Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex GBPUSD 19.06.2015

2015-06-19 09:43:18 (читать в оригинале)

Ралли по фунту замедлилось

В четверг фунт обновил максимум на 1,5929. Рост британца остановился на 180 градусе у линии U4 в зоне зашкала. Цена в ней находится недолго, так как при сильном отклонении от балансовой линии Lb её тянет обратно к ней. На американской сессии курс фунт/доллар скорректировался до 1,5848 (-81 пункт). Текущий курс - 1,5880. По основному сценарию я рассматриваю падение до 90-го градуса - 1,5804. Считаю, что после девятидневного роста, это будет обычная коррекция. Так же стоит обратить внимание на дневной график (см. на другой закладке). Фунт отбился от сопротивления (линия H1,5538-H1,5813). Ну и 50% уровень не пробит.

Часовой график

Фунт отбился от сопротивления (линия H1,5538-H1,5813). 50% уровень тоже не пробит. Сегодня будет значимый день для доллара, так как закрывается неделя. Чем ниже коррекция, тем выше вероятность её усиления на следующей неделе. Закрытие выше 1,5735 будет указывать на готовность курса двигаться выше.

Дневной график

50% уровень пока сдерживает фунт от роста. Доллар попал под давление после выступления Йеллен и пока не может оправиться.

Недельный график

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Доллар/рубль находится в комфортной зоне

2015-06-19 09:39:29 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 13 копеек ровно (-0,24%), до 53,47 руб., курс евро – на 8,50 коп. (-0,14%), до 60,74 руб. Центральный банк России с 19 июня понизил официальный курс доллара США к рублю на 56,98 коп., до 53,3301 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 60,6417 руб., что ниже предыдущего дня на 10,35 коп. Российский рубль продолжает удерживать позиции против американского доллара и единой валюты. Поддержку национальной валюте оказывают продажи экспортёров для налоговых выплат, общее падение доллара на рынке Форекс и растущие нефтяные котировки.

Доллар попал под давление после заседание комитета открытого рынка ФРС США, которое состоялось в среду. Пересмотр прогнозов ВВП стал неприятной новостью для долларовых «быков».

Курс доллара сейчас находится в комфортной зоне на уровне 53,47. На украинском конфликте курс доллара повышался на Московской бирже до 57,21 руб. После коррекции до 53 рублей на летний период образовался ценовой диапазон с границами 49-58 рублей. Так вот, уровень 53,47 – это середина диапазона. Вероятно, что доллар проведёт лето на уровне 54-55 руб.

В поддержку этих уровней вчера высказался глава минэкономразвития Алексей Улюкаев. Он сказал, что рубль достиг балансового значения, соответствующего фундаментальным показателям экономики. Он обозначил границы диапазона 50-60 рублей за доллар.

В четверг на Петербургском международном экономическом форуме Путин пообещал бизнесменам, что ЦБ продолжит контролировать курс рубля по отношению к доллару и евро и не позволит национальной валюте сильно подешеветь. Президент призвал Центробанк сохранить действующий финансовый курс и обеспечить рублю стабильное положение.

По доллару сопротивление сместилось на уровень 54,0 рубля. Если оно не устоит, курс доллара двинется к 55,50 руб. По евро сопротивление проходит через 61,30 руб. Рост выше этого уровня вернёт евро к 62,40 руб. До тех пор, пока доллар торгуется дешевле 54 рублей, а евро – дешевле 61,30, российская валюта сохранит тенденцию к укреплению или боковому движению. Здесь надо следить за общей динамикой доллара на рынке Форекс и нефтяными котировками.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Греция ничего не потеряет, если скажет кредиторам «нет»

2015-06-18 14:44:40 (читать в оригинале)

Если бы она нарушила свои обязательства по государственному долгу, Франция и Германия лишились бы 160 млрд. евро. Алексис Ципрас оказался перед выбором: да или нет. Что же он должен делать? Премьер-министру Греции не нужно участвовать в выборах до января 2019 г. Любой принятый им план действий, принес бы плоды примерно через три года. Во-первых, сравните два радикальных сценария: принять окончательное предложение кредиторов или выйти из Еврозоны. Принимая предложение, он должен был бы согласиться на фискальную консолидацию в размере 1.7% от внутреннего валового продукта в течение шести месяцев. Аналитики подсчитал, как подобная корректировка повлияла бы на темпы роста в Греции, а включили в этот расчет всю четырехлетнюю программу фискальной консолидации, которую требуют кредиторы.

Исходя из тех же предпосылок, которые использовались при определении принципов взаимодействия фискальной политики и ВВП, можно сделать вывод, что совокупный показатель консолидации составит 12.6% относительно уровня ВВП в течение четырех лет. Соотношение греческого долга и ВВП приблизилось бы к 200%. В результате внедрение программы, предлагаемой тройкой, стало бы двойным самоубийством – для греческой экономики и для политической карьеры греческого премьер-министра.

Приведет ли другая крайность, выход Греции из Еврозоны, к лучшим результатам? Можете не сомневаться; и для этого есть три причины. Самое главное, Греция избавится от необходимости в безумной фискальной консолидации. Ей все же пришлось бы накопить небольшой первичный профицит, для этого нужна лишь разовая корректировка, и только.

Греция нарушила бы обязательства перед всеми официальными кредиторами – Международный валютный фонд, Европейский центральный банк и Европейский стабилизационный механизм – а также по двусторонним кредитам, выданным европейскими кредиторами. Но страна погасила бы все частные кредиты, чтобы снова получить доступ на рынок через несколько лет.
Вторая причина – снижение риска.

После выхода Греции из состава Еврозоны больше не нужно будет опасаться риска деноминации валюты. При этом вероятность полного дефолта была бы значительно снижена, так как Греция уже объявила бы дефолт перед официальными кредиторами и была бы рада восстановить доверие среди частных инвесторов. Третья причина связана с влиянием на внешнее экономическое положение. В отличие от небольших экономик Северной Европы Греция – это относительно закрытая экономика.

Примерно три четверти ее ВВП приходятся на внутреннюю экономику. Оставшаяся часть в основном связана с туризмом, который выиграл бы от девальвации. Совокупные последствия девальвации были бы не столь значительными по сравнению с открытой экономикой, как, например, в Ирландии, тем не менее все это принесло бы и пользу. Из трех этих последствий первое является самым важным в краткосрочной перспективе, тогда как второе и третье будут доминировать в долгосрочной перспективе.

Безусловно, выход Греции из Еврозоны сопряжен с рисками, в основном в ближайшем будущем. Неожиданное введение новой валюты посеяло бы хаос. Правительству, возможно, пришлось бы установить контроль над потоками капитала и закрыть границу. Убытки в первый год были бы существенными, но после того как хаос утихнет, экономика сможет быстро восстановиться.

Сравнение этих двух сценариев напоминает о замечании, сделанном сэром Уинстоном Черчиллем, о том, что пьянство, в отличие от уродства, - непостоянное качество. Первый сценарий просто ужасен, и всегда будет таким. Второй заставит страдать от похмелья, за которым последует отрезвление. Поэтому если бы выбор стоял подобным образом, у греков были бы все основания предпочесть выход из Еврозоны. Однако в ближайшее время им придется сделать дугой выбор. Принять или отклонить предложение кредиторов. Выход из Еврозоны – возможное последствие последнего, но оно не является неизбежным.

Если г-н Ципрас откажется от предложения – заседание министров финансов запланировано на сегодня – он не выполнит обязательства по выплате долга со сроком погашения в июле и августе. При этом Греция все еще будет находиться в Еврозоне и должна будет уйти только в том случае, если ЕЦБ перекроет ликвидность греческим банкам. Такое может случиться, но это не предрешенный исход.В этот момент кредиторы Еврозоны вполне могут решить, что в их собственных интересах договориться о частичном списании долга для Греции. Просто задумайтесь над их положением. Если бы Греция объявила дефолт по всем своим государственным долгам, только Франция и Германия потеряли бы около 160 млрд. евро. Ангела Меркель и Франсуа Олланд вошли бы в историю как величайшие финансовые неудачники.

Кредиторы сейчас избегают любых разговоров о списании долга, но ситуация может измениться, как только Греция перестанет выполнять свои обязательства. В случае начала переговоров выиграли бы все стороны. Греция осталась бы в Еврозоне, поскольку фискальная консолидация для погашения уменьшенной долговой нагрузки была бы более приемлемой. Кредиторы смогли бы возместить часть средств, которые в противном случае они бы непременно потеряли. Суть в том, что на самом деле Греция не может проиграть, отклонив их требования.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times

---

Рынок раскачан, а факторов роста у евро нет

2015-06-18 14:41:41 (читать в оригинале)

Торги в Европе начались с роста доллара. Курс фунт/доллар продолжил вчерашнее повышение после отката к 1,5805. Британец подорожал на 124 пункта, до 1,5929. На момент написания обзора он торгуется по 1,5914. Явных причин для резкого укрепления фунта я не вижу, поскольку данные по розничным продажам в Великобритании вышли противоречивые. «Медвежий» настрой к доллару сохранился после вчерашнего заседания FOMC. Федеральная резервная система пересмотрела в сторону понижения прогноз по ВВП на 2015 год и дала понять, что повышение процентных ставок будет плавным.

Дополнительную поддержку британской валюте оказывает своим снижением кросс евро/фунт на фоне греческих проблем. Фунт через кросс выступает активом-убежищем. А почему бы и нет. Пока ситуация с Грецией не разрешится, инвесторы предпочтут находиться в длинных позициях по фунту, чем в евро.

Курс евро/доллар на фоне ослабления доллара вырос до 1,1419. По последним данным он равен 1,1392. Евро/доллар на часовом периоде вернулся в МА-канал из зоны зашкала. Пара находилась там не больше часа. Рынок раскачан, а факторов роста у евро нет.

Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне в преддверии заседания министров финансов еврозоны (Еврогруппы) в Люксембурге. Встреча будет полностью посвящена Греции. Доходность по немецким 10-летним облигациям снизилась на 7,8%, до 0,748%. Для себя я вижу по паре евро/доллар коррекционное движение в направлении в район 1,1320, по паре фунт/доллар – к 1,5850.

В 15:30 мск в США выйдут первичные обращения за пособием по безработице, сальдо платежного баланса за I квартал, индекс потребительских цен за май. В 14:00 мск – производственный индекс ФРБ Филадельфии за июнь.

---

Процентные ставки в США, вероятно, останутся на прежнем уровне

2015-06-18 13:13:57 (читать в оригинале)

Вчера вечером состоялось заседание ФРС США, на котором американские монетарные власти ухудшили прогнозы по росту экономики страны на 2015 год до 1,8-2% с ожидавшихся в марте 2,3-2,7%. ФРС повысила нижнюю границу ожидаемого диапазона роста ВВП в 2016 году с 2,3% до 2,3%, верхний предел оставлен на уровне 2,7%. В 2017 году рост будет более быстрым, чем прогнозировалось в марте - 2,1-2,5%, а не 2,0-2,4%. В долгосрочной перспективе американский регулятор рассчитывает на рост ВВП в среднем на 2,0-2,3%, нижняя граница до сентября прошлого года была выше – 2,1%. В целом снижение прогноза на этот год позволяет сделать вывод, что процентные ставки останутся на прежнем уровне.

Российский фондовый рынок в четверг открылся небольшим ростом. К текущему моменту ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,3%, в числе утренних лидеров роста отметились акции «Башнефти» и «Ростелекома». Под давлением торгуются бумаги «Уралкалия» и «Дикси».

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренным. Американские рынки закрыли предыдущую сессию ограниченным ростом, фьючерс на индекс S&P едва заметно подрастает. Решения Федеральной резервной системы на июньском заседании оказались ожидаемыми, но инвесторов несколько расстроило ухудшение прогнозов по ВВП и инфляции. Цены на нефть растут к текущему моменту. Баррель сорта Brent стоит сейчас $64,15 (+0,5%). Накануне вышли данные от нефти на 2,676 млн баррелей при прогнозе сокращения на 1,657 млн баррелей.

Российский рубль в начале сегодняшних торгов дешевел, но по итогам первого торгового часа тренд развернулся. За доллар США сейчас дают 53,27 руб. (-0,6%).

Индекс ММВБ проведет торги четверга в диапазоне 1650-1685 пунктов.

Выдвижение кандидатуры Джеба Буша на президентские выборы в США от Республиканской партии делает её фаворитом предстоящей электоральной гонки. Дело в том, что самый вероятный оппонент от лица демократов, Хиллари Клинтон, для американских избирателей перегружена наследием Обамы. При этом агрессивная риторика третьего Буша ориентирована на возрождение рейгановской программы сдерживания России путём активизации гонки вооружений. Это обещает огромные прибыли компаниям и сотни тысяч рабочих мест в военно-промышленном комплексе США.

Итоги визита Владимира Путина в Италию расцениваются как стремление «католического банка» установить новый статус-кво с Москвой как на украинском, так и на экуменическом фронте в преддверии намеченного на 2016 год в Стамбуле Вселенского собора православных церквей. Ожидается, что на нем восточные иерархи под руководством патриарха Константинопольского Варфоломея должны заявить о преодолении почти тысячелетнего раскола между Римом и Восточной церковью. Влияние Ватикана в европейских финансах по-прежнему значительно. И от его позиции по вопросу санкций зависит достаточно много.

Очередной, предпоследний, раунд переговоров между новым левоцентристским правительством Греции и представителями Евросоюза закончился неудачей, риск дефолта с выходом Афин из зоны евро повысился до критического порога. Ситуация, вероятно, будет способствовать новому витку укрепления доллара на мировых финансовых рынках, а также, не исключено, ускоренному выходу Великобритании из структур ЕС.

В корпоративном секторе сегодня не густо, день запомнится чередой новых годовых собраний акционеров таких компаний как «Селигдар», Evraz, «РАО ЭС Востока», «Банк Санкт-Петербург» и ИСКЧ.

Александр Разуваев
www.alpari.ru