Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 11.05.2015

2015-05-11 10:29:51 (читать в оригинале)

Главная новость недели не подвигла инвесторов к направленной активности. Публикация отчета по труду США спровоцировала разнонаправленные колебания главных валютных пар в узких диапазонах, и сессию пятницы доллар завершил небольшим укреплением против евро, а относительно фунта и йены закрылся почти на ценах открытия. Отчет по занятости за апрель показал не плохой результат – прибавка рабочих мест вне сельского хозяйства составила 223 тыс., а уровень безработицы снизился до 5.4% с 5.5% в марте. Однако, как видно, это не дало новых ориентиров и не рассеяло сомнения инвесторов, относительно того, что ФРС скоро начнет повышать ставки. Вероятно, участников рынка смутил тот факт, что итог показателя был все-таки слабее прогноза, ждавшего +228 тыс., а число рабочих мест марта пересмотрели сильно вниз до 85 тыс., когда первоначально объявлялось о +126 тыс.

Не исключено и то, что рынок просто взял тайм-аут для более детального анализа данных и уже в ближайшее время результаты этого осмысливания отразятся в рыночных движениях. На этой неделе новостной фон США будет не столь напряженным, как на предыдущей. Повышенное внимание привлекут — данные об объемах розничной торговли в апреле, ожидающиеся с увеличением на 0.3% м/м после +0.9% м/м ранее, и информация о первичных обращениях за пособием по безработице за первую неделю мая, которая может показать небольшой рост требований – до 271 тыс. с после 265 тыс. в предыдущем периоде.

Интерес проявится и к индикатору отражающему, в определенной степени, перспективы инфляции — индекс цен производителей (PPI) ждут в апреле с ростом на 0.1% м/м и до -0.3% г/г после 0.2% м/м, -0.8% г/г в марте. Маловероятно, чтобы эта информация оказала влияние на рынок, если, конечно, не появится сюрпризов. Тон торгам начавшейся недели могут задать окончательные выводы относительно штатовского рынка труда и политические новости из Европы, где обостряется ситуация связанная с вопросами финансовой помощи Греции.

EUR

Европейская валюта несколько снизилась против доллара в пятницу. Толчок продажам евро придали данные по труду в США. Однако, и политическая составляющая момента не располагала к росту доверия валюте европейского блока. Появились сообщения, что греческие власти все-таки не намерены уступать кредиторам в главных вопросах, связанных с требованиями сокращать пенсии или проводить массовые увольнения госслужащих. В ответ прозвучали заявления европейского топ менеджмента, что есть большие сомнения относительно прорыва в переговорах о помощи Греции на встрече Еврогруппы в понедельник.

Данные же по экономике Еврозоны, представленные показателями Германии, отметили результаты хуже прогноза и поддержки единой валюте не оказали. Промышленное производство в крупнейшей экономике ЕС в марте снизилось на 0.5% м/м, при ожиданиях увидеть рост на 0.4% м/м, а сальдо внешней торговли зафиксировано с сокращением профицита до 19.3 млрд. против 20.0 млрд. ранее и прогнозных 19.8 млрд. евро. Позитивные впечатления могли исходить от показаний счета текущих операций, который вырос до 27.9 млрд. с 16.6 млрд. евро в феврале. На этой неделе новостной поток ЕС будет представлен оглашением последних оценок апрельской инфляции в Еврозоне и ее ведущих странах, а также предварительными данными по ВВП за первый квартал.

Прогнозы полагают, что ранее опубликованные оценки ценового давления не изменятся, а вот показатели роста экономики могут выдать сообщения о более сильных темпах роста в целом по Еврозоне на 0.5% к/к после роста на 0.3% к/к в 4-м квартале, во Франции на +0.4% к/к против +0.1% к/к ранее, Италии на +0.2% к/к при +0.0% к/к в предыдущем периоде. Главный же показатель экономики Германии, как ожидается, в этот список не попадает, т.к. там рост ждут более медленным, как по кварталу, так и по году — +0.5% к/к, +1.2% г/г после +0.7% к/к, +1.4% г/г ранее. Данная палитра индикаторов будет опубликована в среду и может оказать поддержку евро, но многое будет зависеть от того, кокой тон торгам зададут сообщения, которые появятся уже сегодня, после заседания Еврогруппы, где будут обсуждаться вопросы помощи Афинам.

GBP

Британский фунт в пятницу попытался продолжить рост против доллара на фоне новостей от экзит-поллов пообещавших победу на выборах консерваторам, что снизило опасения относительно политической нестабильности в Великобритании. Однако, технические факторы и новости из США по занятости изменили расклад сил на рынке и фунту пришлось довольствоваться ничьей по итогам дня. Данные по экономике Британии не вмешались в разворот событий последнего дня недели, хоть и показали сокращение дефицита внешней торговли в марте.

Отрицательное сальдо торгового баланса было зафиксировано слабее прогнозов, -10.1 млрд. фунтов против -10.8 млрд. в феврале при ожиданиях увидеть -9.8 млрд. фунтов. На этой неделе новости «островов» планируют представить важную для стерлинга информацию. Уже сегодня, после очередного заседания Банка Англии, появятся сообщения о решениях по перспективе денежной политики, а позже, в среду, британский регулятор опубликует отчет по инфляции. Какие-либо заявления или намеки, касающиеся сроков изменения процентных ставок, вызовут адекватные реакции рынка.

Что касается данных по экономике, то ожидающиеся показатели промышленности и занятости прогнозируются с удовлетворительной динамикой и это может повысить интерес к фунту. В то же время, опасения политического плана останутся факторами влияния на «кабель», т.к. на выборах Шотландская национальная партия неожиданно получила больше голосов, чем ожидалось, что совсем не «на руку» консерваторам, к тому же, консерваторы обещали провести референдум относительно членства Великобритании в Евросоюзе. Эти два фактора, в среднесрочной перспективе, могут быть серьезным препятствием для роста интереса к британским активам и к стерлингу в частности.

JPY

В первой половине торгов пятницы доллар вырос против японской йены, очевидно, на фоне надежд на то, что ожидавшиеся из США данные по рынку труда укажут на очень сильный рост занятости. Однако, результат не понравился рынку — йена нивелировала потери, завершив день на ценах открытия. Устойчивости «бакса» против йены могли поспособствовать фондовые площадки США, где в пятницу наблюдался рост индексов. Новости по экономике Японии на этой неделе представят — мартовские результаты внешних экономических связей, данные по денежной массе и динамике цен корпораций в апреле.

Предполагается, что сальдо счета текущих операций выросло, денежная масса не изменилась, а вот цены корпораций в годовом сравнении снизились. Как кажется, эта информация не станет ориентиром для торговли в паре доллар/йена, факторами влияния останутся новости из Штатов, а также события на рынках акций и правительственных долгов США.

---

Технический анализ Forex EURUSD 11.05.2015

2015-05-11 09:18:48 (читать в оригинале)

Евро скатился к линии D3

В пятницу курс евро/доллар закрылся снижением. Высокая волатильность по основным парам наблюдалась после публикации данных по занятости США и Канады. Согласно данным Министерства труда, количество новых рабочих мест в США за апрель составило 223 тысячи против прогноза 224 тыс. Показатель за февраль был пересмотрен с 264 тысяч до 266 тыс. Показатель за март снижен со 126 тысяч до 85 тыс. Уровень безработицы упал до 5,4% в апреле с 5,5% в марте. Индекс среднего почасового заработка в США за апрель составил +0,1%.

Первоначальной реакцией на данные обзора было падение курса доллара, однако развития эта тенденция не получила. Затем по всем основным парам последовали разнонаправленные колебания по 70-80 пунктов.

Я считаю, данные по США вышли хорошие (несмотря на пересмотр), и на этой неделе от евро ожидается коррекционная фаза к росту от 1,0520. От этого минимума на дневном периоде сформировалась отличная пятиволновая структура, а от 1,0461 отличная коррекционная плоскость A-B-C. Не исключаю, что на вершине 1,1391 завершилась волна C и евро не пойдёт выше.

10-ти летние облигации Германии

Евробыки больше не получают поддержки от рынка облигаций. Доходность по 10-ти летним облигациям за последние два дня снизилась с 0,796 до 0,546. Цена принизила минимум пинбара. В первой половине недели стоит ожидать дальнейшего снижения доходности на диапазон свечи разворотного сетапа.

Часовой график EURUSD

В Азии курс евро/доллар упал на 60 пунктов, до 1,1132. Склоняюсь к тому, что рост доллара вызвал своим решением Банк Китая, который в воскресенье смягчил монетарную политику. ЦБ понизил ставки по кредитам на 0,25%, до 5,1%, в то время как ставка по депозитам снизилась с 2,5% до 2,25%.

Сегодня понедельник, но сдаётся мне, что после пятничного пейролса, высокая волатильность на рынке сохранится. В Еврозоне встречаются министры финансов зоны евро. В 14:00 мск Банк Англии огласит решение по процентной ставке (заседание обычно проходит в четверг). Я не ожидаю никаких изменений в монетарной политике банка. Отчёт по инфляции Банка Англии будет выпущен в среду.

По итогам дня жду скатывание EUR/USD по линии D3 до уровня 1,1070.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 11.05.2015

2015-05-11 09:15:10 (читать в оригинале)

По британцу ожидается коррекция под lb

Парламентские выборы в Великобритании завершились. Пейролс вышел. Сегодня внимание участников рынка будет приковано к заседанию Банка Англии. В 14:00 мск Банк Англии огласит решение по процентной ставке (заседание обычно проходит в четверг). Я не ожидаю никаких изменений в монетарной политике банка. Отчёт по инфляции Банка Англии будет выпущен в среду.

В пятницу по фунту сформировалось что-то непонятное, но учитывая медвежий настрой франка и евро, от GBPUSD жду падение до 90 гр. – 1,5351. Линия Lb – промежуточная поддержка. Если фунт разгонится вниз на фоне закрытия длинных позиций и закроется районе 1,5240, на днях начнёт реализовываться двойная вершина. На днях фунт упёрся в сопротивление 1,5490-1,55.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Краткосрочная торговая идея FX USD/CAD – игра на повышение: развитие идеи от 4 мая

2015-05-11 09:12:55 (читать в оригинале)

Торговые возможности по валютной паре: идея от 4 мая по пинбару остаётся актуальной, к тому же на днях сформировалась модель «двойное основание». После пробоя 1,2206 она получит подтверждение. С учётом этой ценовой модели целевая зона получилась в диапазоне 1,2297-1,2494. Идея на рост перестанет быть актуальной при закрытии недели ниже 1,1939. 4 мая я сделал идею по канадцу. Поскольку доллар США в первой половине недели упал против канадского доллара, мне стали задавать вопрос по актуальности идеи с пинбаром. Не знаю, с чем связано ваше волнение, но цена не ходила выше 1,2206. Именно на этот уровень по пинбару надо было выставлять ордер BuyStop.

Я не зря предупреждал в обзоре, что пинбар является разворотным сетапом, но не всегда отрабатывается с высокой точностью. Свеча с длинной тенью не гарантирует его отработку на 100%.

Что мы имеем по итогам минувшей недели? Курс USD/CAD снизился до 1,1939 и закрыл неделю на уровне 1,2079. Доллар снижался до 1,1939 на фоне роста нефтяных котировок. Цена Brent достигла отметки 69,63 доллара после публикации отчёта Минэнерго. Статданные за последнюю неделю показали снижение запасов нефти в США на 3,882 млн баррелей (прогноз был +1,5 млн баррелей).

От психологического уровня в 70 долларов началась коррекционная фаза. Нефть подешевела с максимума 69,63 до 64,23, включая пятницу. В связи с этим курс USD/CAD восстановился до 1,2161. Дополнительные силы доллар черпал от опубликованных в четверг данных по рынку труда в США. В пятницу на валютном рынке наблюдалась повышенная волатильность из-за данных по занятости США и Канады.

Согласно данным Министерства труда, количество новых рабочих мест в США за апрель составило 223 тысячи против прогноза 224 тыс. Показатель за февраль был пересмотрен с 264 тысяч до 266 тыс. Показатель за март снижен со 126 тысяч до 85 тыс. Уровень безработицы упал до 5,4% в апреле с 5,5% в марте. Индекс среднего почасового заработка в США за апрель составил +0,1%.

Статистическое управление Канады заявило, что в апреле канадская экономика сократила рабочие места на 19,7 тысяч, в то время как безработица осталась без изменений на уровне 6,8%. Ожидания рынка были: снижение на 5000 рабочих мест и рост безработицы до 6,9%.

Первоначальной реакцией на данные обзора было падение курса доллара, однако развития эта тенденция не получила. Затем по всем основным парам последовали разнонаправленные колебания по 70-80 пунктов. Я считаю, данные по США вышли хорошие (несмотря на пересмотр), и со следующей недели доллар может реализовать идею.

Посмотрите на дневной график. Два недельных молота или пинбара образовали на дневном таймфрейме разворотную модель «двойное основание» у трендовой линии. Позиции доллара даже усилились.

Пока нефтяные котировки корректируются, доллар спокойно может пройти сопротивление 1,2206 и скорректироваться до 1,2297 (первая промежуточная цель). В идее от 4 мая я написал, что если доллар ускорится, то в качестве целевой зоны можно рассмотреть область 1,2350-1,2400. На днях с учётом модели «двойное основание» эта зона получается в диапазоне 1,2297-1,2494. Осталось пробить 1,2206.

---

Доллар: третья неделя в минусе

2015-05-10 13:44:41 (читать в оригинале)

Валютные трейдеры скучно зевнули в ответ на признаки стабилизации американской экономики, а это значит, что коррекция восходящей динамики доллара еще не закончилась. Все события недели вращались вокруг крайне популярного отчета по уровню занятости в США, а также результатов выборов в Великобритании - эти два события определили торговые условия и атмосферу на валютном рынке. Число рабочих мест в США за апрель выросло на 223 тыс., что в целом совпало с ожиданиями, ставка б/р при этом снизилась на один процентный пункт до 5.4% - это самое низкое значение с середины 2008 года. Но индекс доллара , оценивающий стоимость американской валюты против корзины других валют, остался стоять, где стоял, а сам доллар незначительно вырос против евро.

По словам валютных стратегов, общий показатель вновь остался в тени темпов роста заработной платы, которые по-прежнему оставляют желать лучшего; кроме того, благоприятное впечатление испортили данные за предыдущие месяцы, пересмотренные в сторону понижения. Рынок облигаций вновь перенес свои прогнозные сроки повышения ставки ФРС на конец этого года. Устойчивый рост доллара в первом квартале столкнулся с непреодолимым препятствием в середине марта, поскольку слабая макроэкономическая статистика снизила вероятность повышения ставки по федеральным фондам этим летом. В связи с этим индекс доллара закончил с понижением третью неделю подряд, потеряв с понедельника 0.5%. Однако многие считают, что движение не выйдет за пределы коррекции, поскольку экономика США будет восстанавливаться, поддерживая валюту.

На самом деле, данные по занятости оказались лучше, чем могли бы, они подтверждают мнение ФРС о том, что устойчивое охлаждение экономики связано с воздействием временных факторов. Однако не все разделяют эту оптимистичную точку зрения. Так, аналитики Deutsche Bank, уверены, что данные не оправдали ожиданий. Они ждали гораздо более выраженной негативной реакции рынка на подобный отчет. Между тем глава валютной стратегии из Citigroup отметил, что повышение ставки снова откладывается. Теперь уже точно никто не ждет этого в июне, сентябрь возможен, но маловероятен, скорее всего, это произойдет в декабре, либо вообще в следующем году. В Citigroup предупреждают, что нет смысла пытаться точно предсказать начало ужесточающего цикла в США. Сейчас покупка доллара на текущих уровнях сопряжена с меньшей долей риска, поскольку валюта уже достаточно глубоко сокрректировалась.

В паре с фунтом доллар потерял более 1.5%, что было связано в основном с неожиданной победой премьер министра Дэвида Кэмерона и его консервативной партии на выборах. Валютные стратеги HSBC отметили, что рынки вздохнули с облегчением, когда период неопределенности закончился и стало ясно, что подвешенного парламента не будет. Это способствовало росту фунта. Однако эйфория вскоре пройдет, а на повестку дня выйдет «новая опасность» - обещание Кэмерона провести референдум о членстве Великобритании в ЕС. Эта тема может ослабить не только фунт, но и внутренние инвестиции.