EUR/USD упал на 0.35% до 1.1718, клиентские заказы выглядят более сбалансированными, так как евро снизился ниже 1.1700 в среду, обнаружив поддержку на 1.1650-80, а офера накопились выше 1.1770, говорят европейские дилеры. В дополнение к данным США в фокусе рынка выступление представителя ФРС Уильяма Дадли, который в 17:00 мск будет отвечать на вопросы на брифинге в четверг.

19 июня Дадли сказал, что хотя инфляция остается ниже, чем хотелось бы, рост рынка труда в конечном итоге приведет к увеличению заработных плат. После его комментариев евро лишился ранее завоеванных преимуществ и к завершению дня снизился на 0.4%.

Учитывая результаты прошлой недели, сильный отчет по занятости в США (NFP), замечания Дадли могут по-прежнему носить «ястребиный» оттенок, что призывает к осторожности долларовых медведей и может спровоцировать продложение коррекции доллара, особенно если выйдут сильные отчеты по ценам производителей (сегодня) и потребителей (завтра).

На рынке, который по-прежнему длинный (спекулянты против хеджеров) по евро, короткий по доллару, возможно схлопывание маржинальных позиций. Закрытие ниже 1.1670 будет означать дальнейшие потери для единой валюты в краткосрочной перспективе.

Иена дорожает, несмотря на обострение конфликта на корейском полуострове.
Всего несколько сотен километров воды отделяют Японию от Северной Кореи, поэтому многие аналитики и инвесторы озадачены реакцией иены на эскалацию политического кризиса: японская валюта выросла против доллара и евро сразу после того, как президент США Дональд Трамп обещал Пхеньяну «огонь и ярость». Более того, сегодня она также укрепляется с явным намерением закрепиться ниже ключевой отметки 110.00. Странная, но типичная для иены реакция на конфликт у соседей говорит о том, что для некоторых инвесторов статус иены, как убежища важнее, чем близость Токио к агрессивно настроенной ядерной державе с диктаторским режимом.

Северная Корея уже не раз угрожала Японии, более того, некоторые ракеты, испытываемые Пхеньяном, падали в ее экономической зоне. В среду официальные СМИ заявили о том, что северокорейский лидер Ким Чен Ын поручил своим военным командирам проработать план удара по американской военной базе на Гуаме. "Если они доберутся до Гуама, то о Японии и говорить нечего. Сложно сказать, о какой безопасной гавани будет идти речь, когда заговорят настоящие пушки и полетят настоящие ракеты", - отмечает Барт Вакабаяси, управляющий токийского отделения State Street Corp. Он уже не первый раз находит логику рынка ошибочной. После того, как Корея испытала межконтинентальную баллистическую ракету утром 4 июля, иена тут же выросла на фоне роста геополитической напряженности. Также было и 10 апреля, после того, как Штаты направили авианосец к берегам Корейского полуострова.

И все же, несмотря на очевидные странности, многие участники рынка видят смысл покупать валюту стагнирующей экономики в условиях паники и страха. В мирное время интерес инвесторов к риску растет, их манят валюты развивающихся стран и доллар, поскольку в США поскольку долларовые активы дают более высокую доходность. Они берут кредиты в иенах под нулевой процент и покупают другие валюты, чтобы выгодно вложить деньги в соответствующих странах. Обратная сторона медали: когда над миром нависла угроза войны, рисковые инвестиции теряют привлекательность. Трейдеры ищут спасения в относительно стабильных активах, таких как золото. Среди валют в эту категорию попадают швейцарский франк и японская иена. Те, кто брал займы в иенах, чтобы купить другую валюту, теперь закрывают позиции и выплачивают кредиты - это ведет к росту спроса на японскую валюту.

По сравнению с другими азиатскими валютами и даже долларом, имеет смысл выкупать иену, считает Такахиро Секидо, валютный стратег из Bank of Tokyo-Mitsubishi. По его словам, в период эскалации геополитических конфликтов люди обычно покупают и доллар, и иену, однако японская валюта все же на первом месте, поскольку участники рынка сейчас до конца не понимают, чего ждать от американской политики. Еще один фактор, способный повысить привлекательность иены - это слухи о репатриации прибылей японскими компаниями, хотя в среду эта информация не подтвердилась.

Если Северная Корея на самом деле ударит по США, стоит ли японским инвесторам забирать активы из Европы, учитывая то, что Япония тоже в зоне риска? Юносуке Икеда, глава отдела валютной стратегии в Nomura Securities, в этом не уверен. Инвесторы с интересом наблюдают за тем, как военная угроза повлияет на планы Федрезерва. Решение отложить повышение ставки - по сути, перейти к более стимулирующей кредитно-денежной политике - снизит привлекательность доллара как инвестиционного актива. Япония не собирается ничего менять в своей ультрааккомодационной политике. Тема относительного изменения процентных ставок - еще один пример того, как глобальная напряженность поддерживает японскую валюту, даже когда конфликт разгорается у ее берегов. «К сожалению, снизить стоимость иены не так-то просто», - отмечает Икеда.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Wall Street

EURUSD: тенденция к снижению сохраняется

Итоги минувшего торгового дня:
В среду, 9 августа, курс евро/доллар закрылся незначительны ростом, оставив после падения длинную тень. Падение курса евро до 1,1689 могли вызвать кроссы по евро. Взаимные угрозы президента США Дональда Трампа и руководства Северной Кореи заставили инвесторов уйти в защитные активы – швейцарский франк, йену и золото.

Возможно, под 1,1715 сорвали зашитые стопы по длинным позициям. А резкий отскок цены к уровню 1,1751 вызван резким снижением доходности 10-летних американских облигаций. Других объяснений разнонаправленным колебаниям пары евро/доллар у меня нет.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:30 Великобритания – объём производства в обрабатывающей промышленности за июнь, сальдо внешней торговли товарами за июнь, объём расходов на строительство за июнь, объём промышленного производства за июнь.
• 15:00 Великобритания – Оценка изменения ВВП от NIESR за май-июль.
• 15:30 Канада – индекс цен на жилье на первичном рынке июнь. США – индекс цен производителей июль, число первичных заявок на пособие по безработице 31.07-6.08, базовый индекс цен производителей за июль.
• 17:00 США – выступление президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли.
• 20:01 США – аукцион по размещению 30-летних казначейских облигаций.
• 21:00 США – Баланс федерального бюджета за июль.

После ослабления евро до 1,1689 я уже не надеялся увидеть цену у линии lb. Цена отбилась от 112-го градуса. Причину отскока я назвал выше – резкое падение доходности 10-летних американских облигаций.

От Lb и трендовой линии курс евро/доллар снизился до 1,1727. Что дальше ожидать от евро? Из-за резкого отскока вверх от 1,1689, дневная свеча закрылась молотом (разворотная свеча). Чтобы она реализовалась, цена должна с текущего уровня развернуться вверх и подняться выше 1,1770. При таком развитии событий на рынке не стоит шортить евро, так как по тренду цену унесет обратно к 1,1825.

На часовом графике US10Y сформировалась аналогичная картина с EURUSD. Только при росте доходности американских облигаций, евро должен дешеветь к доллару. В связи с этим, сегодня решил сделать прогноз на ослабление евро до 1,1689 на фоне ожидания дальнейшего повышения US10Y. КНДР продолжает нагнетать обстановку, поэтому следите за золотом, йеной и франком.

На данный момент из-за вчерашней дневной свечи не рассматриваю падение курса евро ниже 1,1689.