Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Форекс – 26.08.2014

Новая неделя открылась на валютном рынке разрывом в пользу доллара. Однако, развитие этот импульс не получил, далее наблюдалась вялая торговля с попытками закрыть «гэпы». Удержать преимущество в полном объеме «зеленый» смог только против евро, относительно йены сохранил значительно меньший профит, а в споре с фунтом и вовсе растерял все завоевания, завершив день на ценах закрытия минувшей пятницы. Очевидно, этот рывок «за доллар» можно отнести на счет остаточной реакции, после явно «голубиного» выступления М. Драги в Джексон Хоуле, а дальнейшее отсутствие активности считать следствием влияния технических факторов, представленных наличием сильных сопротивлений и поддержек к которым приблизились основные валютные пары.

Экономический календарь был мало насыщен по количеству сообщений, однако важные новости содержал, но их публикации волатильности на рынке не вызвали. Причиной спокойствия на рынке мог быть и тот факт, что в Британии был не рабочий день. Статистика, публиковавшаяся в США, показала неоднозначные результаты экономических индикаторов, но, как оказалось, большая их часть была негативной, однако расстройства в отношении «бакса» если и вызвала, то очень незначительные.

Продажи на первичном рынке жилья в США в июле упали второй месяц подряд, в этот раз на 2.4% м/м после -7.0% м/м в июне, когда ожидался рост на 4.7% м/м, индекс деловой активности в сфере влияния ФРС Даллас в августе тоже снизился, к 7.1 против 12.7 ранее. Ободряющими были сообщения от ФРС Чикаго, показавшие рост индекса национальной активности до +0.39 против +0.21 в июне, что указывает сохраняющийся подъем экономики. Если верить прогнозам, сегодня вновь штатовская статистика покажет разнонаправленные результаты – индикатор потребительской уверенности от Conference Board за август ждут с понижением до 89.1 с 90.9 ранее, а объема заказов на товары долгосрочного пользования в июле с ростом на 7.4% м/м после 0.7% м/м в июне.

С положительными изменениями предполагается увидеть производственный индекс ФРС Ричмонда, в августе может быть рост к 8 с 7, а показатель цен в 20 мегаполисах США от S&P/Case-Shiller вероятно укажет на понижение по году и отсутствие изменений по месяцу – 0.0% м/м, 8.2% г/г против 9.34% г/г. Что же касается перспектив, то вероятность скорого ужесточения денежно-кредитный политики в США, получившая подтверждение со стороны Заявлений Д.Йеллен и протоколов ФРС, оставляет предпочтения на стороне доллара, хотя есть подозрения, что технические факторы могут в ближайшее время спровоцировать восстановительные коррекции.

EUR

Единая европейская валюта обвалилась в понедельник к очередному локальному минимуму против доллара. Политическая составляющая момента и новости по экономике Еврозоны не оставили «быкам» по евро шансов на восстановление. Причиной, вызвавшей очередной обвал евро против доллара, могли быть заявления главы ЕЦБ М. Драги, в конце пятницы, указавшие на вероятность начала очередного этапа смягчения в денежной политики. Кроме того, к разочарованиям рынок подвиг и отчет института Ifo о настроениях в деловых кругах Германии, где индикаторы зафиксировали результаты с понижением и слабее прогнозов.

Сам индекс настроений в деловых кругах крупнейшей экономики ЕС в августе опустился до 106.3 со 108.0, когда ждали 107.0, а показатели, отражающие оценки текущей ситуации и ожиданий, соответственно – до 111.1 с 112.9 после 112.0 и к 101.7 против 103.4 при 102.1 ранее. Естественно, при таком потоке негативной для евро информации, валюта оставалась наиболее уязвимой среди majors. Сегодня новостной фон Еврозоны не планирует оглашать важной экономической информации, евро останется под влиянием внешних сообщений и технических факторов. В среднесрочном плане, драйвером останутся мнения, что на Европейский центральный банк нарастает давление, которое требует дальнейшего смягчения политики, а потому перспектива евро видится в «медвежьем» свете.

GBP

Британский фунт тоже открыл неделю с понижением против доллара, но к концу торгов смог вернуться до уровней закрытия прошлой недели. Очевидно, этот факт – возвращение сначала утраченных стерлингом позиций – можно отнести на счет сильных технических поддержек для пары фунт/доллар, а также отсутствие разочаровывающих новостей из Британии, где вчера статистики не публиковали по причине нерабочего дня. Сегодняшний новостной фон «островов» тоже не отличается богатством информации, будут оглашены лишь отчеты Британской банковской ассоциации (ВВА) о числе одобренных ипотечных кредитов в июле.

Предполагается увидеть рост займов до 44.1 тыс. против 43.3 ранее. Это положительное изменение, но оно, скорее всего, реакции на рынке не вызовет. В сложившихся условиях, после выступления Д.Йеллен, инвесторы будет руководствоваться данными из США, и если сообщения оттуда покажут неудовлетворительные результаты, то начавшаяся коррекция может приобрести масштабность. Среднесрочные же ожидания остаются на стороне дальнейшего снижения «кабеля» против «бакса».

JPY

Японская валюта тоже побывала в понедельник под взрывом «за доллар» при открытии торгов, но смогла частично сократить «окно» и закрылась лишь с небольшим понижением по сравнению с ценами закрытия пятницы. Очевидно, и в этом случае помогли технические уровни, представленные сильными сопротивлениями для пары доллар/йена, подвигшие инвесторов к фиксации прибыли.

Опубликованные сегодня новости отметили, что цены японских корпораций остаются на ранее достигнутых уровнях – в июле индекс показал +3.7% г/г, которые фиксировались в июне. Данные же по индикатору уверенности в сфере малого предпринимательства Японии, указали на снижение в августе – показатель углубился в отрицательной зоне до 47.7 с 48.7, когда ожидалось некоторое улучшение, 49.5.

Сегодня йена продолжает укрепляться против «бакса» на фоне падения оптимизма на фондовом рынке Японии, что может продолжиться, если данные по экономике Штатов не предложат аргументов к покупкам на этой паре. В плане же ожиданий, следует отметить, что появились слухи о том, что ЦБ Японии не видит необходимости оказывать сейчас срочную поддержку экономике в условиях замедления ее роста и намеки на это могут появиться очень скоро, уже на следующей неделе после очередного заседания BoJ по ставке. Данная перспектива способна настроить инвесторов на минорный лад и увеличить продажи в паре доллар / японская йена.