EURUSD: в «Страстную пятницу» ожидается умеренный рост
Итоги минувшего торгового дня:
В среду Д.Трамп провёл словесную интервенцию против укрепления доллара, а в четверг он восстановил свои потери. Курс евро/доллар снизился с 1,0678 до 1,0609. Евро подешевел перед длинными выходными.
Ожидания на сегодня:
В пятницу 14 апреля фондовые площадки Европы и Соединенных Штатов закрыты в связи с Великой (Страстной) пятницей. В 2017 году она выпала на апрель. В католическом мире этот день посвящен воспоминанию осуждения на смерть, крестных страданий и смерти Иисуса Христа, а также снятию с креста Его тела и погребения. Торги акциями и облигациями не проводятся.
Сегодня активность участников рынка и объёмы останутся низкими, а вот волатильность может подрасти.
Новости текущего дня (время GMT+3):
15:30 США – индекс потребительских цен за март, базовый индекс потребительских цен за март, базовый индекс розничных продаж за март, Розничные продажи за март
Страстная пятница – Германия, Франция, Испания, Австралия, Великобритания, Новая Зеландия, Швейцария, США, Канада, Гонконг, Сингапур, Норвегия, Швеция, Чехия, Мексика, Южная Африка.
Внутридневной прогноз: минимум – 1,0604, максимум – 1,0633, закрытие – 1,0625.
В четверг курс евро закрылся снижением. С максимума 1,0678 упал до 1,0609. Цена на момент написания озора находится между 45 и 67 градусами под линией Lb.
В пятницу американский долговой рынок и товарный рынок закрыты (нефть, золото). Трейдерам не на что опираться при принятии торговых решений. Объёмы снижены.
По прогнозу ожидается тест поддержки 1,0603 и восстановление цены до 1,0632. Внутридневной сценарий не учитывает волатильность из-за праздника. Возможны краткосрочные резкие ценовые колебания.
Позитивные факторы для евро (+):
Фундаментальные:
(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;
(+) Президент Бундесбанка Йенс Вайдман – ЕЦБ необходимо завершить программу количественного смягчения (QE) раньше запланированного времени;
(+) Руководители ЕЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения;
(+) Глава ЕЦБ Марио Драги дал понять, что ЦБ, возможно, не потребуется применять дальнейшие меры стимулирования для оживления европейской экономики. С апреля по декабрь 2017 г. ЕЦБ снижает ежемесячные покупки активов с 80 млрд до 60 млрд евро;
(+) 24 марта Д.Трамп снял закон по реформе здравоохранения Obamacare с повестки заседания в Конгрессе США;
Технические (краткосрочные):
(+) Мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 1,181 тыс., до 65,366 тыс. контрактов. Короткие позиции уменьшились на 3,261, до 59,842 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция выросла с 1,082 тыс. до 5,524 тыс. контрактов;
(+) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,232%(за 12.04.17: -0,62%);
(+) EURGBP (W): CCi (20) – вверх;
(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3), АО, АС, CCI (20) – вверх;
(+) EURUSD (W): АО, АС – вверх;
(+) EURUSD (D): АС, стохастик (5,3,3), CCI (20) – вверх;
Негативные факторы для евро (-):
Фундаментальные:
(-) Глава ЕЦБ – пересмотра монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется;
(-) В четверг, 13 апреля, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в мае снизилась с 5,3% до 4,3%, в июне – с 62,1% до 57,3%, в июле – с 65,0% до 60,5%;
(-) Политические риски в Европе (выборы во Франции);
Технические факторы (краткосрочные):
(-) По данным на 04.04.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты сократили длинные и короткие позиции. Длинных больше. Long-позиции снизились на 4,506 тыс., до 155,947 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции - на 1,314 тыс., до 166,294 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция увеличилась с 7,155 тыс. до 10,347 тыс. контрактов;
(-) По данным myfxbook cоотношение Short/Long на 7:30 мск составляет: 28%/71%, лотов: 8532/21629 (днем ранее – 14854/20953), позиций: 28298/48830 (днем ранее – 42571/46347);
(-) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,178% (за 13.04.17: -11,44%);
(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;
(-) EURGBP (W): стохастик (5,3,3), АО, АС – вниз;
(-) EURGBP (D): стохастик (5,3,3), АО, АС, CCI (20) - вниз;
(-) EURUSD (W): стохастик (5,3,3) –вниз;
(-) EURUSD (D): АО – вниз;
Заложено в цене:
(-) Экс-премьер Франции Ален Жюппе заявил об отказе участвовать в выборах;
(-) Представитель ФРС США Эванс ожидает 2-3 повышения уровня основных процентных ставок в 2017 году. Следующее повышение ставок ФРС будет принимать решение в июне;
(-) Президент ФРБ Филадельфии Харкер заявил, что ЦБ продолжит постепенно повышать ставки на протяжении 2017 года;
(-) Президент ФРБ в Бостоне Эрик Розенгрен – повышения возможны на каждом втором заседании. Видит еще три повышения ставки в текущем году;
(-) Президент ФРБ в Нью-Йорке Д.Уильямс – возможны 2-3 повышения ставки в текущем году. Не исключает и большее число повышений. ФРС может начать уменьшать свой портфель облигаций уже в этом году, т.е. раньше, чем ожидают многие экономисты;
(-) Президент ФРБ в Далласе Каплан – три повышения ставки в текущем году - хороший базовый сценарий;
(-) Представитель ФРС США Местер – нужно уменьшать портфель облигаций уже в этом году;
(-) Президент ФРБ в Сент-Луисе Буллард – ФРС должен немедленно уменьшить объемы некоторых видов облигаций на балансе;
(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;
(+) С Марин Ле Пен сняли депутатскую неприкосновенность (решение принято из политических соображений);
(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа;
(+) Правительство Греции и международные кредиторы достигли прогресса на переговорах по второй оценке программы реформ;
(+) Представитель ЕЦБ Э.Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования;
(+) Представитель ЕЦБ Лаутеншлэгер – необходимо готовиться к изменению политики ЕЦБ;
(+) Представитель ЕЦБ Э.Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования.
В четверг 13 апреля по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 21,25 коп. (-0,55%), до 56,28 руб., курс евро – на 55,75 коп. (-0,92%), до 59,80 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,3 млрд (-9,09%), евро/рубль – 248,9 млн евро (+31,73%).
Центральный банк России с 14 апреля понизил официальный курс доллара США к рублю на 15,37 коп., до 56,6019 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 60,2867 руб., что выше предыдущего дня на 2,36 коп.
Торги на Мосбирже открылись падением по доллару и евро. Поддержку национальной валюте оказало снижение напряженности в российско-американских отношениях после встречи президента РФ Владимира Путина, главы МИД РФ Сергея Лаврова и госсекретаря США Рекса Тиллерсона.
Поскольку нефть в четверг торговалась в боковом тренде, рубль укреплялся к иностранным валютам до закрытия торговой сессии. У зарубежных инвесторов опять появился интерес к нему и ОФЗ. Индекс RGBI вырос на 0,10%, до 136,30.
Участники рынка были так увлечены закрытием длинных позиций по доллару и евро, что проигнорировали новые заявления главы Минэкономразвития Максима Орешкина о курсе рубля на конец года. Он считает, что при цене на нефть $40 за баррель рубль будет стоить 68 руб., а при текущих ценах на нефть – 62 руб. за доллар.
Курс доллара за два дня закрыл гэп, который образовался 7 апреля после ракетного удара США по авиабазе в Сирии. Если западные СМИ переключатся с России на проблемы своих стран, то российская валюта двинется к уровню 55,75 руб. Если цена от него не отскочит, а 19 апреля на аукционах Минфина спрос на ОФЗ превысит предложение в 1,5-2 раза, то следующей целью для доллара станет уровень 55 руб.
В пятницу 14 апреля фондовые площадки Европы и Соединенных Штатов закрыты в связи с Великой (Страстной) пятницей. Торги по нефти не проводятся. Настроения в рублёвых парах будут определяться без учета нефтяных котировок. Всё внимание трейдеров будет направлено на динамику курса доллара и евро на рынке форекс. После четырехдневного укрепления рубля рассматриваю рост курса доллара до 56,55 руб., евро – до 60 руб.
Владислав Антонов
www.alpari.ru
Доллар США отмахнулся от комментариев президента США Дональда Трампа о том, что доллар становится "слишком сильным", и растет сегодня. Доллар в паре с евро в 18:30 мск торгуется в районе $1.0627 по сравнению с $1.0665 на закрытие торгов в среду. К иене доллар вырос до 109.19 иены против 109.03 иены накануне. Курс единой европейской валюты находится сейчас около 116 иен по сравнению со 116.28 иены днем ранее.
Президент США заявил в интервью The Wall Street Journal, что теперь он разделяет политику низких процентных ставок и слабого доллара, он также не исключил переназначения Джанет Йеллен главой Федеральной резервной системы (ФРС) на новый срок. Активность торгов на валютном рынке низкая, поскольку трейдеры готовятся к длинным выходным во многих странах, связанных с празднованием Пасхи. Комментарии Трампа были восприняты рынком как новое напоминание о протекционистской политике, которое стало источником беспокойства инвесторов, но то ли дело в праздниках, то ли рынок стал вырабатывать иммунитет к вербальным интервенциям Трампа — доллар упал несильно вчера.
"Похоже, администрация Трампа пытается компенсировать недостатки своей внутренней политики проявлением силы во внешней политике, что приводит к конфронтации с торговыми партнерами", - разделяет ранее высказанную нами точку зрения экономист Mizuho Bank Дайсуке Каракама. Также сохраняется обеспокоенность трейдеров по поводу предстоящих президентских выборов во Франции, вероятных военных действий со стороны США против Сирии и Северной Кореи, а также эскалации напряженности между США и Россией.
Дилеры сообщают, что некоторые европейские офисы уже закрываются перед Пасхой, оставляя ликвидность крайне тонкой. EUR/USD установил новый минимум 1.0623 на недавних торгах по мере роста курса доллара США вслед за доходностью трежерис. Потоки весьма ограничены, и EUR снижается к большинству своих коллег по G-10, поскольку единая валюта остается в обороне перед первым раундом президентских выборов во Франции. EUR остановился чуть выше своего 55-дневного скользящего среднего значения на 1.0665 перед отходом обратно. Техническая поддержка, вероятно, будет найдена на минимуме 1.0589, где недолгое падение было смягчено бидами, сообщают дилеры.
Торговые потоки в иене также ограничены. Падение доллара ночью ниже 109.00 продолжалось вплоть до того момента, пока рынок не уперся в биды под 108.75, которые смягчили падение, сказали дилеры в Азии и Европе. Далее произошла фиксация прибыли маржинальными игроками. Желание рисковать отсутствует перед длинными выходными. USD достиг самого низкого уровня с 17 ноября. Последний раз пара тестировала 200-дневное скользящее среднее значение 11 ноября. Явное и продолжительное нарушение линии этой поддержки может открыть путь к тестированию 105.00, но для этого, вероятно, потребуется дальнейшее снижение доходности американских облигаций (UST). Сопротивление может быть обнаружено на 109.61, в районе минимума вторника, а также на максимуме 109.87.
