Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

По фунту начался фиксинг

2015-05-13 15:12:56 (читать в оригинале)

Пыл евробыков угас после релиза немецких и европейских данных по ВВП. Индексы ВВП Германии, Еврозоны и промышленное производство оказались ниже ожиданий. Курс евро/доллар снизился с внутридневного максимума 1,1264 до 1,1201. После публикации ежеквартального отчёта по инфляции от Банка Англии на фоне роста кросса евро/фунт, курс евро/доллар частично восстановился и торгуется по 1,1242. Британский фунт вырос против доллара США до 1,5745 на данных по рынку труда и сдал позиции после пересмотра Банком Англии прогнозов роста ВВП и среднесрочного прогноза по инфляции. К 14:47 мск фунт торгуется по 1,5639 против максимума 1,5745.

ЦБ понизил прогноз на ВВП на 2015 с 2,9% год до 2,5%, на 2016 год – с 2,9% до 2,6%, на 2017 год – с 2,7% до 2,4%. Прогноз по инфляции на 2015 год повышен на 0,1% , до 0,6%, на 2016 год снижен на 0,2%, до 1,6%. Что касается процентных ставок, то М.Карни повторил, что следующим шагом ЦБ, вероятно, станет повышение учетной ставки.

На вечер из важных событий стоит выделить апрельский отчёт по розничным продажам в США. Ожидается снижение объёма розничных продаж с 0,9% до 0,2%. Снижение показателя учтено рынком, поэтому вряд ли стоит ожидать сильного падения доллара. Учитывая, что по британцу начался фиксинг, то вероятно, курс доллара продолжит восстанавливать позиции.

Опубликованные данные:

Предварительное значение индекса ВВП в Германии за I квартал 0,3% м/м, 1,1% г/г (прогноз 0,5% м/м, 1,2% г/г, предыдущее значение 0,7% м/м, 1,6% г/г).

Предварительное значение индекса ВВП в Европе за I квартал 0,4% кв/кв, 1,0% г/г (прогноз 0,5% кв/кв, 1,0% г/г, предыдущее значение 0,3% кв/кв, 0,9% г/г).

Окончательное значение индекса потребительских цен в Германии за апрель 0,0% м/м, 0,5% г/г (прогноз -0,1% м/м, 0,4% г/г, предыдущее значение -0,1% м/м, 0,4% г/г).

Индекс промышленного производства в Европе за март -0,3% м/м, 1,8% г/г (прогноз 0,2% м/м, 1,8% г/г, предыдущее значение 1,0% м/м – пересмотрено с 1,1%, 1,9% г/г – пересмотрено с 1,6%).

---

Фундаментальный анализ Forex — 13.05.2015

2015-05-13 10:39:58 (читать в оригинале)

Во вторник продажи доллара возобновились. Американская валюта вновь снизилась против всех своих главных оппонентов, очевидно, на фоне сохраняющихся сомнений, что ЦБ Штатов останется на «ястребиных» позициях в то время, когда как темпы восстановления экономики замедляются. К тому же, против доллара вчера была и информация из Европы, объявившая о росте промышленного производства в Британии и исполнении своих обязательств Грецией. Статданные по экономике США тоже несли позитивные сообщения и несколько поддержали американскую валюту, но полностью настроений рынка не изменили, как и выступления топ менеджмента Федрезерва.

Отчет Национальной федерации независимого бизнеса (NFIB) показал рост в апреле индекса оптимизма малого до 96.9 с 95.2 в марте, что было лучше прогноза, ждавшего 96.1, а Министерство финансов объявило о сведении федерального бюджета в апреле с профицитом в 157 млрд., при прогнозе увидеть чуть менее впечатляющий результат +155 млрд. долларов. Выступления главы ФРБ Нью-Йорка У. Дадли и шефа ФРБ Сан-Франциско Д. Уильямса были созвучны, оба заявляли, что не знают когда будут повышены ставки и предлагали пристально отслеживать динамику индикаторов экономики, т.к. именно это будет ориентиром для ФРС.

Сегодняшняя статистика опубликует данные, которые считаются наиболее важными на этой неделе. Отчет о розничных продажах за апрель ждут с ростом объемов на +0.2% м/м после +0.9% м/м в марте, с прибавкой прогнозируется и показатель продаж без учета автомобилей, +0.5% м/м при +0.4% м/м в феврале. Прогноз по товарно-материальным запасам марта тоже позитивен — +0.2% м/м против +0.3% м/м ранее. Если не будет негативных отклонений и факт подтвердит ожидания, то у «зеленого» появится поддержка. Что касается общих перспектив на текущую сессию, то многое будет зависеть от сообщений из Европы, т.к. и в Еврозоне, и в Британии сегодняшний новостной поток содержит важную информацию, способную задать тон торгам.

EUR

Европейская валюта смогла несколько подправить свое положение против доллара на сессии вторника. По всей видимости, сообщения о том, что Афины выполнили текущие обязательства перед МВФ и выплатили 750 млрд. несколько снизили остроту ситуации, связанной с греческим вопросом. К тому же, стало известно, что Европейский центральный банк во вторник увеличил сумму программы чрезвычайного кредитования для Греции до 80 млрд. евро с 78.9 млрд. определенных неделей ранее. Сегодня новостная лента богата на значимые сообщения. Рынок обратит повышенное внимание на предварительные данные по ВВП Еврозоны и ее ведущих стран за 1-й квартал, а также на последнюю оценку апрельской инфляции. Изменений по индексам CPI не ожидается, а главный же показатель экономики всего блока предполагается увидеть с ростом, +0.5% к/к, +1.1% г/г против +0.3% к/к, +0.9% г/г ранее.

Аналогичная динамика прогнозируется по Франции и Италии, а вот ВВП Германии может отметиться замедлением темпов – по крупнейшей экономике ЕС прогнозируется — +0.5% к/к, +1.2% г/г после +0.7% к/к, +1.4% г/г в предыдущем периоде. В общем, новости положительные для евро и возможна дополнительная поддержка европейской валюте. В то же время, греческие «баталии» остаются важным фактором влияния, т.к. улучшение отношение к евро видится всего лишь рефлекторной реакций. Греческие проблемы далеко не решены – источником оплаты большей части долга МВФ (650 млрд.) была резервная позиция МВФ и эти средства необходимо вернуть в пределах месяца, к тому же уже в июне Афинам надо выплатить фонду еще 1.5 млрд. евро.

GBP

Новости по британской экономике, появившиеся во вторник, позволили фунту сделать еще один рывок вверх против доллара. Как оказалось, промышленность Великобритании в марте увеличила темпы роста после слабости, которую она демонстрировала в предыдущие месяцы. Данные промпроизводства показали в марте подъем на 0.5% м/м и 0.7% г/г после 0.1% м/м, 0.1% г/г в феврале. Этот было сильнее прогноза ждавшего всего лишь 0.0% м/м, 0.1% г/г. Лучше ожиданий были и результаты обрабатывающего сектора, 0.4% м/м, 1.1% г/г при том, что прогнозировалось увидеть 0.3% м/м, 1.0% г/г. Сегодня у стерлинга важный день, т.к. новостная лента содержит весьма значимую информацию. Пакет статновостей покажет данные о занятости на «островах», а политическая часть представит отчет Банка Англии по инфляции.

Прогнозы полагают, что ситуация на рынке труда продолжает улучшаться — уровень безработицы по стандартам МОТ ждут с понижением до 5.5% с 5.6% ранее, а количество заявок на пособия по безработице с сокращением в апреле на 20 тыс. после -20.7 в марте. Однако, резюмирующими итоги дня для фунта могут стать сообщения от Банка Англии. Если отчет по инфляции и выступление главы ВоЕ М.Карни дадут повод полагать, что скорое повышение ставки маловероятно, «кабель» окажется под давлением продаж.

JPY

Японская валюта провела вторник в боковом тренде, но тоже подросла против доллара по итогам дня. Очевидно, вернувшиеся к росту штатовские трежерис, что понизило их доходность, сократили склонность рынка к риску. Сегодня в Японии опубликовали достаточно интересные новости, засвидетельствовавшие о положительных изменениях во внешнеэкономических связях страны. Положительное сальдо текущего счета платежного в марте составило 2795 млрд. японских йен, что стало самым сильным результатом за семь лет.

К профициту вернулся и торговый баланс 641 млрд. йен против -143.1 млрд. йен ранее. Тем не менее, особого впечатления эти данные на инвесторов не произвели – пара доллар йена демонстрирует разнонаправленные колебания, оставаясь вблизи цен открытия. Вероятно, до появления новостей из Европы и Штатов, которые могут повлиять на склонность к риску, пара останется в диапазонной торговле.

---

Доллар закрылся под уровнем в 50 рублей

2015-05-13 09:20:51 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 108,20 коп. (-2,12%), до 49,51 руб., курс евро - на 122,20 коп. (-2,13%), до 57,22 руб. Центральный банк России с 13 мая повысил официальный курс доллара США к рублю на 16,29 коп., до 50,914 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 57,1102 руб., что ниже предыдущего дня на 21,31 коп. После майских праздников активность на внутреннем валютном рынке возросла, но объёмы пока остаются невысокими. Рубль закрыл день ниже отметки в 50 рублей. Спрос на национальную валюту возрос после проведённого аукциона ЦБ РФ и роста нефтяных котировок в ответ на сокращение запасов нефти.

Во вторник ЦБ РФ провёл очередной семидневный рублёвый аукцион. При лимите в 1620,0 млрд рублей спрос составил 1 881, 706 млрд рублей.

Цены на нефть по итогам дня выросли на 3,5% - до 67,85 долларов, когда Американский институт нефти опубликовал данные по запасам. Согласно отчету, недельные запасы нефти снизились на 2,0 млн против сокращения на 1,5 млн баррелей на прошлой неделе. Эксперты ожидали снижения показателя на 0,25 млн баррелей.

Я вчера написал, что согласно апрельским и майским отчётам COT (Commitments of Traders), у крупных спекулянтов на Чикагской бирже наблюдается рост коротких позиций по фьючерсу на рубль (покупка доллара). Что касается длинных позиций, то с начала апреля они сокращаются. Намечается коррекция, поэтому для неё выделил целевую зону 55-56 рублей.

Резюмирую:

Нефть после коррекции возобновила рост с минимума 64,23 (+ рублю).

Рублёвый аукцион ЦБ показал, что спрос на рубли высокий (+ рублю).

Сегодня Минфин России проведёт два аукциона по размещению ОФЗ на общую сумму 25 млрд долларов. Первый – на сумму 15 млрд рублей с датой погашения 29 января 2020 года, второй – на сумму 10 млрд с датой погашения 27мая 2020 года. По последним аукционам спрос на облигации превышал предложение в 2-3 раза (+ рублю).

Падение доллара на рынке форекс (+ рублю).

Десятидневный диапазон по паре доллар/рубль сжался до уровней 49,42 и 52,63. Доллар торгуется вблизи нижней границы диапазона. Факторов для укрепления рубля предостаточно, чтобы доллар пошёл ниже, но ЦБ и правительству РФ невыгоден курс ниже 50 рублей. У участников рынка из-за этого создался психологический барьер, что мол при снижении под 49 руб ЦБ вмешается в торги.

Что ждём?

Возможны нисходящие тычки по уровню 49 рублей, но без продолжения падения доллара. Посмотрим, как рубль отреагирует на аукцион Минфина. Сегодня свой отчет по запасам нефти обнародует Минэнерго США. Так что нефть в течение дня будет оказывать поддержку рублю. Для ослабления рубля доллару нужно на объёме пройти уровень 52,63, вот тогда это будет первый технический сигнал к покупкам доллара против рубля.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 13.05.2015

2015-05-13 09:11:55 (читать в оригинале)

Азиатские участники покупают евро

Во вторник на американской сессии евро/доллар скорректировался на 50% после роста до 1,1278. Доллар частично отыграл дневные потери, но ситуация с каждым днём становится запутанней. Неизвестно, доберётся евро до трендовой линии в район 1,15 или нет. При европейском QE евро получает поддержку от роста доходности по немецким облигациям (продажа облигаций).

Сильно укрепиться евро не даёт кросс EUR/GBP, так как фунт покупают по всему рынку после победы консерваторов и сильного отчёта по промышленному производству в Великобритании. Несмотря на это, фунт своим стремительным ростом заставляет участников рынка закрывать короткие позиции и покупать евро.

Так как я считаю, что на вершине 1,1391 завершилась 5-ти волновка, то пока не рассматриваю рост евро выше 1,1391. Сейчас курс евро/доллар откатился на 50% от волны 1,1391 -1,1131 (коррекция вверх) и 1,1131 до 1,1278 (коррекция вниз).

Текущий курс – 1,1246. Допускаю коррекцию до уровня фибо 61,8% - 1,1294. Успех быков будет зависеть от динамики немецких облигаций и кросса евро/фунт. В 12:30 мск Банк Англии опубликует ежеквартальный отчёт по инфляции и выступит Марк Карни. Если М.Карни разочарует покупателей фунта, он резко снизится. От роста кросса евро получит поддержку. В связи с этим я по прогнозу и рассматриваю повышение до 67-го градуса под линию U3.

Но не всё так просто. В 9:00 мск Германия опубликует предварительные данные по ВВП за первый квартал, а также окончательный расчет инфляции за апрель. При слабых данных евро вернётся в район 1,12. А дальше уже надо будет смотреть на фунт. Если он не упадёт после инфляционного отчета Банка Англии, тогда евро после падения вернётся к 1,1250.

В 11:30 мск в Британии станет известен уровень безработицы за март. В 12:00 мск выйдут предварительные данные по ВВП еврозоны за первый квартал, а также по промышленному производству региона за март. В 15:30 мск Штаты опубликует данные по розничным продажам за апрель.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 13.05.2015

2015-05-13 09:09:47 (читать в оригинале)

Фунт находится в ожидании публикации инфляционного отчёта

Курс фунт/доллар поднялся до отметки 1,5709. Рост остановился в зоне зашкала (выше линии U3). Поддержку курсу оказало высокое значение индекса промышленного производства в Великобритании. Сейчас пара торгуется в МА канале у линии U2. В 12:30 мск Банк Англии опубликует ежеквартальный отчёт по инфляции и выступит Марк Карни. Если М.Карни разочарует покупателей фунта, то он резко снизится к доллару и евро. В связи с этим пришлось сделать два прогнозных сценария.

Отчёт по инфляции оказывает сильное влияние на британский фунт, поэтому надо рассматривать разный исход на новостное событие. Если фунт укрепится после публикации отчёта по инфляции и выступления Карни, то частичный фиксинг ожидаю в зоне 1,5735/50.

Владислав Антонов
www.alpari.ru