Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Форекс — 14.05.2015

2015-05-14 10:44:20 (читать в оригинале)

Череда слабых экономических данных США продолжает настраивать рынок против доллара. На торгах в среду американскую валюту начали продавать после появления сообщений о динамике розничных продаж. Отчет Министерства торговли Штатов объявил, что продажи в розничных торговых сетях в апреле не изменились по сравнению с предыдущем месяцем, 0.0% м/м, при том, что ожидалось +0.2% м/м. Хуже прогноза были и объемы, в которые не включаются продажи автомобилей – рост составил всего 0.1% м/м, в то время когда прогноз полагал о +0.5% м/м. Эта публикация негативно отразилась на ожиданиях рынка относительно сроков повышения процентных ставок ФРС, и «зеленый» завершил минувшую сессию с потерями против всех своих главных оппонентов.

Не расположили к оптимизму и данные о ценах на импорт указавшие на слабость перспектив роста инфляции — в апреле цены на импорт упали на 0.3% по сравнению с мартом, когда прогнозы ожидали повышения на 0.3% м/м. Сообщения о росте в марте товарно-материальных запасов на 0.1% м/м не изменили настроений на рынке. Очевидно, после регулярно звучащих в последнее время заявлений представителей Федрезерва о том, что главным ориентиром для решений по денежной политике будут экономические результаты, рынок стал более активно реагировать на штатовскую статистику.

Сегодня важных новостей не много, но они вполне могут вызвать всплеск эмоций на рынке, т.к. касаются таких важных тем как инфляция и занятость. Первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю предполагается увидеть с ростом до 273 тыс. с 265 тыс., что неприятный сигнал для «бакса», если будет подтверждение фактом, а индекс цен производителей (PPI) за апрель прогнозируется с небольшим ростом – на 0.1% м/м после +0.2% м/м в марте, откуда возможна некоторая поддержка доллару, если и здесь не будет нежелательных сюрпризов.

EUR

Экономическая статистика Еврозоны в среду в определенной мере поспособствовала устойчивости евро, а импульс к покупкам единой валюты придали слабые данные Штатов. ВВП Еврозоны в 1-м квартале вырос на 0.4% к/к, что было хуже прогноза, ждавшего +0.5% к/к, но все-таки лучше результатов последней четверти прошлого года, когда зафиксировали +0.3% к/к. Одним из важных моментов стали восстановления роста экономик Франции и Италии, где факт превысил прогнозы, показав +0.6% к/к и на +0.3% к/к соответственно.

Показатель Германии тоже отметил рост, но с замедлением. Последняя оценка потребительских цен апреля тоже не располагала к расстройствам. В итоге европейская валюта выросла против доллара. Сегодня новостей в Еврозоне публиковать не планируют, во многих странах не рабочий день по причине религиозного праздника. Единая валюта будет торговаться под влиянием внешней информации и может продолжить рост, при поддержке сформировавшихся мнений по доллару, а также, если в Штатах появятся очередные данные, свидетельствующие об ослаблении экономики.

GBP

Британский фунт продолжил рост против доллара и на торгах в среду. Однако, покупки стерлинга были уже не столь активными как ранее и опирались исключительно на данные по экономике США, т.к. новости с «островов» несколько разочаровали инвесторов. В ежеквартальном докладе об инфляции Банк Англии понизил прогноз роста экономики Великобритании, что было воспринято рынком негативно для «кабеля». В ВоЕ теперь ожидают, что рост ВВП в 2015 году составит 2.5%, а в 2016г. 2.6%, при том, что в феврале заявлялось о +2.9% в обоих периодах. Причинами ухудшения перспектив были названы — вялость рынка жилья, низкий уровень производительности труда, а также недавнее укреплением фунта, что не воодушевило надежды на скорое ужесточение политики.

При появлении этих сообщений фунт резко снизился. Возможно, давление на «кабель» могло быть более сильным, если бы не ранее опубликованные данные по занятости на «островах», показавшие, что рынок труда остается сильным. Заявки на пособие по безработице в Великобритании в апреле сократились, -12.6 тыс., а безработица снизилась, 5.5% против 5.6%. Сегодня и новостной календарь «островов» уже представил запланированные публикации – отчет RICS о балансе цен на жилье в апреле показал рост с 22% к 33%, когда изменений не ожидалось. Вероятно, это несколько поддержало фунт, т.к. британская валюта немного укрепилась против доллара на текущих торгах. Далее, стерлинг будет торговаться под влиянием внешней информации.

JPY

Пара доллар/йена начала сессию среды консолидацией в узком диапазоне, в районе цен открытия, но по итогам дня зафиксировала снижение. Продажам «бакса» поспособствовали все те же данные из Штатов о слабости розничных продаж, которые рассматривались как ключевой экономический индикатор, т.к. свидетельствуют о динамике спроса. Сегодня новости по японской экономике представили данные о денежной массе, на которые рынок обращает внимание, как на индикаторы, которые могут в определенной степени подсказать о перспективах денежной политики Банка Японии. Агрегаты M2 и M3 в апреле не изменились, остались на уровнях марта 3.6% г/г, 3.0% г/г соответственно.

Сегодня йена продолжает укрепляться против доллара, очевидно под влиянием настроений, сформировавшихся на предыдущей сессии, а также на фоне снижения японского фондового рынка. В то же время, цена подошла к сильной поддержке и этот технический фактор способен помочь «баксу» сдержать давление продаж. В плане же чуть более отдаленных перспектив, все будет зависеть от данных по экономике США — снижение пары продолжится, если сообщения из Штатов дадут очередной повод для расстройств.

---

Форекс: Евро преодолел отметку $1.1400

2015-05-14 10:16:09 (читать в оригинале)

Евро завершил торговлю в Нью-Йорке прошлой ночью на $1.1354, а ранние сделки в Азиатско-Тихоокеанском регионе были ограничены узким диапазоном от $1.1350 до $1.1360. Евро/доллар проследовал вниз к минимуму $1.1341, но восстановился после этого под влиянием покупок в евро-кроссах, особенно в евро/стерлинге. Он проследовал через уровень открытия $1.1354 и подобрался к $1.1367, где прирост выдохся, также в соответствии с движением евро/стерлинга. Затем пара повернула обратно и опустилась до $1.1346, откуда начался следующий раунд покупок евро, на этот раз обусловленный широким ралли единой валюты.

Пара поначалу достигла максимума $1.1374, потом пробилась выше максимума среды $1.1383, затем проследовала мимо максимума 7 мая на уровне $1.1392, а теперь курс взлетел до $1.1417, преодолев плотный заслон оферов от $1.1390 до $1.1410. Здесь были отмечены различные имена, в частности упоминались системные хеджфонды и резервные управляющие менеджеры. Прорыв $1.1410 открыл техническую цель на $1.1428 (1,618% от $1.1290-1.1066) и очень сильное сопротивление на $1.1450 (область февральских максимумов).

Очередным толчком к продажам доллара послужили вчерашние данные по розничным продажам в США, которые заставили инвесторов пересмотреть прогнозы первого повышения процентной ставки Федеральной резервной системой. После выхода этих данных экономисты JPMorgan Chase & Co. понизили прогноз роста экономики США во втором квартале с 2,5% до 2%. "Доллар падает как камень по очевидной причине - экономика США слабеет, а ФРС заняла выжидательную позицию, а это означает, что важнейший фактор "бычьего" тренда доллара исчез", - поясняет партнер Samson Capital Advisors LLC Джонатан Льюис. Розничные продажи в США в апреле 2015 года не изменились по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило министерство торговли страны. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали роста показателя на 0,2%.

Сегодня ждем выступление Марио Драги, инвесторам интересны комментарии по поводу обвала на рынке немецких облигаций, где запахло новым долговым кризисом. Тем не менее, для евро это пока рассматривается в качестве позитива – высокая доходность европейских долговых бумаг привлечет иностранных инвесторов к их покупке в надежде на то, что операции ЕЦБ приведут к росту котировок. В Штатах выйдут цифры по недельной безработице. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 8 000 до 273 000, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. Кроме того, ожидается, что число продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 2 мая, увеличилось на 4 000 до 2,232 млн человек. Минтруда США обнародует данные о заявках в четверг в 15.30 мск.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.1535 - месячный максимум 3 февраля
Сопротивление 3: $1.1496 – верхняя граница канала Боллинджера
Сопротивление 2: $1.1451 - максимум 19 февраля
Сопротивление 1: $1.1394 - максимум 23 февраля (тестируется)
Текущий курс валютной пары: $1.1410
Поддержка 1: $1.1339 - часовая поддержка 13 и 14 мая
Поддержка 2: $1.1279 - максимум 12 мая, теперь поддержка
Поддержка 3: $1.1201 - минимум 13 мая
Поддержка 4: $1.1130 - минимум 11 мая

Комментарий: прорыв назад выше 100-дневного скользящего среднего значения во вторник в качестве результата привел к дальнейшему росту вчера с немедленным переводом внимания на область $1.1394-1.1535. Перекупленные дневные осцилляторы и вершина Боллинджера остаются ключевыми проблемами для быков. Но медведи теперь нуждаются в закрытие ниже $1.1279, чтобы ослабить понижательное давление. Это сдвинет фокус обратно в область $1.1048-66, где находится 21-дневное скользящее среднее значение.

---

Технический анализ Форекс EURUSD 14.05.2015

2015-05-14 09:48:15 (читать в оригинале)

Евробыки настроены двигаться выше

В среду евро оставался слабым до 15:30 мск. Евро попал под давление после выхода немецких и европейских данных по ВВП. Экономический рост в еврозоне и Германии оказался ниже ожиданий. Опубликованный индекс розничных продаж в США за апрель вернул силу евробыкам. Курс евро/доллар вырос на 150 пунктов, до 1,1382. После закрытия торгов в Европе на рынке началась коррекция.

Апрельские розничные продажи не оправдали прогнозов. Индекс розничных продаж в США за апрель составил 0,0% (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 1,1% - пересмотрен с 0,9%). Индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей в США за апрель составил 0,1% (прогноз был 0,5%, предыдущее значение 0,7% - пересмотрен с 0,4%).

10-ти летние немецкие облигации

Новости из США оказали негативное влияние на курс доллара. После выхода всех новостей евро уже получал поддержку от роста доходности по немецким облигациям. За четыре недели ставка доходности возросла в 14,8 раз, до 0,727% (+1383,6%).

Часовой график EURUSD

Несмотря на последний отчёт по американскому рынку труда (NFP), новые макроэкономические данные в США продолжают разочаровывать инвесторов. Курс EUR/USD повторно оказался в зоне выше линии U3. Пара вернулась к U3 от 157 градуса и линии U4.

От линии U3 следовало бы рассматривать откат к линии lb. Я этого не делаю. Почему? Пустой календарь, нет медвежьей дивергенции. Что мешает пойти к 1,1415/20? Ничего.

Вчера я написал, что на вершине 1,1391 завершилась 5-ти волновка и пока не рассматриваю рост евро выше 1,1391. Максимум ещё не переписан, но есть вероятность, что он будет протестирован сегодня. Кто знаком с волновым анализом, тот знает, что волна «B» может быть выше окончания волны 5. Но вершина волны B не должна быть выше уровня 1,1450 (123,6% от волны А).

Пока максимум не обновлён, ведь евро может сформировать «двойную вершину» А почему бы и нет. Если от уровней 1,1390 или 1,14 последует резкий отскок, то можно рассмотреть.

Понятно, что слабые отчета по американской экономике развязали руки евробыкам и они движутся на север к трендовой линии. Их цель 1,15. Европейский QE и долговые проблемы Греции отошли на второй план. Я все-таки рассмотрю на сегодня перевернутую V-образную форму. Если рынок отработает прогноз, на днях сформируется пин-бар. Там уже можно будет строить планы по снижению евро, а сейчас пока чаша весов на стороне покупателей.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Форекс GBPUSD 14.05.2015

2015-05-14 09:44:12 (читать в оригинале)

Вероятен заход на 1,5790/95

Слабый отчёт по розничным продажам в США помог покупателям прийти в себя после релиза ежеквартального инфляционного отчёта Банка Англии и обновить недельный максимум. Курс фунт/доллар вернулся к 1,5768 с минимума 1,5633. Апрельские розничные продажи не оправдали прогнозов. Индекс розничных продаж в США за апрель составил 0,0% (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 1,1% - пересмотрен с 0,9%). Индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей в США за апрель составил 0,1% (прогноз был 0,5%, предыдущее значение 0,7% - пересмотрен с 0,4%).

По вершинам 1,5709 и 1,5768 я провёл линию. Она проецирует сопротивление на четверг. В Европе линия проходит через 1,5795, в Штатах - через 1,5806. Несмотря на понижение прогнозов по экономическому росту в Британии, думаю, будет заход на 1,5790/95 с последующим откатом к линии lb – 1,5724. Календарь пустой, поэтому фунт/доллар может отступить к lb в ходе европейских торгов. По часовым индикаторам покупки фунта с текущих уровней рискованные. Можно не успеть зафиксировать прибыль.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Доллар закрепился ниже 50 рублей

2015-05-14 09:41:53 (читать в оригинале)

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 68,80 коп. (-1,38%), до 49,27 руб., курс евро – на 10 копеек ровно (-0,18%), до 55,90 руб. Центральный банк России с 14 мая понизил официальный курс доллара США к рублю на 137,74 коп., до 49,5366 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 55,7138 руб., что ниже предыдущего дня на 139,64 коп. Курсы доллара и евро по отношению к рублю снизились с открытия торговой сессии на Московской бирже на фоне роста мировых цен нефть. В 15:30 мск после выхода слабых данных по розничным продажам курс доллара упал до 48,82 рублей.

Апрельские розничные продажи не оправдали прогнозов. Индекс розничных продаж в США за апрель составил 0,0% (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 1,1% – пересмотрен с 0,9%). Индекс розничных продаж без учёта продаж автомобилей в США за апрель составил 0,1% (прогноз был 0,5%, предыдущее значение 0,7% – пересмотрен с 0,4%).

Минфин РФ удачно провёл один аукцион. Спрос превысил предложение в 2,2 раза. Финансовое учреждение разместило ОФЗ с датой погашения 29 января 2020 года на 15 млрд рублей под 11,82% годовых. Спрос составил 33,142 млрд рублей. Второй аукцион прошёл значительно хуже. Выручка по облигациям с датой погашения 27 мая 2020 года составила 3,948 млрд рублей против ожиданий 10 млрд рублей. Доходность составила 10,92%.

В Азии на рынке Форекс американский доллар продолжает сдавать позиции своим конкурентам. Евро/доллар держит курс на север к 1,1400/25. Баррель Brent стоит 67,12. Всё указывает на то, что курс доллара двинется к ключевой поддержке 48,35 руб. О ней мы упоминали раньше. Это тот уровень, с которого может начаться коррекция. Рост выше 50,37 станет первым «бычьим» сигналом. Курс евро на фоне роста единой валюты на рынке Форекс продолжит движение в боковом тренде.

Владислав Антонов
www.alpari.ru