Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 15.06.2015

2015-06-15 10:59:44 (читать в оригинале)

Сессия прошлой пятницы ничем примечательным не отметилась. Рынок так и не проникся никакой идеей, и большая часть торгов основных валютных пар проходила в диапазонах. Инвесторы очень слабо реагировали на политические новости, касающиеся помощи Греции, а также на данные по экономике Штатов, которые показали не плохие результаты. В итоге доллар завершил день почти на нейтральных позициях относительно евро и йены. Против фунта «зеленый» зафиксировал минус, ставший уже достаточно привычным итогом спора в этой паре. Стерлинг вновь оказался лидером на фоне своей самой высокой доходности среди majors, а также ввиду отсутствия негативного бремени, подобного греческой саги для евро или программ стимулирования для йены.

Ко всему прочему, отсутствие желания у инвесторов наращивать позиции могло диктоваться и ожиданиями важнейших для рынка событий, которые запланированы на эту неделю, а именно оглашение решений ФРС относительно денежной политики после очередного заседания. Как уже отмечалось выше, статистика по экономке Штатов не вдохновила рынок на повышение активности, хотя была достаточно хорошей — индекс цен производителей (PPI) показал рост в мае на 0.5% м/м вместо ожидавшихся +0.4% м/м, а отчет Мичиганского университета объявил о подъеме индекса потребительских настроений (предварительная оценка) за прошедший период текущего месяца до 94.6 с 90.7 зафиксированных по итогам мая, тогда как ожидался рост лишь до 91.5.

Новостной пакет начавшейся недели не богат на важную статистику, в центре внимания окажутся данные по инфляции — индекс потребительских цен США за май ждут с ростом — +0.5% м/м и 0.0% г/г после 0.1% м/м, -0.2% г/г ранее, а также данные о ситуации в строительстве жилья, где, вероятно, вновь будет наблюдаться отрицательная динамика, как в новостройках, так и по разрешениям на строительство.

Однако, драйвером для рынка скорее всего станут новости с заседания Федрезерва, т.к. кроме решений по ставке, которые, как ожидается, об изменениях не объявят, будут оглашены новые прогнозы по экономике и состоится пресс-конференция главы ФРС Д.Йеллен. Вероятно, именно комментарии по ожиданиям развития экономики и риторика шефа штатовского ЦБ спровоцируют появление направленной активности на рынке.

EUR

Консолидация евро против доллара в пятницу завершилась очень незначительным укреплением единой валюты – закрытием почти на ценах открытия. Рынок продолжает ждать новых ориентиров, которые бы дали основания для однозначных выводов. Новости от МВФ об отсутствии прогресса в решении греческих проблем и нежелании продолжать бесполезные переговоры надавили на евро в начале дня. Выровняли же ситуацию до нейтрального результата рост доходности европейских бондов, все еще имеющиеся надежды на разрешение греческого кризиса в последний момент, а также сохраняющиеся сомнения, что штатовский ЦБ скоро начнет ужесточение политики, Данные по экономике Еврозоны тоже, не подталкивали рынок к оптимизму — промышленное производство в апреле выросло слабее, чем ожидалось – показатель зафиксировал лишь +0.1% м/м и +0.8% г/г при том, что прогноз ждал +0.4% м/м и +1.1% г/г.

На этой неделе европейский блок информации покажет окончательную оценку индексов CPI за май, которая, по прогнозам, не объявит о каких — либо изменениях, и в силу этого не окажет на рынок влияния. Волатильность может быть спровоцирована данными отчета ZEW о настроениях в бизнесе Германии, которые ждут с понижением. Главным же драйвером для евро останутся новости по Греции. Если до заседания Еврогруппы, назначенной на 18 июня, соглашения достигнуто не будет, то единая валюта окажется под давлением. Другим фактором влияния на евро, безусловно, будет информация от ФРС – «ястребиный» тон заявлений руководства штатовского ЦБ обусловит возврат предпочтений рынка на сторону доллара.

GBP

Британский фунт большую часть торгов пятницы консолидировался против доллара в узком боковом коридоре, но к концу сессии вырос к новым внутридневным максимумам. Очевидно, привлекательность стерлинга как самой доходной валюты среди majors и заявления «ястребиного» плана от представителя Банка Англии дали толчок покупкам «кабеля». Член Комитета по денежно-кредитной политике ВоЕ Я. Маккафферти говорил в пятницу о том, что сохранение текущего уровня инфляции в Великобритании маловероятно, факторы сдерживающие рост цен постепенно теряют свою актуальность и появляется необходимость в недалеком будущем повысить процентные ставки. Статистики по экономике «островов» в последний рабочий день прошлой пятидневки не публиковалось. На этой неделе главной темой экономического календаря Британии будет инфляция.

Прогнозы полагают, что все индикаторы – индекс потребительских цен (CPI), розничных цен (RPI) и цен производителей (PPI) покажут рост ценового давления в мае. Это ободряющая для стерлинга информация, но для того, чтобы она оказала поддержку «кабелю» необходимо увидеть и подтверждение роста заработной платы, данные по которой тоже будут представлены и тоже ожидаются с ростом. Другим интересным моментом в новостях «островов» будет публикация протоколов последнего заседания ВоЕ. Какие либо замечания об увеличение «ястребиных» настроений тоже добавят популярность стерлингу. Внешний же фактор влияния на фунт общий для всех majors – информация о результатах заседания ФРС.

JPY

Движения пары доллар/йена в пятницу были ограничены узким ценовым коридором и завершились на уровне открытия. Очевидно, инвесторы переживали «послевкусие» информационного момента, представленного противоречием заявлений главы Банка Японии Х. Курода о малой вероятности дальнейшего снижения йены, сделанные накануне в среду, и попыток властей Японии нивелировать эффект от этой риторики, сообщениями, что слова главы ЦБ были неправильно поняты, и что они не имеют никакого отношения к будущей денежно-кредитной политике. Данные по экономике Японии, указавшие на рост объемов промышленного производства, опубликованные в пятницу, были восприняты рынком без эмоций и на курсе пары не отразились.

На этой неделе для йены главными будут два события, это информация о решениях ФРС, которая появится в среду, и сообщения в пятницу о решениях по денежной политике Банка Японии. Потоки новостей с этих форумов могут оказать разнонаправленное влияние на пару доллар/йена. Намеки на расположенность ФРС скоро начать ужесточение политики поддержат доллар, а вот какие-либо признаки, что BoJ намерен менее активно проводить стимулирование, окажут поддержку японской валюте.

---

Фундаментальный анализ Forex — 12.06.2015

2015-06-12 11:04:09 (читать в оригинале)

На валютном рынке продолжаются ожидания информации, которая даст свежие ориентиры для торговли. Надежды, что таковыми могут стать данные о динамике розницы в США не оправдались. На сессии четверга, после появления сообщений о розничных продажах, доллар лишь немного и ненадолго укрепился против своих главных оппонентов, но за пределы сформировавшегося бокового диапазона не вышел. По итогам дня «зеленый» зафиксировал небольшой рост против евро и йены, а относительно фунта довольствовался ничейным результатом. Поддержку «баксу» оказали новости о том, что греческий вопрос не решается, у МВФ «кончилось терпение» и представители фонда «покинули стол переговоров», а также информация от японских властей, которые пытались сгладить впечатления от появившихся накануне заявлений главы BoJ о том, что йена достаточно слаба и дальнейшее ее снижение маловероятно.

Что касается данных по экономике Штатов, то результаты были достаточно позитивными, но все-таки немного слабее прогнозов, что сохранило обеспокоенность о медленном восстановлении экономики. Розничные продажи в мае выросли на 1.2% м/м, а не на 1.3% м/м, как ожидалось, заявок на пособия по безработице стало больше – на 2 тыс. при том, что прогнозы полагали о сокращении на 1 тыс. Сегодня американская статистика представит инвесторам данные о ценах производителей и отчет о настроении потребителей.

Прогнозы ждут роста индекса PPI в мае на 0.4% м/м против -0.4% м/м в апреле и аналогичного тренда показателя, не учитывающего цены на продукты питания и энергоносители — здесь возможно будет +0.1% м/м против -0.2% м/м ранее. С улучшением может быть представлен и индекс потребительских настроений от Мичиганского университета, предполагается, что за прошедший период июня показатель вырос к 91.5 с 90.7 в мае. Подтверждение фактом этих ожиданий может поддержать доллар, т.к. первый индикатор будет свидетельствовать о положительных перспективах инфляции, а второй о такой же ситуации в плане спроса.

EUR

Единая европейская валюта снизилась против доллара на торгах четверга. Сообщения о том, что Международный валютный фонд приостановил переговоры по оказанию финансовой помощи Греции из – за неспособности достигнуть прогресса в обсуждении, оказали давление на единую европейскую валюту. Представитель МВФ заявил, что имеются серьезные разногласия по большинству ключевых вопросов и попытки их сокращения не были успешны, а потому делегация фонда решила прервать переговоры и покинула Брюссель. Надо заметить, что продажи евро были достаточно сдержанны, очевидно, рынок надеется, что время до конца июня, когда Афины должны произвести платежи, еще есть и кризис будет разрешен. Данные по экономике Еврозоны были представлены информацией об инфляции во Франции. Как оказалось, рост потребительских цен во второй экономике ЕС в мае ускорился — индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0.2% м/м после +0.1% м/м в апреле, по году было зафиксировано +0.3% г/г против 0.1% г/г в предыдущем месяце.

Возможно, этот сдвиг к росту ценового давления в экономике, которая в последнее время располагала к расстройству, тоже стал некоторой поддержкой для евро на вчерашних торгах. Сегодня европейский календарь покажет данные по промышленному производству Еврозоны за апрель. Предполагается, что активность в этом секторе выросла, и выпуск увеличился на 0.4% м/м после падения на 0.3% м/м, что может быть хорошим сигналом о наборе экономикой оборотов. Однако, маловероятно, что эти показания, если даже окажутся лучше прогнозов, поддержат евро. Скорее всего, единая валюта останется под давлением, т.к. уже появились сообщения, что начались подготовки к дефолту Греции.

GBP

Британский фунт на торга четверга демонстрировал разнонаправленную динамику против доллара и закрылся нейтрально — на ценах открытия. В отсутствии данных по собственной экономике, стерлинг находился под влиянием внешней информации, а также технических факторов, представленных сильным уровнями сопротивления, к которым поднялась пара фунт/доллар. Сегодня статданных по экономике «островов» вновь не будет, новостной фон заполнит выступление члена комитета по монетарной политике ВоЕ Я. Маккаферти. Его заявления могут оказать влияние на стерлинг, если дадут повод инвесторам оценить возможный расклад сил в рядах руководства Банка Англии при решении вопросов связанных с ужесточением денежной политики.

JPY

Пара доллар/йена завершила сессию четверга ростом. Американская валюта нивелировала часть потерь, понесенных против йены в среду, а поводом для покупок «бакса» стали заявления со стороны представителей властей Японии о том, что высказывания главы ЦБ Х. Куроды, относительно низкого курса йены и малой вероятности ее дальнейшего снижения, были «неосторожными» и не отражают мнения и настроений правительства. Этого, и роста на фондовых рынках, хватило, чтобы оказать «зеленому» поддержку.

Сегодня новости Японии представили уточняющие данные об объемах промышленного производства в апреле, индикатор пересмотрели в лучшую сторону — до 1.2% м/м, 0.1% г/г против 1.0% м/м, -0.1% г/г оглашенных ранее. На сегодняшних торгах пара пока остается вблизи цен вчерашнего закрытия. Очевидно, инвесторы ждут новых стимулов для возобновления роста, которые могут появиться на американской сессии с появлением данных по экономике США.

---

Технический анализ Forex EURUSD 12.06.2015

2015-06-12 09:36:54 (читать в оригинале)

Евродоллар рискует уйти под 1,12

В четверг курс евро/доллар снижался до 1,1181 после публикации более сильных, чем ожидалось, данных по розничным продажам в США. Новости придали доллару США дополнительный импульс для роста, который зародился на азиатской сессии. В мае объём розничных продаж в США вырос на 1,2% после пересмотренного апрельского прироста на 0,2% и (прогноз 1,1%). Мартовский показатель по розничным продажам был пересмотрен с 1,1% до 1,5%. Продажи без учёта автомобилей увеличились на 1,0% против 0,1% в апреле и прогноза 0,7%. Рост продаж указывает на восстановление в сфере потребления.

Эффект от новостей был краткосрочный. Евро удалось покинуть дневной минимум и восстановиться до 1,1277, несмотря на отказ МВФ от переговоров с Грецией. МВФ принял решение отозвать из Брюсселя команду экспертов, участвовавших в переговорах с Грецией. Свой отъезд они объяснили наличием значительных разногласий и отсутствием прогресса. Я так понял, все подготовились к дефолту Греции, поэтому и реакции не было.

Доходность 10-ти летних немецких облигаций снизилась на 9,45%, до 0,891%. Напомню, что при снижении доходности евро снижается.

В Азии евро торгуется по 1,1258. По прогнозу я рассмотрел отбой от линии lb с последующим падением курса евро до 1,1220. Не исключаю, что перед выходными евро/доллар может вернуться к линии D3 – 1.1165 (90 гр)

В 12:00 мск Еврозона опубликует данные по промышленному производству за апрель. В 15:30 мск Соединенные Штаты обнародуют отчёт по ценам производителей за май, а спустя полтора часа выйдет предварительный индекс потребительского доверия университета Мичигана.

Часовой график

После пробоя минимума 1,1259 от 10 июня курс евро/доллар снижался до 1,1181. Евро отбился от трендовой линии. Учитывая то, что МФВ отказался от дальнейших переговоров с Грецией есть все основания полагать, что падение евро продолжится. Цель пока 1,1070/50.

Дневной график

Сегодня пятница. Очень интересно посмотреть на то, где закроется евро. Закрытие EURUSD около 1,1180 усилит давление на покупателей. В этом случае, в понедельник вместо отката можно будет рассматривать пробой трендовой линии.

Недельный график

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 12.06.2015

2015-06-12 09:24:14 (читать в оригинале)

Фунт/доллар: цель – 1,5445

В четверг в первой половине дня курс фунт/доллар снижался до 1,5420. После выхода американской статистики и снижения кросса евро/фунт, курс фунт/доллар восстановился до 1,5533. Учитывая, что МВФ прекратил переговоры с Грецией, евро останется под давлением. Австралиец и швейцарский франк также снижаются против доллара США. Фунт не сможет один расти против основных валют. Именно поэтому я рассмотрел на сегодня «двойную вершину». Моя цель на закрытие Европы – 1,5445.

Часовой график

Продавцам не удалось перекрыть рост за среду. Фунт/доллар торгуется вблизи недельного максимума 1,5552. Если на часах реализуется мой сценарий, вероятно, фунт вернётся к 1,5385. Если нет – идём выше к 1,5792.

Дневной график

Здесь мне пока нечего добавить. Фунт укрепляется против недельных индикаторов.

Недельный график

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Доллар корректируется по всему рынку

2015-06-11 15:38:04 (читать в оригинале)

В четверг индекс доллара восстанавливает потери. К 15:19 мск он вырос с 94,55 до 95,28 пунктов. Курс евро/доллар упал до уровня 1,1225. Курс фунт/доллар упал на 100 пунктов, до 1,5451 (внутридневной минимум 1,5429). Всё-таки курс NZD/USD своим снижением на 200 пунктов утащил за собой другие валюты. Напомню, что Резервный Банк Новой Зеландии (РБЗН) утром снизил процентную ставку на 0,25% до 3,25%. Новозеландец отреагировал резким снижением к доллару США. Помимо РБЗН, давление на евро оказывает долговой рынок. Немецкие облигации дорожают. Соответственно доходность по ним снижается. Снижается доходность – дешевеет евро.

Пока между Грецией и кредиторами нет соглашения, евро останется под давлением. Глава Бундесбанка Йенс Вайдман заявил, что время для греческих переговоров истекает. Риск неплатежеспособности Греции растёт с каждым днём. Участники рынка привыкли к тому, что нет соглашения, но все такие ожидают его заключения к концу июня. А то денег для выплат МВФ у Греции нет.

В 15:30 мск в США вышли данные по розничным продажам и заявкам на пособие по безработице. Розничные продажи превысили ожидания, заявки незначительно выросли.

Курс евро/доллара на них свалился резко на 50 пунктов, до 1,1181. На днях был пробит минимум 1,1259 от 10 июня. Это значит, продавцам опять открылась дорога к 1,1050/70. Швейцарский франк ослабляется к доллару следом за евро. Осталось британцу пройти 1,5429 и индексу доллару можно спокойно перемещаться на другой ценовой уровень, подальше от минимумов.

Владислав Антонов
www.alpari.ru