай дефицитного бюджета и кризиса в нефтегазовой отрасли. Однако это в свою очередь ведет к инфляции и другим политически опасным явлениям. В целом, ключевые проблемы по-прежнему не решены. Россия сделала ставку на нефть, газ и бум в сырьевом секторе, позволив своей обрабатывающей промышленности медленно умирать в эпоху сильного рубля. Но лишившись сырьевой поддержки, она оказалась в весьма плачевном состоянии. Классический случай проклятия природных ресурсов. Западные санкции также внесли свою лепту. По мнению западных аналитиков, главная проблема России заключается в том, что экономика на данном этапе безнадежна.

Амброз Эванс Питчард, подготовлено Forexpf.ru по материалам The Telegraph

---

Morgan Stanley предупреждает: рынок нефти движется к эпической катастрофе

2015-07-24 11:04:37 (читать в оригинале)

В Morgan Stanley всегда были пессимистами в том, что касается цен на нефть. Аналитики банка часто проводят параллели с наиболее масштабными падениями в истории нефтяного рынка за последние тридцать лет, однако нынешний спад может поспорить даже с эпическим обвалом 1986 года. До недавнего времени многие были уверены в том, что вот-вот начнется восстановление. Нефтяные компании верили в это особенно горячо. По словам аналитиков Morgan Stanley, такая убежденность была основана на трех предположениях, из которых оправдались только три.

1. Спрос будет расти: Да

В теории: Начавшийся год назад обвал цен на нефть стимулирует спрос. Дешевая нефть способствует снижению стоимости производства и транспортировки, увеличивает число автопоездок, особенно в период летних отпусков

В жизни: Несмотря на охлаждение китайской экономики, мировой спрос на нефть действительно вырос примерно на 1.6 млн. баррелей в день по сравнению с уровнями прошлого года.

2. Расходы на разработку и добычу нефти в новых месторождениях сократятся: Да

В теории: Снижение цен на нефть вынудит энергетические компании сокращать расходы на разработку новых месторождений, что приведет к снижению себестоимости добычи нефти.

В жизни: Несомненно, с октября число буровых установок во всем мире сократилось примерно на 42%. Более 70 тыс. работников нефтяной отрасли получили расчет, и только в 2015 году нефтяные компании, зарегистрированные на бирже, сократили расходы на основные средства примерно на 129 млрд. долларов.

3. Цены на акции не будут расти: Да

В теории: Нефтяные рынки проходят стадию перебалансировки, на этом этапе акции нефтяных компаний должны стоить дешево, подготавливая таким образом условия для стремительного восстановления.

В жизни: Да. Акции крупнейшинх нефтяных компании в контексте оценочной стоимости торгуются вблизи 35-летних минимумов

4. Предложение на рынке нефти сократится: Увы

В теории: Рост спроса на нефть и сокращение инвестиций в геологоразведку и добычу должны устранить переизбыток предложения на мировых рынка. Тут-то и начнется восстановление

В жизни: Произошло все с точностью до наборот. Объем добычи в США стабилизировался с июня, но ОПЕК сыграл роль «мальчиша-плохиша».

Объем добычи ОПЕК вырастет в 2015 году

Пока Morgan Stanley по-прежнему считает, что цены на нефть в конечном счете начнут восстанавливаться, в первую очередь за счет того, что возможности ОПЕК по наращиванию объемов добычи не безграничны. Однако не исключено, что добыча нефти за пределами США будет расти из-за снятия санкций с Ирана, а также благодаря улучшению ситуации в Ливии. Объем добычи в США также может вырасти. В связи с этим процесс восстановления не кажется таким уж очевидным, а падение может затянуться еще на три года, а то и больше. В этом случае нынешний спад окажется гораздо более глубоким, чем в 1986 году и нам его уже не с чем будет сравнивать. «Не будет прецедента, на который можно было бы ориентироваться», - поясняют в банке.

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex