Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ FOREX, USD, EUR, GBP, JPY 18.08.2015

На сессии понедельника рынок уже более явно отдавал предпочтения доллару. Американская валюта укрепилась по всему фронту, особенно против европейских majors. Вероятно, отсутствие агрессии со стороны ЦБ Китая, спровоцировавшего недавние продажи «зеленого», и грядущая публикация протоколов последнего заседания FOMC, откуда могут появиться намеки, что спор относительно сроков подъема ставок в США может разрешиться в пользу мнений об ужесточениях уже в сентябре, подвигают инвесторов к фиксации прибыли по коротким позициям в «баксе». Данных по экономике Штатов вчера вышло не много, влияние они оказали разнонаправленное, но общего настроения «за доллар» негативная часть не изменила.

Краткосрочное давление на американскую валюту произвели сообщения от ФРС Нью-Йорка, отчет которого показал, падение производственного индекса активности в регионе. Индикатор зафиксировал в августе -14.9 против 3.7 в июле, когда ожидался рост к 4.5.

При этом компоненты отчета, указывающие на перспективы, тоже снизились — подиндекс новых заказов упал до -15.7 с -3.50 ранее, а показатель занятости к 1.82 против 3.19 в июле. Балансирующими этот отрицательный, в определенной мере, могли рассматриваться данные от Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB), отметившей, что индекс настроений среди строителей в августе вырос до уровня 61.0, как и ожидалось. Сегодня новости покажут какие были изменения в секторе жилищного строительства.

Прогнозы полагают, что в июле в число разрешения значительно сократилось, -10.3% м/м после +7.4% м/м ранее, а количество новых фундаментов выросло значительно меньше, нежели в предыдущем месяце – на 0.5% м/м против 9.8% м/м в июне. Данный результат может стать неприятным для доллара, но, как кажется, общего настроения не изменит и «зеленый» продолжит неспешное укрепление.

EUR

Единая европейская валюта снизилась вчера против доллара. Стимул к покупкам евро, имевший место на фоне действий властей Китая, лишился опоры, а сообщения о прогрессе в соглашении по новой финансовой помощи для Греции лишь очень краткосрочно поддерживали валюту европейского блока, т.к. уже учены рынком.

Статистика по экономике ЕС была малочисленной и ничего сюрпризного не объявляла – профицит торгового баланса Еврозоны в июне немного вырос, 21.9 млрд. евро при прогнозах увидеть сокращение до 19.3 млрд. после зафиксированных в мае 21.3 млрд. евро. Сегодня европейский новостной пакет вообще ничего важного не огласит, евро будет торговаться под влиянием внешней информации и, вероятно, останется под давлением на ожиданиях протоколов ФРС о последнем заседании по ставке.

GBP

Британский фунт тоже упал вчера против доллара, причем потери стерлинга по итогам дня были значительно более солидными, нежели европейской валюты. В начале торгов понедельника отношение к фунту было достаточно позитивным, «кабель» покупали на информации свидетельствующей о ястребином настрое в Банке Англии.

Член Комитета по монетарной политике К. Форбс заявила, что если ВоЕ будет откладывать повышение процентных ставок, то он рискует подорвать восстановление, и что процентные ставки должны быть увеличены задолго до того, как инфляция достигнет цели 2%. Тем не менее, это настрой по британской валюте продержался недолго, вторую половину торгов фунт стабильно снижался. Очевидно, фактором влияния были технические уровни и осознание того, что ФРС значительно ближе к подъему ставок, нежели британский регулятор и подтверждение тому могут появиться уже в среду после публикации протоколов заседания штатовского ЦБ.

Статистики на «островах» появилось немного, отчет Rightmove о ценах на жилье показал неоднозначную динамику в августе – по месяцу индекс снизился, -0.8% м/м против 0.1% м/м ранее, а в годовом сравнении вырос — до 6.4% г/г с 5.1% г/г, что было спокойно воспринято инвесторами. Сегодняшняя новостная лента может добавить давления на фунт, т.к. прогнозы полагают, что индикаторы инфляции покажут продолжение в июле снижения ценового давления.

Если это подтвердится фактом, то условия для подъема ставок со стороны ВоЕ значительно ухудшатся. Индекс потребительских цен (CPI) ждут с понижением на 0.3% м/м после +0% м/м ранее, индекс розничных цен (RPI) может снизиться на 0.1% м/м после +0.2% м/м в предыдущем периоде, а индекс отпускных цен производителей (PPI) к -1.6% г/г против -1.5% г/г в июне.

JPY

Японская йена проявила устойчивость на минувшей сессии — после консолидации в узком боковом диапазоне очень незначительно снизилась против доллара. Очевидно, торговцы этой парой решили дождаться главного события текущей недели – публикации протоколов ФРС, которые могут дать свежие ориентиры. Сегодня новостей по японской экономике не выходило, доллар/йена остается в сформировавшемся коридоре, что, скорее всего, продолжится, т.к. до появления новостей из США рост активности на этом инструменте маловероятен.