После небольшого перерыва давление на американскую валюту возобновилось, и на торгах вторника доллар снизился против всех своих главных оппонентов. Особой популярностью на вчерашней сессии пользовалась единая европейская валюта, против которой «бакс» зафиксировал самые ощутимые потери – более 80 пунктов. Причиной такому раскладу сил на рынке называют уход инвесторов с развивающихся рынков ввиду опасений за возможное сворачивание программы покупки облигаций Федрезервом. Данное объяснение располагает к сомнению, т.к. в этом случае американская валюта тоже должна быть объектом повышенного внимания, однако этого не происходит. Очевидно, истинная причина станет известна позже, а пока можно предположить, что подобным образом рынок готовится встретить сообщения с такого важного события как публикация протоколов FOMC, которые появятся сегодня ближе к концу сессии.

Можно вспомнить, что и в прошлые разы, когда прогнозы ждали каких-то важных решений/сообщений от ФРС, доллар начинали продавать в самый канун реализации этих событий. Значимых данных по экономике Штатов вчера не публиковалось. Сегодня тоже стат. формации будет не много, прогнозы предполагают, что продажи на вторичном рынке жилья в июле выросли на 1.4% м/м после неожиданного падения в июне на 1.2% м/м. Не исключено, что подтверждение фактом этих ожиданий немного поддержит доллар. Однако центральным событием дня, безусловно, станет публикация протоколов последнего заседания ФРС, на котором решалась судьба денежной политики. Инвесторы ждут ответы на вопросы - когда и в каких объемах начнется сворачивание программ смягчения. От содержания информации этих документов будет зависеть, куда направится рынок.

EUR

Единая европейская валюта подросла на вчерашних торгах. Ко всем прочим причинам, поддерживавшим евро, и связанным, как полагают, с уходом инвесторов с развивающихся рынков, причисляют и оптимистичный настрой министра финансов Германии, объявившего более позитивный прогноз по росту экономики в 2013 году и заявившем, что если Греции понадобиться дополнительная помощь, то ее надо предоставить.

В то же время, данные по экономике Германии, опубликованные вчера, показали, что цены производителей остаются в исходящем тренде - в июле индекс цен (PPI) снизился на 0.1% м/м, тогда как прогнозировалось повышение на 0.2% м/м. В годовом сравнении цены выросли на 0.5% г/г. Позитивными результатами порадовали данные строительного сектора Еврозоны – объем производства во 2-м квартале вырос на 1.0% к/к по сравнению с предыдущим кварталом, в июне же строительство выросло на 0.7% м/м и до -3.0% г/г после 0.5% м/м, -3.8% г/г в мае. Сегодня европейские стат. службы ничего существенного не представят, евро будет торговаться под влиянием внешних факторов и ожиданий выхода протоколов ФРС в США, что чревато коррекций ко вчерашнему росту.

GBP

Британская валюта тоже подросла на торгах вторника, но очень незначительно. Очевидно, снижение интереса к фунту, по сравнению с недавними сессиями, можно объяснить отсутствием поддерживающих фундаментальных данных, а сообщения о росте ипотечного кредитования уже не возбуждает рынок по причине роста опасений о появлении «пузыря» на рынке жилья. Как было отмечено в отчете Совета ипотечных кредиторов (CML), опубликованном во вторник, общее ипотечное кредитование на «островах» в июле выросло до самого высокого уровня почти за пять лет, 16.6 млрд. фунтов - прибавка составляет 12% м/м и 29% г/г.

Сегодня британские новости представят данные свидетельствующие о ситуации в государственных финансах. Прогнозы полагают, что чистые заимствования госсектора снизились в июле на 2.5 млрд. фунтов против +8.5 млрд. ранее. Позитив ожидается и в отчете Конфедерации британских промышленников (CBI), который может показать рост заказов в августе до -8 с -12 ранее. Возможно, фактические результаты этих показателей и повлияют на позиции британской валюты, однако, главным ориентиром для торгов по фунту тоже будут сообщения из США о содержании протоколов ФРС.

JPY

Японская йена вновь укрепилась против «зеленого», тон торгам вторника в начале дня задала динамика индекса Nikkei, который упал на 2.63%. Далее, как кажется, йену поддерживали уже общие настроения против доллара, доминировавшие вчера на рынке, и сокращавшаяся доходность штатовских «трежерис».

Сегодня новостей по экономике Японии не публиковалось, рынок продолжит ориентироваться на ситуацию с доходностью правительственных долгов США и ждать сообщений о настрое руководства ФРС в вопросе сворачивания программ стимулирования. Вполне возможно, что японская валюта окажется под давлением, т.к. вероятность сокращения покупок со стороны ФРС высока, в то время когда японский регулятор, скорее всего, продолжит процесс стимулирования экономики за счет эмиссии.

EUR/USD, H4

Как мы и предполагали, пара евро/доллар продолжила рост в рамках пятой волны и обновила полугодовые максимумы. Сегодня ожидаем завершения волны «5» в районе 1.3470/75, после чего пара сформирует разворотную модель и приступит к формированию волны «а» коррекционной тройки старшего порядка.

GBP/USD, H4

Техническая картина в паре фунт/доллар осталась без изменений. Пара по-прежнему движется в рамках пятого сегмента волны «с», целевым уровнем которого является отметка 1.5751. Вблизи этого уровня пара начнет формировать разворотный паттерн, после чего приступит к построению коррекционной волны «(d)» старшего порядка.

AUD/USD, H4

Австралийский доллар продолжает движение в рамках предложенной волновой структуры. Ожидается, что снижение пары продолжится вплоть до отметки 0.8847, после чего данный уровень будет пробит и пара направится к целевой отметке 0.8550.

Во вторник на фоне укрепления евро, индекс доллара снизился до 80,75. С точки зрения технического анализа, все было красиво. Межрыночный анализ дал сбой. Европейские фондовые индексы закрылись в минусе. Фондовые индексы США во вторник закрылись разнонаправленно. Нефть марки Brent укрепилась на 40 центов, а марки WTI снизилась на $1,77 за баррель. Доходность на американские облигации в течение дня то снижалась, то повышалась. Доходность по европейским облигациям выросла. Одним словом – каша.

Оказывается, инвесторы в ожидании публикации протоколов заседания ФРС США избавлялись от валют развивающихся стран. Индийская рупия во вторник упала до рекордного минимума против доллара США, а индонезийская рупия снизилась до четырехлетнего минимума. Малазийский ринггит также достиг самого низкого уровня за три года.

Отток средств с развивающихся рынков увеличил спрос на евро. Я не отслеживал эти рынки, поэтому и не мог понять, откуда ветер дул. Сегодня сделал один сценарий до закрытия европейской сессии. Почему именно до этого времени? В 22:00 ФРС США опубликует протокол заседания от 30-31 июля, а ожидания по действиям ФРС смешанные. По динамике цен на нефть ожидается сворачивание программы. Если смотреть на золото и евро/доллар, то сворачивание в сентябре не ожидают. Канадский и новозеландский доллар сдают позиции доллару как валюты с развивающихся рынков.

Если Фед решится на сокращение покупок в сентябре, доллар полетит вверх, все остальные вниз. Если в протоколах прозвучит, что экономика восстанавливается медленными темпами и рынок труда еще слаб, это поддержит текущее ралли EUR.

Единая валюта завершила торги во вторник с позитивным настроем выше уровня $1.34. С точки зрения технического анализа, все было красиво. Пробой сопротивления $1.3380 с последующим ростом через кучу ордеров и защитных стопов к $1.3450. Меня больше волновал другой момент. При росте EUR, не было синхронного движения с другими активами. К примеру, европейские фондовые индексы закрылись в минусе. Фондовые индексы США во вторник закрылись разнонаправленно. Нефть марки Brent укрепилась на 40 центов, а марки WTI снизилась на $1,77 за баррель. Доходность на американские облигации в течение дня то снижалась, то повышалась. Доходность по европейским облигациям выросла.

Остается одно объяснение, инвесторы в ожидании публикации протоколов заседания ФРС США избавлялись от валют развивающихся стран. Индийская рупия во вторник упала до рекордного минимума против доллара США, а индонезийская рупия снизилась до четырехлетнего минимума. Малазийский ринггит также достиг самого низкого уровня за три года.

Отток средств с развивающихся рынков увеличил спрос на евро. Я не отслеживал эти рынки, поэтому и не мог понять, откуда ветер дул. По динамике цен на нефть ожидается сворачивание программы. Если смотреть на золото и евро/доллар, то сворачивание в сентябре не ожидают. Канадский и новозеландский доллар сдают позиции доллару как валюты с развивающихся рынков. По прогнозу рассматриваю обновление максимума, хотя лучше сегодня отдыхать.

Фунт вчера находился под давлением со стороны кросса GBPCHF и EURGBP, поэтому ограничился ростом до 1.5695. Сейчас фунт торгуется по 1.5669 около линии lb. Прогноз сделал до закрытия европейской сессии. Учитывая, что вчера фунту укрепляться мешал кросс EURGBP, сегодня от коррекции фунт может показать больший потенциал роста, чем евро. Значимых новостей на сегодня нет, все внимание направлено на протокол Федрезерва. Ожидания по действиям ФРС смешанные, поэтому сегодня лучше быть вне рынка.