Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Отчёт по занятости в США – ключевое событие для валютных пар на вечер

2015-05-08 14:45:49 (читать в оригинале)

Победа консервативной партии на выборах в Британии поддержала британский фунт в Азии. Курс GBP/USD взлетел до 1,5520 и в настоящее время стабилизировался в 100 пунктах от максимума. Текущий курс - 1,5417. Евро/доллар после падения до 1,1181 восстановился до 1,1226. Обе пары демонстрируют ограниченные движения в ожидании американского отчёта по занятости NFP (Non-farm Payrolls).

Для справки начинающим трейдерам:

Non-farm Payrolls (NFP) – это отчёт, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США за месяц. Рayrolls – это платёжная ведомость, по которой выдаётся зарплата работникам. Отчёт по рынку занятости в США публикуется в первую пятницу каждого месяца в 16:30 мск. США часы не перевели, поэтому сегодня выходит в 15:30 мск.

NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок, поэтому трейдеры опасаются этих данных. После публикации NFP, в случае сильных отклонений фактического значения от прогноза, рынок за считанные секунды срывается с места. Работа на NFP рискованна, поэтому многие трейдеры перед публикацией отчёта пытаются закрыться и во время выхода новости наблюдают за рынком со стороны.

Показатель не прогнозируемый, и фактическое значение почти всегда отклоняется от прогноза в среднем на 30-40 тысяч. Речь, подчеркнём, идёт о среднем отклонении от прогнозного значения. Отклонения могут достигать и 100 тысяч. К тому же, постоянно пересматриваются показатели за предыдущие два-три месяца.

Реакция рынка на мартовский отчёт

Предыдущий пейролс (3 апреля) совпал с пасхальными праздниками в Европе и США. Закрытие многих бирж сказалось на ликвидности рынка и волатильности валютных курсов. После выхода отчёта американский доллар сдал позиции по всему рынку. Резкому снижению курса доллара способствовали разочаровывающие данные по американскому рынку труда. Данные оказались значительно хуже ожиданий.

Занятость в несельскохозяйственном секторе США в марте месяце увеличилась на 126 тысяч, тогда как ожидался рост на 244 тысячи. Январский показатель был повторно пересмотрен в сторону понижения с 239 до 201 тыс. Ранее его пересматривали с 257 до 239 тыс. За февраль показатель был понижен с 295 до 267 тыс. Общий пересмотр составил минус 69 тыс.

Уровень безработицы в марте остался без изменений, составив 5,5%, как и ожидалось. Падение цен на нефть вызвало массовые увольнения в добывающей отрасли США. Средняя почасовая зарплата выросла на 0,3% при прогнозе 0,2% и предыдущего значения 0,1%. Также с февраля по март доля экономически активного населения снизилась с 62,8% до 62,7%.

На тонком рынке евро/доллар вырос на 130 пунктов, до 1,1026. Курс фунт/доллар вырос на 110 пунктов, до 1,4944. Слабые показатели NFP стали сигналом для трейдеров, что ФРС США не станет повышать ключевую ставку в ближайшее время.

Прогноз NFP

Ожидается, что в экономике США в апреле было создано 224 тысячи новых рабочих мест, а безработица снизилась на 0,15, до 5,4%.

Какую ожидать реакцию рынка в 15:30 мск?

На фоне серии слабых экономических показателей по Штатам курс евро/доллар смог с 13 апреля восстановиться на 871 пункт с 1,0520 до 1,1391. Весь негатив отработали уже. Последний отчёт ADP показал, что в прошлом месяце частный сектор создал 169 тыс рабочих мест против ожиданий рынка на уровне 200 тыс., тогда как мартовское значение было пересмотрено в сторону понижения на 14 тыс.

Хоть отчёт ADP не имеет положительной корреляции с NFP, он смог спровоцировать падение доллара по всему рынку. На новостях евро/доллар повысился на 140 пунктов, фунт/доллар – на 80 пунктов (находился под давлением из-за выборов).

Сейчас участники рынка опасаются, что предыдущие значения могут быть пересмотрены в сторону повышения, что вызовет на рынке рост доллара. NFP оказывает сильное влияние на рынок, так что когда показатели появляются в информационных лентах, курсы срываются с места, в результате чего повышается волатильность, и расширяется спред. Об этом надо знать и не удивляться повышенной волатильности, а также проскальзываниям по стоповым ордерам в момент выхода новостей.

Кроме NFP важны и другие компоненты: доля рабочей силы и уровень зарплат. Их снижение вызывает падение доллара, рост – повышение. ФРС для повышения ставок хочет видеть рост потребительской инфляции, а для этого нужно повышение зарплат.

В марте уровень вовлечённости населения в состав рабочей силы снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 62,7%. Это было третье снижение подряд.

1. Если показатель NFP совпадёт с прогнозом – 224 тысячи, то последуют незначительные покупки в рамках недельной коррекции после вчерашнего падения. Если при совпадении фактического значения с прогнозом предыдущие показатели будут пересмотрены в сторону повышения, рост доллара может составить не меньше 100 пунктов ко всем основным валютам.

2. Если показатель NFP окажется ниже 180 тысяч, без пересмотра предыдущих данных, то по основным парам ожидается рост в пределах 60-80 пунктов. Тут только надо быстро фиксировать прибыль от роста иначе перед выходными цена может быстро вернуться обратно и съесть не зафиксированный профит.

3. Если показатель NFP окажется ниже 180 тысяч, и пересмотрены предыдущих значения в сторону снижения, то по основным парам ожидается рост в пределах 100-110 пунктов.

4. Если показатель NFP окажется выше 224 тыс на 20 тысяч и больше, а безработица останется на уровне 5,5% или снизится на 0,1%, от доллара жду роста. Учитывая, как высоко забрались фунт и евро, движение можно ожидать в пределах 150 пунктов. Сила роста будет зависеть от пересмотра предыдущих значений. Какие они выйдут – неизвестно.

Значения по колебаниям приблизительные, надо смотреть на все показатели: безработицу, пересмотр, уровень зарплат и долю рабочей силы. Опираюсь на свой опыт по предыдущим пейролсам с 2001 года.

Запомните: чем больше отклоняется фактическое значение от прогноза, тем сильнее рыночные колебания. Сначала участники рынка реагируют на сам NFP, потом на уровень безработицы, а затем на пересмотренные значения за последние два месяца.

---

Фундаментальный анализ Forex — 08.05.2015

2015-05-08 10:29:07 (читать в оригинале)

Очередной индекс, указывающий на ситуацию с занятостью в США, опубликованный в четверг, поддержал американскую валюту, и она выросла по итогам дня против евро и йены. В споре же с фунтом «зеленый» зафиксировал солидные потери, причинной чему стали новости политического плана, связанные с итогами выборов в британский парламент. Импульс покупкам «бакса» придали данные о требованиях на пособия по безработице за прошлую неделю. Число первичных заявок на пособия выросло, но значительно слабее прогнозов, на 3 тыс., до 265 тыс. вместо прогнозировавшихся +13 тыс. Сократились и вторичные заявки, снизившиеся на 28 тыс.

Опубликованные позже данные о кредитовании тоже, объявили о позитиве – в марте потребительские займы увеличились на 20.5 млрд. долларов с 15.5 млрд. при прогнозе увидеть 16.0 млрд. Сегодня новостной пакет Штатов выдаст главную на текущей неделе информацию – отчет по труду за апрель. Ожидается, что число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 228 тыс., а уровень безработицы снизился до 5.4% с 5.5% в марте. В то же время, есть и более воодушевляющие прогнозы, которые полагают, что увеличение рабочих мест составит 300 тыс., или даже 320 тыс. Такого порядка цифры, если подтвердятся фактом, укрепят ослабившуюся веру в скорое ужесточение денежной политики в США и вернут предпочтения рынка на сторону американкой валюты.

EUR

Отношение е европейской валюте вчера резко изменилось с появлением данных по занятости в Штатах, указавших на то, что ситуация на рынке труда не так уж плоха, как могло показаться после появления сообщений от ADP о рабочих местах в частном секторе. Евро снизился против доллара, растерял большую часть завоеваний предыдущей сессии и закрылся с минусом. Кроме этого, зыбкость устойчивости единой валюты обуславливали и политические сообщения — министр финансов Германии В. Шойбле заявил, что не стоит ожидать выдающихся результатов по Греции на предстоящей встрече министров финансов стран Еврозоны в следующий понедельник. Данные по экономике блока тоже не отличались наличием сообщений поддерживающих евро — дефицит торгового баланса Франции в марте вырос до 4.6 млрд. евро против -3.6 млрд. в феврале, а промышленное производство Франции в том же месяце сократилось на 0.3% м/м при прогнозе увидеть -0.2% м/м.

Положительными были данные Германии — заказы в производственной сфере в первом месяце весны выросли на 0.9% по сравнению с предыдущим месяцем, что компенсировало потери февраля, но оказалось слабее прогнозов, ждавших +1.1% м/м. Сегодня новостная лента Еврозоны покажет статистику по экономике Германии и Италии. Данные по промышленному производству в этих странах ожидаются с ростом выпуска на 0.4% м/м и 0.3% м/м соответственно.

Положительная динамика прогнозируется и в результатах внешних связях крупнейшей экономики ЕС – в марте сальдо торгового баланса, вероятно, увеличилось до 19.8 млрд. евро с 19.7 млрд. ранее, а текущего счета платежного баланса до 21.8 млрд. с 16.6 млрд. евро в феврале. Не исключено, что эти индикаторы, если все сойдется с прогнозом, ненадолго поддержат евро. Главным же фактором влияния на европейскую валюту сегодня будут ожидания отчета по занятости в США и его результаты. На этом фоне вполне вероятно продолжение снижения евро.

GBP

Британский фунт провел большую часть торгов четверга против доллара в узком боковом коридоре, ожидая итогов проходивших на «островах» выборов в британский парламент. С появлением сообщений о результаты опроса, указавших на победу Консервативной партии, «кабель» резко вырос и завершил день с внушительным профитом не только против «бакса», но и относительно других своих главных оппонентов – евро и йены. Важных данных по экономике «островов» в четверг не публиковали, и все внимание рынка было приковано к политическим событиям. Сегодня новости готовят к выходу статистику о внешней торговле Британии. Прогнозы полагают, что дефицит торгового баланса в марте снизился и составит 9.3 млрд. против -10.3 млрд. фунтов в феврале.

В общем, не плохая для стерлинга новость, если подтвердится фактом. Однако, основными факторами влияния на британскую валюту видятся другие события, такие как окончательные данные, по итогам выборов, которые поступят только к середине сегодняшнего дня, и отчет по труду в США, выходящий на американской сессии. Эта информация содержит риски для «быков» по стерлингу, т.к. итоги могут указать на менее убедительную победу консерваторов, а штатовский отчет объявить о более сильном приросте рабочих мест, нежели ожидается.

JPY

Японская валюта тоже, как и евро, снизилась против доллара по итогам торгов четверга. Начальная поддержка, обеспеченная событиями на фондовом рынке «Страны восходящего солнца», где индекс Nikkei снизился, позволила йене несколько укрепиться против «бакса» в первой половине дня. Ситуацию изменили данные о заявках на пособия по безработице в США, спровоцировавшие рост доллара. Сегодня йена продолжает снижаться против «зеленого». Вероятно, некоторое давление на японскую валюту оказала публикация протоколов последнего заседания Банка Японии, на котором решались перспективы денежной политики. Содержание документов показало, что японский регулятор продолжает придерживаться курса смягчения политики и может нарастить объемы программ стимулирования экономики. Что касается перспектив, то рост пары доллар/йена вполне может продолжиться, но, скорее всего, будет сдержанным на фоне ожиданий сообщений из Штатов о рынке труда.

---

FOREX: Фунт взлетел на фоне лидерства консерваторов

2015-05-08 10:25:44 (читать в оригинале)

Фунт нашел достойную поддержку в четверг в области $1.5170/65, поднявшись до $1.5275 во второй половине дня в США, так как трейдеры позиционировали перед выпуском результатов экзит-полов всеобщих выборов в Великобритании. Курс ослаб до $1.5245 в конце торговой сессии в Нью-Йорке, прежде чем взлетел до пика $1.5448, когда данные экзит-полов показали, что консерваторы, по прогнозу, займут 316 мест в парламенте. Фунт отступал до $1.5373 перед выходом дальнейших позитивных для консерваторов прогнозов, которые позволили ему развить успех и взобраться наверх, чтобы снова оспорить уровень $1.5500. Начальное тестирование приобрело форму пилы, неутешительный результат спровоцировал отход до $1.5454, но, как только стало ясно, что предварительные результаты сулят прямое большинство для тори, в конце Азии / начале Европы фунт снова подтолкнули вверх, до $1.5523.

Евро/стерлинг, который видел расширенные максимумы на stg0.7482 в четверг, снизился до stg0.73795, когда прогнозы стали сулить лучший результат выборов для консерваторов. Публикация данных экзит-полов спровоцировала обвал до stg0.7280 с дальнейшим падением в Европе до stg0.7225. Положительное влияние этих новостей для стерлинга состоит в том, что они отрицают недавний прогноз политической неопределенности, и теперь внимание постепенно будет переходить к обещанному референдуму о членства Британии в ЕС (Brexit). Сопротивление по фунту видится на $1.5552 (максимум 26 февраля), поддержка - $1.5450.

Технический взгляд на фунт/доллар

Сопротивление 4: $1.5622 - максимум 31 декабря
Сопротивление 3: $1.5555 – месячный максимум 26 февраля
Сопротивление 2: $1.5546 – верхняя граница Боллинджера
Сопротивление 1: $1.5497 – часовое сопротивление 8 мая
Текущий курс валютной пары: $1.5457
Поддержка 1: $1.5371 – часовая поддержка 8 мая
Поддержка 2: $1.5291 – максимум 6 мая, теперь поддержка
Поддержка 3: $1.5146 - 100-дневное скользящее среднее значение
Поддержка 4: $1.5089 - минимум 4 мая

Комментарий: последнее удержание поддержки в лице 100-дневного скользящего среднего значения предоставило базу для последующего ралли, которое вылилось в прорыв уровня $1.5500, ранее неоднократно подвергавшегося давлению. Слои сопротивления отмечены теперь в области $1.5546-1.5637. Начальная поддержка отмечается на часовых графиках на $1.5371, и медведи нуждаются в закрытии ниже, чтобы облегчить бычье давление, и ниже $1.5291, чтобы сместить акцент обратно на область $1.5039-1.5146, где находятся ключевые дневные скользящие средние значения. В то время как $1.5371 поддерживает быков, ситуация будет развиваться в пользу прорыва выше с прицелом на 200-дневное скользящее среднее значение ($1.5637).

---

Технический анализ Forex EURUSD 08.05.2015

2015-05-08 09:44:37 (читать в оригинале)

Евро скорректировался до трендовой линии

В четверг у участников рынка торгующих евро в центре внимания оставалась доходность по 10-ти летним немецким облигациям. Смотрите график ниже. Когда доходность по облигациям повысилась до 0,796%, курс евро/доллар установил максимум 1,1391. Как только спрос на облигации повысился, доходность стала снижаться, по евро в зоне зашкала начался фиксинг по длинным позициям. К американской сессии евро/доллар снизился до 1,1294.

10-ти летние облигации Германии

Часовой график EURUSD

Понижательное давление на евро усилилось после релиза данных по рынку труда в США. За неделю число первичных обращений за пособием по безработице выросло на 3 тыс, до 265 тыс., тогда как ожидался рост до 280 тыс. На них курс евро/доллар снизился до 1,1237 после чего пара перешла в коррекционную фазу.

В пятницу в Азии курс евро/доллар упал до 1,1204 на фоне резкого снижения кросс курса евро/фунт после первых предварительных результатов выборов в Великобритании. Консерваторы во главе с действующим премьером Дэвидом Кэмероном могут получить 316 мандатов из 650 в местной Палате общин. Лейбористская партия может рассчитывать на 239 мест.

Фунт возобновил ралли, так как по опросам между консерваторами и лейбористами ожидалось примерно одинаковое количество мест в парламенте.

В пятницу ключевым событием для всех рынков выступит отчёт по американскому рынку труда. Отчёт выйдет в 15:30 мск. По прогнозам ожидается, что уровень безработицы снизится с 5,5% до 5,4%, а новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в апреле было создано 224 тыс против 126 тыс месяцем ранее.

Неопределённости перед пейролсом добавляют и представители ФРС США. Одни заявляют, что основные процентные ставки в США могут быть повышены на любом заседании Комитета открытого рынка, включая июньское. Другие, что нет необходимости повышать ставки в этом году.

Прогноз я сделал до 15:30 мск. Курс евро/доллар скорректировался до трендовой линии. Падение евро остановилось на 157-м градусе. Полагаю, что на фоне коррекции в кроссе евро/фунт основная пара вернётся к 1,1255. К пейролсу курс установится где-то на уровне 1,1240.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 08.05.2015

2015-05-08 09:41:00 (читать в оригинале)

Фунт растёт на результатах выборов в Великобритании

В среду до окончания выборов фунт/доллар провел день около линии lb. Из-за неопределённости волатильность была по фунту высокая, так как согласно опросам консерваторы и лейбористы набирали голосов по 34%. После первых предварительных результатов выборов в Великобритании курс фунт/доллар улетел вверх. Консерваторы во главе с действующим премьером Дэвидом Кэмероном могут получить 316 мандатов из 650 в местной Палате общин. Лейбористская партия может рассчитывать на 239 мест.

В настоящее время курс фунт/доллар торгуется в зоне зашкала по 1,5514. Сразу предупреждаю, что цена не может там долго находится. Чем сильнее отклонение от lb, тем сильнее потом откат. Достаточно посмотреть на вчерашнее падение евро. Тем более сегодня пейролс.

На европейской сессии стоит ожидать коррекционного движения хотя бы в область 1,5457 (45 гр от 1,5520). При пробое уровня 1,5538 откроется дорога к 1,5814. Прогноз сделал ан снижение к 45-му градуса, так как фунт укрепился в Азии на 270 пунктов.

В пятницу ключевым событием для всех рынков выступит отчёт по американскому рынку труда. Отчёт выйдет в 15:30 мск. По прогнозам ожидается, что уровень безработицы снизится с 5,5% до 5,4%, а новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в апреле было создано 224 тыс против 126 тыс месяцем ранее.

Показатель непредсказуемый. А поскольку между ADP и NFP нет положительной корреляции, то и прогнозировать реакцию рынка на новости бесполезно.

Владислав Антонов
www.alpari.ru