На торгах в последний день прошедшей недели ничего неожиданного не произошло. Американская валюта продолжила рост против европейских оппонентов и завершила сессию с «профитом». Правда, напор «быков» по доллару был уже менее уверенным, особенно к концу дня, что, по-видимому, было связано с появлением сообщений об отсутствии поддержки, со стороны некоторых европейских стран, намерениям США начать военные действия в Сирии. В споре же с йеной «зеленый» зафиксировал небольшой минус, очевидно, под влиянием технических факторов и неопределенности связанной с решением вопроса о введении в Японии налога с продаж. Некоторый пессимизм в отношении «бакса» могли породить и данные по экономике Штатов, опубликованные в пятницу – личные расходы и доходы американцев в июле выросли на 0.1% м/м, но это было ниже прогнозов и хуже показателей июня, когда зафиксировали +0.6% м/м и +0.4% м/м соответственно.

Августовский индекс настроения потребителей от Мичиганского университета тоже оказался хуже итогов предыдущего месяца, показав 82.1 против 85.1в июле. Позитивная динамика наблюдалась лишь в индексе Чикаго PMI, публикованного в последний день недели, индикатор зафиксировал в августе 53.0 против 52.3 в июле. Причиной сокращения длинных позиций в долларе к концу торгов прошлой пятницы мог быть и тот факт, что в понедельник в США праздник, и инвесторы решили поумерить риски.

Новостной пакет этой недели содержит достаточно много интересных новостей, ожидания которых будут держать рынок в напряжении до их публикации. Прежде всего, это блок информации по занятости – прогнозы ждут роста рабочих мест в частном секторе на 180 тыс. и, в общем по США, в несельскохозяйственном секторе, тоже на 180 тыс. Уровень безработицы предполагается увидеть на прежней отметке 7.4%. Кроме этого, внимание инвесторов привлекут, как индикаторы указывающие на перспективы роста экономики, отчеты ISM представляющие PMI производственной и непроизводственной сфер за август.

Предполагается, что здесь будет наблюдаться замедление роста активности, т.к. показатели хоть и останутся в зоне роста, выше 50.0, тем не менее, отметят снижение до 54.2 с 55.4 в производстве, и к 55.2 после 56.0 ранее, в сервисном секторе. Повод для волнений и роста волатильности ожидается и от событий в Европе, где ЕЦБ и ВоЕ проведут заседания, на которых будут приняты решения относительно перспектив их денежных политик.

EUR

Единая европейская валюта вновь оказалась самым уязвимым активом среди majors и на сессии в пятницу снизилась по всему фронту. Данные по экономике Еврозоны отмечали разнонаправленные тренды - число безработных в регионе в июле сократилось второй месяц подряд, на этот раз на 15 тыс., что правда не повлияло на рекордно высокий уровень безработицы, оставшийся на отметке 12.1%, а вот розничные продажи в Германии во втором месяце лета разочаровали, т.к. падение здесь наблюдается тоже второй месяц подряд, индикатор отразил падение на 1.4% м/м после -0.8% м/м в июне. Данный слабый результат, вкупе с еще свежими воспоминаниями о подросшем числе безработных в Германии, вполне мог заставить задуматься о нарастании проблем в крупнейшей экономике ЕС, которая почти в одиночку вытягивает Еврозону из рецессии.

Оценка индекса потребительских цен (CPI) европейского бока за август выдала замедление роста показателя до 1.3% г/г с 1.6% г/г, а индикатор потребительской уверенности подтвердили на уровне первоначальной оценки, -15.6. Позитивные данные выдал отчет Еврокомиссии о настроениях в бизнесе ЕС в июле, что, вероятно, в определенной степени удержало евро от более сильного снижения. Индекс экономической уверенности вырос четвертый месяц подряд, до 95.2 с 92.5 в июле, индикатор условий деловой среды поднялся к -0.21 против -0.52 ранее, индекс уверенности в промышленном секторе до -7.9 после -10.6 в иле, а сектора услуг к -5.3 с -7.8.

На этой неделе в числе важной информации окажется публикация окончательных оценок индекса PMI Еврозоны за август. Кстати, индикатор производственной сферы будет представлен уже сегодня и пересмотр в сторону улучшения может поддержать евро. Самым же важным событием для единой валюты будет появление решений ЕЦБ по ключевой процентной ставке, которые будут оглашены в четверг, и последующая конференция главы этого института. Кроме данных событий на евро будут влиять ожидания выхода важной информации в Штатах об уровне занятости. Проще говоря, начавшаяся неделя может отметиться резким ростом волатильности, причем разнонаправленной.

GBP

Общий настрой «за доллар» в конце прошлой недели надавил и на фунт, который, правда, немного снизился против доллара. Данные по кредитованию в Великобритании отметили очень неплохую картину, зафиксировав в июле рост до пятилетнего максимума числа одобренных ипотечных кредитов, а также улучшение финансирования потребителей.

Одобренных ипотечных кредитов было 60.6 тыс. против 58.2 тыс. ранее, кредитование бизнеса выросло на 463 млн., потребительские кредиты выросли на 619 млн. фунтов. Вероятно, этот рост кредитования подтверждает, что программы, направленные на оживление кредитного рынка, предпринятые правительством и Банком Англии работают. На этом фоне денежная масса расширяется, агрегат М4 вырос в июле на 0.6% м/м и на 1.8% г/г. Из новостей политического плана, появившихся в пятницу, можно вспомнить сообщения о заявлениях М. Карни в интервью СМИ, что ВоЕ может расширить стимулирование в случае необходимости, но пока, однозначно, не уменьшит программы смягчения.

На этой неделе новостной пакет «островов» представит много интересной и влиятельной информации – статистика огласит индексы PMI по ведущим отраслям экономики за август, которые ожидаются с ростом и могут поддержать фунт. Кстати, сегодня представят индекс PMI для производственной сферы, прогнозы полагают увидеть за август 55.2 после 54.6 в июле. Однако, главными событиями все же будет выход в четверг решения Банка Англии по процентной ставке и речь М. Карни в преддверии саммита G 20, которая запланирована уже на сегодня, т.е. на понедельник. Если глава ВоЕ добавит агрессии в свои заявления относительно дальнейшего стимулирования, то фунт продолжит снижение уже ускоренными темпами.

JPY

Торговлю пятницы йена завершила с небольшим укреплением против доллара. Вероятно, неопределенность, связанная с вопросом налога с продаж, и сохраняющаяся напряженность в ситуации с Сирией, вкупе с техническими факторами, заставили инвесторов отдать предпочтение йене. В последний рабочий день августа были представлены неплохие данные по экономике Японии, среди которых наиболее значимыми, наверное, были данные по инфляции, показавшие рост индекса потребительских цен в июле на 0.7% г/г после +0.2% г/г ранее, что видимо отмечает эффект от действий японских властей.

На начавшейся неделе в «Стране восходящего солнца» запланированы важные события для японской валюты. Прежде всего, это публикация решений BoJ по ставке, где будут определяться перспективы денежно-кредитной политики. Что касается ожиданий на неделю, то наряду с появлением решений японского ЦБ, на йену продолжат влиять - геополитические вопросы ( Сирия), а также сообщения из США, где на этой неделе выходят очень важные данные по рынку труда. Вероятно, давление на японскую валюту продолжится.

В пятницу индекс доллара DXY закрылся незначительным ростом. Пересмотр в сторону повышения данных по ВВП США за 2-й квартал способствовал его дальнейшему укреплению по всему рынку. Единой валюте даже пришлось проигнорировать сильные данные по индексам уверенности в производственном секторе и сфере услуг Еврозоны, которые показали рост и оказались выше ожиданий. После новостей заметная реакция на рынке наблюдалась в паре EURGBP. Поддержка была недолгой, и на американской сессии перед длинными выходными доллар США обновил недельный максимум против единой валюты и швейцарского франка. Давление на курс евро могли оказать данные, которые свидетельствуют о падении уровня инфляции и высоком уровне безработицы в еврозоне.

Американская статистика вышла смешанная, поэтому сложно выделить основную причину резкого падения пары евро/доллар. Напряженность на Ближнем Востоке снизилась. Нападение на Сирию временно отложили. Обама принял решение применить военную силу против Сирии и хочет заручиться поддержкой Конгресса. После пейролса стоит ожидать на рынке резкие колебания.

По итогам пятницы индекс DXY повышался до 82.26. Торги в Азии открылись с гэпами. По AUDUSD и GBPUSD зафиксировался ценовой разрыв вверх, по USDCHF и EURUSD разрыв вниз. Причиной такого открытия мог стать китайский индекс PMI для производственной сферы, который вышел в воскресенье. В августе индекс PMI составил 51 против 50.3 в июле. Прогноз был 50,6. Дальнейшее укрепление британского фунта и австралийского доллара последовало после выхода очередной порции статистики из Китая и Австралии. В 5:45 мск индекс деловой активности в производственном секторе Китая опубликовал HSBC. В августе индекс составил 50.1 против прогноза 50,2 и предыдущего значения 50,1. В Австралии увеличились одобренные заявки на строительство на 10,3% против -6,3% Индекс производственной активности (AIG) составил 46,4 по сравнению с 42 в прошлом месяце.

В понедельник в Канаде и США выходной день. Вследствие этого финансовые рынки в этих странах будут закрыты. Также в центре внимания инвесторов будут находиться заседания центральных банков Австралии, Японии, Канады, Великобритании и Еврозоны, а также пятничный отчет по рынку занятости в США (Non-Farm Payrolls).

Всплеск волатильности на европейской сессии стоит ожидать в промежутке с 11:13 мск. до 12:28 мск. В это время выходят индексы PMI в производственной сфере Испании, Германии, Италии, Франции, Еврозоны и Великобритании. По некоторым странам ожидается рост показателя, по другим его неизменность. В США и Канаде отмечают День Труда, статистика не выходит. Учитывая, что сегодня понедельник – день флэта. От доллара ожидаю коррекционное движение к 81.96.

В пятницу на американской сессии курс евро/доллар снижался до уровня 1,3174. Единая валюта пробила ключевую поддержку 1,32 и продавцам открыла дорогу на 1.3030/00.
Торги в Азии открылись с гэпами. По AUDUSD и GBPUSD зафиксировался ценовой разрыв вверх, по USDCHF и EURUSD разрыв вниз. Причиной такого открытия мог стать китайский индекс PMI для производственной сферы, который вышел в воскресенье. В августе индекс PMI составил 51 против 50.3 в июле.

Прогноз был 50,6. Дальнейшее укрепление британского фунта и австралийского доллара последовало после выхода очередной порции статистики из Китая и Австралии. Евро/доллар торгуется практически без изменений, поскольку прижал своим снижением кросс EURGBP. В 5:45 мск индекс деловой активности в производственном секторе Китая опубликовал HSBC. В августе индекс составил 50.1 против прогноза 50,2 и предыдущего значения 50,1. В Австралии увеличились одобренные заявки на строительство на 10,3% против -6,3% Индекс производственной активности (AIG) составил 46,4 по сравнению с 42 в прошлом месяце.

Всплеск волатильности на европейской сессии стоит ожидать в промежутке с 11:13 мск. до 12:28 мск. В это время выходят индексы PMI в производственной сфере Испании, Германии, Италии, Франции, Еврозоны и Великобритании. По некоторым странам ожидается рост показателя, по другим его неизменность. Это должно поддержать евро на торгах в Европе.

В США и Канаде отмечают День Труда, статистика не выходит. Учитывая, что сегодня понедельник – день флэта. От доллара ожидаю коррекционное движение. Делаю по одному сценарию.

В пятницу курс GBPUSD прошелся по основному сценарию. На американской сессии фунт снизился до 1.5462 и сегодня утром на положительной китайской и австралийской статистике обновил максимум. Фунт вернулся к 90-му градусу и зафиксировал максимум на отметке 1,5565. В 12:28 мск опубликуют индекс производственной активности PMI по Британии. Ожидается рост показателя до 55 пунктов. Учитывая, что сегодня понедельник и в США выходной день, после роста до 1.5575/80 на американской сессии ожидаю откат к lb.