Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Начало первого дня текущей недели было за укреплением доллара

Начало первого дня текущей недели было за укреплением доллара. Очевидно, «закваска» хорошего настроения по «зеленому» конца прошлой пятидневной сессии, основанная на хороших новостях о занятости в США, продолжала стимулировать инвесторов к покупкам «бакса». Однако, удержать преимущество до конца понедельника доллар смог лишь против британского фунта, относительно же евро закончил торги с минусом, попав в волну продаж. Очевидно, информация из Еврозоны, о том, что уровень участия кредиторов в долговом свопе Греции достиг порядка 96%, а это значит, что стране однозначно будет выделен второй транш помощи, увеличил популярность евро и оказал ему поддержку в споре с американской валютой.

Японская йена укреплялась против «бакса» с самого начала торгов и завершила день с ростом, вероятно, инвесторы решили зафиксировать прибыль после событий пятницы и перед заседаниями по ставке японского и штатовского ЦБ. Новостей по экономике Штатов вышло не много, индекс тенденций занятости от исследовательской группы Conference Board в феврале вырос до 107.46 против январских 105.99, что подтвердило данные отчета по занятости, указавшие на прошлой неделе на то, что рынок труда набирает обороты.

Однако ежемесячный отчет об исполнении бюджета продемонстрировал рост дефицита в феврале больше прогноза, до -231.7 млрд. с -27.4 млрд., когда прогнозы ждали -229.2 млрд. долларов. Сегодня важной статистики будет больше, рынок внимательно проследит за данными о результатах розничной торговли в феврале, которые укажут на динамику спроса, показатель ждут с ростом на 1.1% м/м против 0.4% м/м ранее.

С подъемом прогнозируется увидеть и февральский индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP - индикатор может показать 53.2 после 49.4. Однако центральным событием будет публикация решения FOMC по основной процентной ставке и комментарии топ менеджмента ФРС. Есть мнения, что американский регулятор может намекнуть на возможное ужесточение своей позиции ввиду неплохой динамики показателей.

EUR

В продолжение впечатлений о хороших новостях о занятости в США рынок продолжал покупать доллар и соответственно продавать евро в начале понедельника. Плохого настроения по евро, вероятно, добавляла и информация, что реструктуризации греческого долга признана «кредитным событием». Однако сообщения все по той же Греции, что добровольно на списание до 75% долга согласились инвесторы, на которых приходится 85.8% пакета, и что правительство, применив принудительные меры, повысила участие количества кредиторов до 95.7%.

Это изменило настроение рынка, поддержало единую валюту, и евро зафиксировал плюс против доллара и фунта. Ко всему прочему, как было подсчитано, объем выплат по греческим CDS может быть невысок, т.к. страховщики уже выкупили часть своих обязательств. Данных по экономике ЕС было мало, немецкий индекс оптовых цен в феврале показал замедление роста, 1.0% м/м, 2.6% г/г против 1.2% м/м, 3.0% г/г ранее, что, в какой-то степени, снижает угрозу эскалации инфляции и увеличивает вероятность дальнейших смягчений со стороны ЕЦБ. Среди сегодняшней статистики основное внимание будет уделено данным по экономическим ожиданиям от института ZEW.

Как ожидается, в марте индикаторы Германии продолжат демонстрировать рост, показатель экономических ожиданий увеличится до +10.0 с +5.4, а индекс текущих условий поднимется к 41.8 против 40.3 в феврале. По всей Еврозоне индекс настроений в деловой среде от этого института прогнозируется на уровне 3.8 после -8.1 ранее. Однако, реакция на эту информацию может быть сдержанной из-за ожиданий сообщения от ФРС о результатах заседания FOMC.

GBP

Опасения касательно реструктуризации греческого долга, повлекшей наступление «кредитного события», оказали давление и на фунт, который снизился в начале понедельника и затем лишь частично нивелировал свои потери против доллара.

Важных экономических данных вчера на «островах» не публиковалось, и стерлинг находился, фактически, под полным влиянием внешней информации, что, как кажется, и определило его слабость. Сегодня, рынку представят баланс внешней торговли Британии за январь, предполагается, что дефицит вырастет до 7.9 млрд. фунтов против -7.1 млрд. ранее, что явилось следствием снижения спроса в странах за пределами ЕС, т.к. этот баланс торговли товарами и ожидается с ростом дефицита до 4.3 млрд. с -3.8 млрд. фунтов.

Данные от Министерства по делам общества и местного самоуправления (DCLG) о ценах на жильё прогнозируются с ростом индекса в январе до 0.2% г/г с 0.1% г/г. Уже опубликованный индекс цен на жилье от RICS продемонстрировал рост в феврале до -13 с -16 при прогнозе -14. Очевидно, этому способствовало стремление покупателей использовать налоговые льготы в 1% для домов дешевле 250 тыс. фунтов, перед завершением их действия в конце марта.

JPY

В ходе торгов понедельника доллар немного ослаб против йены, вероятно, это было связано с фиксацией прибыли инвесторами, а также ожиданиями предстоящего во вторник заседания Банка Японии по ставке. Результаты этого заседания уже известны - BoJ решил сохранить ставки и стимулировать рост экономики через программу кредитования. Было решено повысить финансирование фонда поддержки экономического роста для борьбы с дефляцией и обеспечения стабильного роста экономики. Общая сумма кредитов, предоставляемых за счет средств Фонда, вырастет на 2 трлн. до 5.5 трлн. йен. Кроме этого, японский регулятор ввел в действие специальные правила для кредитных программ в долларах стоимостью в 1 трлн. Йен, предусматривающие использование долларовых резервов ЦБ.

К тому же, принято решение продлить срок подачи заявок на новые кредиты на два года, до 31 марта 2014 года, и увеличить общую сумму кредитов на 500 млрд. йен до 3.5 трлн. йен. Первоначально, эти сообщения вызвали укрепление йены, т.к. рынок ждал от BoJ решения о продолжении покупки активов, однако на текущий момент йена вернулась к исходным позициям. Теперь, главным фактором влияния на пару доллар/йену будет ожидание информации с заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США и на этом фоне вероятна торговля в узком диапазоне.