Какой рейтинг вас больше интересует?
|
Главная / Главные темы / Тэг «аналитик»
Трампичмент пошатнул рынки 2017-05-18 14:30:04
... Ткачук, Анна Бодрова, аналитики www.alpari.ru ...
+ развернуть текст сохранённая копия
Российский фондовый рынок открылся в четверг продажами. К настоящему времени ведущие биржевые индексы движутся разнонаправленно, в лидерах утреннего снижения отмечаются бумаги «Мечела» и «Башнефти». В положительной зоне торгуются акции «Полиметалла» и ММК. Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию масштабным снижением, фьючерс на индекс S&P на премаркете ограниченно прибавляет.
В центре внимания инвесторов вчера оказалась ситуация вокруг администрации Дональда Трампа. Есть подозрения, что президент США мог вмешаться в ход расследования ФБР относительно его предвыборной кампании и использования секретной информации. Бывший директор ФБР Роберт Мюллер назначен на специальное расследование влияния России на президентские выборы США 2016 года. В СМИ даже прозвучало слово “импичмент”, что вызвало беспокойство рынков. На этом фоне спросом пользуются защитные активы (золото, йена), а S&P 500 вчера снизился на 1,8% (наибольшее падение с сентября), а NASDAQ провалился на 2,57%. Резко скакнул вверх индекс волатильности VIX – инвесторы не любят политическую неопределённость. За последние шесть лет S&P 500 вырос в 2 раза, только с октября прошлого года он прибавил 15% (так называемое “ралли Трампа”). Учитывая это, есть риск более серьёзной коррекции.
Ради справедливости – только Конгресс США может отправить президента в отставку, а там большинство у республиканцев. Впрочем, похожая ситуация в Бразилии с президентом страны Дилмой Русеф в итоге всё-таки привела к её отставке. Сейчас вероятность ухода Трампа в отставку NY Times оценивает в 30%.
Евро/доллар немного снижается после обновления очередного семимесячного пика. Основные торги идут сейчас вокруг 1,1140. Доллар находится в явных рыночных аутсайдерах, потенциал к его ослаблению сохраняется и на сегодня.
Цены на нефть утром в четверг слегка отступают. Баррель Brent торгуется по $52,16 (-0,1%).
Российский рубль начал торги четверга снижением в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему времени дают 57,46 руб. (+0,6%). Вероятный торговый диапазон в паре доллар/рубль на сегодня - 57,15-57,95.
Вчера Росстат опубликовал данные по экономическому росту России в 1 квартале 2017 года, который оказался лучше ожиданий и вместо 0,4% г/г составил 0,5% г/г. Учитывая опережающий рост ВВП, Министерство финансов РФ пересмотрело прогноз по доходам и расходам бюджета в этом году и предложило поправки в федеральный бюджет. Ведомство предлагает снизить дефицит бюджета в 2017 году до 2,1% ВВП с нынешних 3,2% или с 2,753 трлн рублей до 1,923 трлн рублей в денежном выражении. А также увеличить доходы бюджета на 315 млрд рублей, до 16,55 трлн рублей.
Более позитивный взгляд напрямую связан с динамикой ВВП. Минэкономразвития сообщает, что темпы роста ВВП могут достигнуть 2% по итогам года. На этой волне в Минфине решили пересчитать доходы. Ведомство прогнозирует рост нефтегазовых доходов за счет увеличения среднегодовой цены на нефть с $40 за баррель до $45,6 за баррель. Такой сценарий возможен только в случае продления соглашения по заморозке добычи нефти между ОПЕК и странами, не входящими в картель. Однако есть риски, связанные с наращиванием добычи в США. Соответственно по итогу средняя цена может оказаться ниже этой отметки. На наш взгляд, Минфин немного спешит с позитивом.
В четверг годовое общее собрание акционеров проведут «Распадская», банк «Санкт-Петербург» и НМТП. Реестр акционеров для участия в ГОСА закроет «Аэрофлот».
Темпы роста ВВП в 1 кв. представила Япония, они оказались лучше ожиданий на 0,5 п.п. и составили 2,2%. Австралия опубликовала данные по уровню безработицы, которые оказались лучше ожиданий, снизившись в апреле с 5,9% до 5,7% трудоспособного населения, при этом рынок ожидал, что в апреле безработица сохранится на мартовском уровне. Количество занятых в стране за апрель увеличилось на 37,4 тысячи, хотя рынок ожидал, что рост занятости составит в апреле только 5 тысяч.
Розничные продажи в Великобритании за апрель увеличились на 2,3%, по сравнению с предыдущим месяцем, на фоне поздней Пасхи. Рост показателя стал максимальным с января 2016 г. Рост продаж в годовом выражении составил 4%. Курс фунта стерлингов подскочил выше отметки $1,30 после выхода статистики.
Вечером выйдут данные по безработице в США. С речью выступит глава ЕЦБ Марио Драги.
Индекс ММВБ проведет сегодняшнюю сессию в пределах значений 1985-2010 пунктов. Краткосрочный торговый диапазон для рублевого индикатора остается прочным, а сил у рынка, чтобы сломать любую из его границ, сейчас недостаточно.
Анна Кокорева, Роман Ткачук, Анна Бодрова, аналитики www.alpari.ru
Тэги: forex, аналитика, валют, прогноз, форекс
Форекс: Евро рвется к лидерству, вытесняя доллар 2017-05-18 13:57:17
+ развернуть текст сохранённая копия
Евро может продолжить рост в паре с долларом на фоне политической турбулентности и негативных экономических сигналов.
Накал политических страстей в Белом доме вкупе с удручающими экономическими показателями притупили интерес к американским активам. Валютный рынок наглядно демонстрирует сложившуюся ситуацию: доллар дал задний ход, а евро сигнализирует о наличии потенциала для дальнейшего роста.
Конечно, мало кто рассчитывал на такой сценарий в этом году. Американская валюта уверенно двигалась на север, евро утопал в рисках разрастания популизма, и на горизонте маячил паритет. Теперь же единая валюта, которая совершила грандиозный прорыв в этом месяце, преодолела отметку 1.11, укрепившись к доллару на 5.4% с начала года, набрав в парах со стерлингом и иеной 4.8% и 4% соответственно.
Расстановка сил на валютном рынке меняется по обе стороны Атлантики. Политическая нестабильность в Белом доме, которая особенно явно прослеживается в последние дни, а также неутешительные экономические данные притупили интерес инвесторов к активам США. В Европе политические риски отступили, а темпы роста экономики региона выглядят вполне приличными. Что касается перспектив монетарной политики, здесь ситуация, похоже, складывается опять же не в пользу доллара – ожидания сворачивания стимулов ЕЦБ могут привлечь все внимание рынка, оставив Федрезерв в тени.
Об этом сигнализируют опережающая динамика европейских акций, сужение спреда доходности гособлигаций США и Германии, а также чуть более крутой уклон кривой доходности германских бумаг. Все это должно привлечь инвесторов в Европу после продолжительного периода бегства капитала, которое в свое время надавило на евро, полагают стратеги UniCredit.
ЕЦБ будет действовать осторожно. Но его программа покупки облигаций столкнулась с важными политическими затруднениями и изначально имеет ограничения. По мере угасания рисков дефляции регулятор ощущает на себе все более мощное давление в отношении сворачивания этих покупок и выхода из режима отрицательных процентных ставок. И укрепление евро и рост доходности облигаций будут служить в качестве вотума доверия. Сокращение стимулов может отправить евро в район 1.15, полагают в ING.
При этом европейская политика остается потенциальным источником беспокойства. Италия является очевидным кандидатом на роль новой причины опасений за будущее евро. Но выборы в стране могут не состояться до следующего года, и первым делом стрессовое состояние проявится на рынке гособлигаций еврозоны, а не на валюте.
Для того чтобы доллар смог хотя бы частично восстановить свою привлекательность, могут потребоваться ощутимые позитивные сдвиги в восприятии рынками администрации Трампа и экономики США. В противном случае, особенно если ЕЦБ окажется в центре внимания инвесторов, евро будет и далее оставаться у руля.
Тэги: forex, аналитика, статьи, форекс
Форекс: Угроза новых санкций против России в случае Трампгейта толкает рубль вниз 2017-05-18 11:39:39
Доллар США и евро снова растут при открытии торгов на "Московской бирже" в четверг утром, рубль ...
+ развернуть текст сохранённая копия
Доллар США и евро снова растут при открытии торгов на "Московской бирже" в четверг утром, рубль слабеет к бивалютной корзине на фоне разрастающегося в США политического скандала. Первые сделки по доллару США прошли в диапазоне 57.25-57.39 рубля за доллар, а сейчас курс составляет 57.45 рубля. Евро повысился до 63.97 рубля за евро. История с Дональдом Трампом набирает вес. Все больше рыночного внимания уделяется именно ей. Опасения того, что президенту Трампу в конечном итоге может грозить импичмент, подрывает спрос на рисковые активы и повышает его на безрисковые (трежерис, бундесы, иена, франк, серебро, золото и прочее).
Наиболее сильно могут пострадать именно российские активы, так как в случае импичмента его причинами станут связи Трампа с Россией, а значит Москве грозят новые санкции. Доходности американских гособлигаций (UST) продолжают падать: 10-летние бонды торгуются с доходностью 2.22% (-10 б.п.). Доходности европейских бенчмарков также снизились, FRTR-10–0.83% (-6 б.п.). Доходности российских суверенных облигаций прибавили 3–5 б.п. Валюты развивающихся рынков подешевели на 0.8–1.1%, что спровоцировало распродажу в облигациях в локальных валютах (+5–9 б.п. по доходности).
Министерство юстиции США поручило бывшему руководителю ФБР расследовать возможные связи предвыборного штаба Дональда Трампа и России. Назначение специального советника последовало за увольнением с поста главы ФБР Джеймса Коми, который занимался "российским следом" в американских выборах. Thе Wall Street Journal узнала о том, что российский Внешэкономбанк (ВЭБ) мог финансировать строительство отеля Trump Organisation в Торонто.
По данным издания, сейчас следствие в США включило эти сведения в дело о возможных связях Трампа с Россией. По данным газеты, строительством 65-этажного отеля International Hotel and Tower занимался выходец из России Александр Шнайдер. Подконтрольная ему Midland Resources Holding Ltd. могла инвестировать средства в проект после продажи им своей доли в «Запорожстали» в 2010 году. Тогда имя покупателя не указывалось. Сумма сделки, по информации S&P Global Market Intelligence, составила $850 млн.
Вдобавок американские законодатели обсуждают введение новых санкций против России за ее поддержку президента Сирии Башара Асада. Все эти неприятные для России новости привели к тому, что вчера Минфин не смог разместить весь предложенный объем ОФЗ. 15-летний выпуск 26221 был размещен в полном объеме (25 млрд руб.), однако спрос (в 1.3x раза больше предложенного объема) оказался самым слабым по сравнению с предыдущими аукционами по этому выпуску, несмотря на премию 8 б.п. относительно уровней закрытия предыдущего дня (доходность по цене отсечения 8.02%), комментируют эксперты Атона.
Результаты аукциона по размещению 5-летней бумаги 26220 оказались еще хуже – Минфину удалось продать всего 20 млрд руб. (из предложенных 25 млрд руб.) при внушительной премии в 12 б.п. относительно уровня закрытия предыдущего дня (7.77% по цене отсечения), продолжают они. На вторичном рынке доходности ОФЗ выросли на 4–6 б.п. на дальнем отрезке и на 8–10 б.п. на среднем участке кривой (дюрация 5–6 лет).
Рубль поддерживает относительная стабильность нефти. Инвесторы на рынке нефти осторожны в преддверии заседания ОПЕК, намеченного на следующую неделю. Ожидается, что картель совместно с рядом крупных нефтедобывающих стран, не входящих в ОПЕК, договорится о продлении срока сокращения добычи. Сокращение производства, которое началось в январе, пока не привело к значительному падению мировых запасов нефти в хранилищах. Они остаются выше средних 5-летних уровней, тогда как ведущие нефтедобывающие страны хотели бы возвращения к данным уровням для поддержки цен, которые по-прежнему более чем в два раза ниже, чем 3 года назад.
Рост цен на нефть в среду, был вызван новостями о том, что добыча нефти в США продемонстрировала первое недельное снижение за три месяца. "Учитывая то, что рынок уже исходит из продления (срока сделки ОПЕК), существенный краткосрочный рост цен маловероятен", - считают эксперты BMI. "Однако дальнейшее вмешательство (картеля) на рынок сделает предложение более ограниченным, что, в свою очередь, поддержит цены", – добавили они.
Тэги: forex, аналитика, статьи, форекс
Форекс: Обзор торгов. Доллар улучил момент, чтобы отыграться 2017-05-18 11:35:36
+ развернуть текст сохранённая копия
Азиатская торговая сессия прошла под знаком бегства от рисков. Фондовые индексы в США вчера ушли в минус и азиатские рынки пошли тем же путем, напуганные политическими интригами Белого Дома. Инвесторы так сильно рассчитывали на экономическую программу Трампа, которая должна была стимулировать рост. Но ему сейчас явно не до нее, поэтому рынки в спешном порядке пересматривают свои прогнозы, что усиливает давление на акции и прочие активы риска.
Доллару в четверг удалось стабилизироваться и даже подрасти в основных валютных парах. На самом деле медведи явно увлеклись распродажами, поэтому нынешняя коррекция более чем оправдана. Кроме того, со вчерашнего дня не случилось ни одного нового скандала. Единственная новая информация, пришедшая из Белого Дома, была связана с тем, что бывший директор ФБР Роберт Мюллер должен возглавить расследование в отношении роли России в президентских выборах в США. Ничего особенного. Конечно, это потенциальная угроза для действующей администрации, однако на изучение всех обстоятельств дела уйдут месяцы, а то годы. Это значит, что никаких сиюминутных рисков нет.
Японская иена
Доллар/иена вчера пронзил поддержку 111.00 и закончил день в глубоком минусе. Этого оказалось достаточно для того, чтобы спровоцировать фиксацию прибыли по коротким долларовым позициям. Динамика иены, как всегда, зависит в первую очередь от интереса риску (который ухудшается) и дифференциала доходности по гос. облигациям (а доходность в США снизилась до 2.2%, опять-таки на фоне бегства от рисков). И вот результат: с начала азиатской сессии доллар/иена вырос на 0.4% и может продолжить рост в краткосрочной перспективе с ближайшей целью 112.00 (текущий курс 111.30).
Опубликованные сегодня с утра данные по ВВП в Японии не произвели на инвесторов ровным счетом никакого впечатления, несмотря на то, что оказались лучше прогнозов (+2.2% в годовом исчислении против ожидаемого роста на 1.7%). На самом деле, эти значения даже выше прогнозов Банка Японии на 2017-2018 годы, но, увы, на ожидания по монетарной политике они не влияют.
Британский фунт
Сопротивление 1.30 фунту пока не по зубам. За последние две недели фунт/доллар трижды пытался подобраться к этому сопротивлению - и все напрасно. С технической точки зрения это говорит о том, что валюта исчерпала свой бычий потенциал и готова как минимум к консолидации в диапазоне с нижней краткосрочной границей 1.2870.
На этой неделе Великобритания опубликовала в целом благоприятные данные по инфляции и рынку труда, однако их оказалось недостаточно, чтобы обеспечить фунту дополнительный восходящий импульс. Сегодня нас ждет отчет по розничным продажам. Напомним, что в марте показатель неожиданно ушел в минус (-1.5% в месячном исчислении),поэтому прогнозируемый на апрель рост на 1% вряд ли покажется трейдерам глобальным поводом для покупки фунта. Данные лучше прогнозов немного успокоят инвесторов, обеспокоенных тем, что высокая инфляция на фоне вялого роста заработных негативно влияет на потребительские расходы, но этого все же не достаточно для прорыва упомянутого выше уровня 1.30.
Кроме того, тема Брекзита по-прежнему довлеет над британской валютой. Европа намерена начать переговоры по этому вопросу буквально сразу после выборов в Великобритании, запланированных на 8 июня. Более того, европейские чиновники настроены отнюдь не лояльно, и намерены максимально ограничить возможности Терезы Мэй повлиять ход переговоров.
Австралийский доллар
Австралийский доллар растет уже седьмой день подряд. Сегодня поводом для движения к новым циклическим максимумам в области 0.7450 стал отчет по занятости в Австралии, где опубликованные данные оказались лучше прогнозов. И все же устойчивость роста аусси под большим вопросом, особенно в контексте восходящей динамики доллара США по всему спектру рынка.
Резервный банк Австралии, уделяет особое внимание состоянию рынка труда, однако положительная статистика не повлияла на прогнозы трейдеров по кредитно-денежной политике в стране. Дьявол, как всегда, кроется в деталях, и за оптимистичными общими цифрами скрывается весьма скромный рост заработных плат, который вряд ли станет поводом для усиления инфляционного давления и для более агрессивной политики регулятора. Рынок фьючерсов на процентную ставку по-прежнему считает, что следующим шагом РБА будет повышение ставки, но не закладывает в цену никаких изменений до конца года.
С технической точки зрения на пути у быков по аусси/доллару стоит локальное сопротивление 0.7460-70, а за ним следует еще более значимый уровень 0.7500, усиленный опционным барьером.
Татьяна Чепкова
Тэги: forex, аналитика, статьи, форекс
Технический анализ Форекс EURUSD 18.05.2017 2017-05-18 10:24:15
EURUSD: евро в Азии торгуется в минусе
Итоги минувшего торгового дня:< ...
+ развернуть текст сохранённая копия
EURUSD: евро в Азии торгуется в минусе
Итоги минувшего торгового дня:
Четвертый день подряд курс евро/доллар закрывается ростом. Спекуляции о возможном импичменте президента США Д.Трампа способствовали укреплению единой валюты до 1,1172. Эскалация политической напряженности в США спровоцировала усиление бегства от рисков в безопасные активы и снижение доходности американских облигаций. Инвесторы скупают золото, японскую йену и американские облигации.
Золото подорожало на $25, до $1261 за тройскую унцию. Курс доллар/йена упал на 229 пунктов, до 110,78. Доходность 10-летних американских облигаций снизилась на 2,69%, до 2,236%. Вероятность повышения процентной ставки в США в июне снизилась до 64,6%.
Сначала появилась информация, что Трамп передал министру иностранных дел России Сергею Лаврову сверхсекретную информацию о террористической организации "Исламское государство". Потом, якобы просил экс-директора ФБР Джеймса Коми прекратить расследование в отношении бывшего советника по национальной безопасности Майкла Флинна. В среду конгрессмен от Техаса Эл Грин призвал коллег объявить президенту импичмент. Он считает, что Трамп помешал законному расследованию связей кампании президента и российским влиянием на выборы президента 2016 года.
С этими передрягами инвесторы опасаются, что администрация Трампа столкнется со сложностями при проведении налоговой реформы и реформы здравоохранения.
В истории США ни разу не было импичмента. Тем более республиканцы этого не допустят, так как контролируют обе палаты Конгресса. Ралли евро не будет длительным, поскольку под ним нет фундаментальной основы.
Ожидания на сегодня:
Экономический календарь пустой. Важной статистики для валютного рынка нет. Ньюс-мейкеры продолжат управлять рынками с помощью своих страшилок. На торгах в Азии курс евро снизился с максимума 1,1172 до 1,1143. Похоже на фиксинг, но рано делать выводы. Вчера наблюдалась аналогичная картина, когда евро подешевел с 1,1122 на 38 пунктов. Если их отнять от значения 1,1172, то получим 1,1134. Чтобы покупателей заставить закрывать длинные позиции, продавцам нужно опустить цену ниже 1,1125.
Считаю, что евро будут выкупать при падении до 1,1093. При снижении курса ниже 1,1085, нисходящая коррекция усилится. Выше я написал, что рост евро не имеет под собой фундаментальной основы, а значит, цена может упасть также быстро, как выросла. При политических передрягах в США прогноз по евро делать бессмысленно. Настроения на валютном рынке могут измениться в любой момент.
Новости текущего дня (время GMT+3):
- 11:30 Великобритания – Объём розничных продаж за апрель;
- 15:30 Канада – Иностранные покупки ценных бумаг март 38.84 млрд. CAD. США – Число первичных заявок на пособие по безработице 8-14 мая, Производственный индекс по данным ФРБ Филадельфии май;
- 17:00 США – Индекс опережающих индикаторов от Conference Board за апрель;
- 20:00 Еврозона – Выступление президента ЕЦБ Марио Драги
Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.
По паре евро/доллар бычий тренд начался с пятничной статистики. Технический прорыв уровня 1,10 позволил покупателям поднять цену до отметки 1,1117, включая сегодняшние торги.
Скандалы с Трампом отодвинули июньское заседание ФРС США на второй план. Приближенные к Трампу сливают на него все газетам. Инвесторы опасаются, что Белый дом столкнется со сложностями при проведении налоговой реформы и реформы здравоохранения.
Пока ситуация с Трампом не успокоится, не вижу смысла делать прогнозы. Техника в таких случаях не работает. По евро на часах образовался тренд. Многие трейдеры переключились на средние линии. Так как ралли евро не поддерживается фундаментальными данными, то высоки риски глубокой коррекции. Я считаю, что евро будут выкупать при падении до 1,1093. При снижении курса ниже 1,1085, нисходящая коррекция усилится. При возобновлении роста цель по евро 1,12. После него откроется дорога к уровню 1,1330/50.
Позитивные факторы для евро (+):
Фундаментальные:
(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;
(+) Эскалация политической напряжённости в США. Конгрессмен от Техаса Эл Грин уже призвал коллег объявить президенту импичмент
Технические (краткосрочные):
(+) По данным на 09.05.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты сократили короткие и длинные позиции. Коротких позиций они сократили в 12 раз больше, чем длинных. Long-позиции уменьшились на 2,899 тыс., до 152,481 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции уменьшились на 34,758 тыс., до 127,553 тыс. контрактов. За счет ликвидации коротких позиций длинных позиций стало больше. Теперь чистая длинная позиция составляет 24,928 тыс. контрактов;
(+) Мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 7,335 тыс., до 70,321 тыс. контрактов. Короткие позиции уменьшились на 3,942 тыс., до 59,663 тыс. контрактов. Длинных позиций опять стало больше. Чистая длинная позиция составляет 10,658 тыс. контрактов;
(+) По данным myfxbook соотношение Short/Long на 7:27 мск составляет: 91%/8%, лотов: 37974/5310 (днем ранее – 39088/3646), позиций: 77913/15579 (днем ранее – 73096/12846);
(+) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,236% (за 17.05.17: -2,69%);
(+) EURGBP (W): АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;
(+) EURGBP (D): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;
(+) EURUSD (M): АО, АС, CCI (20) стохастик (5,3,3) – вверх;
(+) EURUSD (W): АО, АС, стохастик (5,3,3) – вверх;
(+) EURUSD (D): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;
Негативные факторы для евро (-):
Фундаментальные:
(-) Глава ЕЦБ – пересмотра монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется. 10 мая он добавил, что не торопится повышать процентную ставку и сворачивать программу скупки активов;
(-) В среду, 17 мая, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в июне снизилась с 69,2% до 64,6%, в июле – 76,4% до 61,2%, в сентябре – с 82,9% до 80,9%;
Технические факторы (краткосрочные):
() Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,367% (за 17.05.17: 14,45%);
(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;
(-) EURGBP (W): АО - вниз,
(-) EURUSD (W): CCI (20) – вниз;
Заложено в цене:
(-) Напряженность вокруг ситуации с Северной Кореей. Спрос на активы убежища;
(-) Конгресс США одобрил временный бюджет, чтобы избежать временной приостановки работы органов власти и госучреждений (шатдаун). 1 мая лидеры республиканцев и демократов в конгрессе США договорились по компромиссному финансированию бюджета до 30 сентября;
(+) Эмманюэль Макрон стал новым президентом Франции;
(+) S&P подтвердило рейтинг Германии AAA/A-1+ со стабильным прогнозом.
Тэги: eur, forex, usd, аналитика, валют, прогноз, форекс
Главная / Главные темы / Тэг «аналитик»
|
Взлеты Топ 5
Падения Топ 5
|
