Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex GBPUSD 10.07.2015

2015-07-10 09:43:56 (читать в оригинале)

Фунт/доллар стабилизировался на уровне 1,54

После оглашения решения Банка Англии фунт не дотянул до прогнозного значения. А так движение по колебаниям совпало с прогнозом. Новостей на сегодня запланировано мало. Из-за пятницы кто-то решит закрыть свои открытые позиции перед воскресным саммитом ЕС. Два понедельника подряд рынок открывался по доллару гэпом вверх.

Что нам ожидать от фунта тогда сегодня? Я хотел сначала рассмотреть W-образную модель с целью 1,5488/1,50. Потом я подумал, вдруг в воскресенье по Греции не будет достигнуто положительного результата. В итоге в понедельник мы снова увидим нисходящий гэп.

В связи с этим я рассмотрел рост GBP/USD до 1,5430 (нужно сформировать тройку от минимума 1,5329) и затем снижение курса до 1,5357. Для себя считаю свой прогноз идеальным вариантом для пятницы. На днях фунт торгуется у линии поддержки.

Фунт пытается отбиться от поддержки, но пока не получается. Покупателя боятся его покупать против недельных индикаторов в ожидании предстоящего саммита ЕС. Цель сохраняю на уровне 1,5169.

Недельная свеча пока закрывается снижением. Если так закроется, то на следующей неделе буду рассматривать падение фунта до 1,5169.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Давление на рубль уменьшается

2015-07-10 09:40:00 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 34,30 коп. (-0,60%), до 57,17 руб., курс евро – на 47 копеек ровно (-0,75%), до 63,1414 руб. Центральный банк России с 10 июля понизил официальный курс доллара США к рублю на 23,71 коп., до 56,9803 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 63,043 руб., что выше предыдущего дня на 3,92 коп.

По итогам дня российский рубль незначительно вырос по отношению к доллару и евро. Стабилизация ситуации в Китае и коррекция цен на нефть уменьшили давление на национальную валюту. Курс доллара снижался до 56,54, евро – до 62,50. Во второй половине дня спекулянты выкупили доллар и евро с этих уровней.

Несмотря на дорожающую нефть, интерес к продаже рубля сохраняется. В четверг баррель Brent подорожал на 2,10%, до 58,73. С утра рост нефтяных котировок продолжился. Текущая цена – 59,34 доллара за баррель. Это значит, с открытия Московской биржи курсы доллара и евро снизятся в пределах 40-55 копеек, а затем перед выходными днями ожидается их рост.

Вечером премьер-министр Греции Ципрас представил новые предложения, которые будут рассмотрены властями ЕС. В воскресенье в ходе саммита ЕС, возможно, будет достигнута договорённость о получении финансовой помощи. Нервозность на финансовых рынках сохранится. Вчерашние цели сегодня всё ещё актуальны: 58 рублей за доллар, и 64 рубля за евро.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Евро консолидируется на уровне 1,1050

2015-07-09 15:09:23 (читать в оригинале)

Пока в Брюсселе не пройдет встреча лидеров 28 стран, евро останется в подвешенном состоянии. Перед открытием торговой сессии в Европе курс евро/доллар пробил зону сопротивления 1,1091-1,1095. После открытия торгов в Европе евро обновил максимум против доллара. На фоне коррекционного движения в кроссах с евро цена в течение двух часов вернулась с 1,1124 к отметке 1,1023. Курс фунт/доллар после двухдневного падения скорректировался до 1,5392. В ожидании оглашения решения Банка Англии он торговался на уровне 1,5389. Британец получил поддержку от падающего кросс курса евро/фунт.

Банк Англии в четверг оставил базовую ставку на уровне 0,5%. Центральный банк также заявил, что сохранил объём программы покупки активов на уровне 375 млрд фунтов стерлингов. Протоколы заседания Комитета по денежной политике центробанка будут опубликованы в среду, 22 июля.

Реакция на решение регулятора была слабая, так как оно совпало с ожиданиями рынка. Ставка сохраняется на этом уровне с марта 2009 года. Курс фунт/доллар снизился до 1,5374. Курс евро/доллар торгуется около 1,1050.

Как я уже сказал выше, ситуация по Греции не разрешится до конца недели, а значит турбулентность на валютном рынке сохранится до понедельника. На вечер важных макроданных не запланировано, поэтому доллар США может, как продолжить рост, так и сохранить позиции к своим конкурентам на текущих ценовых уровнях.

---

ФРС вновь не дала рынку надежду

2015-07-09 14:57:31 (читать в оригинале)

Согласно опубликованным вчера протоколам заседания ФРС от 16-17 июня, американский регулятор по-прежнему с осторожностью оценивает перспективы экономики и повышения процентных ставок. В протоколах также содержится предупреждение в отношении темпов экономического роста за пределами США, особенно в Китае, а также нестабильности, которую может вызвать долговой кризис Греции. Тон «минуток», как и ожидалось, был достаточно сдержанным и не вызвал очень бурной реакции на рынке. Греция сейчас занимается разработкой плана по спасению. Тем временем, заявления высокопоставленных лиц, принимающих непосредственное участие в решении судьбы Афин, становятся все более тревожными.

Так, представитель ЕЦБ Ардор Ханссон высказался о том, что вероятность выхода Греции из еврозоны повысилась, и ЕЦБ готов принимать меры, если возникнет необходимость. Он также отметил, что текущая ситуация непривычна для всех сторон, поэтому нельзя с полной уверенностью говорить о том, что будет происходить дальше. Коллега Ханссона Йенс Вайдман в свою очередь заявил о том, что чрезвычайное финансирование греческих банков не должно увеличиваться, а контроль за движением капиталов должен сохраняться до тех пор, пока Греция не достигнет соглашения со своими кредиторами. Президент ЕЦБ Марио Драги вообще выразил сомнения в том, что получится найти решение, которое позволит предотвратить выход Греции из еврозоны. «На этот раз все действительно сложно»,- посетовал Драги.

Согласно опубликованным сегодня данным, базовые заказы на машины и оборудование в Японии в мае с учетом коррекции на сезонные колебания выросли на 0,6%, по сравнению с предыдущим месяцем. Эти данные оказались лучше ожиданий снижения на 4,9% после роста на 3,8% в апреле. Заказы на машины и оборудование часто считаются опережающим индикатором капитальных инвестиций компаний, которые обычно растут, когда компании планируют увеличить производство.

Последний квартальный отчет “Танкан”, опубликованный Банком Японии, показал, что крупные компании ожидают роста капиталовложений на 9,3% в следующие 12 месяцев. В предыдущем отчете они ожидали падения капиталовложений на 1,2%.

Уровень безработицы в Австралии в июне вырос меньше, чем планировалось, — до 6,0% с 5,9% в мае, причем майский показатель был пересмотрен в сторону понижения. Уровень безработицы в июне должен был составить 6,1%, без изменения. Однако число занятых увеличилось на 7,3 тысячи.

Австралийский доллар вырос до 0,74907 против американского на фоне восстановления котировок акций в Китае и более сильных, чем ожидалось, данных по занятости в Австралии за июнь.

Рост австралийской валюты наблюдался, несмотря на падение на 10% до самого низкого уровня за шесть лет цен на железную руду. Если снижение стоимости сырьевых товаров продолжится, то вероятность понижения ключевой ставки Резервного банка Австралии к концу года заметно возрастет.

Австралийская экономика растет медленными темпами, испытывая давление ввиду высокого курса национальной валюты, падения цен на сырье и завершения бума инвестиций в горнодобывающей промышленности, длившегося десятилетие. Центральный банк страны понизил процентную ставку два раза в этом году, до рекордно низкого уровня 2% в целях поддержания экономического роста.

Положительное сальдо внешней торговли Германии с коррекцией на сезонные колебания и календарные факторы выросло до 22,8 млрд евро в мае против пересмотренного апрельского значения в 21,5 млрд евро. Показатель достиг максимума с начала его расчета в 1991 году и существенно превысил прогноз в 20,3 млрд евро. Рост экспорта в мае составил 1,7%, по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как импорт вырос на 0,4%. Таким образом, можно говорить о том, что растущий зарубежный спрос способствует росту самой крупной европейской экономики.

Пара евро/доллар остается у отметки 1,1040. Особого внимания заслуживает выступление главы ФРС Джанет Йеллен в пятницу.

Индекс потребительских цен (CPI) Китая в июне вырос на 1,4%, по сравнению с тем же периодом предыдущего года, после увеличения на 1,2% в мае. Согласно ожиданиям, индекс должен был вырасти на 1,3%. В сравнении с маем, показатель которого снизился относительно апреля на 0,2%, в июне индекс потребительских цен остался без изменения.

Индекс цен производителей в июне упал на 4,8%, по сравнению с июнем 2014 года, превзойдя майское падение на 4,6%. Ожидалось снижение этого индекса на 4,6% в июне. Относительно мая в июне индекс цен производителей снизился на 0,4%. В мае он опустился на 0,1%, по сравнению с апрелем.

Сдержанные темпы роста инфляции предоставили центральному банку Китая в июне возможность для понижения ключевой процентной ставки в четвертый раз с ноября в целях стимулирования экономического роста.

Сегодня состоится очередное заседание Банка Англии, по итогам которого с высокой вероятностью параметры монетарной политики будут сохранены.

Сегодня стоит также обратить внимание на число первичных обращений за пособием по безработице, а также на выступления членов FOMC Лайель Брайнард и Истер Джордж.

---

Китаю открылась горькая правда: Коммунистическая партия не властна над фондовым рынком.

2015-07-09 13:38:06 (читать в оригинале)

До случившегося в прошлом месяце стремительного обвала, рост на китайском фондовом рынке был не очередной заурядной инвестиционной манией. Он был политическим. Многие инвесторы называли его "политическим бычьим рынком", не без оснований полагая, что правительство надежно контролирует ситуацию и гарантирует устойчивый восходящий тренд. Другие именовали его "Бычьим рынком дядюшки Си", словно бы это был подарок от китайского лидера, Си Цзыньпина. Государственные СМИ, фактически, выдали официальное разрешение на безумие: в мае, непосредственно перед тем, как пузырь лопнул, издание People’s Daily в колонке редактора радостно сообщало о том, что хорошие времена только начинаются. "Покупая акции, вы покупаете китайскую мечту", - торжественно заявлял ведущий китайский брокер.

Однако падение почти на треть за последние четыре недели разбило эту мечту на мелкие осколки. И, хотя рынок по-прежнему на 75% выше уровней прошлого года, многие частные инвесторы все же пришли к шапочному разбору. Менее 20% респондентов в рамках крупного онлайн-опроса, проведенного веб-порталом Sina, сообщили о том, что заработали на фондовом рынке в этом году. Для правительства это падение смерти подобно.

Теперь все думают, что чиновники обещали бычий рынок только для того, чтобы заманить бедных людей в медвежью ловушку. Изобилие черного юмора на эту тему в чатах мобильных приложений прекрасно отражают настроения в обществе. "Друзья, не бегите, мы пришли, чтобы спасти вас", - кричали бравые солдаты в одной из таких шуток, представляя государство, которое спешит на помощь падающему рынку. Вскоре их припев сменится на "Друзья, не бегите, а то мы вас пристрелим".

Тревожные сигналы появляются уже некоторое время. Индекс стремительно растущих компаний ChiNext на пике в июне достиг коэффициента цена-прибыль свыше 150 - примерно таким же был индекс американских высокотехнологичных компаний в период бума дот-комов в 1990-х. Когда цены на акции начали падать, многие предположили, что регулятор будет контролировать процесс здоровой коррекции.

Но когда рынок потерял 20%, а плохие новости начали громоздиться одна на другую даже в местной прессе, инвесторы занервничали. Лихорадочные попытки стабилизировать рынок оказались тщетными. Процентные ставки снижены; короткие продажи ограничены; IPO остановлены; программы покупки акций при финансовой поддержке Центробанка закрыты. "У нас есть условия, возможности и уверенность, необходимые для сохранения стабильности на фондовом рынке", - трубило People’s Daily. Но паника не стихала.

CSI 300 - индекс крупнейших компаний в Китае, упал на 18% за восемь торговых дней после снижения учетной ставки. Китайский фондовый рынок потерял около 3.5 млрд. стоимости - это больше, чем все зарегистрированные на бирже компании Индии вместе взятые. К 7 июля торговлю приостанавливали более чем для 90% китайских акций - по просьбе самих компаний, или из-за того, что падение превысило дневной лимит в 10%. "Правительство не позволит нам забрать деньги с рынка, а мы не готовы вкладывать в него еще больше", - заявил Вей Синьгуо, глава ресторана в Шанхае и один из 90 млн. инвесторов китайского фондового рынка.

Подавляющее большинство игроков, таких как Вей, еще сильнее раскачивают фондовый рынок Китая. На долю частных инвесторов приходится 90% дневного оборота - на развитых рынках все наоборот, там доминируют институциональные инвесторы. Однако неспособность правительства успокоить панику, несмотря на масштабные интервенции просто беспрецедентна. Она объясняется высокой долей инвестиций, основанных на заемном капитале. На пике маржинальное финансирование достигало 2.2 трлн. юаней (355 млрд. долларов), или 12% от стоимости всех свободно торгуемых акций на рынке и 3.5% от ВВП Китая.

По оценкам Goldman Sachs, оба показателя смело можно отнести к рекордным в истории мировых фондовых рыков. Учитывая то, что теневой банковский сектор и системы Р2Р кредитования (Прим. Profinance.ru: кредитование физических лиц физическими лицами через онлайн-площадку без участия традиционных игроков финансового сектора) тоже предлагают наличные в долг, реальное кредитное плечо на рынке может быть гораздо выше. Заемные средства стимулировали рост. Но теперь они ускоряют обвал, поскольку инвесторы спешат избавиться от активов, чтобы покрыть долги.

Падение настолько стремительное и глубокое, что, вероятно, может утянуть за собой в пропасть всю китайскую экономику. К счастью, фондовый рынок в упор не замечал фундаментальную реальность, двигаясь вверх, не видит он ее и сейчас, падая вниз. Начиная с середины 2014 года по июнь 2015 года акции в Китае подорожали почти в три раза, а темпы экономического роста при этом достигли минимальных значений за последние два десятка лет. За последние пару месяцев экономика начала восстанавливаться. Увеличение фискальных расходов на инфраструктурные проекты помогло стабилизировать производственный сектор, а цены на недвижимость, также возобновили рост.

Фондовый рынок - это по-прежнему незначительная часть китайской экономики. Стоимость акций в свободном обороте составляет примерно 40% от ВВП, тогда как в большинстве развитых стран она превышает 100%. В активах домохозяйств акциям отводится лишь 15%, поэтому падение цен не отразится существенным образом на потреблении. Системные последствия маржинальной долговой нагрузки также невелики. Финансирование исходило в основном от брокеров, а на банковских балансах оно не превышает 1.5%. Вне всякого сомнения, паника может перекинуться и на другие сегменты финансовых рынков. Фьючерсные контракты на сырье - от свинца до яиц - 8 июля упали в цене на максимально допустимую внутридневную величину, поскольку инвесторы пытались запастись наличными. На международных рынках стоимость железной руды также снизилась, так как Китай является главным потребителем этого ресурса. Системные риски пока невелики.

Однако в долгосрочной перспективе последствия могут оказаться весьма ощутимыми. Китаю, как и любой другой крупной экономике, нужен здоровый, нормально функционирующий фондовый рынок. Для инвесторов - от домохозяйств до пенсионных фондов - акции, теоретически, должны приносить более высокий доход, нежели банковские вклады под низкие проценты. Для компаний финансирование через собственный капитал - это альтернатива банковским займам, снижающая их долговую зависимость. Тщательные проверки и правила перед регистрацией на бирже также должны упрочить корпоративное руководство.

До этого коллапса, Китай двигался в направлении реформ, которые должны были устранить хотя бы часть перекосов на рынке. Стартовавшая в прошлом году программа, объединила рынки Гонконга и материкового Китая. Несмотря на жесткие квоты, она должна была увеличить международное присутствие на китайских биржах. Регуляторы ввели контроль над инсайдерской торговлей и планировали также изменить схему первичного размещения акций, чтобы позволить компаниям в большей степени контролировать размер и сроки размещения.

Однако концентрированная, хоть и неэффективная, реакция правительства на обвал показывает, что Пекин не спешит отказываться от контроля. Между тем, обвал пугает инвесторов всех возрастов. Су Пенгфей, 25-летний фитнес-тренер вложил 100 тыс. юаней в апреле, за два месяца до краха. На этой неделе он избавился от своих инвестиций и вряд ли попытает счастья на фондовом рынке снова в ближайшее время.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Economist