Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex 08.07.2015

Похоже, результаты референдума в Греции начинают приносить плоды. На торгах вторника усилился уход в валюты убежища, каковыми являются доллар и йена. Дополнительный толчок этому процессу придали сообщения, что греки не выполнили свое обещания представить новые предложения по реформам, а показали старые уже отвергнутые кредиторами. Это усугубило опасения, что Афины приближаются к выходу из Еврозоны и укрепило настроения «за доллар». Сдержанность покупкам «бакса» придавала информация, что новый план будет представлен в среду и лидеры стран европейского блока все-таки рассматривали предложения по предоставлению Греции экстренной программы финансирования.

В итоге сессии вторника американская валюта укрепилась против фунта и евро, но снизилась относительно йены. Данные по экономике Штатов не оказали влияние на рыночные события, т.к. ничего сверхординарного не показали. Дефицит внешней торговли США в мае немного вырос, как и ожидали, но оказался лучше прогнозов – сальдо торгового баланса зафиксировано в мае на отметке 41.9 млрд. долларов при прогнозе увидеть -42.5 млрд. после -40.7 млрд. долларов в апреле. Некоторое разочарование содержал отчет IBD/TIPP, объявивший, что индекс экономического оптимизма в июне не изменился и остался на уровне 48.1 против 48.1 ранее, когда ждали роста до 48.9.

Сегодня статистика США покажет лишь данные о динамике потребительского кредитования за май. Как полагают прогнозы, займы продолжили рост и объемы увеличились на 19.0 млрд., что было чуть слабее апрельских, когда увеличение составило 20.5 млрд. долларов. Однако, центральным событием дня будет публикация протокола последнего заседания ФРС.

Выход в свет этого документа всегда связывается инвесторами с возможностью получения какой-либо информации о настроениях в рядах ФРС. Появление намеков на перспективы денежной политики штатовского ЦБ могут усилить волатильность на рынке.

EUR

Евро оказался под давлением на сессии вторника и закрыл день падением против доллара. Негативное отношение к единой валюте усилилось ввиду того, что на заседании Еврогруппы греки огласили предложения по реформам уже рассматривавшиеся ранее и лишь пообещали дать новый план.

Данная информация усилила опасения, что процесс обсуждения вновь примет затяжной характер и к 20 июля, когда Афинами должен быть выплачен очередной долг, теперь уже ЕЦБ, решение принято не будет, а это чревато еще одним дефолтом. Остановило продажи единой валюты, и позволило немного подправить позиции, сообщение, что рассматривалась вероятность предоставления Афинам экстренной программы финансирования.

Новости по экономике Еврозоны были представлены данным промышленного производства Германии, которые показали отсутствие помесячного роста и поддержки евро не оказали. Промышленное производство в крупнейшей экономике ЕС в мае не изменилось, 0.0% м/м и выросло по годовому сравнению на +2.1% г/г. Сегодня новостной пакет европейского блока экономической статистики публиковать не планирует. Единая валюта окажется под полным влиянием политики.

Драйвером для евро останутся новости по Греции, т.к. новые предложения по реформам греки обещали представить сегодня и мнения кредиторов по их пригодности к рассмотрению для принятия решений по кредитованию этой балканской страны могут оказать влияние на рынок. Кроме этого, в позиции евро могут внести корректировки и протоколы ФРС – появление сигналов о явно «ястребином» настроении членов FOMC усилит давление на валюту европейского блока.

GBP

Британский фунт тоже снизился на вчерашних торгах против доллара, но потери стерлинга оказались более значительными, нежели евро. Очевидно, кроме новостей по Греции, снизивших интерес к «кабелю» как к высокодоходной валюте на фоне падения склонности к риску, на стерлинг надавили и данные по экономике «островов», показавшие неоднозначные результаты в промышленности.

В общем промышленное производство выросло на 0.4% по сравнению с предыдущим месяцем и сохранило плюс по году, 2.1% г/г, но производство в обрабатывающем секторе обвалилось, показав -0.6% м/м и +1.0% г/г, когда прогнозировалось +0.2% м/м и +1.9% г/г. Это настраивает на сомнения относительно роста ВВП в Британии и, соответственно, снижает вероятность подъема ставок со стороны ВоЕ, которое уже давно ожидается инвесторами. Сегодня в фокусе внимания окажутся данные по ценам на рынке жилья «островов» — июньский индекс цен на дома от Halifax прогнозируется с ростом по месяцу, но с понижением по году — +0.2% м/м, 8.3% г/г против -0.1% м/м, +8.6% г/г ранее.

С указание снижения оптимизма на рынке недвижимости может быть представлен и отчет RICS, т.к. индекс ценах на жилье ждут на уровне 32 после 34 в мае. Другим интересным сообщением будет представление годового бюджета министром финансов Британии. Что до перспектив, то прогнозы не располагают к изменению настроений по фунту. Резюмирующими же отношение к стерлингу на сегодняшних торгах, скорее всего, будут новости из Еврозоны о ситуации с решением греческих проблем, а также впечатления, которые произведет на рынок публикация протоколов ФРС.

JPY

Пара доллар/ йена провела торги вторника в разнонаправленных движениях и закрылась с понижением. Инвесторы отдали некоторое предпочтение йене как наиболее популярной валюте убежища в условиях продолжения греческого кризиса. Данные по экономике Японии, опубликованные сегодня, показали неплохие результаты во внешних экономических связях страны. В мае сальдо текущего счета платежного баланса увеличилось более чем в 3.5 раза в годовом сравнении – до 1.881 млрд., когда ожидалось увидеть лишь 1.542 млрд. йен, а дефицит торгового баланса сократился до 47.3 млрд. со 146.2 млрд. при том, что прогноз полагал об увеличении отрицательного сальдо до -283.8 млрд. йен.

Сегодня японская валюта продолжает расти против доллара на фоне падения оптимизма на фондовом рынке – Nikkei потерял порядка 2.5%. Однако, вероятность возврата к росту этой пары высока, т.к. полярность политик Банк Японии и ФРС остается главным драйвером для данного инструмента. Поводом для разворота может стать сегодняшняя публикация протоколов ФРС, если подтвердит высокий уровень настроений ужесточить политику среди руководства штатовского ЦБ.