Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 04.11.2015

Ничем примечательным сессия вторника на валютном рынке не отметилась. Инвесторы продолжают ждать новых ориентиров, и основные валютные пары остаются в сформировавшихся боковых диапазонах. Правда, некоторое усиление предпочтений доллару все-таки наблюдалось — «зеленый» вырос против евро и йены, а относительно фунта фиксировал нейтральный результат, но в начале торгов укреплялся и против «кабеля». Очевидно, количество участников рынка, считающих, что ФРС повысит ставки в декабре увеличивается и это поддерживает популярность «бакса».

Кроме того, прогнозы по октябрьскому отчету о рынке труда США, которые ожидают увеличение рабочих мест более чем на 180 тыс., тоже могут быть причиной покупок доллара, что называется, «на слухах». Статистика по экономике Штатов, представленная на минувшей сессии, несколько поддержала американскую валюту — отчет ISM- Нью-Йорка объявил, что деловая активность в октябре вернулась к росту после падения в сентябре, индекс условий для ведения бизнеса показал подъем к 65.8 с 44.5 ранее.

Данные о производственных заказах в сентябре свидетельствовали о снижении на 1.0% м/м, что было точно в пределах прогнозов и не расстроило рынок. Сегодняшний пакет индикаторов, который будет опубликован на американской сессии, может добавить популярность «зеленому», т.к. прогнозы полагают о положительной динамике почти по всем показателям. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг за октябрь ждут с ростом до 54.5 с 54.4 ранее, а торговый баланс сентября с сокращением дефицита до 41.0 млрд. против -48.3 млрд. долларов в августе.

Что наиболее важно, октябрьский отчет ADP по числу рабочих мест в частном секторе, который рассматривается как первый сигнал о состоянии рынка труда, полагают увидеть с увеличением на 180 тыс. Имеется и очень важная политическая составляющая новостей сегодняшней сессии, это свидетельствование в Конгрессе США главы ФРС Д.Йеллен. И хотя темой встречи будет надзор за финансовой системой Штатов и ее регулирование, какая то информация о перспективах денежной политики может появиться. Если вновь прозвучат заявления намекающие на ужесточение денежной политики в декабре, то «бакс» получит серьезную поддержку.

EUR

Евро снизился против доллара на торгах вторника. Ничего расстраивающего «быков» по единой валюте данные по экономике Еврозоны не представляли, т.к. значимой статистики не публиковалось. К малообъемным продажам евро подталкивали настроения связанные с расхождением монетарных политик ЕЦБ и ФРС, а также ожидания выступления глава ЕЦБ М. Драги, т.к. рынок опасался вербальной интервенции.

Сильного давления на единую валюту слова М. Драги не произвели, но заявления, что степень стимулирования со стороны денежной политики необходимо будет пересмотреть на декабрьском заседании и он видит риски снижения в перспективе для экономического роста, а также инфляции, все-таки, несколько увеличили объемы продаж валюты европейского блока. Сегодня европейская лента новостей покажет последнюю оценку октябрьских индексов менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг и данные о ценах производителей за сентябрь.

Индексы PMI ожидаются без изменений, как в целом по Еврозоне, так и в ведущих странах, но могут быть пересмотрены в сторону роста, как и аналогичные показатели производственной сферы, опубликованные ранее на неделе. Если позитивные изменения будут зафиксированы, то у евро появится некоторая поддержка. Поводом для расстройств могут стать данные свидетельствующие о перспективах инфляции — сентябрьский индекс цен производителей (PPI) ждут с продолжением падения, на 0.4% м/м и до -3.3% г/г после -0.8% м/м, -2.6% г/г ранее.

Как видно, надежной опоры у евро нет и вероятно продолжение его снижение. Другим фактором давления могут стать сообщения из США.

GBP

Британский фунт побывал под давлением со стороны «бакса» на вчерашних торгах, но смог нивелировать потери и закрыть день на ценах открытия. Неприятным моментом для стерлинга, могли стать данные по активности в секторе строительства Великобритании. Индекс деловой активности строительного сектора в октябре снизился сильнее прогноза – до 58.8 c 59.9, когда ждали ослабления лишь до 59.3. Ситуацию откорректировали, как кажется, усилившиеся спекуляции о том, что на приближающемся очередном заседании Банк Англии, если ставка и не будет повышена, то очень могут появиться сообщения свидетельствующие, что ужесточение денежной политики в Британии произойдет значительно в более ранние сроки, нежели ожидается.

Сегодня новостной фон «островов» опубликует еще одни, последний, индикатор активности, свидетельствующий о ситуации в доминирующей сфере экономики Британии – секторе услуг. Прогнозы ждут роста индекса PMI этой сферы до 54.5 после 53.3 в сентябре и, учитывая настрой рынка связанный с вероятностью появления «ястребиных» заявлений от ВоЕ, могут оказать поддержку стерлингу. Правда, многое для позиций стерлинга будет зависеть от того, что принесет информация из США. Если статистика Штатов выдаст сильные данные, а глава ФРС подтвердит готовность поднять ставки в декабре, то «кабель» возобновит понижение.

JPY

Пара доллар/йена продолжила неспешный рост и завершила вчерашний день вблизи внутридневных максимумов. Предпочтения доллару на этом инструменте продолжают основываться на ожиданиях повышения ставок ФРС в декабре. Данные по экономике Японии, опубликованные сегодня, показали замедление роста денежной базы в октябре, 32.5% г/г против 35.1% г/г ранее, когда ожидалось усиление до 36.2% г/г.

Это сообщение и рост на фондовом рынке Японии краткосрочно поддержали доллар против йены, но в моменте цена вернулась к исходным позициям и находится на уровне открытия дня. Очевидно, рынок будет ждать американской сессии в надежде получить ориентиры от данных штатовской статистики и выступления главы ФРС. Если новости из США не преподнесут негативных для доллара сюрпризов пара продолжит рост.